Determinación de

presupuestos
Rubio Castro Ireri
Ruiz Guerrero Israel
Venegas Olivares Roberto Fernando
Yerena Dionicio Carlos Alberto
Orozco Avila Jesús Manuel
Barajas Garcia Cano Miguel Ángel
Llevar a cabo la construcción es el mayor gasto en “condiciones
normales” para el presupuesto de una edificación, sin embargo hay otros
gastos que son esenciales y no deben subestimarse.
Cuando se va a iniciar un proyecto, el objetivo principal del presupuesto
es estimar de manera anticipada los costos del mismo, es decir se debe
cuantificar una aproximación de los recursos financieros para realizar el
proyecto, una vez determinados los costos se determinar línea base del
costo autorizado o el presupuesto final del proyecto que debe ser lo más
acertado posible
 Los principales elementos que componen un
presupuesto total del proyecto pueden ser:
1. Gastos de compra de terreno
2. Levantamiento Topográfico y de linderos.
3. Estudios Geológicos y de subsuelo
3. Estudios de impacto ambiental.
4. Precio realización presupuesto de obra.
5. Programación de obra.
6. Diseño arquitectónico
7. Diseño Urbanístico si fuese necesario
8. Diseño Estructural
9. Diseño de Interiores.
10. Maquetas, perspectivas, copias planos, ambientaciones, presentaciones 3D.
11. Diseño aislamiento acústico.
12. Diseño eléctrico y de iluminación
13. Diseño aislamiento y acondicionamiento climático.
14. Diseño saneamiento – aguas 15. Diseño y estudio sistemas anti-incendios.
16. Diseño y estudios redes de Gas y energía solar
17. Construcción de la Edificación.
18. Señales de circulación y evacuación.
19. Tasas de Inspección.
20. Gastos de licencias de obra.
21. tasas de conexión a las redes de servicios públicos.
22. Tasas permisos por usos especiales.
23. Seguros y primas de Construcción.
24. Seguros y primas de Edificios.
25. Mobiliarios y Equipos.
26. Costos de formalización y cancelación de préstamos.
27. Intereses sobre los préstamos.
28. Otros.
 Presupuesto Valorativo Detallado
El presupuesto valorativo detallado es aquel presupuesto donde se
descompone cada concepto de obra y los precios de cada elemento que
constituye el precio unitario se pueden estudiar y analizar tanto desde el
punto de vista de su rendimiento, desperdicio y costo. Como su nombre lo
indica muestra detalladamente el valor de cada unidad de obra y de los elementos
que la constituyen. Es la mejor herramienta para analizar cada elemento para
buscar su optimización desde el punto de vista de mejorar rendimiento y reducir
costos.
Las partes de un presupuesto Valorativo
detallado son:
Aplicar los precios
unitarios a la
Cuantificación cuantificación

1 2 3

Precios unitarios
y su justificación
 Costos
Directos
● son la suma de los materiales,
mano de obra, herramientas y
equipos
de todas las actividades que
se deben realizar para llevar a
cabo el proyecto bajo un
análisis de precios unitarios
Indirectos
Los costos de personal
administrativos tanto de
campo como de oficina, los
imprevistos que son reservas
del presupuesto que se
pueden generar por los
riesgos o algún contratiempo
que se genere y la utilidad que
es lo mínimo que se espera
recibir por la ejecución del
proyecto.
A partir del presupuesto y la
programación se realiza el
monitoreo y control de costos
y tiempo de un proyecto; esta
actividad permite conocer con
exactitud si lo planeado
Cuando se presupuesta un
proyecto siempre hay un nivel de
incertidumbre al inicio, sin
embargo esta va disminuyendo a
medida que se va ejecutando el
proyecto

