FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS IV SEMESTRE

MATEMÁTICA FINANCIERA

APLICACIÓN DE LA MATEMÁTICA FINANCIERA

PRESENTACIÓN DE EJERCICIOS

CIPA LAS ADMINISTRADORAS

CORAIMA CABALLERO CHAVERRA

BRENDY NAVARRO MERCADO

ROSA PÉREZ NAVARRO

PRESENTADO A:

JAN CARLOS MARTÍNEZ

MAGANGUÉ BOLÍVAR

2023

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 TABLA DE CONTENIDO

1 INTRODUCCIÓN.......................................................................................................3

2 PLANTEAMIENTO Y FORMULACION DEL PROBLEMA.......................................4

3 OBJETIVOS.............................................................................................................. 5

3.1 OBJETIVO GENERAL.......................................................................................5

3.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS..............................................................................5

4 MARCO TEÓRICO....................................................................................................6

4.1 EL INTERÉS COMPUESTO...............................................................................6

4.2 ECUACIÓN DE VALOR.....................................................................................9

4.3 ANUALIDADES................................................................................................10

4.4 AMORTIZACIÓN..............................................................................................11

5 METODOLOGÍA..................................................................................................... 14

6 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS....................................................................15

7 CONCLUSIÓN........................................................................................................ 21

8 BIBLIOGRAFÍA.......................................................................................................22

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 1 INTRODUCCIÓN

La Matemática Financiera y evaluación de proyectos nos da los instrumentos para como

futuros administradores tomar decisiones y tener conocimientos en temas como son: valorar los

productos financieros, medir riesgos en las inversiones de las empresas, valorar el financiamiento

empresarial, medir la creación de valor y riqueza.

En el siguiente trabajo se hace una investigación sobre la matemática financiera y sobre los

diferentes conceptos. Entre los conceptos que se analizarán serán: interés compuesto, ecuación

de valor, anualidades y amortización. Igualmente se estarán presentando una serie de resultados

en los cuales se explicarán unos ejercicios resueltos con respecto a la temática desarrollada en el

marco teórico.

3
 2 PLANTEAMIENTO Y FORMULACION DEL PROBLEMA

Las matemáticas financieras son importantes en el estudio de las finanzas al permitir evaluar

alternativas de inversión, de endeudamiento, por ejemplo. Pero en muchos casos se nos hace

muy difícil el saber aplicar las operaciones.

¿Qué factores afectan a la hora de realizar ejercicios de matemática financiera y como se

debe aplicar la teoría con respecto a los ejercicios planteados?

A continuación, se explican los temas de matemáticas financieras tratados e igualmente se

desarrollan los ejercicios planteados.

4
 3 OBJETIVOS

3.1 OBJETIVO GENERAL

Comprender la parte teórica de la matemática financiera para así realizar los ejercicios

planteados.

3.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS

 Realizar una investigación de los temas expuestos.

 Conocer detalladamente la aplicación de las diferentes fórmulas.

 Entender los ejercicios planteados y explicarlos.

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 4 MARCO TEÓRICO

4.1 EL INTERÉS COMPUESTO

El interés compuesto es aquel interés que se cobra por un crédito y al ser liquidado se acumula

al capital (Capitalización el interés), por lo que, en la siguiente liquidación de intereses, el interés

anterior forma parte del capital o base del cálculo del nuevo interés.

Este sistema, al capitalizar los intereses hace que el valor que se paga por concepto de

intereses se incremente mes a mes, puesto que la base para el cálculo del interés se incrementa

cada vez que se liquidan y acumulan los respectivos intereses. Este sistema es ampliamente

aplicado en el sistema financiero. En todos los créditos que hacen los bancos sin importar su

modalidad, se utiliza el interese compuesto. La razón por la que existe este sistema, es porque

supone la reinversión de los intereses por parte del prestamista. Como ya se hizo mención, el

interés compuesto es utilizado por todas las entidades financieras públicas o privadas. (Gerence,

2017)

Valor futuro (VF): es el valor que tendrá en el futuro un determinado monto de dinero que

mantenemos en la actualidad o que decidimos invertir en un proyecto determinado.

