1. La empresa desea la oportunidad de invertir en un proyecto para la fabricacion de perfumes de alta calidad.

El

nivel de financiamiento que requiere la empresa o proyecto

así como calcular los gastos de financiamiento que surjan
terrenos $ 8,500,000.00
edificio $ 2,000,000.00
maquinaria $ 1,500,000.00
eq de escritorio $ 600,000.00
capital de trabajo $ 11,000,000.00
fondos requeridos $ 23,600,000.00

capital disponible $ 12,000,000.00

financiamiento requerido $ 11,600,000.00

tasa de interés 9.33%

Número de pagos 5 años (cuotas)
 Ejercicio
cion de perfumes de alta calidad. El proyecto demanda invertir en un terreno por $8,500,000.00, construir un edificio por $2,000,000.00 y
un edificio por $2,000,000.00 y que tendra una vida util de 25 años, comprar maquinaria por $1,500,000.00 cuyos años de vida seran de 1
00 cuyos años de vida seran de 17 y adquirir equipos de escritorio por $600,000.00 los cuales tendran una vida util de 7 años. Ademas de e
vida util de 7 años. Ademas de ello, segun la experiencia de administrador se debe contar con un capital de trabajo de $11,000,000.00 par
e trabajo de $11,000,000.00 para la compra de inventarios, la apertura de credito a los clientes y demas actividades para la operacion. Se s
tividades para la operacion. Se sabe que los costos unitarios por cada perfume promedio seran de $4,000.00 y existira un costo fijon por $
00 y existira un costo fijon por $6,000.00, ambos tendran un crecimiento anual del 6 %. Asemas de ello, existen gastos anuales de admini
xisten gastos anuales de administracion por $2,000,000.00 por seguros a los trabajadores por $2,000,000.00 y en publicidad por $700,000
00 y en publicidad por $700,000.00 (todos ellos con un crecimiento anual del 5%). El precio de venta sera de $5,000.00 y se ira elevando un
e $5,000.00 y se ira elevando un 5% cada periodo. Tambien la produccion anual sera de 30,000 unidades. Finalmente, se cuenta con un ca
Finalmente, se cuenta con un capital por $12,000.00 y el resto de dinero requerido se cubrira a traves de financiamiento a largo plazo que
nanciamiento a largo plazo que se pagara en 5 cuotas anuales a una tasa de interes del 9.33%. Una empresa desea evaluar la oportunidad
sa desea evaluar la oportunidad de invertir en un proyecto para fabricar y comercializar potocicletas.
 Tabla de amortización
Año Cuota Interés Amortización
0
1 -$3,007,851.68 $ 1,082,280.00 -$1,925,571.68
2 -$3,007,851.68 $ 902,624.16 -$2,105,227.52
3 -$3,007,851.68 $ 706,206.43 -$2,301,645.24
4 -$3,007,851.68 $ 491,462.93 -$2,516,388.75
5 -$3,007,851.68 $ 256,683.86 -$2,751,167.82

Depreciacion de los activos

Activos no
Inversión Años de vida Depreciacion anual
corrientes
Terrenos $ 8,500,000.00
Edificios $ 2,000,000.00 25 $ 80,000.00
Maquinaria $ 1,500,000.00 17 $ 88,235.29

Equipo de computo $ 600,000.00 7 $ 85,714.29

$ 12,600,000.00
Ingresos
Precio de venta Aumento anual Aumento $
Año 1
Año 2 $ 5,000.00 5% $ 250.00
Año 3 $ 5,250.00 5% $ 262.50
Año 4 $ 5,512.50 5% $ 275.63
Año 5 $ 5,788.13 5% $ 289.41
Año 6 $ 6,077.53 5% $ 303.88

Costos variables
Precio unitario Aumento anual Aumento $
Año 2 $ 4,000.00 6% $ 240.00
Año 3 $ 4,240.00 6% $ 254.40
Año 4 $ 4,494.40 6% $ 269.66
Año 5 $ 4,764.06 6% $ 285.84
Año 6 $ 5,049.91 6% $ 302.99