está acorde con lo ejecutado, de no

realizarse el monitoreo y control se
corre el riesgo

de no tener los resultados

esperados del proyecto y no se
podría conocer con exactitud

por que no se alcanzaron los

objetivos planeados del mismo, de
ahí parte la

importancia de realizar dicha

actividad
 Diferencia entre reporte de
costos y control de costos

Reporte de costos Control de costos

Comparación los gastos actuales a
los presupuestos de costos iniciales
del proyecto
Determinación de cómo se deben
disponer los recursos de cada
actividad y cuando esto no sucede se
debe cuantificar la desviación, verificar
por qué sucede, buscar alternativas de
solución y finalmente se debe
gestionar y modificar la línea base del
costo según como se vayan realizando
los cambios y esta línea se convierte
en línea de costos reales
 Materiales y métodos
En los proyectos de obras civiles existen muchas
empresas que no obtienen los resultados esperados,
esto se debe a que no existe relación entre el control del
presupuesto y los objetivos trazados, presentando no
solo sobre costos al proyecto si no también demoras en
los tiempos de entrega, es por esto que se hace
necesario la implementación de la metodología donde se
haga énfasis en los costos y el control de los mismos. Lo
primero que se realiza es el presupuesto debe ser
realizado por capítulos o por etapas, esto permite que el
control y seguimiento se pueda realizar de manera
adecuada teniendo información de acuerdo al grado de
avance del proyecto, además se puede identificar de
manera fácil los ítems que se quedaron por fuera de una
actividad del presupuesto y deben ser incluidos en la
etapa de control para establecer la línea de costo real del
proyecto.
Estructura de desglose de trabajo establecida para desarrollar la metodología en alguna empresa, donde se determinan los
entregables del proyecto y se establecen cuatro paquetes de trabajo.
Los planos y especificaciones son
el punto de partida para
establecer los costos directos de

Diseño de
una construcción vertical, es por
esto que se hace necesario
estudiar los planos
arquitectónicos, estructurales,
instalaciones y de fachadas, en
todos ellos se debe tener en
paquete de
cuenta los cortes e isométricos
que hacen parte de los mismos y
trabajo para
realizar el
las especificaciones ya que entre
más detallados sean estos la
precisión en el presupuesto será
mayor.
presupuesto de
obra
Estructura de presupuesto detallado por ítems
Cantidades de obra
Memorias gráficas
Análisis de precios unitarios
Una vez se tiene todos los APU de los ítems, se colocan los unitarios en el presupuesto

donde previamente se han colocado las cantidades de obra y se multiplican;

obteniendo los costos directos del proyecto, para los costos indirectos se calcula un

porcentaje de incidencia de AIU; que corresponde a la administración, imprevistos y

utilidad sobre el valor de los costos Directos; la sumatoria de estos dos costos da como

resultado el presupuesto final del proyecto.

Y bueno, el procedimiento que sigue ahora es tener el paquete de trabajo para
la estimación de la duración del proyecto: Programación de obra.

Con la programación de obra definida, y el presupuesto del proyecto estimado

y aprobado por el director de proyectos, se procede a estimar el flujo de caja
pues los costos directos e indirectos son entregados a la gerencia de la de la
empresa con el objetivo de estimar las inversiones que se deben hacer mes a
mes en el proyecto para que su ejecución se realice de manera adecuada.
Diseño de paquetes de entregable para realizar
monitoreo y control de los
proyectos de la empresa
Dentro del control del proyecto el objetivo principal es terminar conforme a lo planeado, sin embargo, esto no
siempre es posible ya sea dentro del desarrollo de los trabajos como en el resultado final del mismo; Esto
puede ser originado entre otras cosas por modificaciones en los alcances del contrato, toma a destiempo de
decisiones, así como circunstancias ajenas al proyecto (devaluaciones, fenómenos meteorológicos, etc.)
 Procedimiento de Procedimiento para
Procedimiento para Herramientas de Control de cambios
monitoreo y control realizar
realizar compras control en el proyecto
de costos contrataciones

Programas que Alterar el

Permite medir Solicitar al ayuden a manejar presupuesto
resultados de departamento de de forma más original y se deben
manera exacta y compras mediante Contratación de eficiente la reflejar los
veraz, entonces una requisición los mano de obra. información de los cambios tal como
para llevar a cabo materiales que proyectos. estos ocurran
dicha actividad. necesita.
 COSTO REAL DEL PROYECTO
La gestión del valor ganado (EVM) es una metodología para evaluar el desempeño y el avance
del proyecto.

PMB
Es la línea base para la medición
AC
del desempeño que corresponde al
Finalmente se calcula el costo real
presupuesto autorizado es decir el
(AC) que es el costo incurrido por
valor planificado (PV) luego se
el trabajo llevado a cabo en una
establece el valor ganado (EV) que
actividad durante un período de
corresponde a la medida del
tiempo específico. Es el costo
trabajo realizado en términos de
total en el que se ha incurrido para
presupuesto autorizado para dicho
llevar a cabo el trabajo medido por
trabajo. El EV se utiliza a menudo
el EV.
para calcular el porcentaje
completado de un proyecto.
 Definición de duración de las actividades
t, requiere determinar el tiempo que va a invertir el personal en realizar las diferentes tareas
como los proyectos tienen diferentes duraciones y la metodología debe funcionar para
cualquier proyecto, la duración se calculó en porcentajes teniendo en cuenta información
suministrada por expertos y un periodo laboral de 8 horas diarias de lunes a viernes.
 Asignación de recursos para la
metodología
Para poder estimar los costos de la
implementación de la metodología
se requiere recurso humano y
software, para esto es necesario
determinar un organigrama de las
personas que trabajaran en esta
área de la empresa y el costo del
programa a utilizar.

