PRODUCTOS DE METAL S

BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de cada
Cifras en miles de Dolare
2004
Activo:
Activo circulante:
Efectivo en banco $ 30.00
Cuentas por cobrar $ 440.00
Inventario $ 610.00
Total activo circulante $ 1,080.00
Activo Fijo Neto $ 212.00
Pagos anticipados $ 30.00
Activo total $ 1,322.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Cuentas por pagar $ 392.00
Bancos $ 140.00
Impuesto por pagar $ 198.00
Acreedores Varios $ 44.00
Total pasivo circulante $ 774.00
Pasivo fijo
Prestamos hipotecarios corrientes $ 4.00
Prestamoss Hipotecarios $ 80.00
Total pasivo fijo $ 84.00
Total Pasivo $ 858.00
Patrimonio:
Capital social $ 134.00
Utilidades Retenidas $ 330.00
Total Patrimonio $ 464.00
Total Pasivo y Patrimonio $ 1,322.00
 PRODUCTOS DE METAL S.A.
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de cada año
Cifras en miles de Dolares
2003 2002

Porcentaje Porcentaje
2.27% $ 114.00 12.81% $ 14.00
33.28% $ 420.00 47.19% $ 190.00
46.14% $ 82.00 9.21% $ 42.00
81.69% $ 616.00 69.21% $ 246.00
16.04% $ 240.00 26.97% $ 90.00
2.27% $ 34.00 3.82% $ 12.00
100.00% $ 890.00 100.00% $ 348.00

29.65% $ 330.00 37.08% $ 178.00

10.59% $ 58.00 6.52% $ 16.00
14.98% $ 86.00 9.66% $ 24.00
3.33% $ 112.00 12.58% $ 56.00
58.55% $ 586.00 65.84% $ 274.00

0.30% $ 4.00 0.45%

6.05% $ 84.00 9.44%
6.35% $ 88.00 9.89%
64.90% $ 674.00 75.73% $ 274.00

10.14% $ 134.00 15.06% $ 134.00

24.96% $ 82.00 9.21% $ -60.00
35.10% $ 216.00 24.27% $ 74.00
100.00% $ 890.00 100.00% $ 348.00
 Ingresos por ventas
Porcentaje Costo de Ventas
4.02% Utilidad Bruta
54.60% Gastos de Admon, Venta y financieros
12.07% Utilidad de operacion
70.69% Otros ingresos
25.86% Utilidad neta antes de impuestos
3.45% Impuesto sobre la renta
100.00% Utilidad Neta

51.15%
4.60%
6.90%
16.09%
78.74%

78.74%

38.51%
-17.24%
21.26%
100.00%
 PRODUCTOS DEL METAL S.A.
Estado de Perdidas y Ganancias
(en miles de dolares)
Al Final del ciclo ganadero
2004 Porcentaje 2003
$ 2,144.00 100.00% $ 3,292.00
$ 1,366.00 63.71% $ 2,342.00
$ 778.00 36.29% $ 950.00
$ 468.00 21.83% $ 724.00
$ 310.00 14.46% $ 226.00
$ 92.00 4.29% $ 2.00
$ 402.00 18.75% $ 228.00
$ 154.00 7.18% $ 86.00
$ 248.00 11.57% $ 142.00
s

Porcentaje 2002 Porcentaje

100.00% $ 1,666.00 100.00%
71.14% $ 1,280.00 76.83%
28.86% $ 386.00 23.17%
21.99% $ 296.00 17.77%
6.87% $ 90.00 5.40%
0.06%
6.93% $ 90.00 5.40%
2.61% $ 24.00 1.44%
4.31% $ 66.00 3.96%
 PRODUCTOS DE METAL S.A.
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de cada año
Cifras en Dolares