Costo fijo
año Precio unitario Aumento anual Aumento $
Año 2 $ 6,000,000.00 6% $ 360,000.00
Año 3 $ 6,360,000.00 6% $ 381,600.00
Año 4 $ 6,741,600.00 6% $ 404,496.00
Año 5 $ 7,146,096.00 6% $ 428,765.76
Año 6 $ 7,574,861.76 6% $ 454,491.71

Gastos de administracion y sueldos

gastos Aumento anual Aumento $
Año 2 $ 2,000,000.00 5% $ 100,000.00
Año 3 $ 2,100,000.00 5% $ 105,000.00
Año 4 $ 2,205,000.00 5% $ 110,250.00
Año 5 $ 2,315,250.00 5% $ 115,762.50
Año 6 $ 2,431,012.50 5% $ 121,550.63

Gastos de publicidad
precio unitario Aumento anual Aumento $
Año 2 $ 700,000.00 5% $ 35,000.00
Año 3 $ 735,000.00 5% $ 36,750.00
Año 4 $ 771,750.00 5% $ 38,587.50
Año 5 $ 810,337.50 5% $ 40,516.88
Año 6 $ 850,854.38 5% $ 42,542.72
 Saldo Tasa 9.33%
$ 11,600,000.00 Nper 5
$ 9,674,428.32 Va $ 11,600,000.00
$ 7,569,200.80 Tipo 1
$ 5,267,555.56
$ 2,751,166.81
-$ 1.00

Depreciacion mensual

$ 6,666.67
$ 7,352.94

$ 7,142.86

Precio de neto Unidades 30000

$ 5,250.00 $ 157,500,000.00
$ 5,512.50 $ 165,375,000.00
$ 5,788.13 $ 173,643,750.00
$ 6,077.53 $ 182,325,937.50
$ 6,381.41 $ 191,442,234.38

s
Precio de neto Unidades 30000
$ 4,240.00 $ 127,200,000.00
$ 4,494.40 $ 134,832,000.00
$ 4,764.06 $ 142,921,920.00
$ 5,049.91 $ 151,497,235.20
$ 5,352.90 $ 160,587,069.31

costo fijo por año

$ 6,360,000.00
$ 6,741,600.00
$ 7,146,096.00
$ 7,574,861.76
$ 8,029,353.47

gasto total
$ 2,100,000.00
$ 2,205,000.00
$ 2,315,250.00
$ 2,431,012.50
$ 2,552,563.13

Gasto total
$ 735,000.00
$ 771,750.00
$ 810,337.50
$ 850,854.38
$ 893,397.09
 Fabricadora de perfumes de alta calidad S.A DE C.V.
Estado de resultados proforma del 2021-2026
Concepto Año 1 año 2 año 3
(+) ingresos $ 150,000,000.00 $ 157,500,000.00 $ 165,375,000.00
(-)costo de lo vendido $ 126,000,000.00 $ 133,560,000.00 $ 141,573,600.00
(+)costos variables $ 120,000,000.00 $ 127,200,000.00 $ 134,832,000.00
(+)costos fijos $ 6,000,000.00 $ 6,360,000.00 $ 6,741,600.00
(=) utilidad bruta $ 24,000,000.00 $ 23,940,000.00 $ 23,801,400.00
(-)gastos de operación $ 4,953,949.58 $ 5,188,949.58 $ 5,435,699.58
(+)gastos de
administración $ 2,000,000.00 $ 2,100,000.00 $ 2,205,000.00
(+)seguros $ 2,000,000.00 $ 2,100,000.00 $ 2,205,000.00
(+) publicidad $ 700,000.00 $ 735,000.00 $ 771,750.00

