BALANCE Y LA CUENTA DE RESULTADO (PÉRDIDAS Y GANANCIAS) DE ESMACA S.A..

CASO PRÁCTICO UNIDAD 2

Análisis financiero del Balance y la Cuenta de Resultado (Pérdidas y Ganancias) de

ESMACA en los años X, X+1 y X+2

Aris Miguel Murgas Morón

Corporación Universitaria Asturias

Especialización En Gerencia De Proyectos

Docente Rafael Alfonso Urrego Berrio - Uniasturias

Bogotá, Colombia

14 de agosto del 2021

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ENUNCIADO – CASO PRÁCTICO 2

Cuestiones:

Enunciado Los Balances y las Cuentas de Resultados (Pérdidas y Ganancias) de

ESMACA en los años X, X+1 y X+2 son los siguientes:

BALANCE (en miles de euros)

AÑO X X+1 X+2
ACTIVO
Inmovilizado 223 237 346
Amortización Acumulada -71 -89 -107
(Amortización anual incluida en
Amortización Acumulada) -18 -18 -18
Activo No Corriente 152 148 239

Existencias 266 455 825

Clientes 357 561 873
Caja 81 92 45
Activo Corriente 704 1,108 1,743
Total Activo 856 1,256 1,982

BALANCE (en miles de euros)

AÑO X X+1 X+2
PASIVO
Capital y Reservas (Patrimonio Neto) 218 275 328
Créditos a Largo Plazo 0 0 0
Resultados del Ejercicio 57 53 53
Pasivo No Corriente 275 328 381
Créditos a Corto Plazo 261 403 516
Proveedores 320 525 1,025
Póliza de crédito nueva 0 0 60
Pasivo Corriente 581 928 1,601
Total Pasivo 856 1,256 1,982

CUENTA DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS)

AÑO X X+1 X+2
Ventas 1214 1845 3100
Coste de las mercancías vendidas -1031 -1614 -2789
Margen Bruto 183 231 311
Gastos Generales -61 -104 -178
EBITDA -18 -18 -18
Amortizaciones 122 127 133
BAIT 104 109 115
Intereses -19 -28 -35
BAT 85 81 80
Impuesto sobre beneficio -28 -28 -27
BDI 57 53 53
(Compras) -1.082 -1.803 -3.161
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1. ¿Cuáles son tus principales conclusiones del análisis del Estado de Origen y

Aplicación de Fondos de ESMACA S.A. en los años 2000, 2001 y 2002?

FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES 2000 - 2001 2001-2002

+ BDI 53 53
+AMORTIZACIONES 18 18
(+/-) VARIACIONES EXISTENCIALES 189 370
(+/-) VARIACIONES CLIENTES 204 312
(+/-) VARIACIONES DE PROVEEDORES 205 500
(-) VARIACIONES RECURSOS NEG. C/P 142 173
= FCO 25 62
Tabla 1. Flujo de Caja de las Operaciones- Análisis del Estado de Origen y Aplicación

de Fondos de ESMACA S.A. en los años 2000, 2001 y 2002, a partir de los Balances y Cuentas

de Pérdidas y Ganancias:

ACTIVIDADES INVERSORAS 2000 - 2001 2001 - 2002

(+/-) VARIACIÓN DE ACTIVOS NO CORRIENTES 4 91
(+/-) VARIACIÓN OTRAS INVERSIONES/DESINVERSIONES 142 173
INVERSIONES
DESINVERSIONES
=FCI 146 264
Tabla 2. Actividades Inversoras - Análisis del Estado de Origen y Aplicación de Fondos

de ESMACA S.A. en los años 2000, 2001 y 2002, a partir de los Balances y Cuentas de

Pérdidas y Ganancias.

ACTIVIDADES INVERSORAS 2000 - 2001 2001 - 2002

(+/-) VARIACIONES DE CAPITAL 57 53
(+/-) VARIACIONES DE CRÉDITOS 142 163
PAGO DE DIVIDENDO 9 7
= FLUJO CAJA FINANCIERO 190 209
Tabla 3. Actividades Inversoras - Análisis del Estado de Origen y Aplicación de Fondos

de ESMACA S.A. en los años 2000, 2001 y 2002, a partir de los Balances y Cuentas de

Pérdidas y Ganancias.