El organigrama que se va a realizar

es solo para el departamento
administrativo de proyectos de la
empresa, pues es el personal que
requiere para desarrollar la
edificación a realizarse
 Asignación de recursos para la
metodología
el departamento va estar compuesto por un director de proyectos que debe ser una persona con
amplia experiencia en el manejo de proyectos de obra civil ser una persona con amplia experiencia
en el manejo de proyectos de obra civil, es el responsable y encargado de entregar los informes a
gerencia.

un profesional para compras, un profesional para presupuestos, monitoreo y control, un auxiliar de

costos y practicante de ingeniería civil o arquitectura. Se identifican los recursos a utilizar, se debe
tener en cuenta que este es el personal necesario para desarrollar hasta para trabajar en proyectos
que sumen un total de 32.000 m² de construcción.
Asignación de recursos
Asignación de recursos
 Asignación de recursos
Para determinar el valor de la hora de cada persona que hace parte del desarrollo de la metodología se
establecen que los meses son de 30 días y la jornada laboral de 8 horas y se calcula con la siguiente
ecuación:

Para determinar el costo de cada actividad se establece la siguiente ecuación:

 Resultados
Entonces de acuerdo a lo descrito en la metodología se va a hacer una estimación de un proyecto que tiene
una duración de 360 días.

Salario del personal y cálculo del valor del día para el personal y herramientas
 1. Definir la estructura 2 Calcular cantidades
Inicio 3 Realizar APU
del presupuesto de obra

7..Realizar 6.Realizar monitoreo 5.Realizar la 4. Presupuesto

compras y control programación autorizado del proyecto

10. Evaluación de lo
8.Realizar 9.Linea de
planeado respecto a lo Final
contratación costo real
ejecutado
 Presupuesto
El presupuesto permite conocer la forma como se planeó el desarrollo de cada ítem que hace parte del proyecto,
entonces bajo estos lineamientos se deben realizar las cotizaciones, compra de material, alquiler de equipo y
contratación de personal, de obviarse esto se presentarían problemas en el desarrollo del proyecto y se podría
decir que no sirvió de nada haber realizado el presupuesto.

Cuando se termina el proyecto se obtiene el costo real (AC), con estos resultados se comenzará a alimentar la
base de datos de la empresa, que sirve para futuros proyectos, pues ya se tendrían valores reales de
experiencias de proyectos ejecutados, de esta forma la constructora tendrá una base de datos robusta y
confiable, que ayude de manera eficiente a realizar factibilidades y vialidades de manera más exacta para futuros
proyectos
Determinación de
Costos Indirectos
 Algunas diferencias en la contabilización de
los Costos Indirectos entre otras industrias y
la Industria de la Construcción:
• Otro tipo de empresas generalmente comparan sus Costos
Indirectos contra el Importe de los que facturan en un período

• Nosotros los comparamos contra el Importe del Costo Directo de

las Obras que ejecutamos

• Los productos que nosotros hacemos y vendemos no se

encuentran dentro de nuestras instalaciones
 Definición
• Costo indirecto es aquel costo que afecta al proceso productivo en general de uno o más
productos, por lo que no se puede asignar directamente a un solo producto sin usar algún criterio de
asignación. Ej: Alquiler de una nave industrial o salario de personal administrativo.

• Es decir, no lo podemos asignar únicamente, a una unidad de referencia concreta. Sino a criterios
más generales, que dependen en cierta manera del tipo de producción. Como el gasto de
electricidad, agua, climatización, etc. de un proceso de producción. Están en contraste con el coste
directo.
COSTO DIRECTO POR
MATERIALES:

• EL COSTO DIRECTO POR MATERIALES es el correspondiente

a las erogaciones que hace el constructor para adquirir o
producir todos los materiales necesarios para la correcta
ejecución del concepto de trabajo, que cumpla con las normas
de calidad y las especificaciones generales y particulares de
construcción requeridas en el Proyecto Ejecutivo

