UNIVERSIDAD ABIERTA PARA ADULTOS

UAPA
ESCUELA DE NEGOCIOS
CONTABILIDAD GERENCIAL

PRACTICA FINAL

PRESENTADO POR:
CORNELIA VICIOSO 10-1465

FACILITADOR:
LIC. MARIANA GRULLART

NAGUA, MARÍA TRINIDAD SÁNCHEZ, REP. DOM.

ABRIL 2016
 TABLA DE CONTENIDO

Introducción

Balanza de comprobación

Estado de Resultado

Estado de Cambio de Capital

Estado se situación comparativo

Estado de Flujo de efectivo

Análisis Vertical y Análisis Horizontal

Razón de Liquidez, índice de Solvencia y Razón de Rentabilidad

Conclusión
 Introducción

En este trabajo se presentara un análisis e Interpretación de Los Estados

Financieros de los años 2012-2013, con el fin de conocer la situación financiera
y los resultados económicos obtenidos en las actividades de su empresa a lo
largo de un período.
 I. Balanza de Comprobación para realizar los estados
financieros básicos.

Cigarros G&M Dominicana, S.A.

RNC 107214515
Balanza de comprobación
al 31 de Diciembre del 2012 & 2013.
RD$
  2013 2012
Caja 916,660.16             797,095.79
Banco 1,955,000.00          1,700,000.00
Cuantas por Cobrar Natas 4,325,560.00          3,761,356.52
Inventarios 8,892,935.52          7,732,987.41
Pagos Anticipados 317,868.45             276,407.34
Terreno 3,519,000.00          3,060,000.00
Edificios  9,036,163.37          7,857,533.37
Maquinarias 1,955,000.00          1,700,000.00
Equipos   415,560.04             361,356.56
Depreciación Acumulada (1,767,945.01)         (1,178,630.00)
de Edificio
Depreciación Acumulada (895,500.00)            (595,000.00)
de Maquinaria
Depreciación Acumulada (114,212.95)              (76,141.97)
de Equipos
Cuentas por Pagar (6,818,146.32)         (5,928,822.89)
Retenciones Por Pagar (783,403.87)            (681,220.75)
Acumulaciones por pagar (673,964.89)           (586,056.43)
Préstamo Bancario PL (4,849,154.20)         (8,127,582.33)
Capital en Acciones (2,932,500.00)         (2,550,000.00)
Suscrita y pagada
Reservas Legal (172,683.61)            (150,159.66)
Utilidades Retenidas (7,350,599.01)         (2,853,033.53)
Ventas (91,179,445.26)      (79,286,474.14)
Costo de venta 63,650,935.43        54,513,616.76
Gasto de Personal 9,729,825.88          8,460,718.16
(Sueldos y Beneficios)
Gasto de Depreciación 927,885.99          1,448,432.15
Gastos Materiales de 426,605.64             370,961.43
oficinas
Gastos Energía Eléctrica 2,831,177.59          2,461,893.56
Gastos Combustible 2,381,605.75          2,070,961.52
Gasto de Reparación y 2,173,320.66          1,889,844.06
Mantenimiento
Gastos de intereses 1,325,905.64           1,152,961.43
Gastos Bancarios 147,627.13              128,371.42
Gastos de impuesto 0.15% 273,538.34             237,859.42
Gasto de Impuesto sobre          
la Renta 2,335,379.53 2,030,764.81
 Cigarros G&M Dominicana S.A.
RNC 107214515
Balanza de comprobación
al 31 de Diciembre del 2012 & 2013.
RD$
2013
2012
CUENTA DEBER HABER DEBER HABER

