“DERIVADOS FINANCIEROS”

Jeannette Kaz

jeannette@kaz.cl
DERIVADOS

Dentro de los mercados de valores hay un tipo de activos

financieros llamados derivados (o instrumentos financieros),
cuya principal cualidad es que su valor de cotización se basa
en el precio de otro activo.

Puede haber gran cantidad de derivados financieros

dependiendo de “el índice valor” inicial del que se deriven,
pueden ser: acciones, renta fija, renta variable, índices
bursátiles, bonos de deuda privada, índices
macroeconómicos como el Euribor o los tipos de interés, etc.

Los derivados financieros suelen ser algunos de los productos

financieros más interesantes aunque habitualmente no son
tan conocidos como el resto. Algunas de sus principales
características son:
• Normalmente cotizan en mercados de valores, aunque

también pueden no hacerlo.

• El precio de los derivados varía con respecto siempre al
del llamado “activo subyacente”, el valor al que está
ligado dicho derivado.
• También puede ser referido a productos no financieros ni
económicos como las materias primas. Algunos de los
ejemplos más conocidos son el oro, el trigo o el arroz.
• Normalmente la inversión que debes realizar es muy
inferior a si compraras una acción o una parte del valor
subyacente por el que desees apostar.
• Los derivados financieros tienen que cumplir una cualidad
indispensable y es que siempre se liquidan de forma
futura.

Normalmente son activos muy interesantes ya que permiten

que juguemos con el valor futuro de los activos subyacentes
sin hacer un gran desembolso, aunque también su carácter
especulativo es muy grande debido a que no sólo podemos
hacer un uso normal de compra y venta de las acciones, sino
que también podemos comerciar los con derechos para
comprar o vender los activos; con un mismo capital inicial
jugando con la segunda opción de los derechos podemos
conseguir muchos más beneficios.

Historia de los contratos de futuros

Aristóteles ya describió la historia de Thales, un pobre

filósofo de Mileto que usó su habilidad para el pronóstico y
vaticinó que la cosecha de aceituna sería excepcionalmente
buena el otoño siguiente. Confiado en su predicción, llegó a
acuerdos con los propietarios locales de molinos de aceitunas
para depositar su dinero a ellos para garantizar el uso
exclusivo de sus prensas de aceite cuando la cosecha
estuviera lista. Thales negoció con éxito ya que obtuvo
precios bajos para la cosecha en el futuro, aún sin saber si la
cosecha sería abundante o no, los dueños de los molinos de
aceituna estaban dispuestos a protegerse contra la
posibilidad de un rendimiento pobre.
El primer mercado de futuros normalizado como lo
conocemos hoy fue el Dōjima Rice Exchange en Japón
durante la década de 1730. Este mercado se creó para
satisfacer las necesidades de los samurái, a los que se le
pagaba en arroz y, tras una serie de malas cosechas
necesitaban convertir el arroz a una moneda estable.
El Chicago Board of Trade (CBOT) tiene registrado la
comercialización del primer contrato de futuros normalizado
en 1864. Este contrato se basó en grano comercial y fue el
comienzo de una tendencia, creándose contratos en un
número creciente de diferentes productos, así como una
serie de intercambios de los futuros establecidos en países de
todo el mundo. En 1875 los futuros del algodón se estaban
comercializando en Bombay (India) y en unos pocos años este
se había ampliado a futuros sobre semillas oleaginosas, otros
productos comestibles, productos de yute y lingotes.

El siglo XVII. La especulación holandesa

Entre 1630 y 1637 hizo presa en Holanda lo que se ha venido

a denominar la tulipanmanía. Hasta esa fecha, el mercado de
tulipanes era de carácter estacional realizado sobre unos
bulbos que se plantaban al comienzo de la primavera y que,
una vez brotados al comienzo del verano, se vendían para ser
distribuidas las plantas. La hermosura y rareza de las flores,
así como la aparición cada año de un elevado número de
variedades nuevas de tulipanes, estimuló la imaginación
popular y su valoración no tardó en iniciar un tradicional
proceso de especulación.
Cuando la demanda de bulbos de tulipanes empujó los
precios al alza, los contratos de opciones comenzaron a
sustituir a los contratos a plazo.
Durante el año 1635 el mercado de tulipanes se había
transformado desde un mercado estacional sobre algunos
bulbos en particular, a una rueda de contratos de futuros y
opciones con vencimientos anuales realizados sobre grandes
cantidades de bulbos, clasificados por variedades y peso. El
sistema se colapsó a finales de 1636 y la burbuja especulativa
explotó en febrero de 1637. La falta de una organización del
mercado y la dificultad para interpretar los contratos
contribuyeron a empeorar la crisis. Finalmente la Corte de
Holanda calificó los contratos como apuestas según el
derecho romano absteniéndose de proteger a los
vendedores que pretendían forzar el cumplimiento de sus
contratos de ventas de bulbos de tulipán. Todavía hoy la
fascinación que producen los tulipanes continúa estimulando
la imaginación popular. En agosto de 2004 se creó un fondo
de inversión en Holanda para financiar el desarrollo de
nuevas variedades de bulbos para el comercio a plazo, y los
directores del fondo pidieron en septiembre de ese año una
investigación policial por intento de fraude de las
contrapartes.
Bulbos de tulipán como objeto de especulación