• Los materiales que se usen en los trabajos podrán ser

permanentes o temporales, los primeros son los que se
incorporan y forman parte de los trabajos; los segundos son
los que se utilizan en forma auxiliar y no forman parte
integrante de los trabajos. En este último caso se deberá
considerar el costo en proporción a su uso.
 COSTO DIRECTO POR MANO DE OBRA
• El costo directo por mano de obra es el que se deriva de las erogaciones que hace el contratista por
el pago de salarios reales al personal que interviene en la ejecución del concepto de trabajo de que se
trate, incluyendo al primer mando, entendiéndose como tal hasta la categoría de cabo o jefe de una
cuadrilla de trabajadores. No se considerarán dentro de este costo las percepciones del personal técnico,
administrativo, de control, supervisión y vigilancia que corresponden a los costos indirectos.
• ACLARACIÓN: No son Costos Directos por Mano de Obra
• Aquéllos de carácter general referentes a transportación, instalaciones y servicios de comedor,
campamentos, instalaciones deportivas y de recreación, así como las que sean para fines sociales de
carácter sindical;
• La alimentación y la habitación cuando se entreguen en forma onerosa a los trabajadores;
• Cualquier otro cargo en especie o en dinero, tales como despensas, premios por asistencia y
puntualidad;
• Los viáticos y pasajes del personal especializado que por requerimientos de los trabajos a ejecutar se
tenga que trasladar fuera de su lugar habitual de trabajo, y
• Las cantidades aportadas para fines sociales, considerándose como tales, entre otras, las entregadas
para constituir fondos de algún plan de pensiones establecido por el patrón o derivado de contratación
colectiva.
 COSTO DIRECTO POR MAQUINARIA Y
EQUIPO DE CONSTRUCCIÓN

• El costo directo por maquinaria o equipo de construcción es el que

se deriva del uso correcto de las máquinas o equipos adecuados y
necesarios para la ejecución del concepto de trabajo, de acuerdo
con lo estipulado en las normas de calidad y especificaciones
generales y particulares que determine el Proyecto Ejecutivo y
conforme al programa de ejecución.

• El costo directo por equipo de seguridad corresponde al valor del

equipo necesario para la protección personal del trabajador para
ejecutar el concepto de trabajo.

• El costo por herramienta de mano corresponde al consumo por

desgaste de herramientas de mano utilizadas en la ejecución del
concepto de trabajo
COSTO POR FINANCIAMIENTO
• El costo por financiamiento corresponderá a los gastos derivados
por la inversión de recursos propios o contratados que realice el
contratista para dar cumplimiento al programa de ejecución de los
trabajos calendarizados y valorizados por periodos. Deberá estar
representado por un porcentaje de la suma de los costos directos e
indirectos

• El Costo por Financiamiento de una obra de construcción se refiere

a los intereses necesario para ejecutar la obra de acuerdo al
programa y especificaciones previamente establecidas, es decir de
acuerdo al Proyecto Ejecutivo.
CARGO POR UTILIDAD

• El cargo por utilidad es la ganancia que recibe el

contratista por la ejecución del concepto de trabajo; será
fijado por el propio contratista y estará representado por
un porcentaje sobre la suma de los costos directos,
indirectos y de financiamiento.

• Para el cálculo del cargo por utilidad se considerará el

impuesto sobre la renta y la participación de los
trabajadores en las utilidades de las empresas a cargo
del contratista
CARGOS ADICIONALES
Los cargos adicionales son las erogaciones que
debe realizar el contratista, por estar convenidas
como obligaciones adicionales que se aplican
después de la utilidad del precio unitario porque
derivan de un impuesto o derecho que se cause
con motivo de la ejecución de los trabajos y que
no forman parte de los costos directos,
indirectos y por financiamiento, ni del cargo por
utilidad.
COSTOS INDIRECTOS POR
ADMINISTRACIÓN DE LAS
OFICINAS CENTRALES
El costo correspondiente a las oficinas
centrales del contratista comprenderá
únicamente los gastos necesarios para dar
apoyo técnico y administrativo a la
superintendencia encargada directamente
de los trabajos
COSTOS INDIRECTOS POR
ADMINISTRACIÓN DE LAS
OFICINAS Y
ADMINISTRACIÓN DE
CAMPO
En el caso de los costos indirectos de
oficinas de campo se deberán considerar
todos los conceptos que de ello se deriven.
Maths
¿CÓMO CALCULAR EL IMPORTE DE LOS GASTOS POR
ADMINISTRACIÓN DE CAMPO PARA CADA UNA DE
LAS OBRAS QUE SE ESTÁN REALIZANDO?