El valor futuro (VF) nos permite calcular cómo se modificará el valor del dinero que tenemos

actualmente (en el día de hoy) considerando las distintas alternativas de inversión que tenemos

disponibles. Para poder calcular el VF necesitamos conocer el valor de nuestro dinero es el

6
momento actual y la tasa de interés que se le aplicará en los períodos venideros. El concepto de

valor futuro se relaciona con el del Valor Presente, este último refleja el valor que tendría hoy un

flujo de dinero que recibiremos en el futuro. El Valor futuro se utiliza para evaluar la mejor

alternativa en cuanto a qué hacer con nuestro dinero hoy. También para ver cómo cambia el

valor del dinero en el futuro. (Roldan, 2018)

El valor presente (VP): es el valor que tiene a día de hoy un determinado flujo de dinero que

recibiremos en el futuro. Es decir, el valor presente es una fórmula que nos permite calcular cuál

es el valor de hoy que tiene un monto de dinero que no recibiremos ahora mismo, sino más

adelante.

Para calcular el VP necesitamos conocer dos cosas: los flujos de dinero que recibiremos (o

que pagaremos en el futuro ya que los flujos también pueden ser negativos) y una tasa que

permita descontar estos flujos. El valor presente busca reflejar que siempre es mejor tener un

monto de dinero hoy que recibirlo en el futuro.

En efecto, si contamos con el dinero hoy podemos hacer algo para que este sea productivo,

como por ejemplo invertirlo en una empresa, comprar acciones o dejarlo en el banco para que

nos pague intereses, entre otras opciones. Incluso, si no contamos con un plan determinado para

invertir el dinero, simplemente podemos gastarlo para satisfacer nuestros gustos y no tenemos

que esperar para recibirlo en el futuro. (Gerence, 2017)

Tasa de interés: la tasa de interés es un indicador económico y financiero que señala la

rentabilidad de un ahorro o inversión, o bien, el costo de un crédito. El interés representa un

beneficio para quien lo ahorra o invierte en alguna institución o instrumento financiero, y

7
representa un costo para la entidad o persona que adquiere un crédito o préstamo. En resumen, la

tasa de interés es el precio del dinero. (Gómez, 2018)

Tipos de tasa de interés

 Tasa de interés nominal: Son las tasas que se capitalizan una vez al año o más.

 Tasa de interés efectiva: Es la que expresa de manera anual el interés nominal y

depende de la periodicidad de pago. Acá se puede encontrar la reinversión o la

capitalización de intereses, por ejemplo, si se tiene un CDT.

 Tasa de interés real: Es aquella que nos permite saber cuál es el interés real que se

ganará por las inversiones. La inflación aminora la capacidad de compra, lo que hace

que el dinero pierda su valor.

 Tasa de interés variable: Este tipo de tasa se puede actualizar normalmente de manera

mensual. También se hace trimestralmente en algunos casos. Por lo general, esta tasa

está asociada a una tasa de referencia. Dicha tasa se puede referir al DTF más un

porcentaje diferencial. También podría estar ligada al IPC más un diferencial.

 Tasa de interés fija: Esta tasa no se cambia en ningún momento del préstamo. En estos

casos la tasa acordada se aplicará mientras esté vigente el crédito o ahorro. (Banco

Finandina, 2020)

Número de periodos: es el intervalo de tiempo en que se toma la tasa de interés (año, semestre,

bimestre, trimestre, mes, semanas, diarios).

Fórmulas para el cálculo del interés compuesto

F=P(1+i )
n Valor futuro

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 F
P= n Valor presente
( 1+ i)

( )
1
F n
−1=i Tasa de interés
P

F
log
P Número de periodos
=n
log(1+i)

4.2 ECUACIÓN DE VALOR

Una ecuación de valor es una equivalencia financiera, la cual se ha convertido en una de las

herramientas más útiles de la matemática financiera, debido a que nos permiten resolver diversos

tipos de problemas financieros.

Una ecuación de valor se basa en el hecho que el dinero tiene un valor que depende del

tiempo, es por esto que un peso en el presente no valdrá lo mismo que un peso en el futuro. Para

resolver ejercicios de ecuaciones de valor normalmente se deben seguir ciertos pasos:

 Paso 1: Colocar todas las cantidades en una escala de tiempo y valor

 Paso 2: Llevar todas las deudas a su fecha de vencimiento inicial con su tasa de interés

especifica

 Paso 3: Llevar todas mis deudas y pagos a una fecha focal, la cual será el punto de

comparación de la ecuación de valor

 Paso 4: Igualar pagos y deudas. (Infinanciera, 2013)

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4.3 ANUALIDADES

Se entiende por anualidad al conjunto de pagos periódicos e iguales; son pagos que tienen la

misma periodicidad y el mismo monto. Son ejemplos de anualidades: los pagos por renta de

casas o inmuebles para las empresas, la compra a crédito de un automóvil, promociones de

“compre hoy y empiece a pagar en febrero con pagos fijos”, la pensión de una jubilación, entre

otros casos. En toda anualidad están presentes los mismos elementos que están en el apartado de

interés simple, es decir: monto, capital, tasa de interés, plazo o número de pagos y el elemento

nuevo es el importe de cada pago. Aunque se denominan anualidades esto no significa que los

pagos se hagan cada ano. Los pagos, en realidad, se pueden hacer semestral, trimestral, mensual,

quincenal, etcétera.

