BALANCE GENERAL CONSOLIDADO (Al 31 de diciembre)

Valores en Millones de Pesos Colombianos

2015 2016 2017
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Disponible $ 226,625.00 $ 155,816.00 $ 241,058.00
Inversiones Temporales $ 759,010.00 $ 489,291.00 $ 235,072.00
Cuentas por Cobrar (Deudores) $ 992,806.00 $ 752,349.00 $ 687,873.00
Inventarios $ 459,803.00 $ 361,135.00 $ 289,475.00
Pagos x Anticipado $ 139,705.00 $ 39,550.00 $ 23,617.00
Activos Corrientes $ 2,577,949.00 $ 1,798,141.00 $ 1,477,095.00

ACTIVOS LARGO PLAZO

Propiedad Planta y Equipo, Neto $ 2,776,061.00 $ 2,880,021.00 $ 2,870,683.00
Inventarios $ - $ - $ 39,412.00
Diferidos e Intangibles, neto $ 1,999,218.00 $ 1,908,881.00 $ 1,634,481.00
Otros Activos $ 72,850.00 $ 76,995.00 $ 44,319.00
Valorizaciones $ 4,097,890.00 $ 7,641,378.00 $ 9,036,539.00
Inversiones $ 445,517.00 $ 334,677.00 $ 340,108.00
Deudores largo plazo $ 40,822.00 $ 57,522.00 $ 38,230.00
Activo Largo Plazo $ 9,432,358.00 $ 12,899,474.00 $ 14,003,772.00

Total Activos $ 12,010,307.00 $ 14,697,615.00 $ 15,480,867.00

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Fin. de Corto Plazo $ 1,376,456.00 $ 758,099.00 $ 682,182.00
Proveedores $ 848,692.00 $ 606,263.00 $ 500,749.00
Impuestos y Retenciones $ 227,108.00 $ 194,225.00 $ 46,445.00
Bonos y papeles comerciales $ 300,000.00 $ 300,000.00 $ 250,000.00
Otros Pasivos Corrientes $ 265,960.00 $ 266,636.00 $ 249,145.00
Obligaciones laborales $ 30,121.00 $ 28,520.00 $ 36,419.00
Pasivos Corrientes $ 3,048,337.00 $ 2,153,743.00 $ 1,764,940.00

PASIVOS LARGO PLAZO

Obligaciones Fin. de Largo Plazo $ 1,251,583.00 $ 959,660.00 $ 700,167.00
Cuentas por pagar LP $ 224,584.00 $ 175,395.00 $ 136,850.00
Obligaciones laborales LP $ 216,176.00 $ 222,826.00 $ 224,990.00
Diferidos $ 163,609.00 $ 131,623.00 $ 160,869.00
Bonos en circulación $ 585,222.00 $ 1,226,864.00 $ 1,228,506.00
Pasivos Largo Plazo $ 2,441,174.00 $ 2,716,368.00 $ 2,451,382.00

Total Pasivos $ 5,489,511.00 $ 4,870,111.00 $ 4,216,322.00

Interés minoritario $ 223,356.00 $ 87,124.00 $ 88,468.00

PATRIMONIO
Capital suscrito y pagado $ 7,291.00 $ 7,291.00 $ 7,291.00
Prima en colocacion de acciones $ 210,819.00 $ 210,819.00 $ 210,819.00
Reserva legal $ 23,163.00 $ 23,163.00 $ 23,163.00
Reservas para futuros ensanches e inversiones $ 656,602.00 $ 585,331.00 $ 646,633.00
Otras reservas $ 12,469.00 $ 12,469.00 $ 15,894.00
Revalorización del patrimonio  $ 1,021,479.00 $ 1,001,609.00 $ 981,739.00
Resultados del ejercicio  $ 70,637.00 $ 139,190.00 $ 149,688.00
Resultados de ejercicios anteriores  $ - $ 70,637.00 $ 139,190.00
Superávit por valorización de activos $ 4,294,980.00 $ 7,689,871.00 $ 9,001,660.00
Total Patrimonio $ 6,297,440.00 $ 9,740,380.00 $ 11,176,077.00

Pasivos y Patrimonio $ 12,010,307.00 $ 14,697,615.00 $ 15,480,867.00

Cuenta de Control $ - $ - $ -
1 de diciembre)
ombianos Análisis Vertical
2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018