Eran muy populares sobre todo porque las flores eran

extremadamente delicadas. El clima húmedo y frío no le
hacía bien a los bulbos y estos eran susceptibles a las
enfermedades. Una de ellas era por ejemplo un virus
transmitido por pulgones, que hacía que los pétalos fueran
multicolores. Esto fue más bien una coincidencia que le ganó
hasta el día de hoy el nombre de "tulipán Rembrandt”.
Mucho tiempo después se pudo cultivar el multicolor
aspecto selectivamente.
El tulipán se convirtió rápidamente en objeto de prestigio.
Con el desarrollo de su comercio, los precios aumentaron
absurdamente. Algunos vendían sus posesiones completas
para comprar un bulbo de tulipán, aun cuando era
completamente incierto si el tubérculo llegaría a crecer. El
tipo más costoso en ese entonces, el "Semper Augustus”,
costaba tanto como una casa en el canal de Ámsterdam. Se
especulaba que el mercado iba a colapsar con la próxima
cosecha. En la primavera de 1637, la burbuja estalló de
repente. Los precios cayeron de la noche a la mañana. Pocos
se habían retirado de la "tulipomanía” y habían hecho un
buen dinero, pero la mayoría de los comerciantes y
especuladores quedaron empobrecidos.
Contrato de futuros
¿Qué es un contrato de futuros?
En finanzas, un contrato de futuros es un contrato
normalizado entre dos partes para intercambiar en una fecha
futura, la fecha de vencimiento, un activo específico en
cantidades estándares y precio acordado en la actualidad. Es
un tipo de contrato de derivados.
Los contratos de futuros se negocian en el mercado de
futuros. La parte que acordó comprar el activo subyacente
en el futuro, el "comprador" del contrato, se dice que toma
la posición en "largo"; por su parte, el "vendedor" toma la
posición en "corto" y es la parte que acuerda vender el activo
en el futuro. Esta terminología refleja las expectativas de las
partes - el comprador espera que el precio del activo vaya a
aumentar, mientras que el vendedor desea o espera que se
reduzca.
En muchos casos, el activo subyacente de un contrato de
futuros puede no ser productos tradicionales - es decir, para
el futuro financiero el activo subyacente puede ser divisas,
valores o instrumentos financieros y activos intangibles o
artículos referidos tales como índices bursátiles y tipos de
interés.
Mientras que el contrato de futuros especifica una operación
comercial que tiene lugar en el futuro, el mercado de futuros
como institución tiene el propósito de actuar como
intermediario y minimizar el riesgo de incumplimiento del
contrato por cualquiera de las partes. Por ello, cada una de
las partes ha de dar una cantidad inicial de dinero a modo de
garantía; a esta cantidad se le llama margen. Además, dado
que el precio de los futuros en general cambia a diario, la
diferencia entre el precio acordado y el precio de futuros se
liquida también diariamente. De esta forma se saca dinero de
la cuenta de margen de una parte y se traspasa a la cuenta
de margen de la otra parte, así cada parte tiene el beneficio
o pérdida diario apropiadamente reflejado en su cuenta. Si la
cuenta de margen cae por debajo de un determinado valor,
entonces se produce una llamada de margen (margen call) y
el titular de esta cuenta debe reponer la cuenta de margen.
Este proceso se conoce como ajuste al mercado (mark to
market). Así, en la fecha de vencimiento, la cantidad
intercambiada no es el precio especificado en el contrato,
sino el precio spot (precio al contado actual del mercado), ya
que cualquier ganancia o pérdida ya ha sido acreditada
previamente mediante el ajuste a mercado.
Un contrato de futuros tiene muchas similitudes con un
contrato a plazo (forward). Un forward es como un futuro en
el que se especifica el intercambio de bienes por un precio
determinado en una fecha futura determinada. Sin embargo,
un forward no se negocia en bolsa, es decir, en un mercado
regulado centralizado, y por lo tanto no tiene los pagos
provisionales parciales (margen) que requiere el ajuste a
mercado. Tampoco es un contrato normalizado, como el
contrato de futuros.
A diferencia de una opción, las dos partes de un contrato de
futuros deben cumplir con el contrato en la fecha de entrega.
El vendedor realiza la entrega del activo subyacente al
comprador, o, en su caso, un pago en efectivo que se realiza
por transferencia de la cuenta de la parte que sufrió una
pérdida a la cuenta de la parte que obtuvo beneficios. Para
salir del compromiso antes de la fecha de liquidación, el
titular de un futuro puede cerrar las obligaciones del
contrato, tomando la posición contraria en otro contrato de
futuros sobre el mismo activo y fecha de liquidación. La
diferencia en los precios de los dos contratos de futuros
resultará en una pérdida o ganancia para el titular.
 Normalización de los contratos de futuros
Los contratos de futuros garantizan su liquidez por estar
altamente normalizados (o estandarizados), por lo general,
han de especificar:
• El activo o instrumento subyacente. Esto podría ser cualquier
cosa, desde un barril de petróleo a un tipo de interés a corto
plazo.
• El tipo de liquidación, ya sea un pago en efectivo o liquidación
física.
• Cantidad y unidades del activo subyacente por contrato. Este
puede ser el importe de los bonos, una cantidad fija de
barriles de petróleo, las unidades de divisa extranjera, el
importe de los depósitos sobre los cuales se negocia el tipo
de interés a corto plazo, etc.
• La divisa en la que se denomina el contrato de futuros.
• La clase de entrega. En el caso de bonos, se especifica que los
bonos pueden ser traspasados. En el caso de entrega física
de productos se especifica no sólo la calidad de los bienes
subyacentes, sino también la forma y lugar de entrega.
• El mes de entrega.
• La última fecha comercial.
• Otros detalles como la fluctuación de precios mínima
admitida (tick mínimo).