Tipos de anualidades

Hay varios criterios para la clasificación de las anualidades y diferentes tipos, principalmente

por las combinaciones que se pueden realizar entre sus características tales como:

• Anualidades vencidas

• Anualidades anticipadas

• Anualidades diferidas

• Anualidades generales

Anualidades simples

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 Anualidad vencida: se puede definir como el valor acumulado de una serie de rentas,

cubiertas al final de cada periodo de pago tomando como fecha de evaluación (fecha focal) el

término de la anualidad, es decir, la fecha del último pago

Anualidad anticipada: tiene como característica que los pagos se realizan al inicio de cada

periodo, es decir, al momento de realizar el contrato u operación.

Anualidad diferida: se define así porque la operación se realiza específicamente un día y

después de cierto plazo se comienzan a liquidar las anualidades.

Anualidades generales: se refiere a que el periodo en que se realizan los pagos normalmente

coincide con el periodo de capitalización de las anualidades, aunque en ocasiones no coinciden.

Anualidades simples: al contrario de las generales aquí el periodo de pago y el periodo de

capitalización de la tasa sí coinciden. (Universidadad interamericana para el desarrollo, 2010)

4.4 AMORTIZACIÓN

La amortización es un término económico que se refiere al proceso de la distribución de un

valor duradero en el tiempo, algunos lo utilizan como sinónimo de depreciación según lo

apliquen. Cuando se solicita un crédito o préstamo el cual se pretende pagar en abonos, cada uno

de estos abonos está compuesto por intereses y parte de capital. A la acción de cancelar parte del

capital en cada uno de los pagos se le llama amortización del crédito.

Amortizar un crédito significa saldar una deuda gradualmente a través de pagos periódicos y

que se realizan en intervalos de tiempo iguales. Para que la deuda realmente se vaya saldando,

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cada uno de los pagos deberá constar de intereses y parte del capital. Hay varios tipos de

amortización de crédito y dependen principalmente de la forma en que se va disminuyendo el

monto del capital

Una forma de visualizar este tipo de transacciones es a través de tablas de amortización.

n Capital Interés Cuota de Capital

insoluto amortizació total
n
1 1359849 211757 415311 197735
2 11622114 185938 415311 229373
3 932741 149239 415311 266072
4 666669 106667 415311 308644
5 358025 57284 415311 358027
1359851

Amortización se aplica para denominar el proceso financiero en el cual se va pagando una

deuda y los intereses que se generaron. Cada pago se aplica para abonar a los intereses que se

generaron en el período inmediato anterior y también para reducir el capital. Al inicio el pago de

los intereses es mayor que el abono al capital, sin embargo, al transcurrir el tiempo la situación

se invierte hasta que la deuda queda liquidada.

Amortización gradual

Es la más usada, ya que los pagos son iguales y tienen la misma frecuencia. Los pagos o renta

(R) deben ser mayores que los intereses (i) generados en el primer período, de lo contrario la

deuda crecería indefinidamente. El cálculo de dichos pagos para un cierto número de períodos

(n) se calcula a partir de:

12
 R=C
[ i
1−(1+ i)
−n
]

Amortización constante

La amortización del capital permanece constante en cada período mientras que los intereses

decrecen conforme avanzan los períodos. La cantidad amortizada al capital se calcula dividiendo

el capital inicial entre el número de períodos:

Co
A=
n

Los pagos también llamados términos amortizativos, van decreciendo en cada período:

a s= A+C s −1 x∗1

Amortización de renta variable y en grupos

La renta puede crecer individualmente o por grupos a lo largo del tiempo, siguiendo una

progresión geométrica o decreciente, pero con intervalo de pagos iguales.

