Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
DESARROLLO DE LA REUNION
1. Llamada a Lista y Verificación del Quórum. Se llama a lista verificando que existe
quórum reglamentario y se da inicio a la reunión presidida por el Coordinador del Comité.
BRECHA ACUMULADA $0,0 -$17,3 $17,5 $158,3 $241,2 $342,4 $425,9 $368,6
Brecha acumulada tercera banda $158,3
ALN madurados después 3 banda $45,6
Sobrante (faltante) fondo de liquidez $22,7
Gastos Admón. 1 Trimestre -$29,4
Capital trabajo operativo corto plazo $197,3
recaudo a 3 meses k + i $192,5
capital trabajo CP / Recaudo cartera k+i 102%
Fondo de liquidez requerido $31,8
Fondo de liquidez constituido $54,5
% cumplimiento 171%
- La brecha acumulada a la tercera banda es positiva, por tanto el valor en riesgo de liquidez es
CERO.
- El fondo de liquidez está adecuadamente constituido en el 171% del nivel legal requerido y se
encuentra representado en una cuenta de ahorro, cumpliendo con lo señalado en la norma.
- La brecha acumulada a la tercera banda por $158 millones más los activos líquidos netos no
madurados por $46 millones más el sobrante del fondo de liquidez por $23 millones y menos
los gastos proyectados de un trimestre (personal y generales sin varios) de -$29 millones, nos
muestra que a tres meses la entidad está en capacidad de colocar $197 millones en crédito
comparados con el recaudo proyectado de $192 millones para ese mismo periodo
estableciendo una relación de $102 pesos de capacidad de colocación por cada $100 pesos de
recaudo de cartera, así que la entidad puede continuar creciendo su cartera y mejorando su
rentabilidad y eficiencia con una liquidez equilibrada.
3. Monitoreo Trimestral
Patrimonio sin aportes / PPE + Improductiva 179,2% 211,6% 225,4% 1195,4% 516,5%
Patrimonio / Activos 28,0% 25,8% 25,7% 25,4% 24,6%
Provisiones / Cartera en MORA (cobertura total) 95,1% 35,0% 146,5% 860,1% 140,2%
Quebranto Patrimonial (Patrimonio / Aportes) 117,7% 119,9% 121,0% 123,1% 123,4%
Activos Financieros / Pasivos financieros + Aportes 88,7% 98,6% 86,2% 82,3% 101,3%
Activos productivos / Pasivos con costo 118,8% 125,3% 112,5% 107,2% 129,1%
ESTRUCTURA
Margen sin 511095 ni 523095 ni ingresos x recup. 27,98% 27,97% 28,97% 27,83% 5,79%
3
- El indicador de calidad de cartera se mantiene por debajo del 1%, representa menos del
3% del patrimonio del fondo y se encuentra totalmente cubierto por el deterioro general y
el individual que equivale casi a 1,4 veces el valor de la cartera en mora.
- El valor del patrimonio sin aportes representa el 5% del activo y equivale a 1,4 veces el
valor de la PPE y la cartera improductiva, gracias a lo cual el patrimonio es más de tres
veces el valor de los aportes. En conclusión, la solvencia del Fondo es excelente y los
aportes de los asociados no están representados en activos de mala calidad o ilíquidos.
- Los activos financieros representan casi el 101% del total de ahorros y aportes, así que
todos los recursos captados de los asociados están en activos productivos de fácil
realización, generando ingresos.
- De hecho los activos productivos representan el 129% de los depósitos.
- Los activos fijos tienen una participación del 0,19% en el total del activo, dado que el
fondo es propietario de su propia sede, muy superior al promedio del 2,26% de los fondos
de tercer nivel, debido a lo cual su nivel de activos improductivos sumando caja y bancos
llega apenas al 5%.
- Los depósitos representan el 88% de la cartera, así que su fuente de pago está asegurada
en un activo liquido de alta calidad como la cartera que representa el 85% del total de
activos y genera ingresos para pagar rendimientos, cubrir los gastos y/o generar beneficios
sociales con una suficiencia de margen de $113 pesos por cada $100 de gastos de personal
y generales (sin 511095 – varios).
- Los activos líquidos (efectivo y equivalentes, inversiones y patronales) permitirían
devolver casi de manera inmediata hasta un 16% del total de aportes y ahorros.
- Todos los indicadores de rentabilidad se reducen durante el 2020 debido a la lenta
dinámica de crecimiento de la cartera durante los primeros dos trimestres del año con
ocasión de la contingencia de la pandemia. El margen es de 3,32%, así que de cada $100
pesos de ingresos, quedan como excedentes libres $3 pesos que es la mitad del histórico
reciente.
