UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

Facultad de Ciencias Administrativas

Escuela de Contaduría Pública Autorizada

Materia: Administración Financiera II

Docente: Guerrero Tapia John Fernando
Tema: Tarea 2.- Análisis de Sensibilidad
Fecha de entrega: jueves, 04 de febrero 2021

Metodología del taller

Se formarán grupos de cinco personas. Los integrantes del equipo de trabajo se detallan a continuación
1 Alvarez Chavez Luis Manuel
2 Apolo Vera Genesis Valentina
3 Ovalle Álvarez Ana María
4 Parraga Patiño Emilly Gabriela
5 Parrales Torres Kevin Daniel

ANÁLISIS DE ESCENARIOS DEL PROYECTO

YOGUFRESH
Venta de yogurt

Sección 1: Datos relacionados con la venta

Presentación en botella 185 ml
Ventas anuales en unidades 84,000 Unidades
Incremento anual de unidades a vender 16%
Precio de venta unitario $0.85
Incremento porcentual en el precio de venta 6%
Horizonte del proyecto 5 Años

Sección 2: Datos relacionados con la producción

Materia prima Cantidad Costo
Fruta fresca 6.00 Gramos $0.15
Leche semidescremada 18.00 Gramos $0.10
Saborizante 3.00 Gramos $0.10
Frasco 1 unidad $0.10
Costo total de una botella 500 ml $0.45

El incremento anual del costo se estima en 2%

El inventario final es el 5% ventas del período

Sección 3: Inversión en maquinarias y equipos

Maquinarias y equipos Cantidad Costo unitario
Maquinaria1 6 Unidades $700.00
Maquinaria 2
5 Unidades $300.00
Maquinaria3 8 Unidades $200.00
Teléfono 4
2 Unidades $40.00
Vida útil de 5 años; 4vida útil de 5 años
123

Para las nuevas adquisiciones considere que la inflación por año

es: Año 1: 2%, Año 2: 3%, Año 3: 4%, Año 4: 5% y Año 5: 6%

Sección 4: Personal
Personal Administrativo
Gerente
Contador
Personal de Producción
Jefe de producción
Operarios
Sueldo mensual por
Cantidad
empleado
1 $600.00
1 $500.00
Sueldo mensual por
Cantidad
empleado
1 $450.00
2 $400.00

Sección 5: Otros
Alquiler de local comercial $200.00 mensuales

Servicios básicos $100.00 mensuales

La inversión del proyecto $32,000.00

Tasa mínima de rentabilidad requerida 10%

Considere que los cobros y pagos se hace al final de cada mes.

UAYAQUIL
ministrativas
lica Autorizada
Resumen del escenario
Valores actuales: PESIMISTA
Celdas cambiantes:
Unidades a vender en presentación de 185 ml 84,000.00 76,000.00
Incrementro anual de unidades a vender 16% 16%
Precio de venta unitario $ 0.85 $ 0.85
Incremento porcentual en precio de venta 6% 6%
Costo unitario $ 0.45 $ 0.50
Incremento anual del costo 2% 2%
Celdas de resultado:
PRI 2.91 3.97
VA $ 52,620.95 $ 28,706.20
VAN $ 33,325.95 $ 8,676.20
TIR 43.73% 19.43%
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
 CONSERVADOR OPTIMISTA

84,000.00 88,000.00
16% 16%
$ 0.85 $ 0.90
6% 7%
$ 0.40 $ 0.45
2% 2%

2.53 2.53
$ 66,765.23 $ 78,147.60
$ 48,205.23 $ 58,852.60
59.20% 61.78%

cambiantes de
 YOGUFRESH
Venta de yogurt
Información Sensible del Proyecto
Año 1 Año 2
Unidades a vender en presentación de 185 ml 84,000.00 97,440.00
Incrementro anual de unidades a vender 16%
Precio de venta unitario $0.85 $0.90
Incremento porcentual en precio de venta 6%
Costo unitario $0.45 $0.46
Incremento anual del costo 2%

INDICADORES SENSIBILIDAD
PRI 2.91
VA $52,620.95
VAN $33,325.95
TIR 43.73%
SH

Año 3 Año 4 Año 5

113,030.00 131,115.00 152,093.00

$0.95 $1.01 $1.07

$0.47 $0.48 $0.49

 YOGUFRESH
Venta de yogurt

Incremento porcentual en unidades 16%

Incremento porcentual en precio de venta 6%

Descripción Año 1 Año 2 Año 3

Unidades de 500 ml 84,000.00 97,440.00 113,030.00
Precio de venta $ 0.85 $ 0.90 $ 0.95
Venta total en U.S.$ 71,400.00 87,696.00 107,379.00
 Año 4 Año 5
131,115.00 152,093.00
$ 1.01 $ 1.07
132,426.00 162,740.00
 YOGUFRESH
Venta de yogurt

