FACULTAD DE INGENIERÍA Y ARQUITECTURA

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

INGENIERÍA ECONÓMICA Y FINANZAS

CONCEPTOS GENERALES , INTERÉS SIMPLE, INTERÉS COMPUESTO Y

FLUJO DE EFECTIVO.

Autores:

Chavez Gomez Eduardo

Chocce Navarro, Andrea Estefanía
Carrion Berrospi , Nayath
Morales Burga, Mayte

Docente:

Alexander William, Alcántara Rodriguez

Lima - Perù

Sede Lima Norte

2022
 RESUMEN

Los mercados financieros son elementos clave para el desarrollo de la economía. Su

función como intermediarios facilita la distribución de los fondos desde las personas
que tienen excedentes hacia las que tienen necesidades, impulsando de esta manera, el
crecimiento de la economía. Permiten que la población con necesidades pueda
aprovechar ya sea ciertas oportunidades de inversión, o aumentar su consumo.
Cualquiera de estos dos resultados tiene un efecto positivo sobre la economía . Por
otro lado, el sistema financiero del Perú ha sufrido grandes cambios desde tiempos
atrás hasta la actualidad, en parte por efecto de la crisis de los impactos provocados
por la gran cantidad de regulaciones que se han emitido desde antaño hasta la
actualidad.
En la vida diaria, las personas toman diversas decisiones de manera rutinaria para
elegir una u otra alternativa, a pesar de que los contextos tecnológicos y sociales en
que vivimos cambian de manera continua y rápida. La mayoría de estas decisiones
involucran dinero, llamado capital o fondos monetarios, que generalmente son
recursos limitados. La decisión de cómo invertir dicho capital está motivada por el
objetivo de agregar valor cuando se consigan los resultados futuros que se espera
obtener. Los profesionales de la ingeniería y las disciplinas afines desempeñan un
papel vital en la toma de decisiones. Debido a su habilidad y experiencia, basan sus
decisiones en una combinación de elementos económicos y no económicos. La
ingeniería económica es una de las disciplinas de estudio más prácticas en el ámbito
de la ingeniería, así como una especialidad desafiante y en continuo movimiento. Así
mismo la ingeniería económica es la disciplina encargada de medir en unidades
monetarias las decisiones que los ingenieros toman, las cuales se relacionan de manera
directa con los distintos tipos de costos y el rendimiento.
 ABSTRACT

Financial markets are key elements for the development of the economy. Their
function as intermediaries facilitates the distribution of funds from people who have
surpluses to those who have needs, thus promoting the growth of the economy. They
allow the needy population to take advantage of certain investment opportunities, or
increase their consumption. Either of these two outcomes has a positive effect on the
economy. On the other hand, the financial system of Peru has undergone great
changes from the past to the present, partly due to the impact of the crisis caused by
the large number of regulations that have been issued from the past to the present.
In daily life, people routinely make various decisions to choose one or another
alternative, despite the fact that the technological and social contexts in which we live
change continuously and rapidly. Most of these decisions involve money, called
capital or monetary funds, which are generally limited resources. The decision of how
to invest said capital is motivated by the objective of adding value when the expected
future results are achieved. Professionals in engineering and related disciplines play a
vital role in decision making. Due to their skill and experience, they base their
decisions on a combination of economic and non-economic elements. Engineering
economy is one of the most practical disciplines of study in the field of engineering, as
well as a challenging and constantly moving specialty. Likewise, economic
engineering is the discipline in charge of measuring in monetary units the decisions
that engineers make, which are directly related to the different types of costs and
performance.
 CASOS DESARROLLADOS CON LA INFORMACIÓN ADICIONAL

EJERCICIO 1
(Interés Simple)