Margen
Para minimizar el riesgo de crédito para el intercambio, los
comerciantes deben colocar un margen o una fianza de
cumplimiento, por lo general un 5% - 15% del valor del
contrato.
Por otra parte, para minimizar el riesgo de incumplimiento
por la contraparte, las negociaciones realizadas en el
mercado de futuros regulados están garantizados por una
cámara de compensación. La cámara de compensación se
convierte en el comprador para el vendedor y en vendedor
para el comprador, de modo que en el caso de un
incumplimiento de la contraparte la cámara de
compensación asume el riesgo de pérdida. Esto permite a los
comerciantes realizar transacciones sin necesidad de realizar
la debida diligencia a su contraparte.
Los requerimientos de margen no se aplican o se reducen en
algunos casos a hedgers que tienen la propiedad física del
activo objeto del contrato o a comerciantes de spread que
tienen contratos de compensación equilibrando la posición.
El margen de compensación es la garantía financiera para
asegurar que las empresas o corporaciones que abren
contratos de futuros y de opciones en nombre de sus
clientes, cumplen con sus obligaciones respecto a sus
clientes. El margen de compensación es distinto del margen
del cliente que es aquel que está obligado a depositar el
cliente en el corredor (bróker) como fianza de cumplimiento.
El margen del cliente dentro de la industria de futuros es la
garantía financiera exigida a los compradores y vendedores
de los contratos de futuros y a los vendedores de contratos
de opciones para asegurar el cumplimiento de las
obligaciones del contrato.
El margen inicial es el capital requerido para iniciar una
posición de futuros. Es un tipo de fianza de cumplimiento. La
exposición máxima no se limita al importe de la garantía
inicial, sin embargo, el requisito de margen inicial se calcula
en función del cambio en el valor máximo estimado del
contrato dentro de un día de negociación.
En caso de pérdida o si el valor del margen inicial baja por
debajo de un cierto nivel, el bróker realizará una llamada de
margen (margin call) para recuperar la cantidad de margen
inicial disponible. A menudo se refiere como "margen de
variación", el margin call realizado por esta razón se hace
generalmente en base diaria, sin embargo, en tiempos de
alta volatilidad un agente puede realizar una o varias
llamadas de margen intradía.
Cuándo se realiza una llamada de margen, el corredor espera
que sea pagado el mismo día. Si no es así, el corredor tiene
el derecho de cerrar todas las posiciones que sean suficientes
para satisfacer la cantidad exigida en concepto de margen.
Tras este cierre de posiciones el cliente es responsable de
cualquier déficit que quede en su cuenta.
Algunos mercados de EE.UU. también utilizan el término
"margen de mantenimiento", que se define como la
cantidad por la que se puede ver reducido el margen inicial
antes de que tenga lugar una llamada de margen. Sin
embargo, la mayoría de los corredores de fuera de Estados
Unidos sólo se utiliza el término "margen inicial" y "margen
de variación".
Ratio margen-capital es un término utilizado por los
especuladores que representa el monto de su capital de
inversión que se deposita en concepto de margen en un
momento determinado.
Retorno sobre el margen (ROM) se utiliza a menudo para
determinar el rendimiento, ya que representa la ganancia o
pérdida en comparación con la percepción del riesgo tal
como se refleja en el margen requerido.