Proyección de compras de jugos naturales en presentación de 185 ml

Incremento porcentual anual 2%
Política de stock de inventario 5%

Costo de producir una unidad botella de 500 ml

Componente por Costos por
Descripción
botella 500 ml componente
Fruta fresca 6.00 Gramos $0.15
Leche semidescremada 18.00 Gramos $0.10
Saborizante 3.00 Gramos $0.10
Frasco 1 unidad $0.10
Costo total de una botella 0.45

Proyección en unidades de las compras de mermeladas

Descripción Año 1 Año 2
(+)Ventas proyectadas 84,000.00 97,440.00
(+)Inventario final 4,200.00 4,872.00
(=)total necesidades 88,200.00 102,312.00
(-)Inventario inicial 0.00 4,200.00
Unidades a comprar 88,200.00 98,112.00

Proyección en dólares de las compras de botellas de jugos

Descripción Año 1 Año 2
Unidades a comprar 88,200.00 98,112.00
Costo unitario 0.45 0.46
Costo de adquisición o de compra 39,690.00 45,033.00

Proyección del costo de venta

Descripción Año 1 Año 2
(+)Inventario inicial 0.00 1,890.00
(+)Compras 39,690.00 45,033.00
(-)Inventario final 1,890.00 2,236.25
(=)Costo de venta 37,800.00 44,686.75
FRESH

Año 3 Año 4 Año 5

113,030.00 131,115.00 152,093.00
5,652.00 6,556.00 0.00
118,682.00 137,671.00 152,093.00
4,872.00 5,652.00 6,556.00
113,810.00 132,019.00 145,537.00

Año 3 Año 4 Año 5

113,810.00 132,019.00 145,537.00
0.47 0.48 0.49
53,284.00 63,045.00 70,890.00

Año 3 Año 4 Año 5

2,236.25 2,646.15 3,130.78
53,284.00 63,045.00 70,890.00
2,646.15 3,130.78 0.00
52,874.09 62,560.38 74,020.78
 YOGUFRESH
Venta de yogurt

Adquisión inicial y depreciación

COMPRA DE
Maquinarias y equipos Cantidad Costo unitario Vida útil Año 0 Año 1
Dispensador 6 Unidades $ 700.00 5 Años $ 4,200.00 840.00
Extractores 5 Unidades $ 300.00 5 Años $ 1,500.00 300.00
Envasadores 8 Unidades $ 200.00 5 Años $ 1,600.00 320.00
Teléfono 2 Unidades $ 40.00 5 Años $ 80.00 16.00
$7,380.00 1,476.00

Adquisición posterior y depreciación

Maquinarias y equipos Cantidad Costo unitario Vida útil Año 1 Año 2

Dispensador 3 Unidades $ 735.00 5 Años
$0.00 0.00

Venta de propiedades

Detalle Año 0 Año 1

Dispensadores dobles
Total 0.00 0.00
SH

DEPRECIACIÓN
Saldo por
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
depreciar
840.00 840.00 840.00 840.00 0.00
300.00 300.00 300.00 300.00 0.00
320.00 320.00 320.00 320.00 0.00
16.00 16.00 16.00 16.00 0.00
1,476.00 1,476.00 1,476.00 1,476.00 0.00

COMPRA DEPRECIACIÓN
Saldo por
Año 3 inicio Año 3 final Año 4 Año 5
depreciar
2,205.00 441.00 441.00 441.00 882.00
2,205.00 441.00 441.00 441.00 882.00

1799.33333

VENTAS
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
882.00
0.00 0.00 0.00 882.00
 YOGUFRESH
Venta de yogurt

Proyección de la nómina - Personal Administrativo y de Producción

Nómina Inflación 2% 3%
Sueldo mensual por
Personal Administrativo Cantidad Año 1 Año 2
empleado
Gerente 1 $ 600.00 $ 7,200.00 $ 7,416.00
Contador 1 $ 500.00 $ 6,000.00 $ 6,180.00
Personal de Producción
Jefe de producción 1 $ 450.00 $ 5,400.00 $ 5,562.00
Operarios 2 $ 400.00 $ 9,600.00 $ 9,888.00
Total gastos $ 28,200.00 $ 29,046.00
 4% 5% 6%

Año 3 Año 4 Año 5

$ 7,713.00 $ 8,099.00 $ 8,585.00

$ 6,427.00 $ 6,748.00 $ 7,153.00

$ 5,784.00 $ 6,073.00 $ 6,437.00

$ 10,284.00 $ 10,798.00 $ 11,446.00
$ 30,208.00 $ 31,718.00 $ 33,621.00
 YOGUFRESH
Venta de yogurt