La mejor manera de visualizar la amortización de un crédito es a través de una tabla de

amortizaciones. Los tipos de amortización dependen de a qué concepto se abonen los pagos, los

cuales deben servir para pagar los intereses y reducir el importe del capital hasta liquidarlo en la

fecha de vencimiento. Dependiendo del tipo de amortización que se le aplique al crédito, el

monto del capital se irá disminuyendo de forma constante o variable, e influirá en la cantidad

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total de intereses que se paguen finalmente. (Universidad interamericana para el desarrollo,

2010)

5 METODOLOGÍA

Para llevar a cabo esta investigación, se realizó una videoconferencia entre los integrantes del

cipa en la que se decidieron los aspectos y objetivos a trabajar.

Se procedió a realizar la respectiva investigación para resolver los ejercicios de aplicación e

interpretar datos obtenidos.

Después de la recolección de la información, hubo una reunión final para continuar de

acuerdo con los objetivos ya establecidos. Por otra parte, se aplicó las teorías ya explicadas en el

trabajo. De acuerdo con los resultados obtenidos se realizó el análisis y se sacaron las

conclusiones de la investigación.

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 6 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS.

1. Interés Compuesto

1.1 Al iniciar los meses de julio y septiembre me propongo ahorrar $150.000 y $210.000
respectivamente y deseo consignarlos en una corporación que me reconoce el 4% mensual.
¿Cuánto dinero tengo el primero de noviembre?

Hallamos VF del primer deposito

Vp= 150.000 Vf= 210.000 (1 + 0,04¿ 4

n= 4 Vf= 175.478, 78
í = 4% PM

Hallamos VF del segundo deposito

Vp= 210.000 Vf= 210.000 (1+ 0,04¿2

n= 2 Vf= 227. 136
í = 4% PM

valor acumulado = 175. 478, 78 + 227. 136

valor acumulado = 402. 614, 78

R/ El valor que tendrá al 1 de noviembre es de $402. 614, 78

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 2. Ecuación de Valor

2.1 Una pequeña empresa tiene los siguientes compromisos financieros con el Banco Medellín:
25 millones deben ser pagados en cinco meses, 30 millones en ocho meses, y 15 millones en
doce meses. Después de revisar su flujo de caja el gerente de la empresa propone al banco una
nueva forma de pago: 6 millones a la fecha, 20 millones en el mes doce y el saldo en 20 meses.
Suponiendo que el banco mantiene sin variaciones la tasa de interés compuesto, que es del 3%
efectiva mensual; se pide determinar el valor del saldo que debe pagar el empresario.

25.000.000 30.000.000 15.000.000 ff

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

6.000.000 20.000.000 X

í = 3% EM
25.000.000 (1 + 0, 03¿15 + 30.000.000 (1 + 0, 03¿12 + 15.000.000 (1 + 0.03 ¿8 = 6.000.000 (1 + 0 . 03¿20
+ 20.000.000 (1 + 0.03¿8 + X

100. 723. 563, 2 – 36. 172. 069, 04 = X

X= 64. 551. 494, 16

16
R/ El valor del último pago será de $ 64. 551. 494, 16

3. Anualidades

3.1 Cuántos pagos semestrales de $600.000 deberá realizar un padre de familia para pagar la
universidad de su hijo que hoy día cuesta $4´500.000; el banco cobra tasa de interés del 3,5%
efectivo semestral.

A= 600.000

N =? Semestral vp = 4.500.000 í= 3,5%ps

n= -LN (1-(pí/A)

LN(1+í)

-LN (1-(4,500,000 X 0,035)

N= 600.000
LN(1+0.035)

N = 8,85 SEMESTRALES
R// Debe realizar 8,85 pagos semestrales de $ 600.000

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3.2 Una maquina se adquiere a crédito por la suma de $ 7.500.000 se va a financiar por medio de
18 cuotas mensuales anticipadas de $ 580.000, determinar la tasa de interés.

Vp= 7.500.000
n= 18 cuotas mensuales anticipadas
R= 580.000
í =?

Vp= R
{ 1+ [ (1+í (1+í¿ í¿−1 ]
n −1

n −1 }
Método del tanteo
í = 4%

{ (1+0,04¿18−1 -1 ¿
Vp = 580.000 1+ [ 0,004(1+0,04¿18−1

Vp= 7. 636. 087, 935 – 7. 500. 000

Vp= 136. 087. 935

Que í= 5%

Vp = 580.000
{ 1+ [ 0,05
(1+0,05¿ -1
18−1

(1+0,05¿
] 18−1

18
Vp= 7. 118. 958, 424 – 7. 500.000

Vp = -381. 041, 5763

Hallemos la tasa

136.08,935(0,05-0,04)
TIR= 0,04 -
-381.041,563 – 136.087.93

TIR = 0,0426 x 100

TIR = 4,26%

R/ La tasa de interés usada es de 4,26% EM.

