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VALORACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS

Actividad evaluativa eje # 3

Alberny Machado Palacios

Docente: CAMILO ESNESTO TINOCO BERNAL

Especialización en Gerencia Financiera

Decisiones Financieras Bajos Riesgo e Incertidumbre.
Fundación Universitaria del Área Andina
Bogotá D.C. septiembre 2021
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Contenido

INTRODUCCIÓN.......................................................................................................................3
OBJETIVO ACTIVIDAD............................................................................................................4
VALORACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS........................................................................5
CONCLUSIÓN............................................................................................................................7
REFERENCIA BIBLIOGRÁFICA..............................................................................................8
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INTRODUCCIÓN

A diario se realizan diversas transacciones económicas, transacciones que

llevan implícito un cierto grado de incertidumbre y con ello el riesgo.

Un punto en el que convergen todas las partes intervinientes es obtener la

mayor rentabilidad posible con el menor riesgo, sin embargo, se es consciente

que a mayor riesgo mayor rentabilidad, esto implica que se deben implementar

herramientas para la administración o gestión del riesgo para su disminución.

Uno de los insumos de entrada para el establecimiento de las

herramientas de administración o gestión del riesgo, es la información, es por

ello que los negocios llevados a cabo con la información suficiente, tiene una

mayor probabilidad de éxito que aquellos sobre los cuales no se tenía

información.
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OBJETIVO ACTIVIDAD

Realizar un análisis respecto de la valoración de activos financieros

considerando el modelo CAPM.

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VALORACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS.

Planteamiento:

“Suponga que usted es un inversionista que no tiene acceso a la información

del comportamiento de las acciones y es de su conocimiento que los demás
participantes poseen un volumen de información considerable y la usan de
manera óptima para seleccionar un cartero eficiente, al fin de encontrar aquella
que tiene el rendimiento más alto esperado dado el nivel de volatilidad con el
que se sienten a gusto. A usted le preocupa que, por la falta de información, su
cartera pueda tener el peor desempeño con respecto al de los demás”.

¿Cómo impedir la situación antes mencionada y garantizar que su cartera dé

resultados tan buenos o mejores como la de los inversionistas informados?

Una variable relevante a la hora de la valoración de los activos financieros por

parte de los potenciales inversionistas, en lo relacionado en que invertir, la información

juega un papel preponderante.

En este sentido, se debe analizar el tipo de activo objeto de la inversión y el tipo

societario de los emisores, esto aumenta la posibilidad de obtener información dado que

las fuentes de información histórica va a estar disponible en el mercado abierto, sin

embargo, al enfrentarse a situaciones en donde la información sea deficiente se debe

hacer uso de las herramientas “modelos económicos” y/o formulas financieras que

coadyuvan a la disminución del riesgo o incertidumbre “modelos de volatilidad”

analizar las diferentes desviaciones que ha tenido el activo.

Una alternativa es utilizar la ratio de sharpe[ CITATION Wil66 \l 9226 ], con el

objeto de determinar la máxima rentabilidad en consideración a los riesgos.

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Adicionalmente, es preciso que, a partir de la rentabilidad esperada[ CITATION

Mic68 \l 9226 ], para determinar lo que debería obtener considerando los riesgos que se

están asumiendo, con este resultado puede ir evaluando su resultado versus el de los

demás inversionistas e ir ajustando el modelo con la información fuente generada.

Aunado a lo anterior, el determinar la volatilidad implícita del activo es una

variable que puede utilizar el inversionista con el objeto de alcanzar buenos o mejores

resultados

Otra alternativa que tiene el inversionista en la situación presentada es la

diversificación del portafolio de inversión como estrategia para minimizar la exposición

a riesgo de perdida
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CONCLUSIÓN

Una vez realizado el análisis del documento administración de riesgos

financieros: un requisito necesario en la actualidad para ser competitivo, puedo concluir:

Aunque los inversionistas son conscientes que al decidir invertir se esta

expuesta al riesgo, no desean que se materialice, por ello a través de tiempo se han

implementado modelos que ayudan a calcular y establecer las medidas tendientes a la

administración y/o gestión del riesgo.

Que los modelos matemáticos probabilísticos como estrategia de gestión el

riesgo, es una herramienta relevante aun mas cuando no se posee la información

necesaria de los activos financieros ofertados.

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REFERENCIA BIBLIOGRÁFICA

Referente eje 3 Decisiones financieras bajo riesgo e incertidumbre.

Jensen, M. C. (1968). Alfa de Jensen.

Sharpe, W. F. (1966). Ratio de Sharpe.