UNIVERSIDAD MARIANA.

ANALISIS FINANCIERO II
Programa de Contaduría Pública
TALLER. PROYECCIONES FINANCIERAS.

La Empresa ADIDAS LTDA, inicia sus labores el 01 de enero de 2.021, comercializando Zapatos
referencia A y B con un aporte inicial de $ 30.000.000 socio A, y socio B un Lote avaluado $
30.000.000. La empresa proyecta solicitar un préstamo Bancario por $ 25.000.000 financiado a 4
años con amortización del 25 % cada año e ints sobre saldo.

Ninguno de los propietarios es experto en los aspectos financieros, razón por la cual tienen que
contratar un Asesor Financiero para que elabore la proyección financiera para el primer año.
El analista sostiene una larga conversación con los propietarios, de la cual surgen los siguientes
puntos basados en las posibilidades del mercado del negocio de acuerdo con la situación económica
imperante. Inversión inicial, para comenzar a funcionar, el negocio sólo requiere vitrinas y muebles
por valor de $ 8 millones, los locales se tomarían en arrendamiento.

Ventas: Los propietarios consideran que con dos locales estratégicamente ubicados se pueden
lograr, para el primer año de operaciones, ventas mensuales aproximadas de 100 pares de zapatos
referencia A y 125 Pares de Zapatos referencia B. El precio promedio de venta es de $ 100.000 para
los primeros y $ 120.000 para los segundos.
Las ventas por ser al detal, se realizarían de estricto contado. No se consideran devoluciones, rebajas
ni descuentos en ventas

La sociedad Distribuidora cuenta con el suministro permanente de las mercancías que requiera,
firmando letras a sus proveedores, con plazo de 30 días.
El Margen bruto que se espera obtener es del 40%.
Se estima dejar un Inventario Final equivalente a un mes de ventas.
Dentro de los Gastos de administración Se consideran los siguientes:
Sueldos: 1 Gerente general con un salario de $ 1.500.000. Secretaria SML.

Gastos generales de Administración: Se estiman así: Cafetería $ 100.000 al año; Papelería $ 500.000
al año; Otros $ 500.000 al año. Dotación el año $ 1.200.000.
Dentro de los Gastos de ventas: Se proyectan de la siguiente manera:
Arrendamientos: $ 500.000 mensuales por cada local. Sueldos 2 vendedores con S.M.L c/u.;
Propaganda: $ 700.000 por año; Otros $ 200.000 por año, servicios públicos mes $ 150.000,
Honorarios el año $ 1.500.000.

La tasa que se pacto con la Entidad Financiera corresponde al 30% efectiva anual. Para este caso los
intereses se calculan sobre el saldo de la deuda al final de cada periodo, y se pagaran en el mismo
periodo en que se causan.
La empresa decide comprar acciones en el mes de enero del año proyectado, por un valor de $
10.000.000. Al final del año se espera vender las acciones y recibir un rendimiento por $ 1.000.000.

La empresa decide depreciar por el método de la suma de los dígitos.

Al finalizar el año proyectado la empresa repartirá el 50% de las utilidades a sus socios.