ANALISIS HORIZONTAL

ELABORADO POR:
YISETH LIS SALAZAR
ID: 54 71 81
STEFANY TRIANA

PRESENTADO A:
WILLIAM VALENCIA RIVERA

NRC:15-32211

ASIGNATURA:
ANÁLISIS FINANCIERO

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
CONTADURIA PUBLICA
Fórmula en Excel para calcular el análisis horizontal.
El análisis financiero se suele hacer en Excel, y la fórmula a utilizar es muy sencilla, pues se divide P
 (P2/P1)-1 teniendo en cuenta que la celda donde se coloca la fórmula debe estar en formato porce

Supongamos los siguientes valores:

Periodo Valor Celda

1(P1) 100 A2
2(P1) 150 A3

En A3 colocamos la siguiente fórmula:

El resultado sera 50%, puesto que pasar de 100 a 150 implica un incremento del 50%

EJEMPLO DE UN ANALISIS HORIZONTAL

Supongamos el siguiente ejemplo en el que se comparan los dos estados financieros de do

en los que se compara cada uno de los rubros para determinar cual ha sido la variacion de

Cuenta Valor año 1 Valor año 2

Caja $ 6,500,000 $ 4,000,000
Bancos $ 17,800,000 $ 15,000,000
Inversiones $ 35,000,000 $ 12,000,000
Cartera $ 50,000,000 $ 75,000,000
Inventarios $ 65,000,000 $ 82,000,000
PPYE $ 180,000,000 $ 175,000,000
Total activo $ 354,300,000 $ 363,000,000
Proveedores $ 45,000,000 $ 78,000,000
Obligaciones financieras $ 63,000,000 $ 23,000,000
Impuestos por pagar $ 7,000,000 $ 3,000,000
Salarios por pagar $ 23,000,000 $ 31,000,000
Total pasivo $ 138,000,000 $ 135,000,000
Aportes sociales $ 140,000,000 $ 140,000,000
Reservas patrimoniales $ 46,000,000 $ 52,000,000
Utilidades por distribuir $ 30,300,000 $ 36,000,000
Total patrimonio $ 216,300,000 $ 228,000,000

Aquí se encuentra formulada para identificar cuándo se aumentó o disminuyó.

Los datos anteriores nos permiten identificar claramente cuáles han sido las variaciones de
situación financiera.
y sencilla, pues se divide P2 entre P1, al resultado se le resta 1
be estar en formato porcentaje.

cremento del 50%

stados financieros de dos años consecurtivos,

ha sido la variacion de cada uno.

Variación absoluta Variación relativa

-$ 2,500,000 -38.46%
-$ 2,800,000 -15.73%
-$ 23,000,000 -65.71%
$ 25,000,000 50.00%
$ 17,000,000 26.15%
-$ 5,000,000 -2.78%
$ 8,700,000 2.46%
$ 33,000,000 73.33%
-$ 40,000,000 -63.49%
-$ 4,000,000 -57.14%
$ 8,000,000 34.78%
-$ 3,000,000 -2.17%
$0 0.00%
$ 6,000,000 13.04%
$ 5,700,000 18.81%
$ 11,700,000 5.41%

disminuyó.

sido las variaciones de cada una de las partidas en el estado de

 Campanas felices S.A.
Balance de Situación Consolidado
(en miles de millones)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020
2020 2019
Activo:
Activo circulante:
Efectivo $ 90,000.00 $ 390,000.00
Efectos y cuentas por cobrar, neto $ 11,000,000.00 $ 9,000,000.00
Inventarios, neto $ 8,700,000.00 $ 9,400,000.00
Gastos pagados por anticipado $ 110,000.00 $ 60,000.00
Total activo circulante $ 19,900,000.00 $ 18,850,000.00
Efectos y cuentas por cobrar a largo plazo $ 60,000.00
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto $ 7,000,000.00 $ 9,000,000.00
Impuesto sobre la renta diferido $ 80,000.00 $ 130,000.00
Derecho de marca, neto $ 1,900,000.00 $ 1,700,000.00
Inmuebles disponibles para la venta $ 1,700,000.00 $ -
Activos Fijos $ 10,680,000.00 $ 10,890,000.00
Otros activos $ 120,000.00 $ 290,000.00
Activo total $ 30,700,000.00 $ 30,030,000.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Préstamos bancarios $ 5,100,000.00 $ 6,500,000.00
Otras obligaciones financieras $ 500,000.00 $ 800,000.00
Bonos por pagar $ 2,350,000.00
Porción circulante de la deuda de L.P. $ 1,500,000.00 $ 1,000,000.00
Cuentas por pagar $ 4,900,000.00 $ 3,600,000.00
Gastos acumulados y otras cuentas por pagar $ 1,500,000.00 $ 790,000.00
Provisiones $ 440,000.00 $ 470,000.00
Total pasivo circulante $ 13,940,000.00 $ 15,510,000.00
Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circula $ 500,000.00 $ 2,500,000.00
Bonos por pagar $ 4,090,000.00
Impuestos sobre la renta diferido $ 250,000.00 $ 500,000.00
Pasivo a largo plazo $ 4,840,000.00 $ 3,000,000.00
Total Pasivo $ 18,780,000.00 $ 18,510,000.00
Patrimonio:
Acciones comunes emitidas y autorizadas $ 9,460,000.00 $ 2,330,000.00
Acciones comunes tesorería $ -20,000.00 $ -50,000.00
Acciones comunes en circulación $ 9,500,000.00 $ 2,300,000.00
Capital adicionado pagado $ 2,000,000.00
Superávit por revaluación de activos $ 600,000.00 $ 600,000.00
Reserva legal $ 600,000.00 $ 400,000.00
Utilidades no distribuidas: $ 1,200,000.00 $ 6,200,000.00
Ajuste por traducción Est.Fin. Entidades extra $ 80,000.00 $ 40,000.00
Total Patrimonio $ 11,920,000.00 $ 11,520,000.00
Total Pasivo y Patrimonio $ 30,700,000.00 $ 30,030,000.00
lidado