2004 2003 2002

Activo:
Activo circulante:
Efectivo en banco $ 30.00 $ 114.00 $ 14.00
Cuentas por cobrar $ 440.00 $ 420.00 $ 190.00
Inventario $ 610.00 $ 82.00 $ 42.00
Total activo circulante $ 1,080.00 $ 616.00 $ 246.00
Activo Fijo Neto $ 212.00 $ 240.00 $ 90.00
Pagos anticipados $ 30.00 $ 34.00 $ 12.00
Activo total $ 1,322.00 $ 890.00 $ 348.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Cuentas por pagar $ 392.00 $ 330.00 $ 178.00
Bancos $ 140.00 $ 58.00 $ 16.00
Impuesto por pagar $ 198.00 $ 86.00 $ 24.00
Acreedores Varios $ 44.00 $ 112.00 $ 56.00
Total pasivo circulante $ 774.00 $ 586.00 $ 274.00
Pasivo fijo
Prestamos hipotecarios corriente $ 4.00 $ 4.00
Prestamoss Hipotecarios $ 80.00 $ 84.00
Total pasivo fijo $ 84.00 $ 88.00
Total Pasivo $ 858.00 $ 674.00 $ 274.00
Patrimonio:
Capital social $ 134.00 $ 134.00 $ 134.00
Utilidades Retenidas $ 330.00 $ 82.00 $ -60.00
Total Patrimonio $ 464.00 $ 216.00 $ 74.00
Total Pasivo y Patrimonio $ 1,322.00 $ 890.00 $ 348.00
 E METAL S.A.
GENERAL
bre de cada año
Dolares

2004-2003 2003-2002

VAR Absoluta VAR % VAR Absoluto VAR %

$ -84.00 -73.68% $ 100.00 714.29%

$ 20.00 4.76% $ 230.00 121.05%
$ 528.00 643.90% $ 40.00 95.24%
$ 464.00 75.32% $ 370.00 150.41%
$ -28.00 -11.67% $ 150.00 166.67%
$ -4.00 -11.76% $ 22.00 183.33%
$ 432.00 48.54% $ 542.00 155.75%
$ - $ -
$ - $ -
$ 62.00 18.79% $ 152.00 85.39%
$ 82.00 141.38% $ 42.00 262.50%
$ 112.00 130.23% $ 62.00 258.33%
$ -68.00 -60.71% $ 56.00 100.00%
$ 188.00 32.08% $ 312.00 113.87%
$ - $ -
$ - 0.00% $ 4.00
$ -4.00 -4.76% $ 84.00
$ -4.00 -4.55% $ 88.00
$ 184.00 27.30% $ 400.00 145.99%
$ - $ -
$ - 0.00% $ - 0.00%
$ 248.00 302.44% $ 142.00 -236.67%
$ 248.00 114.81% $ 142.00 191.89%
$ 432.00 48.54% $ 542.00 155.75%
 PRODUCTOS DEL METAL S
Estado de Perdidas y Gananc
(en miles de dolares)

2004
Ingresos por ventas $ 2,144.00
Costo de Ventas $ 1,366.00
Utilidad Bruta $ 778.00
Gastos de Admon, Venta y financieros $ 468.00
Utilidddad de operacion $ 310.00
Otros ingresos $ 92.00
Utilidad neta antes de impuestos $ 402.00
Impuesto sobre la renta $ 154.00
Utilidad Neta $ 248.00
PRODUCTOS DEL METAL S.A.
Estado de Perdidas y Ganancias
(en miles de dolares)
2004-2003 2004-2003
2003 2002 VAR Absoluta VAR % VAR Absoluto
$ 3,292.00 $ 1,666.00 $ (1,148.00) -53.54% $ 1,626.00
$ 2,342.00 $ 1,280.00 $ (976.00) -71.45% $ 1,062.00
$ 950.00 $ 386.00 $ (172.00) -22.11% $ 564.00
$ 724.00 $ 296.00 $ (256.00) -54.70% $ 428.00
$ 226.00 $ 90.00 $ 84.00 27.10% $ 136.00
$ 2.00 $ 90.00 97.83% $ 2.00
$ 228.00 $ 90.00 $ 174.00 43.28% $ 138.00
$ 86.00 $ 24.00 $ 68.00 44.16% $ 62.00
$ 142.00 $ 66.00 $ 106.00 42.74% $ 76.00
2004-2003
VAR %
49.39%
45.35%
59.37%
59.12%
60.18%
100.00%
60.53%
72.09%
53.52%
 RAZONES FINANCIERAS

2004 2003 2002

Fondo de Maniobra $ 306.00 $ 532.00 $ 246.00
Razon de Liquidez 1.40 1.05 0.90
Prueba del acido 0.61 0.91 0.74
Apalancamiento 64.90% 75.73% 78.74%
Relacion Deuda Capital 1.85 3.12 3.70
Rotacion de Activos totales 1.62 3.70 4.79
Rotacion de Activos Fijos 10.11 13.72 18.51
Rotacion de inventario 2.24 28.56 30.48
Margen neto de Utilidades 11.57% 4.31% 3.96%
Margen de utilidad bruta 36.29% 28.86% 23.17%
Rendimiento sobre la inversion 18.76% 15.96% 18.97%
Rendimiento sobre el capital contable 53.45% 65.74% 89.19%
 PR