Contratos de Futuros y mercados

Contratos
Hay muchos tipos diferentes de contratos de futuros, lo que
refleja los diferentes tipos de activos "negociables", como
materias primas, valores, divisas o activos intangibles, como
los tipos de interés e índices.
El comercio de materias primas comenzó en Japón en el siglo
18 con el comercio de arroz y la seda, y de manera similar en
Holanda con bulbos de tulipán como mencionamos
anteriormente. El comercio de los EE.UU. comenzó a
mediados del siglo 19, cuando los agricultores crearon
mercados centrales para llevar sus productos y venderlos, ya
fuese mediante entrega inmediata (spot o al contado) o
 mediante entrega a plazo. Estos contratos desbancaron a lo
los contratos privados entre compradores y vendedores y se
convirtieron en el precursor de los contratos negociados en
el mercado de futuros de hoy. Aunque el comercio del
contrato se inició con productos tradicionales como
cereales, carne o ganado, los contratos de futuros abarcan
hoy índices de metales, energía, divisas, acciones, índices
bursátiles, tipos de interés gubernamentales y tipos de
interés privados.

Mercados
Los contratos de instrumentos financieros fueron
introducidos en la década de 1970 por el Chicago Mercantile
Exchange (CME) y estos instrumentos se convirtieron en un
gran éxito y rápidamente superaron a los futuros de materias
primas en términos de volumen y accesibilidad a los
mercados. Esta innovación condujo a la introducción de
muchos nuevos mercados de futuros en todo el mundo,
como el London International Futures Exchange Financiero
en 1982 (ahora Euronext.liffe), Deutsche Terminbörse (hoy
Eurex) y el Tokio Commodity Exchange (TOCOM). Hoy en día,
hay más de 90 mercados de futuros y opciones sobre futuros
en todo el mundo que incluyen:

• CME Group (anteriormente CBOT y CME) - Monedas, varios

derivados de tipo de interés (incluyendo los bonos de
EE.UU.), agrícolas (maíz, soja, productos de soja, trigo, carne
de cerdo, ganado vacuno, mantequilla, leche); índices (Dow
 Jones Industrial Average); metales (oro, plata), Index
(Nasdaq, S & P, etc)
• Intercontinental Exchange: cubre diferentes productos y
diferentes localizaciones, desde Europa, Estados Unidos o
Canadá.
• NYSE Euronext - perecederos: granos y carnes. Índice de
futuros como el EURIBOR, FTSE 100, CAC 40, índice AEX .
• South African Futures Exchange - SAFEX
• Sydney Futures Exchange
• Tokio Stock Exchange - TSE (JGB Futuros, Futuros TOPIX)
• Tokio Commodity Exchange TOCOM
• Tokio Financial Exchange - TFX
• Osaka Securities Exchange OSE (futuros Nikkei, futuros RNP)
• London Metal Exchange - metales: cobre , aluminio , plomo ,
zinc , níquel , estaño y acero
• New York Mercantile Exchange CME Group, energía y
metales.
• Dubai Mercantile Exchange
• Korea Exchange - KRX
• Singapore Exchange - SGX
• ROFEX - Rosario (Argentina)

Códigos
La mayoría de contratos de futuros se caracterizan por
códigos de cuatro caracteres. Los dos primeros caracteres
identifican el tipo de contrato, el tercer carácter identifica el
mes y el último es el último dígito del año.
Los códigos de los meses para los contratos de futuros son:
• Enero = F
• Febrero = G
• Marzo = H
• Abril = J
• Mayo = K
• Junio = M
• Julio = N
• Agosto = Q
• Septiembre = U
• Octubre = V
• Noviembre = X
• Diciembre = Z

Ejemplo: CLX9 es un contrato de petróleo crudo (CL),

noviembre (X) 2019 (9).
¿Quien comercia con futuros?
Los operadores de futuros se pueden dividir en dos grupos:
los hedgers, que tienen un interés en el activo subyacente
para tratar de cubrir el riesgo de cambios en los precios, y los
especuladores , que buscan obtener un beneficio mediante
la predicción de los movimientos del mercado y la apertura
de un contrato derivado relacionado con el activo.

Futuros vs Forwards
Tanto los contratos de futuros como los contratos a plazo
(forward) son contratos para hacer entrega de un activo en
 una fecha futura al precio acordado en la actualidad, pero se
diferencia en dos aspectos importantes:

• Los futuros se comercian en mercados normalizados, los

forwards son contratos OTC (over-the-counter) o privados.
• Los contratos de futuros requieren un margen y los forwards
no.

Por lo tanto:

• Los futuros están altamente normalizados o estandarizados

mientras que cada forward puede ser único.
• En el caso de entrega física del activo, el contrato de un
forward específica a quién hacer la entrega mientras que en
los contratos de futuros será la cámara de compensación
(clearing house) quién elige la contraparte a quién realizar la
entrega.
EJEMPLO DE UNA POSICION LARGA EN FUTUROS O DE
COMPRA

En este caso el que toma posición larga es porque piensa que

el precio del activo subyacente subirá.
EJEMPLO DE UNA POSICION CORTA EN FUTUROS O DE
VENTA.