Caja 916,660.16 797,095.79

Banco 1,955,000.00 1,700,000.00
Cuentas Por Cobrar Natas 4,325,560.00 3,761,356.52
Inventarios 8,892,935.52 7,732,987.41
Pagos Anticipados 317,868.45 276,407.34
Terreno 3,519,000.00 3,060,000.00
Edificios 9,036,163.37 7,857,533.37
Maquinarias 1,955,000.00 1,700,000.00
Equipos 415,560.04 361,356.56
Depreciación Acumulada De (1,767,945.0 (1,178,630.00
Edificio 1) )
Depreciación Acumulada de (895,500.0 (595,000.00)
Maquinaria 0)
Depreciación Acumulada de (114,212.9 (76,141.97)
Equipos 5)
Cuentas por Pagar (6,818,146.3 (5,928,822.89)
2)
Retenciones Por Pagar (783,403.8      (681,220.75)
7)
Acumulaciones por pagar (673,964.8 (586,056.43)
9)
Préstamo Bancario PL (4,849,154.2 (8,127,582.33)
0)
Capital en Acciones Suscrita y (2,932,500.0 (2,550,000.00)
pagada 0)
Reservas Legal (172,683.6 (150,159.66)
1)
Utilidades Retenidas (7,350,599.0 (2,853,033.53
1) )
Ventas (91,179,445.2 (79,286,474.14
6) )
Costo de venta 63,650,935.43 54,513,616.76
Gasto de Personal (Sueldos y 9,729,825.88 8,460,718.16
Beneficios)
Gasto de Depreciación 927,885.99 1,448,432.15
Gastos Materiales de oficinas 426,605.64 370,961.43
Gastos Energía Eléctrica 2,831,177.59 2,461,893.56
Gastos Combustible 2,381,605.75 2,070,961.52
Gasto de Reparación y 2,173,320.66 1,889,844.06
Mantenimiento
Gastos de intereses 1,325,905.64 1,152,961.43
Gastos Bancarios 147,627.13 128,371.42
Gastos de impuesto 0.15% 273,538.34 237,859.42
Gasto de Impuesto sobre la 2,335,379.53 2,030,764.81
renta
Total 117,537,555.10 117,537,555.10 102,013,121.70 102,013,121.70
 Cigarros G&M Dominicana, S.A.
RNC 107214515
Estado se situación comparativo
al 31 de Diciembre del 2013 y de 2012.
$RD

2013 2012 Variación

Activos
Activos circulantes
Caja 916,66 797,095.79 119,564.3
0.16 7
Banco 1,955,00 1,700,000.00 255,000.0
0.00 0
Cuentas Por Cobrar 4,325,56 3,761,356.52 564,203.4
Natas 0.00 8
Inventarios 8,892,93 7,732,987.41 1,159,948.1
5.52 1
Pagos Anticipados 317,86 276,407.34 41,461.1
8.45 1
Total activos corrientes 16,408,02 14,267,847.06 2,140,177.0
4.13 7
Activos no circulantes
Terreno 3,519,00 3,060,000.00 459,000.0
0.00 0
Edificios 9,036,16 7,857,533.37 1,178,630.0
3.37 0
Maquinarias 1,955,00 1,700,000.00 255,000.0
0.00 0
Equipos 415,56 361,356.56 54,203.
0.04 48
Depreciación Acumulada (1,767,945 (1,178,630.00) (589,315.
De Edificio .01) 01)
Depreciación Acumulada (895,500 (595,000.00) (300,500.
de Maquinaria .00) 00)
Depreciación Acumulada (114,212 (76,141.97) (38,070.
de Equipos .95) 98)
Total activos no 12,148,06 11,129,117.96 1,018,947.
circulantes 5.45 49
Total activos circulantes
y no circulantes 28,556,08 25,396,965.02 3,159,124
9.58 .56
Pasivos circulante
Cuentas por Pagar (6,818,146 (5,928,822.89) (889,323.4
.32) 3)
Retenciones Por Pagar (783,403      (681,220.75) (102,183.1
.87) 2)
Acumulaciones por pagar (673,964 (586,056.43) (87,908.4
.89) 6)
Préstamo Bancario PL (4,849,154 (8,127,582.33) (3,278,428.1
.20) 3*)
Total pasivos (13,124,66 (15,323,682.40) (2,199,013.
circulantes 9.28) 12)
Capital contable
Capital en Acciones (2,932,50 (2,550,000.00) (382,500.0
Suscrita y pagada 0.00) 0)
Reservas Legal (172,683 (150,159.66) (22,523.9
 .61) 5)
Utilidades Retenidas (7,350,599 (2,853,033.54) (4,497,565.4
.01) 7)
Total capital contable (10,455,78 (5,553,193.20) (4,902,589.4
2.62) 2)
Utilidad neta del periodo 4,975,63 4,520,089.42 455,548.2
7.68 6
Total Pasivos circulante 28,556,08 25,396,965.02 3,159,124.
y capital contable 9.58 56

