Modulo 1 Final.

DIPLOMADO EN GESTIÓN FINANCIERA EN
EMPRESAS DEL SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN
Módulo 1
Elementos básicos de las
matemáticas financieras
Autor
Gerardo Augusto Rojas García
DIPLOMADO EN GESTIÓN FINANCIERA EN EMPRESAS DEL SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN
© Universidad EAN
Carrera 11 No. 78-47
Bogotá D.C., Colombia
Prohibida la reproducción
parcial o total de este texto sin autorización de la
Universidad EAN
La edición de este material estuvo a cargo de la

Gerencia Comercial
Vicerrectoría de Proyección y Crecimiento
Diego Ramírez Salazar

Gerente Comercial
María Isabel Castellanos Acevedo

Coordinadora de Desarrollo y Gestión Corporativa
María Del Carmen Sanadria

Coordinadora Académica
Autor
Docente Gerardo Augusto Rojas Garcia
Revisión de estilo:
Laura Cediel Fresneda
María Eugenia Mila E.

Diseño y diagramación
2
MÓDULO 1: Elementos básicos de las matermáticas financieras
Contenido
Breve descripción
Objetivo general
Objetivos específicos
Introducción
1. Valor del dinero en el tiempo
2. Tasa de interés compuesto
3. Tasas de interés nominal y efectiva
3.1 Tasas de interés efectivas
3.2 Tasas de interés nominales
4. Conversiones de tasas de interés
4.1 Tasas de interés mas importantes
5. Valor presente y valor futuro
5.1 Valor presente
5.2 Valor futuro
5.3 Periodo y tasa
6. Anualidades
6.1 Valor futuro con anualidades periódicas
3
7. Aplicaciones planes de amortización y

productos del sistema financiero
7.1 Plan de amortización cuota fija
7.2 Plan de amortización cuota variable
7.3 Plan de amortización cuota creciente
(Gradiente geométrico)
7.4 Plan de amortización cuota creciente
(Gradiente aritmético)
8. Cuestionario ejercicios.
Bibliografía
Glosario
Anexos
4
Breve descripción
En este primer módulo, se describe el proceso de aprendizaje de las
herramientas más importantes de las matemáticas financieras, para
optimizar la gestión en su empresa.
Objetivos
General
Comprender las herramientas básicas de las matemáticas financieras y su

aplicación en las finanzas.
Específicos
• Comprender el concepto del valor del dinero en el tiempo.

• Conocer y calcular las tasas efectivas y nominales, y su convertibilidad.
• Analizar y aplicar los planes de amortización más importantes dentro del
contexto de las finanzas.
5
Introducción
Actualmente, las personas y las empresas necesitan tener al día sus
finanzas. Es así como las matemáticas financieras brindan herramientas
para el entendimiento del concepto del valor del dinero en el tiempo, las
tasas de interés, y todos los aspectos que permiten mantener las finanzas
actualizadas.
Por lo tanto, este módulo desarrollará todos los aspectos básicos que una
persona o empresa deben conocer para mejorar y entender su gestión en
los negocios, y de esta forma, tomar decisiones más eficientes.
1. Valor del dinero en el tiempo (VDT)

Definición
Podemos definir el valor del dinero en el tiempo (VDT), como el cambio del
valor del dinero a través del tiempo influenciado por diferentes factores
económicos, como las variaciones en las tasas de interés tales como la
inflación. Por lo tanto, las diferentes circunstancias hacen que el valor del
dinero tenga un diferencial a través del tiempo.
6
Apliquemos
Si tenía $ 100 a diciembre de 2017 y la inflación del año fue

del 4 % ¿cuánto será el valor del dinero a final de diciembre
de 2018?
$100 Hoy 4 % $ 104 Futuro

Fuente. Shuttershock, (s.f).
2. Interés compuesto
Definición
Podemos interpretar el interés compuesto como el realizar un ahorro o una

inversión y se pactan unos intereses durante un tiempo específico; si estos
no se retiran, en el siguiente periodo los nuevos intereses se liquidarán sobre
el capital inicial más los intereses que no se retiraron.
Por tanto, si invierto $ 2.000.000 en una cuenta de ahorros que paga una
tasa de interés del 6 % anual, ¿sobre qué valor de capital se liquidaran los
intereses del segundo año?
7
Capital inicial: $ 2.000.000

Tasa de interés: 6 %
Valor intereses: $ 120.000
6 % $ 2.120.000

$ 2.000.000
Fuente. Shuttershock, (s.f).
8
3. Tasas de interés efectiva y nominal