Según( Oviedo,2020) Ya hemos visto que a la cantidad reconocida, generada o pagada

en una operación de crédito se le denomina interés, sin embargo, existen dos
modalidades de interés: el simple y el compuesto; en el primero de ellos el interés
liquidado o generado en un periodo de tiempo no se capitaliza (Arboleda 2002) y por
lo tanto no se tiene en cuenta para calcular los nuevos intereses en los siguientes
periodos; en contraste, en la modalidad compuesta el interés generado en un lapso
determinado se agrega al
capital inicial y sobre este se calcula el interés del periodo siguiente, es decir que el
interés se compone o se capitaliza. El propósito del presente capítulo es ilustrar el
interés simple: las operaciones básicas, tasas de interés de operaciones simples, de
descuento simple, entre otros.
A continuación veremos la resolución de un problema

1.Se solicita un préstamo por valor de $1 000000 por el cual se reconocerá una tasa de
interés del 2% mensual simple. ¿Cuál es el valor para reembolsar si el plazo es de tres
meses?

Datos
C= 1000000
i=2% mensual
t= 3 meses

Aplicando la fórmula

I=C.i.t

I=1000000*0.02*3

I=60 000

M=C+I
M=100000+60000
M=1060000
 EJERCICIO 2
(Interés Simple)

El Ing. Fernando Salazar deposita en una cuenta de ahorro s/.3500 y el banco le

paga el 4% mensual. ¿Cuál es el pago que le realizan mensual por el interés?

Datos informativos:

C=3500

i=4% mensual →4/100=0.04 mensual

t=1 mes

I=C.i.t

I=3500×0.04×1

I=140

EJERCICIO 3
(Interés Compuesto)

Según Merino Segura (2011) “es el interés que se genera (gana o paga) sobre un
capital o principal que va aumentando a medida que los intereses generados en
períodos anteriores se suman o adicionan al capital o principal, es decir se capitalizan
o se convierten en capital o principal”.

Ejemplo :

Un pequeño empresario depositó S/. 12,000 en su cuenta de ahorros en un Banco que

le pagaba el 3.24% nominal anual con capitalización mensual. Después de 14 meses
decide comprar una máquina cuyo precio al contado era de S/. 12,755 ¿Le alcanzará el
dinero capitalizado en el Banco?

SOLUCIÓN :
P = 12,000
0.0324
i= (TEM)
12
n = 14 meses

F = P(1+i)n
14
0.0324
F= 12000(1+ )
12
F = 12,461.64

No le alcanza el dinero capitalizado en el Banco para adquirir la máquina.

EJERCICIO 4
(Tasa de Interés Nominal)

Es una tasa de interés de referencia y se denomina como r, por ser de referencia no

mide el valor real de dinero, por lo tanto, no puede ser incluido en las fórmulas
matemáticas financieras. Es una tasa de interés que necesita de tres elementos básicos:
La tasa, el periodo de referencia y el periodo de composición. El periodo de referencia
mientras no se diga lo contrario, siempre será el año, y se dice que está implícito y por
tanto, no es necesario señalar. El periodo de composición puede recibir el nombre de:
periodo de capitalización, periodo de liquidación o periodo de conversión. El interés
nominal, también puede ser anticipado, pero en este caso el período de aplicación se
señala de manera anticipada. Como ejemplos de interés nominales vencidos se pueden
señalar: 4% bimestral compuesto mensualmente, 18% semestral capitalizable
trimestralmente, 28% anual liquidable cuatrimestralmente, 32% convertible
mensualmente. Se pueden mencionar como ejemplos de interés nominal anticipado los
siguientes: 4% bimestral compuesto mensualmente anticipado, 18% semestral
capitalizable trimestralmente anticipado, 28% anual liquidable cuatrimestralmente
anticipado, 32% convertible mensualmente anticipado. En los ejemplos anteriores el
período de aplicación de define o se señala de manera anticipada. Se puede plantear la
siguiente relación entre la tasa de interés periódica y la tasa de interés nominal:

r = i x m (4.1) ; por lo tanto: m i=r/m(4.2)

donde : i = tasa de interés periódico
r = tasa nominal
m= frecuencia de conversión= número de períodos o de subperíodos que se
encuentran en el periodo de referencia, que generalmente es el año. Simplemente se
podría definir como el número de capitalizaciones dentro del periodo de referencia.