Cigarros G&M Dominicana, S.A.

RNC 107214515
Estado de resultado
al 31 de Diciembre del 2013 y 2012.
$RD

2013 2012
INGRESOS
Ventas 91,179,445.26 79,286,474.14

COSTOS
Costo de venta 63,650,935.43 54,513,616.76
Utilidad bruta 27,528,509.83 24,772,857.38

GASTOS
Gastos de personal (sueldos y 9,729,825.88 8,460,718.16
beneficios)
Gastos de depreciación 927,885.99 1,448,432.15
Gastos materiales de oficina 426,605.64 370,961.43
Gastos energía eléctrica 2,831,177.59 2,461,893.56
Gastos combustible 2,381,605.75 2,070,961.52
Gastos de reparación y mantenimiento 2,173,320.66 1,889,844.06
Gastos de intereses 1,325,905.64 1,152,961.43
Gasto bancarios 147,627.13 128,371.42
Gasto de impuesto 0.15% 237,859.42 237,859.42
Gasto de ISR 2,335,379.53 2,030,764.81
Total gastos 22,552,872.15 20,252,767.96
Utilidad neta 4,975,637 4,520,089.42
 Cigarros G&M Dominicana, S.A.
RNC 107214515
Estado de Cambio de Capital
al 31 de Diciembre del 2013.

Cigarros G&M Dominicana S.A, Capital, al 31 de diciembre 2,932,500.00

2013
Utilidades Retenidas 7,350,599.01
Reservas Legal (172,683.61)
Utilidad neta 10,110,415.40

Cigarros G&M Dominicana S.A, Capital, al 31 de diciembre 10,110,415.40

2013
 Cigarros G&M Dominicana, S.A.
RNC 107214515
Estado de Flujo de efectivo
Método indirecto
al 31 de Diciembre del 2013.
Valor en RD$

Flujo de Efectivo de las Actividades de Operación

Utilidad neta 4,975,637.68
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el flujo de
efectivo neto proporcionado por las actividades operativas:
Depreciación 927,885.99
Cambios en los activos y los pasivos circulantes:
Incremento en cuentas por cobrar (564,203.48)
Incremento en inventarios (1,159,948.11)
Incremento en Pagos Anticipados (41,461.11)
Incremento en Cuentas por Pagar 889,323.43
Aumento en Retenciones Por Pagar 102,183.12
Aumento en Acumulaciones por pagar 87,908.46
Flujo de efectivo neto de las actividades de operación $ 5,217,325.98
Flujo de efectivo de las actividades de inversión
Efectivo recibido de la venta de:
Terreno (459,000.00)
Edificio (1,178,630.00)
Maquinarias y equipos (309,203.48)
Flujo de efectivo utilizado en actividades
de inversión (1,946,833.48)
Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento:
Proveniente de deuda a largo plazo ( 3,278,428.13*)
Flujo de efectivo neto utilizado para actividades
de financiamiento ( 3,278,428.13*)
Aumento del efectivo $374,564.37
Efectivo al 31 de dic. de 2012 2,497,095.79
Efectivo al 31 de dic. de 2013 2,871,660.16
Efectivo al final del periodo 2,863,724.53