Las tasas de interés son importantes dentro del contexto de los negocios, por
eso es importante conocerlas.
3.1 Los periodos de tiempo
Identifiquemos los periodos exactos en un año para empezar a interpretar

las tasas:
Un año tiene 12 meses

Un año tiene 2 semestres
Un año tiene 4 trimestres
Un año tiene 6 bimestres
Un año tiene 3 cuatrimestres
Un año tiene 24 quincenas
Un año tiene 52 semanas
Un año tiene 365 días
Ahora, cuando los periodos son inexactos, debemos pensar cuántos

periodos tiene en un año el número de días que me están preguntando.
9
Por ejemplo: 112 días, quiere decir que nos preguntaremos cuántos
periodos de 112 días tiene un año y lo dividiremos así: 365 / 112
Después de tener claro los periodos, definamos las tasas de interés:
3.2 Tasa de interés efectivas
Son las que realmente se pagan o se liquidan, por

lo tanto, siempre se debe llegar a una tasa efectiva.
Existen tasas efectivas anuales y tasas efectivas
periódicas menores a un año y mayores a un año.
3.2.1 Cómo es la nomenclatura de las tasas efectivas
• Tasas efectivas anuales

% EA: Efectivo anual
% EA
% AE: Anual efectivo
% A: Anual
% E: Efectivo
%: Efectiva
10
Es importante mencionar que cuando no hay nomenclatura al lado de la tasa

de interés se interpreta que es una tasa de interés efectiva.
• Tasas efectivas periódicas
Podemos utilizar la siguiente nomenclatura:
Si los periodos son exactos y estos se identifican sin

tener que realizar cálculos complicados, se pueden
clasificar así:
Mensuales
EPMV o EM, PM: Efectivas periódicas vencidas, efectivas mensuales
o periódica mensuales.
Trimestrales
EPTM, ET, PT: Efectiva periódica trimestral, efectiva trimestral o
periódica trimestral
11
Si los periodos son inexactos, la nomenclatura es:
EPV (# de días): Efectivo periódico vencido y el número de días

EPA (# de días): Efectivo periódico anticipado y el número de días
3.3 Tasas de interés nominales
Las tasas de interés nominales, son referenciales o de negociación, todas son

equivalentes al año y podemos sumarlas, restarlas, dividirlas y multiplicarlas.

¡Importante!
Siempre que nos den una tasa nominal se debe

llevar a una tasa efectiva anual o periódica para
poder realizar la liquidación o compararla.
Ahora, ¿cómo son las nomenclaturas de las tasas

nominales?
Podemos encontrarlas de las siguiente manera:
12
Ejemplo 1

% NAMV: Nominal anual mes vencido.
% NMV: Nominal mes vencido.
% MV: Mes vencido.

Ejemplo 2

% NATA: Nominal anual trimestre anticipado.
% NTA: Nominal trimestre anticipado.
% TA: Trimestre anticipado.
4. Conversión de tasas de interés

Ya hemos definido e identificado las tasas de inte-
rés, ahora veremos cómo se convierten.
Para tal efecto utilizaremos el conversor de tasas

Anexo 1.
13
¿Dónde?
Empecemos con las tasas vencidas. Vencidas
Hallar una tasa efectiva Hallar una tasa efectiva

periódica vencida (dado una anual (dado una tasa efectiva
tasa efectiva anual) periódica vencida)
Hallar una tasa efectiva Hallar una tasa efectiva anual

periódica vencida (dado una (dado una tasa nominal
tasa nominal anual) vencida)
Hallar una tasa nominal

vencida (dado una tasa
efectiva)
Por ejemplo, utilicemos el conversor Anexo 1 en Excel.
i. Si me dan una tasa efectiva anual del 15 %EA, ¿cuál es s la tasa efectiva
periódica mensual vencida? R= 1,16 % EPMV
ii. Si me dan una tasa del 1,2 % EPMV, ¿cuál es la tasa efectiva anual?
R= 15.62% EA
14
iii. Si un banco me ofrece una tasa del 11 % NAMV, ¿cuál es la tasa efectiva
periódica mensual vencida? R= 0.90% EPMV
iv. Si una entidad financiera me ofrece una tasa de crédito del 12 % NATV,
¿cuál es la tasa efectiva anual? R = 12.55%
v. ¿Quiero saber cuál es la tasa nominal anual mes vencido, si la tasa efectiva
anual es del 16 %? R= 14.93% NAMV
Ahora las tasas anticipadas