(+)depreciación de edificio $ 80,000.00 $ 80,000.00 $ 80,000.00

(+)deprecición de
maquinaria $ 88,235.29 $ 88,235.29 $ 88,235.29
(+)depreciciación eq. De
computo $ 85,714.29 $ 85,714.29 $ 85,714.29
(=) utilidad ó pérdida
operativa $ 19,046,050.42 $ 18,751,050.42 $ 18,365,700.42
(-)gastos financieros $ 1,082,280.00 $ 902,624.16 $ 706,206.43
(=)utilidad antes de
impuestos $ 17,963,770.42 $ 17,848,426.26 $ 17,659,493.99
(-)impuestos (PTU; ISR) $ 8,263,334.39 $ 8,210,276.08 $ 8,123,367.23
(+)PTU 10% $ 1,796,377.04 $ 1,784,842.63 $ 1,765,949.40
(+)ISR 36% $ 6,466,957.35 $ 6,425,433.45 $ 6,357,417.83
(=)UTILIDAD NETA $ 9,700,436.03 $ 9,638,150.18 $ 9,536,126.75
alidad S.A DE C.V.
del 2021-2026
año 4 año 5
$ 173,643,750.00 $ 182,325,937.50
$ 150,068,016.00 $ 159,072,096.96
$ 142,921,920.00 $ 151,497,235.20
$ 7,146,096.00 $ 7,574,861.76
$ 23,575,734.00 $ 23,253,840.54
$ 5,694,787.08 $ 5,966,828.95

$ 2,315,250.00 $ 2,431,012.50
$ 2,315,250.00 $ 2,431,012.50
$ 810,337.50 $ 850,854.38

$ 80,000.00 $ 80,000.00

$ 88,235.29 $ 88,235.29

$ 85,714.29 $ 85,714.29

$ 17,880,946.92 $ 17,287,011.59
$ 491,462.93 $ 256,683.86

$ 17,389,483.99 $ 17,030,327.72
$ 7,999,162.63 $ 7,833,950.75
$ 1,738,948.40 $ 1,703,032.77
$ 6,260,214.24 $ 6,130,917.98
$ 9,390,321.35 $ 9,196,376.97
 Flujo de Efectivo Proforma Periodo 2021-20
Fabricadora de perfumes de alta calidad S.A d
Descripción Año 0 Año 1 Año 2
Saldo inicial
(=)Flujo operacional $ 11,036,665.61 $ 10,794,723.92
(+)Ingresos $ 150,000,000.00 $ 157,500,000.00
Ventas $ 150,000,000.00 $ 157,500,000.00
(-)Egresos $ 138,963,334.39 $ 146,705,276.08
Costo de venta $ 126,000,000.00 $ 133,560,000.00
Gasto de Admón $ 2,000,000.00 $ 2,100,000.00
Seguro de Empleo $ 2,000,000.00 $ 2,100,000.00
Publicidad $ 700,000.00 $ 735,000.00
Impuestos $ 8,263,334.39 $ 8,210,276.08
(=) Flujo de inversión -$ 600,000.00
(+) Ingresos $ 12,000,000.00
(+) capital $ 12,000,000.00
(-) egresos $ 12,600,000.00
activos fijos $ 12,600,000.00
Flujo de financiamiento (+/-) $ 11,600,000.00 -$ 3,007,851.68 -$ 3,007,851.68
(+) ingreso $ 11,600,000.00
(+)Prestamo $ 11,600,000.00
(-)Egresos $
3,007,851.68 $ 3,007,851.68
Amortizacion $1,925,571.68 $ 2,105,227.52
Intereses $ 1,082,280.00 $ 902,624.16
(=) Flujo neto $ 11,000,000.00 $ 8,028,813.93 $ 7,786,872.24
saldo final $ 11,000,000.00 $ 19,028,813.93 $ 26,815,686.17
 orma Periodo 2021-2026
es de alta calidad S.A de C.V
AÑO 3 Año 4 Año 5

$ 10,496,282.77 $ 10,135,733.87 $ 9,707,010.41

$ 165,375,000.00 $ 173,643,750.00 $ 182,325,937.50
$ 165,375,000.00 $ 173,643,750.00 $ 182,325,937.50
$ 154,878,717.23 $ 163,508,016.13 $ 172,618,927.09
$ 141,573,600.00 $ 150,068,016.00 $ 159,072,096.96
$ 2,205,000.00 $ 2,315,250.00 $ 2,431,012.50
$ 2,205,000.00 $ 2,315,250.00 $ 2,431,012.50
$ 771,750.00 $ 810,337.50 $ 850,854.38
$ 8,123,367.23 $ 7,999,162.63 $ 7,833,950.75