FLUJO DE CAJA NETO 2000 - 2001 2001 - 2002

+ FLUJO CAJA OPERACIONES 25 62
+ FLUJO CAJA INVERSIONES 146 264
+ FLUJO CAJA FINANCIERO 190 209
= FCN 361 535
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Tabla 4. Flujo De Caja Neto - Análisis del Estado de Origen y Aplicación de Fondos de

ESMACA S.A. en los años 2000, 2001 y 2002, a partir de los Balances y Cuentas de Pérdidas y

Ganancias

Grafico 1 - Análisis del Estado de Origen y Aplicación de Fondos de ESMACA S.A. en

los años 2000, 2001 y 2002, a partir del Flujo de Caja Neto

FCF 29
FCF 153

Grafico 2 – FCF 2001-2002 para el Análisis del Estado de Origen y Aplicación de

Fondos de ESMACA S.A.

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ANALISIS Y CONCLUSIONES PARA LA PRIMERA PARTE DEL EJERCICIO

Después de elaborar las anteriores tablas (Flujo De Caja De Las Operaciones,

Actividades Financieras, Actividades Financieras, Flujo De Caja Neto, y grafico de resultados a

partir de FCN, para el análisis del Estado de Origen y Aplicación de Fondos de ESMACA S.A.

en los años 2000, 2001 y 2002 se puede concluir que:

 El NOF aumenta debido al incremento en las ventas y en existencias

 Se toman créditos a c/p que logran mantener el financiamiento que dan los

proveedores

 Se necesita reducir la cuenta clientes

 Se incrementaron las deudas x cobrar, nivelándose con pagos a proveedor.

 A pesar del incremento en ventas, el beneficio después de impuestos no es suficientes

para reflejar mayores ganancias para los accionistas

 Cada año aumento el FCO como resultado del incremento de las ventas

 En el FCI hay inversiones que tuvieron que ser tomadas como respaldo para financiar

los costos y ayudar al crecimiento de la empresa.

 Es necesario bajar la caja

2. Analiza e interpreta los siguientes datos para los años 2000-2001 y repite el

mismo análisis para el año 2002

ORÍGENES AUMENTO DE PROVEEDORES 205

Aumento de Otros Acreedores 0
Aumento de los Recursos Negociados. 142
Aumento de los Créditos 0
Aumento de los Fondos Propios 57
Total 402

AUMENTO DE CAJA 11
APLICACIÓN Aumento de clientes 2014
Aumento de existencias 189
total 404
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Análisis para el año 2002

ORIGENES 2001 2002

AUMENTO DE PROVEEDORES 205 500
AUMENTO DE OTROS ACREEDORES 0 0
AUMENTO DE LOS RN 142 173
AUMENTO DE LOS CRÉDITOS 0 0
AUMENTO DE LOS FONDOS PROPIOS 57 53
AUMENTO BDI -4 0
TOTAL 400 726

APLICACIÓN 2001 2002

AUMENTO DE CAJA 11 -47
AUMENTO DE CLIENTES 204 312
AUMENTO DE EXISTENCIAS 189 370
AUMENTO ACTIVO NO CORRIENTE -4 91
TOTAL 400 726
Tabla 5 Análisis e interpretación según datos de los años 2000-2001 para análisis del

año 2002

NOF 199 135

ANALISIS Y CONCLUSIONES PARA LA SEGUNDA PARTE DEL EJERCICIO

Según los datos dados de los años 2000-2001, se observa que para el año 2002

tenemos:

 Aumento de los clientes para el 2002

 Aumento de los proveedores, por lo que en el mismo año disminuye caja.

 Una disminución en el NOF

 Los créditos se mantuvieron en 0

 Hay mejoría en el BDI

 Aumento de existencia

En general se observa un equilibrio en la empresa; pero se debe trabajar bastante en

incrementar el BDI y en el cobro a clientes.

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Referencias

Los Distintos Flujos de Caja: https://www.centro-

Virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/clase4_pdf1.pdf