Ejemplo
Defina el valor de m e i en las siguientes tasas de intereses nominales: a) 28%
convertible bimensualmente, b) 4% bimestral compuesto mensualmente, c) 24% anual
compuesto semestralmente, d) 12% semestral compuesto trimestralmente, e) 32%
anual compuesto cuatrimestralmente, f) 30% liquidable semestralmente, y g) 36 %
anual compuesto anualmente.

Solución:
Para resolver este tipo de ejercicios, es necesario asociar el período de capitalización
con el período de referencia, y por lo cual, es conveniente preguntar ¿Cuántos
períodos de capitalización, composición, liquidación ó conversión hay en el período
de referencia?

a) r = 28% convertible bimensualmente.

La pregunta sería: ¿Cuántos períodos bimensuales hay en un período anual?. La

respuesta sería 24 períodos bimensuales en un año, por lo tanto, m = 24. Un período
bimensual se refiere a dos veces en el mes.

i=r/m = 0.28/24= 1,17% bimensual

b) r = 4% bimestral CM.

La pregunta sería: ¿ Cuántos períodos mensuales hay en un bimestre?. La respuesta

sería 2 meses hay en un bimestre, por lo tanto, m = 2.
i=r/m = 2% mensual

c) 24% anual Compuesto bimestralmente.

La pregunta sería: ¿ Cuántos períodos bimestrales hay en un período anual?. La

respuesta sería 6 períodos bimestrales hay en un bimestre, por lo tanto, m = 6.
Un periodo bimestral corresponde a un período de 2 meses.

i=r/m= 0.24/6 =4% bimestral

d) r = 12% semestral CT.

La pregunta sería: ¿Cuántos períodos trimestrales hay en un período semestral?. La

respuesta sería 2 trimestres hay en un semestre, por lo tanto, m = 2

i=r/m=0.12/2=6% trimestral

e) r = 32% Compuesto cuatrimestralmente

La pregunta sería : ¿Cuántos períodos cuatrimestrales hay en un período anual?. La

respuesta sería 3 cuatrimestres hay en un año, por lo tanto, m = 3.

Un período cuatrimestral corresponde a un período de cuatro meses.

i=r/m=0.32/3= 10,67% cuatrimestral

f) r = 30% liquidable semestralmente.

La pregunta sería: ¿Cuántos períodos semestrales hay en un período anual?. La

respuesta sería 2 semestres hay en un año, por lo tanto, m = 2.

i=r/m=0.30/2=15% semestral

g) r = 36% Anual Compuesto anualmente.

La pregunta sería: ¿Cuántos períodos anuales hay en un año?. La respuesta sería 1

año hay en un año, por lo tanto, m = 1.
i=r/m=0.36/1=36% Anual

En el anterior cálculo se puede apreciar que el interés nominal es igual al interés

periódico o efectivo, por lo cual se puede concluir, que solamente cuando el periodo
de pago es igual al período de capitalización, el interés nominal será igual al interés
efectivo.

EJERCICIO 5
(Series de Pagos iguales)

Factor de la cantidad compuesta: Determine F, dados A, i y N Suponga que nos

interesa la cantidad futura F de un fondo al cual contribuimos con A dólares cada
periodo y sobre el cual ganamos un interés a una tasa i por periodo. Las
contribuciones se realizan al término de cada uno de los periodos N. Estas
transacciones se ilustran gráficamente en la figura. Si estudiamos este diagrama,
vemos que si se invierte una cantidad A al final de cada periodo durante N periodos, la
cantidad total F que se puede retirar al término de N periodos será la suma de las
cantidades compuestas de los depósitos individuales. Como se muestra en la figura
2.15, los A dólares que pusimos en el fondo al final del primer periodo valdrán A(1 +
i)N–1 al final de los N periodos. Los A dólares que pusimos en el fondo al final del
segundo periodo valdrán A(1 + i)N–2, y así sucesivamente. Al final, los últimos A
dólares con los que contribuimos al final del enésimo período valdrán exactamente A
dólares en ese momento. Esto significa que tenemos una serie de la forma

Ejercicio:

En equipo de oficina se adquiere con una cuota inicial del 20% del valor de contado y
12 cuotas mensuales de 375.000, si la tasa de interés es del 2,7% mensual. Determinar
el valor de contado del equipo de oficina.