-$ 3,007,851.68 -$ 3,007,851.68 -$ 3,007,851.68

$ 3,007,851.68 $ 3,007,851.68 $ 3,007,851.68

$ 2,301,645.24 $ 2,516,388.75 $ 2,751,167.82
$ 706,206.43 $ 491,462.93 $ 256,683.86
$ 7,488,431.09 $ 7,127,882.19 $ 6,699,158.73
$ 34,304,117.26 $ 41,431,999.45 $ 48,131,158.18
 Balance General Proforma Periodo 2021-2026
Fabricadora de perfumes de alta calidad S.A de C.V
Descripción año 0 año 1 año 2
ACTIVO TOTAL $ 23,600,000.00 $ 31,374,864.35 $ 38,907,787.01
Activo circulante $ 11,000,000.00 $ 19,028,813.93 $ 26,815,686.17
Capital de trabajo $ 11,000,000.00 $ 19,028,813.93 $ 26,815,686.17
Activo no circulante $ 12,600,000.00 $ 12,346,050.42 $ 12,092,100.84
(+)Terrenos $ 8,500,000.00 $ 8,500,000.00 $ 8,500,000.00
(+)Edificio $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00
(-)Depreciacion $ 80,000.00 $ 160,000.00
(+)Maquinaria $ 1,500,000.00 $ 1,500,000.00 $ 1,500,000.00
(-)Depreciacion $ 88,235.29 $ 176,470.59
(+)Equipo de escritorio $ 600,000.00 $ 600,000.00 $ 600,000.00
(-)Depreciacion $ 85,714.29 $ 171,428.57
PASIVO TOTAL $ 11,600,000.00 $ 9,674,428.32 $ 7,569,200.80
Pasivo circulante $ - $ - $ -
Pasivo no circulante $ 11,600,000.00 $ 9,674,428.32 $ 7,569,200.80
Financiamiento $ 11,600,000.00 $ 9,674,428.32 $ 7,569,200.80
Patrimonio $ 12,000,000.00 $ 21,700,436.03 $ 31,338,586.21
Capital de Trabajo $ 12,000,000.00 $ 12,000,000.00 $ 12,000,000.00
Utilidades retenidas $ 9,700,436.03
Utilidades $ 9,700,436.03 $ 9,638,150.18
ma Periodo 2021-2026
e alta calidad S.A de C.V
año 3 año 4 año 5
$ 46,142,268.52 $ 53,016,201.13 $ 59,461,410.28
$ 34,304,117.26 $ 41,431,999.45 $ 48,131,158.18
$ 34,304,117.26 $ 41,431,999.45 $ 48,131,158.18
$ 11,838,151.26 $ 11,584,201.68 $ 11,330,252.10
$ 8,500,000.00 $ 8,500,000.00 $ 8,500,000.00
$ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00
$ 240,000.00 $ 320,000.00 $ 400,000.00
$ 1,500,000.00 $ 1,500,000.00 $ 1,500,000.00
$ 264,705.88 $ 352,941.18 $ 441,176.47
$ 600,000.00 $ 600,000.00 $ 600,000.00
$ 257,142.86 $ 342,857.14 $ 428,571.43
$ 5,267,555.56 $ 2,751,166.81 -$ 1.00
$ - $ - $ -
$ 5,267,555.56 $ 2,751,166.81 -$ 1.00
$ 5,267,555.56 $ 2,751,166.81 -$ 1.00
$ 40,874,712.96 $ 50,265,034.31 $ 59,461,411.28
$ 12,000,000.00 $ 12,000,000.00 $ 12,000,000.00
$ 19,338,586.21 $ 28,874,712.96 $ 38,265,034.31
$ 9,536,126.75 $ 9,390,321.35 $ 9,196,376.97
Finalmente, lo que nos queda es aplicar
todo lo visto en las tablas de amortizacición,
depreciación, financiamiento, etc y del
balance general proforma.
Para ello, vemos que el activo circulante
tiene los saldos finales del flujo de efectivo
proforma.

Por el lado del activo no circulante, en

cambio, tenemos la compra del activo de
largo plazo que se ha realizado y se
descuenta periodicamente a su nivel de
depreciación.

Además de ellos, no existen cuentas de

pasivo circulante dado que la empresa
financia su capital de trabajo a largo plazo,
por la lado del activo no circulante se
observa como va disminuyendo la deuda
conforme los pagos de las cuotas

En el lado del patrimonio se nota que el

capital no crece en los siguientes periodos;
aún así el patrimonio se incrementa debido
a las utilidades que se van obteniendo