BONOS: INSTRUMENTO DE DEUDA LP

¿QUIÉNES EMITEN BONOS? EMPRESAS Y GOBIERNOS

DINERO

AGENTES DEFICITARIOS AGENTES SUPERAVITARIOS

BONO
EMITO BONO: PIDIENDO PRESTADO
COMPRO BONO: PRESTANDO DINERO
 INTERESES

AVITARIOS
1 VALOR NOMINAL
2 TASA CUPÓN
3 FRECUENCIA
4 PLAZO
5 AMORTIZACIÓN
6 PRECIO COLOCACIÓN
7 FECHA EMISIÓN
8 CLASIFICACIÓN RIESGO

F REDENCIÓN (F EMISIÓN + PLAZO) --->

 1,000 1ER PASO CALCULAR LAS CUOTAS QUE LE QUE QUEDAN AL BONO POR PAGAR
6.88% TNA 2DO PASO PONER 0 EN LA DEUDA F DEL ÚLTIMO PERIODO
SEMESTRAL 3ER PASO CALCULAR LA AMORTIZACIÓN
6 AÑOS 4TO PASO CALCULAR LA DEUDA I DE ABAJO HACIA ARRIBA (DEUDA F + AMORT)
BULLET 5TO PASO CALCULAR EL CUPÓN
A LA PAR <--- 100%VN 6TO PASO CALCULAR EL PAGO
10/25/2018
AAA A) HOY 4/26/2020
YTM 7.00% TEA
YTM 3.44% TES TEP Q=(1+TEP T)^(Q/T)-1

AMORT 100 TNS

SEM 3.44% A+C VP=PAGO/(1+YTM)^N
4/25/2020 N DEUDA I - AMORT = DEUDA F CUPÓN PAGO VP VP*N
10/25/2020 1 100 0 100 3.44 3.44 3.32 3.32
4/25/2021 2 100 0 100 3.44 3.44 3.21 6.43
10/25/2021 3 100 0 100 3.44 3.44 3.11 9.32
4/25/2022 4 100 0 100 3.44 3.44 3.00 12.01
10/25/2022 5 100 0 100 3.44 3.44 2.90 14.51
4/25/2023 6 100 0 100 3.44 3.44 2.81 16.84
10/25/2023 7 100 0 100 3.44 3.44 2.71 18.99
4/25/2024 8 100 0 100 3.44 3.44 2.62 20.98
(F EMISIÓN + PLAZO) ---> 10/25/2024 9 100 100 0 3.44 103.44 76.29 686.58
BASE 100 ---> PRECIO 99.97 788.98
UM ---> PRECIO 999.75
BAJO LA PAR
BASE 100 ---> PM 100.00

B) D MAC 7.89 SEM <--- SUMA VP*N/SUMA VP

D MAC 3.95 AÑOS
 SENSIBILIDAD DEL BONO ---> C) D MOD 3.69 <--- D MAC/(1+YTM)

D) HOY 4/26/2022
YTM VARIABLES
SPREAD 30 <--- BPS@NOTCH
VP=PAGO/(1+YTM)^N
4/25/2022 N DEUDA I - AMORT = DEUDA F CUPÓN PAGO VP
10/25/2022 1 100 0 100 3.44 3.44 3.35
4/25/2023 2 100 0 100 3.44 3.44 3.27
10/25/2023 3 100 0 100 3.44 3.44 3.18
4/25/2024 4 100 0 100 3.44 3.44 3.10
10/25/2024 5 100 100 0 3.44 103.44 90.81
BASE 100 ---> PRECIO 103.71
UM ---> PRECIO 1,037.12
SOBRE LA PAR
BASE 100 ---> PM 100.00
-- SUMA VP*N/SUMA VP
 AAA
DÍAS SEM AA -60 AAA TEP Q=(1+TEP T)^(Q/T)-1 AA+
N YTM (TEA) SPREAD YTM (TEA) YTM (TES) AA
180 1 5.892% -0.60% 5.292% 2.612% AA-
360 2 5.793% -0.60% 5.193% 2.564% A+
540 3 5.866% -0.60% 5.266% 2.599% A
720 4 5.914% -0.60% 5.314% 2.623% A-
900 5 5.945% -0.60% 5.345% 2.638%
CONVERSIÓN DE TASAS

TNA 10% TNS 5.00%

TNM 0.83%

TEA 10% TET 2.41%

TEM

TEP Q=(1+TEP T)^(Q/T)-1