Proyección de Otros Gastos

Inflación 2% 3% 4% 5%
Descripción Mensual Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Alquiler de local $ 200.00 $ 2,400.00 $ 2,472.00 $ 2,571.00 $ 2,700.00
Servicios básicos $ 100.00 $ 1,200.00 $ 1,236.00 $ 1,285.00 $ 1,349.00
Total gastos $ 3,600.00 $ 3,708.00 $ 3,856.00 $ 4,049.00
 6%
Año 5
$ 2,862.00
$ 1,430.00
$ 4,292.00
 YOGUFRESH
Venta de yogurt

Inversión Financiamiento
Inversión en capital de trabajo Anual 2 Meses
Compra de materia prima $ 39,690.00 $ 6,615.00
Gasto de personal $ 28,200.00 $ 4,700.00
Otros gastos $ 3,600.00 $ 600.00
Total inversión en capital de trabajo $ 11,915.00

Inversión
Inversión de capital - Largo plazo Anual
Propiedades planta y equipos $ 7,380.00

Total inversión incial $ 19,295.00

SH

Fuentes de financiamiento

Accionistas

Cooperativa JEEP
 YOGUFRESH
Venta de yogurt

Amortización del préstamo

Monto del préstamo $ 7,380.00

Plazo del préstamo 5 Años
Fecha del préstamo 25-Jan-16
Fecha de vencimiento 25-Jan-21
Tasa de interés 8%
Forma de pago Al final de cada año

Abono al Saldo del

Períodos Dividendos Interes
capital capital
0 $ 7,380.00
1 $ 1,848.37 $ 590.40 $ 1,257.97 $ 6,122.03
2 $ 1,848.37 $ 489.76 $ 1,358.61 $ 4,763.43
3 $ 1,848.37 $ 381.07 $ 1,467.29 $ 3,296.13
4 $ 1,848.37 $ 263.69 $ 1,584.68 $ 1,711.45
5 $ 1,848.37 $ 136.92 $ 1,711.45 $ -
$ 9,241.84 $ 1,861.84 $ 7,380.00
 YOGUFRESH
Venta de yogurt

FLUJO FUTURO PROYECTO DE INVERSIÓN

Año 0 Año 1
Inversión incial $ -19,295.00
Ventas $ 71,400.00
Otros ingresos
Total ingresos $ 71,400.00
Costo de venta $ 37,800.00
Utilidad bruta $ 33,600.00
Gasto de personal $ 28,200.00
Gasto de depreciación $ 1,476.00
Otros gastos $ 3,600.00
Utilidad antes de intereses e impuestos $ 324.00
Gastos financieros $ 590.40
Utilidad después de intereses $ -266.40
Participación trabajadores $ -40.00
Impuesto a la renta $ -57.00
Utilidad neta $ -169.40
(+) Depreciación $ 1,476.00
Flujos netos futuros $ -19,295.00 $ 1,306.60

Flujos futuros acumulados $ -19,295.00 $ -17,988.40

Año previo a la recuperación de la inversión 3

Flujo acumulado en el año previo $ -2,094.92 0.72
Flujo del año en que se recupera la inversión $ 22,104.93
Periodo de Recuperación de la inversión - PRI 2.91 Años
Valor actual $ 52,620.95
Valor actual neto $ 33,325.95
Tasa interna de retorno - TIR- 43.73%

Tasa mínima de rentabilidad requerida 10%

RESH

ECTO DE INVERSIÓN
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

$ 87,696.00 $ 107,379.00 $ 132,426.00 $ 162,740.00

$ 882.00
$ 87,696.00 $ 107,379.00 $ 132,426.00 $ 163,622.00
$ 44,686.75 $ 52,874.09 $ 62,560.38 $ 74,020.78
$ 43,009.25 $ 54,504.91 $ 69,865.62 $ 89,601.22
$ 29,046.00 $ 30,208.00 $ 31,718.00 $ 33,621.00
$ 1,476.00 $ 1,476.00 $ 1,476.00 $ 1,476.00
$ 3,708.00 $ 3,856.00 $ 4,049.00 $ 4,292.00
$ 8,779.25 $ 18,964.91 $ 32,622.62 $ 50,212.22
$ 489.76 $ 381.07 $ 263.69 $ 136.92
$ 8,289.49 $ 18,583.83 $ 32,358.93 $ 50,075.31
$ 1,243.00 $ 2,788.00 $ 4,854.00 $ 7,511.00
$ 1,762.00 $ 3,949.00 $ 6,876.00 $ 10,641.00
$ 5,284.49 $ 11,846.83 $ 20,628.93 $ 31,923.31
$ 1,476.00 $ 1,476.00 $ 1,476.00 $ 1,476.00
$ 6,760.49 $ 13,322.83 $ 22,104.93 $ 33,399.31

$ -11,227.91 $ 2,094.92 $ 24,199.85 $ 57,599.16