Utilidad retenida al 31/12/12 (2,853,033.54)

Utilidad neta del periodo 2013 4,975,637.68
Total 7,828,671.22
Menos utilidad retenida del 2013 (7,350,599.01)
Dividendos 478,072.21
 1) Análisis Vertical y Análisis Horizontal
Cigarros G&M Dominicana, S.A.
RNC 107214515
Estado de resultado
al 31 de Diciembre del 2013 y 2012.
$RD
INGRESOS 2013 VERTI HORIZON 2012 VERTICA HORIZON
CAL TAL L TAL

Ventas 91,179,445 100% 15% 79,286,474 100%

.26 .14

COSTOS
Costo de venta 63,650,935 69.8% 16.8% 54,513,616 68.76%
.43 .76
Utilidad bruta 27,528,509 30.2% 24,772,857. 31.24%
.83 38

GASTOS
Gastos de personal
(sueldos y beneficios) 9,729,825. 10.67% 15% 8,460,718. 10.67%
88 16
Gastos de depreciación 927,885.99 1.18% -36% 1,448,432. 1.83%
15
Gastos materiales de 426,605.64 0.47% 15% 370,961.43 0.47%
oficina
Gastos energía eléctrica 2,831,177. 3.11% 15% 2,461,893. 3.11%
59 56
Gastos combustible 2,381,605. 2.62% 15% 2,070,961. 2.61%
75 52
Gastos de reparación y
mantenimiento 2,173,320. 2.38% 15% 1,889,844. 2.38%
66 06
Gastos de intereses 1,325,905. 1.45% 15% 1,152,961. 1.46%
64 43
Gasto bancarios 147,627.13 0.16% 15% 128,371.42 0.16%
Gasto de impuesto 237,859.42 0.26% 0 237,859.42 0.3%
0.15%
Gasto de ISR 2,335,379. 2.60% 15% 2,030,764. 2.56%
53 81
Total gastos 22,552,872. 24.73% 11.36% 20,252,767. 25.6%
15 96
Utilidad neta 4,975,637 5.46% 10% 4,520,089.4 5.7%
2
 Cigarros G&M Dominicana, S.A.
RNC 107214515
Balance general
al 31 de Diciembre del 2013
Análisis Vertical $RD
Activos 2013 % con relación % con
al sub-grupo relación al
grupo
Activos circulantes
Caja 5.59% 3.21%
916,660.16
Banco 11.91% 6.85%
1,955,000.00
Cuentas Por Cobrar Natas 26.40% 15.15%
4,325,560.00
Inventarios 54.20% 31.14%
8,892,935.52
Pagos Anticipados 1.90 % 1.11%
317,868.45
Total activos corrientes 100%
16,408,024.13
Activos no circulantes
Terreno 28.97% 12.32%
3,519,000.00
Edificios 74.38 31.64%
9,036,163.37
Maquinarias 16.09 6.85%
1,955,000.00
Equipos 3.42 1.46%
415,560.04
Depreciación Acumulada De (14.55%) (6.19%)
Edificio (1,767,945.01)
Depreciación Acumulada de (7.37%) (3.15%)
Maquinaria (895,500.00)
Depreciación Acumulada de (0.94%) (0.4%)
Equipos (114,212.95)
Total activos no circulantes 100% 100%
12,148,065.45
Total activos circulantes y
no circulantes
28,556,089.58
Pasivos circulante
Cuentas por Pagar (51.95%) (23.88%)
(6,818,146.32)
Retenciones Por Pagar (5.97%) (2.74%)
(783,403.87)
Acumulaciones por pagar (5.13%) (2.36%)
(673,964.89)
Préstamo Bancario PL (36.95%) 16.9%
(4,849,154.20)
Total pasivos circulantes (100%)
(13,124,669.28)
Capital contable
Capital en Acciones Suscrita y (28.04%) (10.27%)
pagada (2,932,500.00)
Reservas Legal (1.65%) (0.60%)
(172,683.61)
Utilidades Retenidas (70.30%) (25.74%)
(7,350,599.01)
Total capital contable 100%
(10,455,782.62)
Utilidad neta del periodo (17.42%)
4,975,637.68 100%
Total Pasivos circulante y 100%
capital contable 28,556,089.58

Cigarros G&M Dominicana, S.A.