Absoluta Relativa
2019-2020

$ -300,000.00 -76.92%
$ 2,000,000.00 22.22%
$ -700,000.00 -7.45%
$ 50,000.00 83.33%
$ 1,050,000.00 5.57%
$ -60,000.00 -100.00%
$ -2,000,000.00 -22.22%
$ -50,000.00 -38.46%
$ 200,000.00 11.76%
$ 1,700,000.00 0.00%
$ -210,000.00 -1.93%
$ -170,000.00 -58.62%
$ 670,000.00 2.23%

$ -1,400,000.00 -21.54%
$ -300,000.00 -37.50%
$ -2,350,000.00 -100.00%
$ 500,000.00 50.00%
$ 1,300,000.00 36.11%
$ 710,000.00 89.87%
$ -30,000.00 -6.38%
$ -1,570,000.00 10.56%
$ -2,000,000.00 -80.00%
$ 4,090,000.00 -
$ -250,000.00 -50.00%
$ 1,840,000.00 $ -1.30
$ 270,000.00 $ -1.19

$ 7,130,000.00 306%
$ 30,000.00 -60%
$ 7,200,000.00 313%
$ -2,000,000.00 -100%
$ - 0%
$ 200,000.00 50%
$ -5,000,000.00 -81%
$ 40,000.00 100%
$ 400,000.00 3.47%
$ 670,000.00 2.23%
 Campanas felices S.A.
Estado de Resultados Consolidado
(en miles de millones)
Al 30 de setiembre 2019 y 2020
2020 2019
Ventas netas $ 39,000,000.00 $ 31,000,000.00
Costo de ventas $ 29,000,000.00 $ 22,500,000.00
Utilidad Bruta $ 10,000,000.00 $ 8,500,000.00
Gastos de operación
Ventas y servicios $ 2,000,000.00 $ 1,800,000.00
Promoción y Publicidad $ 980,000.00 $ 1,100,000.00
Gastos generales y administrativos $ 3,300,000.00 $ 2,800,000.00
Total de gastos de operación $ 6,280,000.00 $ 5,700,000.00
UTILIDAD EN OPERACIÓN $ 3,720,000.00 $ 2,800,000.00
Otros Gastos (ingresos):
Intereses sobre bonos y deudas $ 1,200,000.00 $ 700,000.00
Diferencial cambiario sobre deudas $ 450,000.00 $ 780,000.00
Diferencial cambiario cuentas comerciales $ -530,000.00 $ -330,000.00
Amortización del derecho de marca $ - $ 105,000.00
Miscelaneos,neto $ -90,000.00 $ 3,700.00
Total Otros gastos, neto $ 1,030,000.00 $ 1,258,700.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 2,690,000.00 $ 1,541,300.00
Impuesto sobre la renta:
Corriente $ 450,000.00 $ 300,000.00
Diferido $ -35,000.00 $ 200,000.00
Total Gastos sobre la renta $ 415,000.00 $ 500,000.00
UTILIDAD NETA $ 2,275,000.00 $ 1,041,300.00

En el Análisis Horizontal del estado de resultados, busca e determinar la variación que un rubro a sufrido de un

Con este análisis se determina cuando se ha crecido o disminuido en un periodo determinado

INTERPRETACIÓN DEL ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

Es así como en la tabla se puede interpretar los siguientes resultados, respecto a las ventas netas o ingresos de
del año 2019 y 2020 hubo un aumento de $ 8.000.000, el costo de ventas netas reflejó un aumneto de $ 6.500.0
tambien haya aumentado en el año 2020 en $1.500.000 con respecto al año 2019.

Respecto al rubro de gasto aumento en el periodo 2019 en $ 351.300 el cual estaba conformado por los gastos

En este rubros las cuentas con mayor incidencia fueron gastos generales y administrativos que aumnetaron del
y los gastos de intereses sobre bonos y deudas que aumentaron en el año 2020 $ 500.000 con respecto al año

Otro dato importante que encontramos en los estados de resultados es el incremento de la utilidad neta que
representa la empresa Campanas felices S.A. para el periodo 2019-2020 donde este incremento fue de $ 1 233
 Absoluta Relativa
2019-2020
$ 8,000,000.00 25.81%
$ 6,500,000.00 28.89%
$ 1,500,000.00 17.65%

$ 200,000.00 11.11%
$ -120,000.00 -10.91%
$ 500,000.00 17.86%
$ 580,000.00 10.18%
$ 920,000.00 32.86%

$ 500,000.00 71.43%
$ -330,000.00 -42.31%
$ -200,000.00 60.61%
$ -105,000.00 -100.00%
$ -93,700.00 -2532.43%
$ -228,700.00 -18.17%
$ 1,148,700.00 74.53%

$ 150,000.00 50.00%
$ -235,000.00 -117.50%
$ -85,000.00 -17.00%
$ 1,233,700.00 118.48%

e un rubro a sufrido de un periodo con respecto a otro.

ventas netas o ingresos de la empresa Campanas felices S.A.

jó un aumneto de $ 6.500.000 en el 2020, estó genera que la utilidad bruta

conformado por los gastos de operación y otros gastos.

ativos que aumnetaron del año 2019 al 2020 $ 500.00

0.000 con respecto al año anterior.

de la utilidad neta que

incremento fue de $ 1 233.700