Anticipadas

periodica anticipada (dado anual (dado una tasa efectiva
una tasa efectiva anual) perodica anticipada)

periodica anticipada (dado anual (dado una tasa
una tasa nominal anticipada) nominal anticipada)
Hallar una tasa nominal

anticipada (dado una tasa
efectiva)
15
Por ejemplo, utilicemos el conversor Anexo 1 en Excel.
i. Si me dan una tasa efectiva anual del 17 % EA, ¿cuál es la tasa efectiva periódica mensual
anticipada? R = 1.28% EPMA.
ii. Si me dan una tasa del 1,5 % EPMA, ¿cuál es la tasa efectiva anual? R= 20.19 % EA.
iii. Si un banco me ofrece una tasa del 13 % NAMA, ¿cuál es la tasa efectiva periódica
mensual anticipada? R= 1.15% EPMA
iv. Si una entidad financiera me ofrece una tasa de crédito del 14 % NATA, ¿cuál es la tasa
efectiva anual? R = 15.31% EA.
v. ¿Quiero saber cuál es la tasa nominal anual mes anticipada, si me dan una tasa efectiva
anual del 18 %? R= 16.44% NAMA
4.1 Tasas de interés más importantes
Inflación: incremento sostenido y moderado de los precios.
Devaluación: pérdida de valor de una moneda frente a otra.
16
Revaluación: aumento de valor de una moneda frente a otra.
DTF: tasa de captación promedio de los CDT a 90 días, que emiten

las entidades financieras. Se usa como tasa referencial cuando
se van a adquirir créditos a tasas variables.
IBR: el índice básico de referencia, es una tasa de interés de corto

plazo y también se usa como indicador referencial cuando se
van a adquirir créditos a tasas variables.
Tasa de usura: es la tasa de interés máxima a la que se puede liquidar sin

incurrir en usura.
Tasa de microcrédito: la tasa máxima de interés que se liquida por el uso de

recursos en el microcrédito.
17
5. Valor presente y valor futuro
El valor presente y valor futuro, es un monto de dinero

estimado en dos momentos de tiempo determinado
por una tasa de interés.
5.1 Valor presente: muestra el valor de una inversión futura

al día hoy
VP = VF / (1+i%) ^(n)
VP: Valor presente
VF: Valor futuro
I%: Tasa de interés
n: Periodo
18
Ejemplo
Quiero tener acumulados $ 40.000.000 dentro de 7 años, y un
banco me ofrece una tasa de rentabilidad del 6 % EA, ¿cuánto debo
tener hoy para llegar a ese monto futuro?
Utilizando el anexo 9 en Excel: la respuesta es $ 26.602.285
5.2 Valor futuro: muestra el valor que tendrá en el

futuro un monto de dinero de hoy
VF = VP x (1+i%) ^(n) VP: Valor presente

VF: Valor futuro I%: Tasa de interés n: Periodo
Ejemplo
Si invierto $ 10.200.000 en el Banco del Progreso, dentro de 8 años

a una tasa del 6,5 % EA, ¿cuánto tendré?
19
5.3 Periodo y tasa de interés
Son variables clave dentro del cálculo del valor presente y valor futuro.
Periodo
Esta variable muestra el periodo si tengo el valor presente y el valor futuro, y

la tasa de interés.
Ejemplo
Si tengo $ 2.000.000 hoy y quiero triplicarlos a una tasa del 8 % EA,

¿en qué periodo lo haría?
Utilizando el anexo 8 en Excel: la respuesta es en 14,3 años
Tasa de interés
Esta variable muestra la tasa de interés, si tengo el valor presente y el valor

futuro, y el periodo.
20
Ejemplo
¿Si tengo $ 2.000.000 hoy y quiero quintuplicarlos dentro 8 años,
¿a qué tasa de interés se debería hacer?
Utilizando el anexo 8 en Excel: la respuesta es en 22,28% EA
6. Anualidades
Las anualidades son una serie de pagos iguales que se
realizan durante un plazo especifico.
Una anualidad puede ser mensual, diaria, trimestral,

quincenal, semestral, anual, entre otras.
Anualidad vencida: cuando la serie de pagos se realizan al final del periodo

calculado. En Excel (0 es vencido).
Anualidad anticipada: cuando la serie de pagos se realizan al principio del

periodo calculado. (En Excel 1 es anticipado).
21
Ejemplo
Quiero adquirir un crédito de consumo en un banco por valor de $