4
- Si se toma el 70% de los excedentes y se suma lo pagado por intereses de los ahorros más
la cuenta 511095 que no son gastos administrativos sino beneficios a los asociados, el
retorno total sobre los aportes y ahorros equivalen a un retorno de 1,4%, reduciéndose
frente al 5,2% del año anterior, siendo lo ideal alcanzar una tasa similar a la inflación de
largo plazo o superior (>=3%).
- La tasa de rentabilidad de la cartera es del 15%, es decir, alrededor de 1,2% mes vencido y
está un punto y medio por debajo del promedio de los demás fondos de empleados de
tercer nivel.
- El excedente sobre el capital social tradicionalmente ha sido superior a dos veces la
inflación, así que permitiría perfectamente mantener el poder adquisitivo de los aportes,
aunque los asociados en la asamblea prefieren alimentar los fondos sociales.
- Por cada $100 pesos de ingresos se gastan en nómina y generales (sin 511095) el 81% del
total de los ingresos financieros, frente al 58% que gastan los demás fondos de tercer
nivel de supervisión con más de $1.000 millones de activos, no por ser más menos
eficiente el fondo, sino porque no tiene el mismo nivel de subsidio para su funcionamiento
ya que FODEUNAL es completamente independiente.
- El crecimiento de la cartera en el mes de septiembre permite acumular un crecimiento
equivalente a casi 13 veces la inflación proyectada para el año 2020 y los aportes y
ahorros decrecen levemente al igual que los asociados que se contraen un -6,2%.
3.2. Modelo de Alerta Temprana – MAT. El perfil de riesgo de liquidez del Fondo es MEDIO:
Apetito = Tolerancia o
INDICADOR Formula Descripcion Pond Alarma = 1 sep-20 Puntaje
3 Capacidad = 2
Capital de trabajo Brecha 3 banda + 80%
Establece la capacidad que
renovación CDAT + ALN no 20 >150% >100 - 150% / <100% /
NETO / recaudo Cartera tienen a la entidad para atender 102,5%
madurados - Gastos / Recaudo
la demanda de crédito y crecer % - 300% >300 - 400% >400% 2
(tomado del GAP) cartera k+i del trimestre
ALN + CxC + Créditos no La capacidad de la entidad de
Cobertura de Posicion 20
utilizados / Posicion NETA pasiva devolver recursos a los mayores >30% >30 - 20% <20% 29,9%
NETA pasiva TOTAL total ahorradores y aportantes NETOS % 2
Capital institucional + excedentes
+ Deterioro + Fondos / Var El capital institucional debe ser
Cobertura de Posicion 15
Cartera (Cartera - aportes y superior al total del valor en >10% >5 - 10% <5% 10,0%
NETA activa TOTAL ahorros permanentes - 100% riesgo de la cartera % 3
Garantías)
Permite identificar posibles fugas
Variación de captaciones 15 < -0,2% hasta -
Saldo Actual / Salto anterior -1 coyunturales o retiros masivos de >-0,2% < -2% -0,6%
de aportes y ahorros depósitos % 2% 2
Permite evaluar el
Puntaje Total / Puntaje potencial comportamiento general de los
15
EVALUACION CAME de indicadores de riesgo riesgos financieros que puedan >70% >60%-70% <=60% 65,2%
financiero tener una incidencia en el riesgo % 2
de liquidez
Fondo de liquidez Constituido / requerido cumplimiento legal / Establece un 15 >102% >100,5-102% <=100,5% 171,2%
porcentaje obligatorio que debe
% 3
mantenerse líquido frente a los
5
depósitos captados
- Por cada $100 pesos a favor que tienen los asociados luego de cruzarles cartera (solo
tomando valores a favor >$1 Millón), la entidad está en capacidad de devolver de manera
inmediata con sus activos más líquidos el 30%.
- De cada $100 pesos de cartera no cubierta con aportes y ahorros permanentes, el
patrimonio sin aportes y el deterioro cubren el 10%, con lo cual se considera poco
probable que el riesgo de crédito ponga en duda la recuperabilidad de los aportes y menos
de los ahorros, pues el 90% restante seguramente alcanza a ser cubierto con las
prestaciones sociales y el riesgo residual con las garantías.
- Los aportes y ahorros decrecen un -0,6% acumulado en el año.
4. Conclusiones y Recomendaciones
Los indicadores financieros del Fondo de Empleados son buenos, no evidencian riesgos ni de
liquidez, ni de crédito, ni de solvencia pero en materia de rentabilidad el 2020 presenta un
menor desempeño.