Agost
Ingresos
Ingresos por cuentas por cobrar
Otross ingresos
Total Ingresos

Egresos
Pago a proveedores
Cuetas por pagar
Acreedores varios
Pago a Financiera Ultramar
Dividendos
Impuestos por pagar
Desembolso por maquinaria
Costo de Ventas
Gastos de ventas administracion y financiero
Total Egresos

Ingresos - Egresos

Flujo de efectivo sin prestamo $ 30,000.00

Prestamo solicitado al banco comercial $ 250,000.00

Flujo de efectivo con el prestamo
 PRODUCTOS DEL METAL S.A
Flujo de Efectivo proyetado
Sept Oct Nov Dic

$ 380,000.00 $ 368,000.00 $ 393,600.00 $ 398,720.00

$ 14,000.00 $ 14,000.00 $ 14,000.00 $ 14,000.00
$ 394,000.00 $ 382,000.00 $ 407,600.00 $ 412,720.00

$ 150,000.00 $ 80,000.00 $ 80,000.00

$ 392,000.00
$ 44,000.00
$ 20,000.00

$ 99,000.00
$ 60,000.00
$ 139,000.00 $ 139,000.00 $ 139,000.00 $ 139,000.00
$ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00
$ 744,000.00 $ 359,000.00 $ 349,000.00 $ 309,000.00

$ -350,000.00 $ 23,000.00 $ 58,600.00 $ 103,720.00

$ -320,000.00 $ -297,000.00 $ -238,400.00 $ -134,680.00

$ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00

$ -70,000.00 $ -47,000.00 $ 11,600.00 $ 115,320.00
Ene Feb Mar

$ 399,744.00 $ 335,948.80 $ 323,189.76

$ 14,000.00 $ 14,000.00 $ 14,000.00
$ 413,744.00 $ 349,948.80 $ 337,189.76

$ 80,000.00 $ 80,000.00 $ 80,000.00

$ 20,000.00 $ 20,000.00 $ 20,000.00

$ 31,250.00
$ 99,000.00

$ 110,400.00 $ 110,400.00 $ 110,400.00

$ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00
$ 311,650.00 $ 280,400.00 $ 379,400.00

$ 102,094.00 $ 69,548.80 $ -42,210.24

$ -32,586.00 $ 36,962.80 $ -5,247.44

$ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00

$ 217,414.00 $ 286,962.80 $ 244,752.56
 PRODUCTOS DEL METAL S.A.
Estado de origen y aplicacion de fondos
Periodo Evaluados 2004-2003
Cifras en Dolares
2004 2003
Incremento o
Activo:
Disminución
Activo circulante:
Efectivo en banco $ 30.00 $ 114.00 $ -84.00
Cuentas por cobrar $ 440.00 $ 420.00 $ 20.00
Inventario $ 610.00 $ 82.00 $ 528.00
Total activo circulante $ 1,080.00 $ 616.00
Activo Fijo Neto $ 212.00 $ 240.00 $ -28.00
Pagos anticipados $ 30.00 $ 34.00 $ -4.00
Activo total $ 1,322.00 $ 890.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Cuentas por pagar $ 392.00 $ 330.00 $ 62.00
Bancos $ 140.00 $ 58.00 $ 82.00
Impuesto por pagar $ 198.00 $ 86.00 $ 112.00
Acreedores Varios $ 44.00 $ 112.00 $ -68.00
Total pasivo circulante $ 774.00 $ 586.00
Pasivo fijo
Prestamos hipotecarios cor $ 4.00 $ 4.00
Prestamoss Hipotecarios $ 80.00 $ 84.00 $ -4.00
Total pasivo fijo $ 84.00 $ 88.00
Total Pasivo $ 858.00 $ 674.00
Patrimonio:
Capital social $ 134.00 $ 134.00
Utilidades Retenidas $ 330.00 $ 82.00 $ 248.00
Total Patrimonio $ 464.00 $ 216.00
Totales $ 1,322.00 $ 890.00 $ 432.00
os

Origen Aplicacion

$ 84.00
$ 20.00
$ 528.00

$ 28.00
$ 4.00

$ 62.00
$ 82.00
$ 112.00
$ 68.00

$ 4.00

$ 248.00

$ 620.00 $ 620.00