Solución
 [ ]
−12
1−( 1+ 0.027)
P=0,2 P+375.000 ; 0.8 P=3.800 .491,52
0,027

Donde
3.800 .491,52
P= =4.750 .614,39 valor de contado del equipo de oficina
0.8

EJERCICIO 6
(Interés Compuesto)

En modalidad de interés compuesto, el capital inicial (P) genera o devenga en un

período determinado un interés (I), el cual al término del mismo se capitaliza, es
decir, pasa a formar parte del capital inicial sumándose a este para calcular el interés
del periodo siguiente, por esta razón el interés devengado diferente periodo a periodo,
a diferencia de la modalidad de interés simple en la cual el interés devengado
permanece inalterado periodo tras periodo. Bodie y Merton(2003: 104) haciendo
referencia al proceso de capitalización expresan que “el valor futuro es la suma de
dinero que alcanzará una inversión en alguna fecha en el futuro devengando intereses
a una tasa compuesta”, por lo que se hace necesario enunciar cada cuanto tiempo los
intereses pasa a formar parte del capital, es decir, el periodo de capitalización

1.¿En cuántos trimestres un capital de $5 000000 se convierte en $6 341209,21 a una

tasa de interés del 2% mensual?

P=$5 000000
F=$6 341209,21
i= 2% mensual =6% trimestral
n=?

F
log ( )
P
n=
log (1+i)

6 341209,21
log ( )
5 000000
n=
log (1+0.06)

n= 4.078188053

n= 4 trimestres

EJERCICIO 7
(Series uniformes )

Recordemos que en el capítulo de interés simple, se mencionó el concepto de serie

uniformes o anualidades, y que para que sean consideradas como tal, deben cumplir
dos condiciones: que los pagos sean iguales y que el periodo entre ellos sea siempre el
mismo (Navarro 2002)

2.¿Cuál es el valor que se debe consignar al 0,5% mensual que daría el mismo
acumulado que al final genera 50 mensualidades anticipadas de $200000?

−n
1−(1+i)❑
P= A ( )
i

−50
1−(1+0.5)❑
P=200000 ( )
0.5

P= 8872 700,06
EJERCICIO 8
(Tasa de Interés Nominal)

Un inversionista tiene 12 millones de pesos para invertirlos en una corporación que

paga una tasa de interés 24% nominal trimestral vencida ¿Cuánto tiempo deberá
esperar el inversionista para que su valor se duplique?.

P= $12,000,000
i= 24% TNT a TND
i= 24% / 90 = 0.27% TND
n=?
F = $24,000,000

F=P(1+i*n)
24,000,000 = 12,000,000 (1 + 0.27% x n)
n= 375 días
El inversionista deberá esperar 1 año y 10 días para que el valor de su inversión se
duplique.

EJERCICIO 9
(Tasa de Interés Efectiva)

Una inversión de $12’000.000 a una tasa de interés del 3% efectiva mensual se

convierte en $13’300.000. Hallar el tiempo de esta operación financiera.

P= 12,000,000
i= 3% TEM a TED
i= ((1+0.03)^(1/30))-1 = 0.10% TED
F= 13,300,000
n= ??
F 13,300,000
log ( ) log ( )
n=
P n= 12,000,000 n= 104 días
log (1+i) log (1+0.0010)
Se convertirá en 3 meses 14 días.