RNC 107214515
Balance general
al 31 de Diciembre del 2013 y 2012.
$RD
Análisis Horizontal
2013 2012 % de
Activos Variación Variación
Activos
circulantes
Caja 797,095.79 15%
916,660.16 119,564.37
Banco 1,700,000.00 15%
1,955,000.00 255,000.00
Cuentas Por 3,761,356.52 15%
Cobrar Natas 4,325,560.00 564,203.48
Inventarios 7,732,987.41 15%
8,892,935.52 1,159,948.11
Pagos Anticipados 276,407.34 15%
317,868.45 41,461.11
Total activos 14,267,847.06 15%
corrientes 16,408,024.13 2,140,177.07
Activos no
circulantes
Terreno 3,060,000.00 15%
3,519,000.00 459,000.00
Edificios 7,857,533.37 15%
9,036,163.37 1,178,630.00
Maquinarias 1,700,000.00 15%
1,955,000.00 255,000.00
Equipos 361,356.56 15%
415,560.04 54,203.48
Depreciación (1,178,630.00) (50%)
Acumulada De (1,767,945.01) (589,315.01)
Edificio
Depreciación (595,000.00) (50.1%)
Acumulada de (895,500.00) (300,500.00)
Maquinaria
Depreciación (76,141.97) (50%)
Acumulada de (114,212.95) (38,070.98)
Equipos
Total activos no 11,129,117.96 9.16%
circulantes 12,148,065.45 1,018,947.49
Total activos
circulantes y no 12.44%
circulantes
28,556,089.58 25,396,965.02 3,159,124.56
Pasivos
circulante
Cuentas por Pagar (5,928,822.89) 15%
(6,818,146.32) (889,323.43)
Retenciones Por      (681,220.75) 15%
Pagar (783,403.87) (102,183.12)
Acumulaciones por (586,056.43) 15%
pagar (673,964.89) (87,908.46)
Préstamo Bancario (8,127,582.33) (-40.34%)
PL (4,849,154.20) (3,278,428.13*)
Total pasivos (15,323,682.40) (-14.35%)
circulantes (13,124,669.28) (2,199,013.32)
Capital contable
Capital en (2,550,000.00) (15%)
Acciones Suscrita (2,932,500.00) (382,500.00)
y pagada
Reservas Legal (150,159.66) (15%)
(172,683.61) (22,523.95)
Utilidades (2,853,033.54) (157.64%)
Retenidas (7,350,599.01) (4,497,565.47)
Total capital (5,553,193.20) (88.28%)
contable (10,455,782.62) (4,902,589.42)
Utilidad neta del 4,520,089.42 10%
periodo 4,975,637.68 455,548.26
Total Pasivos 25,396,965.02 12.44 %
circulante y 28,556,089.58 3,159,124.56
capital contable
 INTERPRETACIÓN

Durante esta asignatura hemos entendido que la interpretación consiste en una

serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros,
basados en el análisis y en la comparación. Es la emisión de un juicio criterio u
opinión de la información contable de una empresa, por medio de técnicas o
métodos de análisis que hacen más fácil su comprensión y presentación.

Interpretación de Análisis Horizontal año 2012-2013

Análisis General:

 El total Activos incrementó un 12.44%% lo que equivale a $ 3,159,124.56

 Los activos no circulantes aumentó un 9.16% lo que equivale a $

1,018,947.49

 El activo circulante aumentó un 15% lo que equivales a $ 2,140,177.07

 El Pasivo circulante disminuyó un 14.35% lo que equivales a $

2,199,013.32

 La utilidad tuvo una variación positiva de $455,548.26 lo que equivale a

un 10%.