20.000.000 a un plazo de 5 años y una tasa de interés del 24 % EA,
¿en cuánto me quedarían las cuotas mensuales iguales?
Utilizando el anexo 2 en Excel: la respuesta es $ 549.030 mensuales.
6.1 Valor futuro con anualidades periódicas
El valor futuro con anualidades periódicas, permite determinar como con

anualidades periódicas en un plazo especifico se puede lograr una meta de
ahorro.
Ejemplo
Quiero ahorrar la suma de $ 500.000 mensuales fijos en un fondo

voluntario el cual me ofrece una rentabilidad del 8 % EA, ¿cuánto
tendré acumulado dentro de 9 años?
22
7. Planes de amortización en productos del sistema financiero

Un plan de amortización es una tabla donde
se incluyen las fechas de pagos de un crédito
discriminando el valor de los intereses a pagar, la
amortización de capital y el saldo, acorde con los
periodos estipulados.
El sistema financiero ofrece diferentes modalidades

de amortización para pagar un crédito.
¡Estudiemos las más importantes!
7.1 Plan de cuota fija
Se trata de una serie de pagos iguales en las cuales se definió en el punto

anterior. Se utiliza en créditos de cuota fija, leasing y créditos empresariales.
Utilizar anexo 2 y 5 en Excel
23
Ejemplo
Quiero comprar un carro por leasing y la financiación es de $
40.000.000 a un plazo de los 48 meses; una opción de compra del
5 % y una tasa de interés del 18 % EA, ¿en cuánto me quedarían los
cánones mensuales iguales?
Utilizando el anexo 5 en Excel: el canon es $ 1.117.715

7.2 Plan de cuota variable
Es donde la amortización a capital es igual a todos los meses, y los intereses

se pagan sobre saldos. La cuota empieza más alta y termina más baja. Se
utiliza en productos como tarjetas de crédito y créditos de cartera ordinaria
para las empresas.
Ejemplo
Si financio la compra de la nevera de $ 3.000.000 a través de la
tarjeta de crédito a 36 meses a una tasa del 30 % EA, ¿cuál sería el
valor de la primera cuota?
Utilizando anexo 13 en Excel: la respuesta es $149.647
24
7.3 Plan de cuota creciente (gradiente geométrico)
Este plan de amortización se caracteriza por empezar con una cuota baja
y periódicamente se incrementa en un valor relativo (%) llamado gradiente
geométrico, durante el plazo determinado del plan de amortización. Los
intereses son sobre saldos, y la cuota empieza baja y termina alta.
Ejemplo
Si quiero comprar un apartamento por valor de $ 300.000.000 y
financiar el 70 % a un plazo de 15 años y una tasa del 13 % EA, ¿cuál
sería el valor de la primera cuota si el incremento mensual es del
1 %?
Utilizando el anexo 3 en Excel: la respuesta es: $ 1.203.515
7.4 Plan de cuota creciente (gradiente aritmético)
Este plan de amortización se caracteriza por empezar con una cuota baja,
que periódicamente se incrementa en un valor absoluto en ($) llamado
gradiente aritmético, durante el plazo determinado del plan de amortización.
Los intereses son sobre saldos, y la cuota empieza baja y termina alta.
25
Ejemplo
Si quiero comprar un apartamento por valor de $ 300.000.000 y
la cuota inicial es del 30 % a un plazo de 15 años y una tasa del
13 % EA, ¿cuál sería el valor de la primera cuota si el incremento
mensual es de $ 20.000?
Utilizando el anexo 4 en Excel: la respuesta es: $ 1.290.308
8. Cuestionario de ejercicios
8.1 Conversión de tasas
i. Convertir una tasa del 16 % EA en una tasa nominal anual mes

vencido.
ii. Convertir una tasa del 18 % EA en una tasa efectiva periódica
mensual vencida.
iii. Convertir una tasa del 1,3 % EPMV en una tasa efectiva anual.
iv. Convertir una tasa del 16 % EA en una tasa nominal anual trimestre
anticipado.
v. Convertir una tasa del 20 % NASV en una tasa efectiva anual.
26
8.2 Valor presente y valor futuro
i. Quiero acumular $ 60.000.000 dentro 6 años. Si el banco me