4. Amortización

4.1 Una pequeña empresa acuerda con el Banco Popular un préstamo por $100 millones para ser
cancelado en 12 cuotas mensuales iguales; y una cuota extraordinaria en el mes 6 por valor de
$30´000.000. El banco aplica una tasa de interés del 1,2% EM. Elaborar la tabla de amortización.

Valor préstamo = 100.000.000

n= 12 cuotas ordinarias mensuales

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cuota extraordinaria = 30’000.000 en el mes 6

í= 1,2% EM.

Hallamos VP de la cuota extraordinaria

VP = 30.000.000 = 27.927.893,5
(1+0,012¿6
VP de las cuotas ordinarias = 100.000.000 – 27927893,5

VP cuotas ordinarias = 72.072.106,5

Buscamos valor de cada cuota ordinaria

[
R = 72.072.106,5 0,0012 (1+0,012¿12
(1+0,012¿12 -1 ]

R/ 6,484.719,01 valor cuotas ordinarias.

TABLA DE AMORTIZACIÓN
PERIODO CUOTA
S SALDO ABONO INTERES CUOTA ORDINARIA EXTRAORDINARIA
0 100,000,000.00
1 94,715,280.99 5,284,719.01 1,200,000.00 6,484,719.01
2 89,367,145.35 5,348,135.64 1,136,583.37 6,484,719.01
3 83,954,832.09 5,412,313.27 1,072,405.74 6,484,719.01
4 78,477,571.06 5,477,261.02 1,007,457.99 6,484,719.01
5 72,934,582.91 5,542,988.16 941,730.85 6,484,719.01
6 37,325,078.89 35,609,504.01 875,214.99 6,484,719.01 30,000,000.00
7 31,288,260.83 6,036,818.06 447,900.95 6,484,719.01
8 25,179,000.95 6,109,259.88 375,459.13 6,484,719.01
9 18,996,429.95 6,182,571.00 302,148.01 6,484,719.01

20
 10 12,739,668.10 6,256,761.85 227,957.16 6,484,719.01
11 6,407,825.11 6,331,842.99 152,876.02 6,484,719.01
12 0.00 6,407,825.11 76,893.90 6,484,719.01

7 CONCLUSIÓN

Después de haber realizado una investigación y realizado los ejercicios planteados, podemos

sacar las siguientes conclusiones:

Las matemáticas financieras es una herramienta que permite entender el valor del dinero en el

tiempo y, en este orden de ideas, aspectos financieros como el valor presente, el valor futuro, el

interés simple, el interés compuesto, la amortización, la tasa de interés real, el costo de los

créditos y la formulación y evaluación financiera de proyectos.

21
 La matemática financiera es de aplicación práctica, su estudio está íntimamente ligado a la

resolución de problemas y ejercicios, como los que se desarrollaron en el anterior trabajo y que

muy seguramente son ejercicios que se verán en la vida cotidiana y en el mundo de negocios.

Estar conscientes de que nos encontramos en un mundo donde el factor económico es quien

domina, nos permitirá continuar sin detenernos en el mejoramiento continuo de nuestras

destrezas y habilidades.

8 BIBLIOGRAFÍA

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2020, de Banco Finandina:
https://www.bancofinandina.com/finanblog/noticias/2020/03/13/tipos-de-tasa-de-interes

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https://economipedia.com/definiciones/valor-presente.html

Gómez, M. (30 de Julio de 2018). Economía hoy. Recuperado el 21 de Mayo de 2020, de

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https://www.economiahoy.mx/economia-eAm-mexico/noticias/9305648/07/18/Que-es-
la-tasa-de-interes-.html

22
Infinanciera. (15 de Enero de 2013). Infinanciera. Recuperado el 21 de Mayo de 2020, de
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Universidad interamericana para el desarrollo. (16 de Marzo de 2010). Matemáticas Financieras

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https://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/lic/AE/MF/S08/MF08_Lectura.pdf

Universidadad interamericana para el desarrollo. (15 de Junio de 2010). Universidadad

interamericana para el desarrollo. Recuperado el 21 de Mayo de 2020, de Universidadad
interamericana para el desarrollo: www.AIUcursos.aiu.edu › PDF

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