Interpretación de las variaciones de las cuentas del Balance General.

Efectivo: El efectivo tiene un balance de 2,871,660.16 en el año 2013 mientras

que en el 2012 tenía un balance de 2,497,095.79 originando un aumento de
374,564.37 ocasionando una variación de 30% del 2013 con respecto al 2012.

Cuentas por cobrar

Para el año 2013 las cuentas por cobrar presentan un balance de 4,325,560.00
y en el año 2012 presentó un balance de 3,761,356.52 lo que originó un
incremento de 564,203.48 provocando una variación de 15%.
Inventario:
En el año 2013 las existencias muestran un balance de 8,892,935.52 en cambio
en el 2012 mostraron un balance de 7,732,987.41 obteniendo un incremento de
1,159,948.11 para una variación de 15%.

2) RAZÓN DE LIQUIDEZ, ÍNDICE DE SOLVENCIA Y RAZÓN DE

RENTABILIDAD

Índice de liquidez

Año 2013
Pasivo Circulante *100 = 13,124,669.28 = 80%
Activo Circulante 16,408,024.13

Año 2012
Pasivo Circulante *100 = 15,323,682.4 = 93.39%
Activo Circulante 16,408,024.13

La empresa cuenta con 80% de sus activos para el pago a corto plazo de sus
obligaciones.

Índice de solvencia

Año 2013
Activo Circulante *100 = 16,408,024.13 = 125%
Pasivo Circulante 13,124,669.28

Año 2012
Activo Circulante *100= 13,991,439.72 = 91.3%
Pasivo Circulante 15,323,682.4

La empresa cuenta con 125% de los activos para atender las deudas en el largo
plazo sin interferencias al proceso productivo ni a la estructura financiera de la
empresa. Esto significa que tiene dinero ocioso lo cual no le conviene a la
empresa.
RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN

Año 2013
Beneficios Netos *100= 4,975,637.00 = 17.42%
Total de Activo 28,556,089.58

Año 2012
Beneficios Netos = 4,520,089.42 = 17.80%
Total de Activos 25,396,965.02

Este indicador mide la capacidad de generar utilidades del dinero invertido en

activos. En el año 2013 los activos generaron 17.42% de su valor, en el 2012
este valor fue algo superior con un 17.80%. Estos valores son muy buenos pero
para el dinero que posee la empresa ha de tener un índice de rentabilidad más
alto lo que nos dice que tiene dinero ocioso.La empresa tiene de rentabilidad de
sus inversiones 17.42% de cada peso.
 CONCLUSIÓN

Se denomina análisis de estados financieros al tratamiento de la información

que esta suministra con objeto de permitir la toma de decisiones con su uso.
Esta labor irá enfocada al objetivo que se persiga y al usuario que haga uso de
ella por lo que no existe un único tipo de análisis. En función del usuario el tipo
de análisis será:

En el caso de valoración de inversiones mediante análisis fundamental, el

análisis de los estados financieros irá enfocado a calcular el valor de la empresa
mediante la proyección de sus estados financieros futuros y los flujos de
efectivo que podremos obtener de ella.

Por el contrario, si el que realiza el análisis es una entidad financiera su

objetivo será calcular su capacidad de devolución de deudas.

Por último, si quien realiza el análisis es la dirección de la empresa focalizarán

sus esfuerzos en obtener conclusiones sobre si la dirección que está siguiendo
es la correcta para alcanzar los objetivos del plan de negocio.

El análisis de los estados financieros consistirá por tanto en, con la información
disponible, calcular aquellos datos que nos permitirán tomar este tipo de
decisiones como pueden ser su rentabilidad financiera, análisis de ratios
financieros, nivel de apalancamiento operativo o apalancamiento financiero,
fondo de maniobra, solvencia financiera, punto muerto,