ofrece una tasa del 7 % EA, ¿cuánto debo tener hoy para poder
llegar a ese valor?
ii. La utilidad de la empresa TRX SAS, a cierre de 2018, fue de $
12.000.000. Si quiero triplicarla a una tasa de rentabilidad del 14
%, ¿en cuánto tiempo la triplicare?
iii. Quiero cuadriplicar un ahorro de $ 5.000.000 a una tasa del 9 %
EA, ¿en cuánto tiempo la cuadriplicare?
iv. Tengo hoy $ 5.000.000 y los invierto en un fondo de ahorros
voluntario al 6 % EA, ¿cuánto tendré ahorrado en 10 años?
v. Quiero ahorrar mensualmente para acumular la suma de $
400.000 para la matrícula de la universidad de mi hijo que hoy
tiene 6 años; si la tasa que ofrece la entidad financiera es del 8 %
EA y mi hijo se gradúa a los 18 años, ¿cuánto tendré acumulado
cuando se gradué?
27
8.3 Planes de amortización

i. Quiero financiar con la tarjeta de crédito la compra de la lavadora
que me cuesta $ 2.800.000. Si voy a diferirla a 36 meses con una
tasa de interés del 28 % EA, ¿cuál es el valor de la primera cuota?
ii. Compré un carro por la modalidad de leasing. El valor del vehículo
es de $ 50.000.000 y pagué de cuota inicial el 20 %; si la tasa de
interés que cobra el banco es del 19 % EA y la opción de compra es
del 2 %, ¿en cuánto me quedan los cánones mensuales iguales a
un plazo de 6 años?
iii. Hay un nuevo proyecto de vivienda donde los apartamentos
están en $ 320.000.000. Si la cuota inicial es del 30 % y la tasa del
banco financiador es del 12 % EA a un plazo de 15 años y con un
incremento del 1,3 % mensual, ¿en cuánto me quedará el valor de
la primera cuota y cuándo empezaré a amortizar a capital?
iv. Quiero comprar un apartamento por la modalidad de leasing
habitacional que vale $ 400.000.000. Si el plazo es a 15 años, la tasa
de interés del banco es del 10 % EA y la opción de compra del 1 %,
¿en cuánto me quedarían los cánones mensuales fijos?
v. Quiero comprar una casa bajo la modalidad de cuota creciente.
Si el valor del inmueble es de $ 280.000.000, cuota inicial del 35
%, plazo 15 años, tasa del 13 % EA, y un incremento mensual de $
18.000, ¿cuál es el valor de la primera cuota y cuándo empiezo a
amortizar a capital?
28
9. Bibliografía
Brealey Myers, A. (s.f). Principios de Finanzas Corporativas, (s.c): Editorial
McGraw-Hill, novena edición.
Flores, J. A. (2015). Matemáticas financieras empresariales, Bogotá, D.C.:

Editorial ECOE, tercera edición.
García, A. J. (2008). Matemáticas Financieras, (s.c.): Editorial Pearson

Prentice Hall.
Meza, J. de J. (2017). Matemáticas financieras aplicadas. Bogotá: Ecoe.
Morales J. A., Morales, A. (2009). Proyectos de inversión, evaluación y

formulación, (s.c.): Editorial McGraw-Hill.
Ross Westerfield, J. (2010). Corporate Finance, (s.c.). Ed. McGraw-Hill, novena

edición.
Lawrence J G.. (2010). Principles of managerial Finance, décima edición.
29
Glosario
Ahorro: recursos que se acumulan con un objetivo determinado.
Amortización: monto que es destinado al abono de capital de un préstamo.
Anualidad: serie de pagos periódicos iguales durante un plazo especifico.
Devaluación: pérdida de valor de una moneda frente a otra.
Gastos: todo lo relacionado con las erogaciones de caja de una empresa.
Gradiente: incremento en valor absoluto o relativo periódicamente.
Interés: porcentaje que representa el incremento del valor del dinero.
Inflación: incremento sostenido y moderado de los precios.
Inversión: recursos financieros destinados a un fin específico, de los cuales

se espera una rentabilidad.
Leasing: modalidad de financiación para adquirir activos bajo la modalidad de

leasing financiero con una opción de compra al final del plan de amortización.
30
Plazo: es el periodo para determinar una liquidación o pago.
Rendimiento: es el valor esperado por realizar una inversión.
Tasas efectivas: son las tasas que realmente se pagan o se liquidan.
Tasa de interés: porcentaje que se liquida, por el uso de los recursos

financieros en un periodo especifico.
Tasas nominales: son tasas referenciales o de negociación, siempre se