En este caso el que toma posición corta es porque piensa

que el precio del activo subyacente bajará.
 Cotización de futuros en tiempo real (CFDs)
PrecioEjecuciónTécnico
Descargar datos
Índice Mes Último Máximo Mínimo Var. % Var. Hora

US 30 Jun 2021 32.505,50 32.868,00 32.404,00 -259,5 -0,79% 19/03

S&P 500 Jun 2021 3.896,75 3.923,38 3.875,38 -9,25 -0,24% 19/03
Nasdaq Jun 2021 12.827,12 12.897,25 12.683,00 +47,37 +0,37% 19/03

Russell 2000 Jun 2021 2.281,85 2.295,75 2.239,20 +19,95 +0,88% 19/03

S&P 500 VIX Abr 2021 23,52 24,83 23,23 -0,78 -3,21% 19/03
DAX Jun 2021 14.642,50 14.759,00 14.578,00 -55,5 -0,38% 19/03

CAC 40 Abr 2021 5.994,50 6.039,00 5.972,20 -69,0 -1,14% 19/03

FTSE 100 Jun 2021 6.663,50 6.700,80 6.609,00 -118,0 -1,74% 19/03
Euro Stoxx 50 Jun 2021 3.778,00 3.802,00 3.758,00 +1 +0,03% 19/03
Italia 40 Jun 2021 23.980,00 24.100,00 23.657,50 -389,00 -1,60% 19/03
Suiza 20 Jun 2021 10.799,50 10.813,00 10.718,00 +77,5 +0,72% 19/03
IBEX 35 Abr 2021 8.501,00 8.583,50 8.458,00 -138,8 -1,61% 19/03
ATX Jun 2021 3.044,50 3.068,00 3.038,50 -53,5 -1,73% 19/03
WIG20 Jun 2021 1.936,50 1.953,50 1.924,50 -26,00 -1,32% 19/03
AEX Abr 2021 680,75 682,46 673,92 -1,67 -0,24% 19/03
iBovespa Abr 2021 115.962,00 116.562,00 114.728,00 +662 +0,57% 19/03
Nikkei 225 Jun 2021 29.335,00 29.880,00 28.925,00 -725,0 -2,41% 19/03
TOPIX Jun 2021 1.994,00 2.011,75 1.975,75 +13,00 +0,66% 19/03
Hang Seng Mar 2021 29.033,00 29.239,50 28.709,00 -336,0 -1,14% 19/03

China H-Shares Mar 2021 11.338,00 11.338,00 11.207,00 +83,0 +0,74% 19/03
CSI 300 5.005,10 5.088,60 4.997,20 -117,50 -2,29% 19/03
China A50 Mar 2021 17.167,50 17.485,00 16.938,50 -372,5 -2,12% 19/03

S&P/ASX 200 Jun 2021 6.664,00 6.709,50 6.637,50 -7,0 -0,10% 19/03
Singapur MSCI Mar 2021 353,60 355,62 352,05 -0,30 -0,08% 19/03
Nifty 50 Mar 2021 14.781,00 14.809,80 14.372,25 +203,95 +1,40% 19/03

Bank NIFTY Mar 2021 34.130,00 34.450,00 33.380,05 +241,75 +0,71% 19/03
KOSPI 200 Jun 2021 410,75 413,60 409,25 -6,20 -1,49% 19/03
SGX FTSE Taiwan F Mar 2021 1.414,00 1.414,25 1.399,75 +8,25 +0,59% 19/03
 Índice Mes Último Máximo Mínimo Var. % Var. Hora

South Africa 40 Jun 2021 60.418,00 61.214,00 60.293,00 -1.035 -1,68% 19/03

TecDAX Jun 2021 3.381,50 3.406,75 3.355,00 +7,50 +0,22% 19/03

Cotizaciones del mercado de futuros de EE.UU.

Indices Futures prices as of March 19th, 2021 - 20:56 CST
Nombre Mes Último Var. Apertura Máximo Mínimo Hora Gráfico

E-Mini S&P 500 Jun 21 3899.75s -6,25 3.910,75 3.923,50 3.875,00 03/19/21 Q/C/O

E-Mini Nasdaq 100 Jun 21 12844.50s +64,75 12.793,50 12.898,25 12.681,75 03/19/21 Q/C/O
DJIA mini-sized Jun 21 32503s -262,00 32.778,00 32.867,00 32.401,00 03/19/21 Q/C/O
Russell 2000 Mini Jun 21 2279.10s +17,20 2.266,80 2.296,00 2.238,80 03/19/21 Q/C/O
E-Mini S&P Midcap Jun 21 2606.70s -0,50 2.615,20 2.630,80 2.581,40 03/19/21 Q/C/O
S&P 500 Index Jun 21 3899.80s -6,20 3.909,20 3.922,40 3.897,30 03/19/21 Q/C/O