$ 262,952.00 $ 155,106.00 $ 366,769.00 1.89% 1.06% 1.56% 1.57%

$ 27,983.00 $ 1,759.00 $ 161,244.00 6.32% 3.33% 1.52% 0.17%
$ 837,267.00 $ 796,519.00 $ 826,294.00 8.27% 5.12% 4.44% 4.99%
$ 376,626.00 $ 355,379.00 $ 402,435.00 3.83% 2.46% 1.87% 2.24%
$ 29,530.00 $ 24,910.00 $ 28,240.00 1.16% 0.27% 0.15% 0.18%
$ 1,534,358.00 $ 1,333,673.00 $ 1,784,982.00 21.46% 12.23% 9.54% 9.14%

$ 4,177,137.00 $ 3,779,319.00 $ 4,070,292.00 23.11% 19.60% 18.54% 24.89%

$ 38,237.00 $ - $ - 0.00% 0.00% 0.25% 0.23%
$ 1,466,387.00 $ 1,375,489.00 $ 2,047,755.00 16.65% 12.99% 10.56% 8.74%
$ 26,933.00 $ 19,437.00 $ 16,832.00 0.61% 0.52% 0.29% 0.16%
$ 9,184,742.00 $ 3,573,985.00 $ 3,525,705.00 34.12% 51.99% 58.37% 54.73%
$ 299,457.00 $ 145,095.00 $ 145,898.00 3.71% 2.28% 2.20% 1.78%
$ 53,815.00 $ 39,718.00 $ 40,254.00 0.34% 0.39% 0.25% 0.32%
$ 15,246,708.00 $ 8,933,043.00 $ 9,846,736.00 78.54% 87.77% 90.46% 90.86%

$ 16,781,066.00 $ 10,266,716.00 $ 11,631,718.00 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

$ 1,269,423.00 $ 653,308.00 $ 289,290.00 11.46% 5.16% 4.41% 7.56%

$ 618,347.00 $ 560,779.00 $ 629,937.00 7.07% 4.12% 3.23% 3.68%
$ 121,499.00 $ 124,320.00 $ 195,940.00 1.89% 1.32% 0.30% 0.72%
$ 423,032.00 $ 77,200.00 $ 192,575.00 2.50% 2.04% 1.61% 2.52%
$ 322,083.00 $ 302,963.00 $ 344,758.00 2.21% 1.81% 1.61% 1.92%
$ 87,072.00 $ 51,106.00 $ 69,347.00 0.25% 0.19% 0.24% 0.52%
$ 2,841,456.00 $ 1,769,676.00 $ 1,721,847.00 25.38% 14.65% 11.40% 16.93%

$ 719,717.00 $ 369,717.00 $ 222,158.00 10.42% 6.53% 4.52% 4.29%

$ 111,122.00 $ 75,857.00 $ 55,107.00 1.87% 1.19% 0.88% 0.66%
$ 253,366.00 $ 255,627.00 $ 242,455.00 1.80% 1.52% 1.45% 1.51%
$ 150,555.00 $ 68,911.00 $ 38,189.00 1.36% 0.90% 1.04% 0.90%
$ 1,006,146.00 $ 1,930,588.00 $ 1,739,655.00 4.87% 8.35% 7.94% 6.00%
$ 2,240,906.00 $ 2,700,700.00 $ 2,297,564.00 20.33% 18.48% 15.83% 13.35%

$ 5,082,362.00 $ 4,470,376.00 $ 4,019,411.00 45.71% 33.14% 27.24% 30.29%

$ 81,305.00 $ 82,855.00 $ 369,756.00 1.86% 0.59% 0.57% 0.48%

$ 7,291.00 $ 7,291.00 $ 8,547.00 0.06% 0.05% 0.05% 0.04%

$ 210,819.00 $ 175,664.00 $ 1,785,242.00 1.76% 1.43% 1.36% 1.26%
$ 23,163.00 $ 13,845.00 $ 13,845.00 0.19% 0.16% 0.15% 0.14%
$ 783,490.00 $ 883,590.00 $ 1,057,608.00 5.47% 3.98% 4.18% 4.67%
$ 33,373.00 $ 15,450.00 $ 15,540.00 0.10% 0.08% 0.10% 0.20%
$ 892,174.00 $ 756,753.00 $ 757,091.00 8.51% 6.81% 6.34% 5.32%
$ 220,286.00 $ 167,333.00 $ 16,277.00 0.59% 0.95% 0.97% 1.31%
$ 149,688.00 $ 220,286.00 $ 167,333.00 0.00% 0.48% 0.90% 0.89%
$ 9,297,115.00 $ 3,473,273.00 $ 3,421,068.00 35.76% 52.32% 58.15% 55.40%
$ 11,617,399.00 $ 5,713,485.00 $ 7,242,551.00 52.43% 66.27% 72.19% 69.23%