EJERCICIO 10
(Gradiente Lineal creciente)

En una institución financiera que reconoce una tasa de interés del 15% semestral , se
hacen depósitos semestrales que van aumentando cada semestre en 20,000 durante 12
años , si el valor del primer depósito es de 300,000. Calcular el total acumulado al
final del año 12.

FTG : ¿?
A = 300,000
G = 20,000
i = 0,15
n = 24

[ ]
( 1+0.15 )24 −1
[ ]
24
20,000 ( 1+0.15 ) −1
FTG =300,000 + −24
0.15 0.15 0.15
FTG = 55,250,352.38 + 21,355,712.17
FTG = 76,606,064.55

EJERCICIO 11
(Tasa Efectiva)

- Calcular la tasa efectiva anual y mensual continua para la tasa de interés de

21% anual compuesto continuamente.

- *mensual j = 0.21/12= 0.0175

i = ((2.71828)^00175) -1 = 0.01765 Tasa efectiva mensual continua

i = ((2.71828)^0.21) -1= 0.233678 Tasa efectiva anual continua
EJERCICIO 12

Calcule la TEA equivalente a una TNA del 24% capitalizable trimestralmente.

TEA = (1+0.24/4)4 - 1
TEA=1.26247696-1 -
TEA = 0.26247696
TEA = 26.24%
Rp. 26,24%.

EJERCICIO 13
(Tasa Nominal)

- Una persona requiere el retorno efectivo mínimo de 22% sobre su inversión,

desea saber cuál sería la tasa mínima anual nominal continua aceptable si tiene
lugar la capitalización continua.
En este caso, conocemos i, y deseamos encontrar j, para resolver la ecuación
(1) en sentido contrario. Es decir, para i = 22% anual, debemos resolver para j
tomando el logaritmo natural (ln).

(e^j)-1=0.22
e^j = 1.22 /* In

In (e^j) = In (1.22)

Despejamos j:

j=0.1989 (19.89%) Tasa nominal

La fórmula general para obtener la tasa nominal dada la tasa efectiva continua es:

j= In (1+i)

EJERCICIO 14
(Préstamos Amortización con cuotas uniformes)
Definición:
La amortización de una obligación o deuda se define como el proceso mediante el cual
se paga la misma junto con sus intereses, en una serie de pagos y en un tiempo
determinado. Para visualizar de manera fácil cómo se paga una deuda, se realiza una
tabla de amortización, la cual, es un cuadro donde se describe el comportamiento del
crédito en lo referente a saldo, cuota cancelada, intereses generados por el préstamo,
abonos a capital. En ocasiones la cuota pagada en un préstamo se dedica primero a
pagar los intereses y lo que sobre se considera abono a capital.

Ejemplo:
Un préstamo de $ 300.000 se debe cancelar en 3 cuotas iguales a fin de mes. Si el
interés de financiación es del 2% mensual, construir la tabla de amortización.
R/. Primera Cuota: $ 104.026,40.
Resolución :
1−( 1+0.02 )−3
300,000 = A( )
0.02
300,000 = A(2.88)
A= 104,026

Periodos Saldo Amortización Interés Cuota

0 300,000
1 201,974 98,026 6,000 104,026

2 101,987 99,987 4,039 104,026

3 0 101,987 2,040 104,026

300,000 12,079 312,079

EJERCICIO 15
(VAN)
Es un criterio de inversión que consiste en actualizar los cobros y pagos de un
proyecto o inversión para conocer cuánto se va a ganar o perder con la
misma.
Ejemplo:

Nos ofrecen una inversión en la que tenemos que invertir 1 millón de pesos y
nos prometen que tras esa inversión vamos a recibir 150.000 pesos el primer
año; 250.000 pesos el segundo año; 400.000, el tercero; y 500.000, el cuarto
año. Suponiendo que la tasa de descuento es del 3% anual, ¿cuál será el valor
presente neto o VAN de la inversión?