E-Mini S&P Smallcap Mar 21 1346.70s -3,30 0,00 1.346,70 1.346,70 03/19/21 Q/C/O
CBOE S&P 500 VIX Apr 21 23.5500 -0,7501 24,15 24,81 23,20 15:59 Q/C/O

Cotizaciones del mercado de futuros EUREX

Índice Mes Último Máximo Mínimo Var. % Var. Hora

Mini DAX Jun 2021 14.648,00 14.761,00 14.575,00 -154,00 -1,04% 19/03
DAX Jun 2021 14.640,00 14.761,00 14.574,00 -162,0 -1,09% 19/03
DAX Price Index Dividend Dic 2021 76,00 76,00 76,00 0,00 0,00% 18/03
DivDAX Jun 2021 181,60 183,50 181,60 -2,90 -1,57% 19/03
DivDAX Dividend Dic 2021 6,25 6,25 6,25 0,00 0,00% 18/03

STOXX (FXXE) Jun 2021 418,70 418,70 418,40 -3,20 -0,76% 19/03
Euro Stoxx 50 Jun 2021 3.779,00 3.802,00 3.757,00 -31,0 -0,81% 19/03

STOXX Europe 50 (FSTX) Jun 2021 3.234,00 3.250,00 3.219,00 -21,00 -0,65% 19/03

STOXX50 Dividend Jun 2021 72,40 72,50 72,40 -0,20 -0,28% 19/03
STOXX50 ex Financials Jun 2021 2.150,00 2.150,00 2.150,00 0,00 0,00% 15/02

STOXX600 Jun 2021 418,30 420,20 415,30 -2,80 -0,66% 19/03

STOXX600 Auto&Parts Jun 2021 623,30 632,10 618,90 -9,40 -1,49% 19/03
STOXX600 Banks Jun 2021 127,65 129,50 126,55 -2,95 -2,26% 19/03
STOXX600 Basic Resources Jun 2021 556,50 566,50 550,70 -10,60 -1,87% 19/03

STOXX600 Chemicals Jun 2021 1.141,10 1.150,60 1.136,30 -12,00 -1,04% 19/03
STOXX600 Cons&Mat Jun 2021 525,50 531,80 525,50 -8,50 -1,59% 19/03
Índice Mes Último Máximo Mínimo Var. % Var. Hora

STOXX600 Financial Serv Jun 2021 636,00 636,00 630,00 -4,90 -0,76% 19/03

STOXX600 Food&Beverage Jun 2021 708,50 712,00 707,20 -1,00 -0,14% 19/03

STOXX600 Health Care Jun 2021 869,80 872,90 867,20 -0,80 -0,09% 19/03
STOXX600 Ind Gd&Ser Jun 2021 671,30 677,90 667,60 -9,30 -1,37% 19/03

STOXX600 Insurance Jun 2021 298,20 300,00 295,40 -1,50 -0,50% 19/03

STOXX600 Insurance Div Dic 2021 13,00 13,00 13,00 0,00 0,00% 18/03
STOXX600 Media Jun 2021 306,10 307,50 304,00 -1,40 -0,46% 19/03

STOXX600 Oil&Gas Jun 2021 257,00 258,90 252,30 -2,90 -1,12% 19/03
STOXX600 Oil&Gas Div Dic 2021 9,75 9,75 9,75 0,00 0,00% 18/03
STOXX600 RE Jun 2021 163,70 164,30 161,10 +0,50 +0,31% 19/03
STOXX600 Retail Jun 2021 425,20 427,80 422,30 -5,70 -1,32% 19/03
STOXX600 Technology Jun 2021 636,50 637,80 629,00 -0,70 -0,11% 19/03
STOXX600 Telecom Jun 2021 220,60 223,60 219,90 -3,10 -1,39% 19/03
STOXX600 Telecom Div Dic 2021 11,80 11,80 11,80 0,00 0,00% 18/03
STOXX600 Trvl&Lei Jun 2021 266,50 269,20 265,80 -4,00 -1,48% 19/03
STOXX600 Utilities Jun 2021 365,20 365,20 361,30 +5,10 +1,42% 19/03
STOXX600 Utilities Div Dic 2021 13,50 13,50 13,50 0,00 0,00% 18/03
STOXX Banks Jun 2021 87,50 89,00 86,60 -2,20 -2,45% 19/03
STOXX Banks Dividend Dic 2021 2,91 2,91 2,91 0,00 0,00% 18/03
STOXX Basic Resources Jun 2021 226,80 226,80 225,80 -1,60 -0,70% 19/03
STOXX Chemicals Jun 2021 1.295,00 1.295,20 1.295,00 -15,30 -1,17% 19/03
STOXX Cons&Materials Jun 2021 474,80 479,00 474,80 -7,00 -1,45% 19/03