$ 16,781,066.00 $ 10,266,716.00 $ 11,631,718.00 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

$ - $ - $ - 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

s Vertical Análisis Horizontal
2019 2020 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20

1.51% 3.15% -31.25% 54.71% 9.08% -41.01% 136.46%

0.02% 1.39% -35.54% -51.96% -88.10% -93.71% 9066.80%
7.76% 7.10% -24.22% -8.57% 21.72% -4.87% 3.74%
3.46% 3.46% -21.46% -19.84% 30.11% -5.64% 13.24%
0.24% 0.24% -71.69% -40.29% 25.04% -15.65% 13.37%
12.99% 15.35% -30.25% -17.85% 3.88% -13.08% 33.84%

36.81% 34.99% 3.74% -0.32% 45.51% -9.52% 7.70%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -2.98% -100.00% 0.00%
13.40% 17.60% -4.52% -14.37% -10.28% -6.20% 48.87%
0.19% 0.14% 5.69% -42.44% -39.23% -27.83% -13.40%
34.81% 30.31% 86.47% 18.26% 1.64% -61.09% -1.35%
1.41% 1.25% -24.88% 1.62% -11.95% -51.55% 0.55%
0.39% 0.35% 40.91% -33.54% 40.77% -26.20% 1.35%
87.01% 84.65% 36.76% 8.56% 8.88% -41.41% 10.23%

100.00% 100.00% 22.38% 5.33% 8.40% -38.82% 13.30%

6.36% 2.49% -44.92% -10.01% 86.08% -48.54% -55.72%

5.46% 5.42% -28.57% -17.40% 23.48% -9.31% 12.33%
1.21% 1.68% -14.48% -76.09% 161.60% 2.32% 57.61%
0.75% 1.66% 0.00% -16.67% 69.21% -81.75% 149.45%
2.95% 2.96% 0.25% -6.56% 29.28% -5.94% 13.80%
0.50% 0.60% -5.32% 27.70% 139.08% -41.31% 35.69%
17.24% 14.80% -29.35% -18.05% 60.99% -37.72% -2.70%

3.60% 1.91% -23.32% -27.04% 2.79% -48.63% -39.91%

0.74% 0.47% -21.90% -21.98% -18.80% -31.74% -27.35%
2.49% 2.08% 3.08% 0.97% 12.61% 0.89% -5.15%
0.67% 0.33% -19.55% 22.22% -6.41% -54.23% -44.58%
18.80% 14.96% 109.64% 0.13% -18.10% 91.88% -9.89%
26.31% 19.75% 11.27% -9.76% -8.59% 20.52% -14.93%

43.54% 34.56% -11.28% -13.42% 20.54% -12.04% -10.09%

 0.81% 3.18% -60.99% 1.54% -8.10% 1.91% 346.27%

0.07% 0.07% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 17.23%

1.71% 15.35% 0.00% 0.00% 0.00% -16.68% 916.28%
0.13% 0.12% 0.00% 0.00% 0.00% -40.23% 0.00%
8.61% 9.09% -10.85% 10.47% 21.16% 12.78% 19.69%
0.15% 0.13% 0.00% 27.47% 109.97% -53.71% 0.58%
7.37% 6.51% -1.95% -1.98% -9.12% -15.18% 0.04%
1.63% 0.14% 97.05% 7.54% 47.16% -24.04% -90.27%
2.15% 1.44% 0.00% 97.05% 7.54% 47.16% -24.04%
33.83% 29.41% 79.04% 17.06% 3.28% -62.64% -1.50%
55.65% 62.27% 54.67% 14.74% 3.95% -50.82% 26.76%

100.00% 100.00% 22.38% 5.33% 8.40% -38.82% 13.30%

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

 ESTADO DE RESULTADOS (Al 31 de diciembre)
Valores en Millones de Pesos Colombianos
2015
Ingresos Operacionales $ 3,805,007.00
Costo de ventas y de prestación del servicio $ 3,136,767.00
Utilidad Bruta $ 668,240.00

Gastos Operacionales de admon. $ 288,963.00

Gastos Operacionales de ventas. $ 125,120.00
Depreciaciones $ 74,786.00
Utilidad Operacional $ 179,371.00