convierten a tasas efectivas anuales o periódicas.
Valor presente: es el valor actual de una inversión o un monto especifico
Valor futuro: es el valor estimado futuro de una inversión actual o periódica
31
Anexos
Anexo 1: Conversor de tasas.
Anexo 2: Plan de amortización de cuota fija.
Anexo 3: Plan de amortización cuota creciente (Gradiente Geométrico).
Anexo 4: Plan de amortización cuota creciente (Gradiente Aritmético).
Anexo 5: Plan de amortización de leasing.
Anexo 6: Calculo inversiones de corto plazo.
Anexo 7: Determinación del Valor futuro con una inversión inicial.
Anexo 8: Determinación de la tasa y el plazo.
Anexo 9: Determinación del valor presente con objetivo futuro.
Anexo 10: Amortización de capital extraordinaria en un crédito de cuota fija
para disminuir el valor de la cuota.
Anexo 11: Amortización de capital extraordinaria en un crédito de cuota fija
para disminuir el plazo.
Anexo 12: Valor acumulado en el futuro con ahorros periódicos iguales.
Anexo 13: Plan de amortización cuota variable.
32

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DIPLOMADO EN GESTIÓN FINANCIERA EN

EMPRESAS DEL SECTOR DE LA CONSTRUCCIÓN

La edición de este material estuvo a cargo de la

Diego Ramírez Salazar

María Isabel Castellanos Acevedo

María Del Carmen Sanadria

María Eugenia Mila E.

7. Aplicaciones planes de amortización y

Comprender las herramientas básicas de las matemáticas financieras y su

• Comprender el concepto del valor del dinero en el tiempo.

1. Valor del dinero en el tiempo (VDT)

Si tenía $ 100 a diciembre de 2017 y la inflación del año fue

$100 Hoy 4 % $ 104 Futuro

Podemos interpretar el interés compuesto como el realizar un ahorro o una

Capital inicial: $ 2.000.000

Fuente. Shuttershock, (s.f).

3. Tasas de interés efectiva y nominal

3.1 Los periodos de tiempo

Identifiquemos los periodos exactos en un año para empezar a interpretar

Un año tiene 12 meses

Ahora, cuando los periodos son inexactos, debemos pensar cuántos

Después de tener claro los periodos, definamos las tasas de interés:

3.2 Tasa de interés efectivas

Son las que realmente se pagan o se liquidan, por

3.2.1 Cómo es la nomenclatura de las tasas efectivas

• Tasas efectivas anuales

Es importante mencionar que cuando no hay nomenclatura al lado de la tasa

• Tasas efectivas periódicas

Podemos utilizar la siguiente nomenclatura:

Si los periodos son exactos y estos se identifican sin

Si los periodos son inexactos, la nomenclatura es:

EPV (# de días): Efectivo periódico vencido y el número de días

3.3 Tasas de interés nominales

Las tasas de interés nominales, son referenciales o de negociación, todas son

Siempre que nos den una tasa nominal se debe

Ahora, ¿cómo son las nomenclaturas de las tasas

Podemos encontrarlas de las siguiente manera:

4. Conversión de tasas de interés

Para tal efecto utilizaremos el conversor de tasas

Empecemos con las tasas vencidas. Vencidas

Hallar una tasa efectiva Hallar una tasa efectiva

Hallar una tasa efectiva Hallar una tasa efectiva anual

Hallar una tasa nominal

Por ejemplo, utilicemos el conversor Anexo 1 en Excel.

Ahora las tasas anticipadas

Hallar una tasa efectiva Hallar una tasa efectiva

Hallar una tasa efectiva Hallar una tasa efectiva

Hallar una tasa nominal

Por ejemplo, utilicemos el conversor Anexo 1 en Excel.

4.1 Tasas de interés más importantes

Inflación: incremento sostenido y moderado de los precios.

Devaluación: pérdida de valor de una moneda frente a otra.

Revaluación: aumento de valor de una moneda frente a otra.

DTF: tasa de captación promedio de los CDT a 90 días, que emiten

IBR: el índice básico de referencia, es una tasa de interés de corto

Tasa de usura: es la tasa de interés máxima a la que se puede liquidar sin

Tasa de microcrédito: la tasa máxima de interés que se liquida por el uso de

5. Valor presente y valor futuro

El valor presente y valor futuro, es un monto de dinero

5.1 Valor presente: muestra el valor de una inversión futura

Utilizando el anexo 9 en Excel: la respuesta es $ 26.602.285

5.2 Valor futuro: muestra el valor que tendrá en el

VF = VP x (1+i%) ^(n) VP: Valor presente