STOXX Financial Services Jun 2021 505,90 505,90 505,90 0,00 0,00% 08/03
STOXX Food&Beverage Jun 2021 509,70 511,60 509,70 -0,60 -0,12% 19/03
STOXX Health Care Jun 2021 831,60 831,70 829,60 +2,40 +0,29% 19/03

STOXX Ind Gds&Ser Jun 2021 1.031,30 1.037,00 1.031,30 -13,70 -1,31% 19/03

STOXX Insurance Jun 2021 279,60 280,80 277,60 -1,90 -0,67% 19/03
STOXX Insurance Dividend Dic 2021 13,00 13,00 13,00 0,00 0,00% 18/03

STOXX Large Jun 2021 416,90 416,90 416,80 -5,20 -1,23% 19/03
STOXX Large200 Jun 2021 412,60 413,00 412,60 -2,70 -0,65% 19/03
Índice Mes Último Máximo Mínimo Var. % Var. Hora

STOXX Media Jun 2021 235,40 235,40 235,30 -1,30 -0,55% 19/03

STOXX Mid Jun 2021 495,50 497,50 493,60 -4,10 -0,82% 19/03

STOXX Mid200 Jun 2021 531,80 532,60 529,00 -4,20 -0,78% 19/03
STOXX Oil&Gas Jun 2021 282,20 282,20 269,80 +7,60 +2,77% 19/03

STOXX Oil&Gas Dividend Dic 2021 15,00 15,00 15,00 0,00 0,00% 18/03

STOXX Per&Hou Goods Jun 2021 1.250,40 1.250,50 1.242,50 -14,90 -1,18% 19/03
STOXX RE Jun 2021 206,80 206,80 206,80 +1,10 +0,53% 19/03

STOXX Retail Jun 2021 665,40 665,40 665,40 -16,40 -2,41% 19/03
STOXX Select Div30 (FD3D) Dic 2021 85,00 85,00 85,00 0,00 0,00% 18/03
STOXX Select Div30 (FEDV) Jun 2021 1.793,00 1.805,50 1.776,50 -13,00 -0,72% 19/03
STOXX Small Jun 2021 314,30 314,90 312,10 -1,90 -0,60% 19/03
STOXX Small200 Jun 2021 348,40 348,90 346,30 -2,10 -0,60% 19/03
STOXX Technology Jun 2021 757,70 759,00 756,90 -0,70 -0,09% 19/03
STOXX Telecom Div Dic 2021 13,00 13,00 13,00 0,00 0,00% 18/03
STOXX Telecommunications Jun 2021 260,10 263,80 260,10 -4,00 -1,51% 19/03
STOXX Travel&Leisure Jun 2021 235,60 235,60 235,60 0,00 0,00% 12/03
STOXX Utilities Jun 2021 365,00 365,00 361,30 +5,70 +1,59% 19/03
STOXX Utilities Dividend Dic 2021 13,50 13,50 13,50 0,00 0,00% 18/03
STOXX600 Per&Hou Gds Jun 2021 952,10 953,80 949,80 -8,50 -0,88% 19/03
STOXX Automobiles&Parts Jun 2021 597,60 603,50 597,60 -7,10 -1,17% 19/03
iShares DAX Jun 2021 125,42 125,42 125,42 0,00 0,00% 18/03
MDAX Jun 2021 31.691,00 31.856,00 31.415,00 -256,00 -0,80% 19/03

MSCI Japan Mar 2021 8.190,00 8.190,00 8.154,00 0,00 0,00% 18/03
MSCI Russia Mar 2021 708,50 703,40 703,40 -5,10 -0,72% 18/03
OMXH25 Jun 2021 4.805,40 4.805,40 4.805,40 -2,20 -0,05% 19/03

RDX USD Jun 2021 1.673,00 1.695,00 1.670,00 -23,00 -1,36% 19/03

SLI Swiss Leader Jun 2021 1.735,00 1.735,00 1.735,00 0,00 0,00% 18/03
Suiza 20 Jun 2021 10.796,00 10.812,00 10.716,00 -18,0 -0,17% 19/03

SMI Dividend Dic 2021 307,10 307,10 300,10 0,00 0,00% 23/12
SMIM Jun 2021 3.016,00 3.026,00 2.985,00 +7,00 +0,23% 19/03
 Índice Mes Último Máximo Mínimo Var. % Var. Hora

TecDAX Jun 2021 3.381,50 3.402,00 3.355,00 -19,00 -0,56% 19/03

VSTOXX Mini Abr 2021 20,60 21,60 20,30 +0,45 +2,23% 19/03

S&P CLX IPSA (SPIPSA)