Ingresos no Operacionales $ 634,766.00

Gastos no Operacionales $ 443,250.00
Egresos Financieros $ 256,859.00
Utilidad antes de Impuestos $ 114,028.00

Impuesto de Renta y compl. $ 14,018.00

Utilidad despues de impuestos y antes de interes minotario $ 100,010.00

Participación de intereses minoritarios en utilidades de compañias subordinadas $ 29,373.00

Utilidad neta $ 70,637.00
ULTADOS (Al 31 de diciembre)
llones de Pesos Colombianos Analisis V
2016 2017 2018 2019 2020 2015
$ 3,449,768.00 $ 3,023,069.00 $ 3,668,610.00 $ 4,380,393.00 $ 4,968,414.00 100.00%
$ 2,693,035.00 $ 2,423,433.00 $ 2,904,365.00 $ 3,468,457.00 $ 3,860,411.00 82.44%
$ 756,733.00 $ 599,636.00 $ 764,245.00 $ 911,936.00 $ 1,108,003.00 17.56%

$ 322,030.00 $ 253,709.00 $ 282,230.00 $ 327,095.00 $ 327,155.00 7.59%

$ 133,896.00 $ 127,327.00 $ 134,722.00 $ 170,274.00 $ 199,733.00 3.29%
$ 152,328.00 $ 227,533.00 $ 224,148.00 $ 220,286.00 $ 167,433.00 1.97%
$ 148,479.00 -$ 8,933.00 $ 123,145.00 $ 194,281.00 $ 413,682.00 4.71%

$ 805,740.00 $ 687,381.00 $ 837,091.00 $ 410,272.00 $ 159,824.00 16.68%

$ 440,644.00 $ 295,491.00 $ 509,183.00 $ 184,107.00 $ 175,178.00 11.65%
$ 279,662.00 $ 192,208.00 $ 195,963.00 $ 223,942.00 $ 162,454.00 6.75%
$ 233,913.00 $ 190,749.00 $ 255,090.00 $ 196,504.00 $ 235,874.00 3.00%

$ 61,738.00 $ 31,947.00 $ 25,024.00 $ 17,083.00 $ 211,684.00 0.37%

$ 172,175.00 $ 158,802.00 $ 230,066.00 $ 179,421.00 $ 24,190.00 2.63%

$ 32,985.00 $ 9,114.00 $ 9,780.00 $ 12,088.00 $ 7,913.00 0.77%

$ 139,190.00 $ 149,688.00 $ 220,286.00 $ 167,333.00 $ 16,277.00 1.86%
 Analisis Vertical Análisis Horizontal
2016 2017 2018 2019 2020 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% -9.34% -12.37% 21.35% 19.40% 13.42%
78.06% 80.16% 79.17% 79.18% 77.70% -14.15% -10.01% 19.85% 19.42% 11.30%
21.94% 19.84% 20.83% 20.82% 22.30% 13.24% -20.76% 27.45% 19.33% 21.50%

9.33% 8.39% 7.69% 7.47% 6.58% 11.44% -21.22% 11.24% 15.90% 0.02%
3.88% 4.21% 3.67% 3.89% 4.02% 7.01% -4.91% 5.81% 26.39% 17.30%
4.42% 7.53% 6.11% 5.03% 3.37% 103.69% 49.37% -1.49% -1.72% -23.99%
4.30% -0.30% 3.36% 4.44% 8.33% -17.22% -106.02% -1478.54% 57.77% 112.93%

23.36% 22.74% 22.82% 9.37% 3.22% 26.93% -14.69% 21.78% -50.99% -61.04%
12.77% 9.77% 13.88% 4.20% 3.53% -0.59% -32.94% 72.32% -63.84% -4.85%
8.11% 6.36% 5.34% 5.11% 3.27% 8.88% -31.27% 1.95% 14.28% -27.46%
6.78% 6.31% 6.95% 4.49% 4.75% 105.14% -18.45% 33.73% -22.97% 20.04%

1.79% 1.06% 0.68% 0.39% 4.26% 340.42% -48.25% -21.67% -31.73% 1139.15%
4.99% 5.25% 6.27% 4.10% 0.49% 72.16% -7.77% 44.88% -22.01% -86.52%

0.96% 0.30% 0.27% 0.28% 0.16% 12.30% -72.37% 7.31% 23.60% -34.54%
4.03% 4.95% 6.00% 3.82% 0.33%
82.44% 78.06% 80.16% 79.17% 79.18% 77.70% -14.15%
-10.01% 19.85% 19.42% 11.30%
 INDICADORES FINANCIEROS (Al 31
Valores en Millones de Pesos Co