150000 250000 400000 500000

VAN = -1000000 + +¿ + +
(1+0.03) (1+0.03) (1+ 0.03)❑ ( 1+ 0.03)2
2 3

VAN = 19,180.23
EJERCICIO 14
(Préstamos Amortización con cuotas extras pactadas)
Definición:
Son aquellas en las que el prestamista y el acreedor en el mismo instante en el que se
contrata el crédito determinan las fechas en las que se van a efectuar cuotas extras.
Ejemplo:
Un préstamo de $ 400.000 se debe cancelar en cuatro cuotas iguales vencidas más una
cuota extra pactada de $ 70.000 en el mes tres. Si el interés de financiación es del
2,5% mensual, construir la tabla de amortización.
R/. Cuota = $ 89.048,47.
Resolución:
1−( 1+0.025 )−4
400,000 = A( ) + 70,000( 1+0.025 )−3
0.025
400,000 = A(3.76) + 65001.96 ➡️3.76A = 334,998.04➡️A = 89,048.47

Nper Cuota Interés Amortización Saldo

0 400,000.00

1 89,048.47 10,000.00 79,048.47 320,951.53

2 89,048.47 8,023.79 81,024.68 239,926.85

3 159,048.47 5,998.79 153,050.30 86,876.55

4 89,048.47 2,171.91 86,876.55 0.00

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

Ejercicio 1:
● Oviedo, (2020) Fundamentos de matemáticas financieras, Obtenido
por:https://www.digitaliapublishing.com/visor/111399

Ejercicio 2:

● Referencia bibliográfica:Coltefinanciera. (24 de junio de 2016). Impacto.

Obtenido de Timpacto: www.coltefinanciera.com

Ejercicio 3:
 ● Bresani,C.,Burns,A.,Escalante,P.,Medroa,G.,(2018),Matemática
Financiera,Universidad de
Lima,https://repositorio.ulima.edu.pe/bitstream/handle/20.500.12724/5910/
Matematica%20financiera.pdf?sequence=1&isAllowed=y

Ejercicio 4 Y 5:

● Oviedo, (2020) Fundamentos de matemáticas financieras, Obtenido

por:https://www.digitaliapublishing.com/visor/111399

SEMANA 4
● Peralta, (2020) Anualidades, pag7
● Anualidades - Apuntes. - UNIDAD CUATRO ANUALIDADES
Introducción. En préstamos, como en adquisiciones - StuDocu

Ejercicio 6:
● Oviedo, (2020) Fundamentos de matemáticas financieras, Obtenido
por:https://www.digitaliapublishing.com/visor/111399
Ejercicio 7:
● Oviedo, (2020) Fundamentos de matemáticas financieras, Obtenido
por:https://www.digitaliapublishing.com/visor/111399

Ejercicio 8:
● Jose y Elvia,(2008) Matemáticas Financieras, P.39
Obtenido
por:https://www.esap.edu.co/portal/wp-content/uploads/2017/10/6-
Matematica-Financiera.pdf

Ejercicio 9:

● Jose y Elvia,(2008) Matemáticas Financieras,

● P.40
Obtenido
por:https://www.esap.edu.co/portal/wp-content/uploads/2017/10/6-
Matematica-Financiera.pdf
:
EJERCICIO 10
● Ramirez.C,Garcia.M,Pantoa.C,Zambrano.A,(2009),Fundamentos de
matemáticas financieras , P.187
 ● Obtnido por :
https://issuu.com/alfredoalzuru/docs/fundamentosmatematicasfinancieras/
187

EJERCICIO 12
● Obtenido por :
file:///C:/Users/EFE/Downloads/AE18%20(2).pdf
EJERCICIO 13 y 14
● Carlos R.,Milton G., Cristo P. y Ariel Z.(2009) Fundamentos de
Matemática financiera, P.248.
● Obtenido por:
https://www.uv.mx/personal/cbustamante/files/2011/06/MATEMATICAS_
FINANCIERAS.pdf