Sugerencia: Aplicar nuestros

conocimientos como técnicos y de
constructores para proponer que y a
quiénes se necesitan para su
administración y control
 ¿CÓMO DOCUMENTAR TODOS ESTOS DATOS Y
ESTAS CIFRAS?
• PARA NUESTRO ESTUDIO Y CONTROL
• PARA PRESENTARLO A NUESTRO CLIENTE
• Sugerencia: De acuerdo con nuestro Contador
hagamos nuestro propio Catálogo de Cuentas de los
gastos generales, tanto para la administración Central
como para la Administración de Campo, tomando en
cuenta:
• Nuestra experiencia en lo particular y los gastos
principales que deseamos controlar.
• Catálogos propuestos como el del SAT
• Las partidas y sub partidas propuestas por la
LOPFSRM
¿Cómo presentar todos estos gastos al
cliente y cómo incluirlos dentro del
presupuesto de la obra?

Sugerencia: presentarlos en un formato que contenga partidas y sub partidas

generales de estos gastos y que es utilizado por muchas de nuestras
empresas constructoras, propuesto por: la ley de obras públicas y servicios
relacionados con las mismas (en su reglamento)

¿por qué este formato?

Nuestros clientes lo interpretan fácilmente
Lo pueden comparar con los costos propuestos por diferentes
empresas
Se homologa (estandariza) forma de la presentación
En obras privadas se sugiere un formato similar
 Formato para el cálculo y presentación
de los Costos Indirectos
• Importe de Construcción anual a
Costo DIRECTO
$ 10,000,000.00
• Importe de la Obra CMIC Mich.
$ 1,000,000.00
• Duración de la obra 4 meses
 ¿CÓMO REVISAR ESTOS COSTOS DURANTE EL
PROCESO DE CONSTRUCCIÓN?
PREMISAS:
• Calcular los gastos reales para que a partir de ellos se haga el control
• Plantear la plantilla administrativa necesaria durante el proceso de la obra
• No se debe cambiar el porcentaje propuesto desde la presentación del presupuesto
en todas las estimaciones DURANTE EL PROCESO DE EJECUCIÓN DE LA OBRA

ACCIONES:
• Cuantificación periódica (mensual) de los gastos administrativos tanto de
administración de oficinas centrales como de cada una de las obras, de acuerdo a las
partidas propuestas en el formato
• EN CASO DE DESVIACIONES TOMAR LAS MEDIDAS CORRECTIVAS NECESARIAS
 EN ADMINISTRACIÓN EN ADMINISTRACIÓN DE
CENTRAL CAMPO
Conservando la misma plantilla Conservando la misma plantilla
administrativa, administrativa de campo Tratar de
• Más obra, se reduce el % de costo conservar la misma plantilla administrativa
indirecto y la utilidad de todas mis obras estudiada en un principio para cada etapa
aumenta de la obra
• Menos obra aumenta el % de costo
indirecto y la utilidad de todas mis obras se
reduce
HERRAMIENTAS PARA EL CÁLCULO Y
CONTROL DE LOS COSTOS
INDIRECTOS
HACER SU PROPIO FORMATO EN EXCEL UTILIZAR EL
FORMATO PROPUESTO POR SU PROGRAMA DE
PRECIOS UNITARIOS
• HAY QUE PERSONALIZARLO Y PARTICULARIZARLO
PARA CADA OBRA
• ESTUDIAR Y REVISAR SU FUNCIONAMIENTO
• REVISAR SUS RESULTADOS
Conceptos básicos
de la Ingeniería
Económica
 INGENIERÍA ECONÓMICA
● Es la disciplina que se preocupa de los aspectos
económicos de la ingeniería; implica la evaluación
sistemática de los costos y beneficios de los
proyectos técnicos propuestos.
● Los principios y metodología de la ingeniería
económica son parte integral de la administración
y operación diaria de compañías y corporaciones
del sector privado, servicios públicos regulados,
unidades o agencias gubernamentales, y
organizaciones no lucrativas.
● Estos principios se utilizan para analizar usos
alternativos de recursos financieros,
particularmente en relación con las cualidades
físicas y la operación de una organización.
 INGENIERÍA ECONÓMICA
Asimismo, se dice que la ingeniería económica conlleva la
evaluación sistemática de los resultados económicos de los
medios propuestos a cuestiones de ingeniería. Para que
puedan aprobarse en lo económico, las resoluciones de los
problemas deben promover un balance positivo del
rendimiento a largo plazo, en relación con los costos a largo
plazo y también deben iniciar el bienestar y la conservación
de una organización, edificar un cuerpo de metodologías e
ideas creativas e innovadoras, permitir la lealtad y la
demostración de los resultados que se esperan y llevar una
idea hasta las últimos resultados en fines de un buen
rendimiento.
 CONCEPTOS BÁSICOS
FLUJO MONETARIO
El flujo monetario es el conjunto de
pagos que realizan las consumidores y
las empresas. Los primeros, para
adquirir bienes y servicios, y los
segundos, para retribuir a los
trabajadores por los servicios
prestados.
El flujo monetario, en otras palabras, se
refiere a los movimientos de dinero que
realizan los distintos agentes del
mercado.
FLUJO REAL
El flujo real consiste en la compra de
bienes y servicios y la compra de
factores productivos (capital, tierra y
trabajo). Es decir, es lo que compran y
venden los agentes económicos: Bienes
en el caso de las familias (vendidos por
empresas) y factores en el caso de las
empresas (vendido por familias).
 CONCEPTOS BÁSICOS
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Se ha dejado dicho que el dinero puede generar utilidades a una cierta tasa de interés si se
invierte durante un periodo de tiempo, concepto que hace ver que es importante reconocer
que un dólar recibido en alguna fecha futura, no tiene tanto valor como uno que se tenga hoy
en la mano. Es esta relación entre interés y tiempo la que conduce y desarrolla el concepto
de "valor del dinero en el tiempo".

