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Introducción

La decisión de comprar maquinaria es una de las más importantes que una empresa
puede tomar, ya que tiene un impacto significativo en la productividad, la eficiencia y la
rentabilidad. Este análisis tiene como objetivo brindar una metodología para la toma de
decisiones informada en la compra de maquinaria, utilizando la herramienta Risk
Simulator.

En el mundo actual, plagado de variables y decisiones complejas, la capacidad de

identificar los factores que realmente importan se vuelve crucial. El análisis de tornado
emerge como una herramienta poderosa para navegar este panorama, permitiéndonos
discernir las variables que ostentan un mayor impacto en los resultados finales.

En este análisis, nos embarcaremos en un viaje para comprender la utilidad del análisis
de tornado en el contexto de la valoración de empresas. A través de un caso práctico,
exploraremos cómo este método nos ayuda a identificar aquellos elementos que ejercen
una influencia significativa en el valor de una compañía.
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Objetivos

Objetivo general:

 Optimizar la capacidad de producción de la empresa para satisfacer la demanda actual

y futura.

Objetivos específicos:

 Aumentar la productividad de la empresa mediante la adquisición de maquinaria

moderna y eficiente.
 Reducir los costos de producción mediante la automatización de procesos y la
disminución del consumo de recursos.
 Mejorar la calidad de los productos mediante la implementación de procesos de
producción más precisos y controlados.
 Aumentar la flexibilidad de la empresa para adaptarse a cambios en la demanda o en
los tipos de productos que se necesitan producir.
 Reducir el riesgo de accidentes laborales mediante la implementación de maquinaria
segura y con las medidas de protección adecuadas.
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Tabla de contenido
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Desarrollo

Árbol de decisiones:
Análisis: Un gerente debe decidir si comprar una máquina o dos para atender la demanda. La
información proporcionada en la tabla muestra los valores presentes netos (VPN) esperados
para cada escenario, considerando diferentes probabilidades de éxito y fracaso.

Para tomar la mejor decisión, se deben considerar los siguientes aspectos:

 Impacto en el VPN:
o La compra de dos máquinas ofrece un mayor VPN de éxito en ambos
escenarios (con y sin estudio).
o Sin embargo, el riesgo de fracaso también es mayor, lo que podría generar un
VPN final negativo.
 Costo de las máquinas:
o El costo de dos máquinas es mayor que el de una sola.
o Este factor debe ser considerado al evaluar la viabilidad económica de la
inversión.
 Capacidad de producción:
o Dos máquinas pueden aumentar la capacidad de producción, lo que puede ser
importante si se espera un aumento en la demanda.
 Flexibilidad:
o Tener dos máquinas puede brindar mayor flexibilidad para responder a cambios
en la demanda o en los tipos de productos que se necesitan producir.
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1. Ejercicio 2

Minima Media Maxima

producción 120.000 180.000 200.000
Precio 500 560 600
5%
12%

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Precio de Venta $ 560,00 $ 588,00 $ 617,40 $ 648,27 $ 680,68
Unidades Vendidas 180.000 201.600 225.792 252.887 283.233
Ingresos Totales $ 100.800.000,00 $ 118.540.800,00 $ 139.403.980,80 $ 163.939.081,42 $ 192.792.359,75
Costos Variables $ 20.000.000,00 $ 22.000.000,00 $ 22.000.000,00 $ 22.000.000,00 $ 22.000.000,00
Costos Fijos $ 10.000.000,00 $ 10.000.000,00 $ 10.000.000,00 $ 10.000.000,00 $ 10.000.000,00
Comisiones de Ventas $ 5.000.000,00 $ 5.500.000,00 $ 6.050.000,00 $ 6.655.000,00 $ 7.320.500,00
Gastos de Adm y Ventas $ 14.000.000,00 $ 15.400.000,00 $ 16.940.000,00 $ 18.634.000,00 $ 20.497.400,00
interés Prestamo $ 5.000.000,00 $ 5.000.000,00 $ 5.000.000,00 $ 5.000.000,00 $ 5.000.000,00
Depreciación $ 8.335.000,00 $ 8.335.000,00 $ 8.335.000,00 $ 8.335.000,00 $ 8.335.000,00
Amortización Intangible $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
Valor en Libros $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
Utilidad Antes de Impuesto $ 38.465.000,00 $ 52.305.800,00 $ 71.078.980,80 $ 93.315.081,42 $ 119.639.459,75
Impuesto al renta $ 13.462.750,00 $ 18.307.030,00 $ 24.877.643,28 $ 32.660.278,50 $ 41.873.810,91
UTILIDAD NETA $ 25.002.250,00 $ 33.998.770,00 $ 46.201.337,52 $ 60.654.802,92 $ 77.765.648,84
Depreciación $ 8.335.000,00 $ 8.335.000,00 $ 8.335.000,00 $ 8.335.000,00 $ 8.335.000,00
Amortización intangibles $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
Inversión Inical -$ 125.000.000,00
Inversión de Remplazo -$ 2.000,00 -$ 38.295,00
Inversión Ampliación
Inversión Capital de Trabajo -$ 134.000.000,00
Prestamo $ 150.000.000,00
Amortización Deuda
Valor de Desecho
Flujo de Caja 1 -$ 259.000.000,00 $ 183.337.250,00 $ 42.333.770,00 $ 54.534.337,52 $ 68.989.802,92 $ 86.062.353,84

TIO 8%
VPN $ 99.624.369,37
TIR 25%
BENEFICIO/COSTO 1,385
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VPN:

Cola derecha>

Probabilidad de éxito 95,2

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VPN:

Cola izquierda<

Riesgo 4,8
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VPN:

Cola izquierda<

Riesgo 0.0
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VPN:

Cola derecha>

Probabilidad de éxito 100.0

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Análisis de tornado:

Variables con mayor impacto positivo}

 Costos variables del año 1,2,3,4,5
Variables con mayor impacto negativo
 Inversión capital de trabajo
 Inversión inicial
 TIO 8%
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La mejor opción para la empresa es comprar dos máquinas y realizar un estudio previo.

 Esta opción ofrece el mayor VPN esperado (92.000).

 La inversión inicial es mayor, pero se espera que la mayor producción y la mayor
flexibilidad compensen este costo.
 Es importante realizar un estudio previo para minimizar el riesgo de que la inversión no
sea rentable.

Comprar una máquina con un estudio previo también es una alternativa viable.

 Esta opción ofrece un VPN esperado considerable (74.000).

 La inversión inicial es menor, lo que puede ser importante para empresas con recursos
financieros limitados.
 Es importante realizar un estudio previo para minimizar el riesgo de que la inversión no
sea rentable.
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Conclusión

El análisis de tornado ha demostrado ser una herramienta poderosa para desentrañar la

complejidad de la toma de decisiones. Al identificar las variables con mayor impacto en el
resultado final, permite tomar decisiones enfocarse en los aspectos que realmente importan.
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Bibliografía