Santiago

4.854,92 -23,75 -0,49%

19/03 - Mercado cerrado. Valores en CLP ( Aviso legal )
• Volumen: -
• Apertura: 4.878,67
• Rango día: 4.819,35 - 4.878,97

MERCADO SPOT INDICES

PrecioEjecuciónTécnico
Descargar datos
Índice Último Máximo Mínimo Var. % Var. Hora
IBEX 35 8.493,00 8.591,20 8.465,90 -131,60 -1,53% 19/03
I.G. Bolsa Madrid 849,28 858,33 846,67 -12,50 -1,45% 19/03
Dow Jones 32.627,97 32.858,36 32.505,07 -234,33 -0,71% 19/03
S&P 500 3.913,10 3.930,12 3.886,75 -2,36 -0,06% 19/03
Nasdaq 13.215,24 13.252,37 13.039,45 +99,07 +0,76% 19/03
Russell 2000 2.288,11 2.298,04 2.247,57 +20,52 +0,91% 19/03
S&P 500 VIX 20,95 23,17 19,90 -0,63 -2,92% 19/03
S&P/TSX 18.854,00 18.883,68 18.721,74 +17,53 +0,09% 19/03
Bovespa 116.221,58 116.446,09 114.610,07 +1.386,15 +1,21% 19/03
S&P Merval 48.976,00 49.416,25 48.413,99 +376,74 +0,78% 19/03
COLCAP 1.324,54 1.326,89 1.316,59 -1,05 -0,08% 19/03
S&P Lima General 22.214,81 22.331,76 22.208,54 -97,27 -0,44% 19/03
S&P CLX IPSA 4.854,92 4.878,97 4.819,35 -23,75 -0,49% 19/03
S&P/BMV IPC 47.028,04 47.654,13 46.932,67 -544,35 -1,14% 19/03
Índice Último Máximo Mínimo Var. % Var. Hora
DAX 14.621,00 14.747,56 14.563,21 -154,52 -1,05% 19/03
FTSE 100 6.708,71 6.779,68 6.664,56 -70,97 -1,05% 19/03
CAC 40 5.997,96 6.047,65 5.983,61 -64,83 -1,07% 19/03
Euro Stoxx 50 3.837,02 3.861,65 3.819,38 -30,52 -0,79% 19/03
AEX 681,70 683,43 675,89 -0,69 -0,10% 19/03
FTSE MIB 24.199,42 24.369,67 23.967,38 -161,07 -0,66% 19/03
SMI 10.967,37 10.975,90 10.891,67 -6,39 -0,06% 19/03
PSI 20 4.848,22 4.860,11 4.761,45 +58,75 +1,23% 19/03
BEL 20 3.872,81 3.904,05 3.860,85 -49,14 -1,25% 19/03
ATX 3.125,35 3.164,30 3.094,28 -39,67 -1,25% 19/03
OMXS30 2.169,18 2.181,62 2.158,72 -10,80 -0,50% 19/03
MOEX 3.475,26 3.495,98 3.448,99 -29,59 -0,84% 19/03
RTSI 1.474,05 1.491,33 1.461,25 -14,67 -0,99% 19/03
WIG20 1.927,56 1.954,88 1.925,51 -33,19 -1,69% 19/03
Budapest SE 44.465,75 44.546,15 43.501,55 +961,28 +2,21% 18/03
BIST 100 1.528,99 1.553,93 1.511,29 -21,94 -1,41% 19/03
TA 35 1.587,28 1.592,39 1.579,76 +2,19 +0,14% 18/03
Tadawul All Share 9.485,96 9.624,14 9.485,96 -116,30 -1,21% 18/03
Nikkei 225 29.792,05 30.049,77 29.621,22 -424,70 -1,41% 19/03
S&P/ASX 200 6.708,20 6.745,90 6.673,70 -37,70 -0,56% 19/03
Shanghai 3.404,66 3.439,52 3.389,29 -58,40 -1,69% 19/03
SZSE Component 13.606,00 13.837,23 13.522,94 -357,92 -2,56% 19/03
China A50 17.147,86 17.691,99 17.045,66 -544,13 -3,08% 19/03
Hang Seng 28.990,94 29.271,40 28.737,54 -414,78 -1,41% 19/03
Taiwan Weighted 16.070,24 16.186,46 16.022,17 -217,60 -1,34% 19/03
KOSPI 3.039,53 3.063,01 3.022,49 -26,48 -0,86% 19/03
IDX Composite 6.356,16 6.356,16 6.307,10 +8,33 +0,13% 19/03
Nifty 50 14.744,00 14.788,25 14.350,10 +186,15 +1,28% 19/03
BSE Sensex 49.858,24 50.003,58 48.586,93 +641,72 +1,30% 19/03
HNX 30 405,86 406,10 398,98 +0,59 +0,15% 19/03