Indicadores de Liquidez

Indicadores de Endeudamiento

Indicadores de Rentabilidad
 INDICADORES FINANCIEROS (Al 31 de diciembre)
Valores en Millones de Pesos Colombianos
Indicador
razon corriente = Activo Corriente/Pasivo Corriente
Prueba Acida = (Activo Corriente - Inventarios)/Pasivo Corriente
Prueba super acida = (Activo corriente-Inventario-Cartera-diferidos)/Pasivo Corriente
Capital de trabajo Neto Contable = Activo Corriente - Pasivo Corriente
KTNO = Cartera + Inventarios - Proveedores
Disponibilidad Inmediata = Disponible/Pasivo Corriente
Razon de Endeudamiento = (Pasivo Total/Activo Total)*100
Concentracion del endeudamiento en el CP = (Pasivo Corriente/Pasivo Total)*100
Cobertura de Intereses =UAII/Intereses Causados
Impacto de carga Financiera = Interese causados/Ingresos operacionales
Margen Bruto = (Utilidad Bruta/Ingresos Operacionales)*100
Margen Operacional = (Utilidad Operacional/Ingresos Operacionales)*100
Marge Neto = (Utilidad Neta/Ingresos Operacionales)*100
ROA (Rentabilidad Operacional del Activo) = (UAII/Activos de operaciòn)*100
Rentabilidad del Patrimonio = (Utilidad Antes de Impuestos/Patrimonio)*100
Sistema Dupont = (Utilidad Neta/Ingresos Operacionales)*(Ingresos Operacionales/Activo Total)
mbre)
nos
Unidad 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Veces 0.85 0.83 0.84 0.54 0.75 1.04
Veces 0.69 0.67 0.67 0.41 0.55 0.80
Veces 0.32 0.30 0.27 0.10 0.09 0.31
$$ -$ 470,388 -$ 355,602 -$ 287,845 -$ 1,307,098 -$ 436,003 $ 63,135
$$ $ 603,917 $ 507,221 $ 476,599 $ 595,546 $ 591,119 $ 598,792
Veces 0.07 0.07 0.14 0.09 0.09 0.21
% 45.71% 33.14% 27.24% 30.29% 43.54% 34.56%
% 55.53% 44.22% 41.86% 55.91% 39.59% 42.84%
Veces 0.70 0.53 - 0.05 0.63 0.87 2.55
% 6.75% 8.11% 6.36% 5.34% 5.11% 3.27%
% 17.56% 21.94% 19.84% 20.83% 20.82% 22.30%
% 4.71% 4.30% -0.30% 3.36% 4.44% 8.33%
% 1.86% 4.03% 4.95% 6.00% 3.82% 0.33%
% 1.49% 1.01% -0.06% 0.73% 1.89% 3.56%
% 1.81% 2.40% 1.71% 2.20% 3.44% 3.26%
% 0.59% 0.95% 0.97% 1.31% 1.63% 0.14%
INFORME EJECUTIVO

ARBORIT S.A.S es una compañía especializada fabricación de partes y piezas en madera y la prestación de maquilas para p
con el fin de fomentar el desarrollo del municipio del municipio de Girardota con un proposito de apoyar el desarrollo eco
siendo sostenible, sustentable y con agregación de valor sobre los productos desarrollados que se distribuyen en todo el p

2014 2015 2016 2017 2018 2019 ANALISIS VERTICAL

1.86% 4.03% 4.95% 6.00% 3.82% 0.33%

97.05% 7.54% 47.16% -24.04% -90.27% ANALISIS HORIZONTAL

ARBORIT S.A.S a traves de sus margenes netos, muestra un creciemiento funcional entre el año de apertura (2014) y el añ
no obstante para el año 2018 y 2019, se identifica una desaceleración de su crecimiento en margen neto del orden del 24
siendo explicados por la disminución sobre el concepto de depreción sobre los activos y el mayor pago de impuestos
restación de maquilas para productos del mercado municipal y nacional
de apoyar el desarrollo economico rural
e se distribuyen en todo el paias en las tiendas de cadena mas importantes del pais

o de apertura (2014) y el año 2017, donde se identifica un creciemieminto geometrico entre estos años
argen neto del orden del 24 y 90 por ciento
yor pago de impuestos