Se concluye fácilmente, que el hecho de que el dinero tenga un valor en el tiempo significa
que iguales cantidades de dólares pero en distintos puntos en tiempo tienen diferente valor,
siempre y cuando que la tasa de interés que se pueda devengar esté por encima de cero.
Podría argumentarse que el dinero tiene también un valor en el tiempo debido a que el poder
de compra o poder adquisitivo de un dólar cambia a lo largo del tiempo. La cantidad de
bienes que pueden comprarse durante períodos de inflación con una suma específica de
dinero disminuye a medida que el momento de la adquisición se desplaza hacia el futuro.
 CONCEPTOS BÁSICOS
COSTO DE CAPITAL DE DEUDA
COSTO DE CAPITAL
Otra tasa de interés que con frecuencia
resulta importante es el costo de
capital. La suposición general relativa al
costo de capital, es que todo el dinero
que usa la empresa para inversiones se
obtiene de todos los componentes de la
capitalización global de la compañía.
Un primer paso para tomar una decisión sobre una tasa
mínima atractiva de rendimiento, puede ser determinar la
tasa de interés a la que puede pedir el préstamo. Los
préstamos hipotecarios a largo plazo se pueden obtener
en los bancos, en las compañías de seguros o en otros
lugares en los que se acumulan cantidades sustanciales
de dinero (como los países productores de petróleo). Una
empresa productiva grande puede obtener préstamos con
tasas prioritarias, es decir, con la tasa de interés que
cobran los bancos a sus mejores clientes. A las demás
empresas se les cobran tasas de interés que pueden ser
desde medio punto hasta varios puntos más altas. La tasa
de interés variará según la duración del préstamo, además
de la solvencia financiera de quien lo pida y su capacidad
de pago
 CONCEPTOS BÁSICOS
INTERÉS
Es conocido como la manifestación del
valor del dinero en el tiempo, que es el
incremento entre una suma original de
dinero prestado y la suma final debida, o
la suma original poseída (o invertida) y
la suma final acumulada.

También es conocido como la tasa de

renta que se paga por una suma de
dinero, se expresa generalmente como
el porcentaje de la suma que debe
pagarse por su uso durante un periodo
de tiempo establecido.
 CONCEPTOS BÁSICOS
INTERÉS SIMPLE INTERÉS COMPUESTO
El interés acumulado para cada período
Se calcula utilizando solo el principal, de interés, se calcula sobre el principal
ignorando cualquier interés causado en más el monto total de interés
los periodos anteriores, el interés acumulado en todos los períodos
simple total durante diversos períodos anteriores. Por lo tanto, el interés
se calcula: compuesto significa un interés sobre
interés, es decir, refleja el efecto del
Interés = (principal O capital inicial)(N° valor del dinero en el tiempo también
períodos)(tasa de interés) sobre el interés

Interés = (principal + interés

causado)(tasa de interés)
DIFERENCIA:
Existe una importante diferencia entre interés simple y compuesto. Cuando se convierte a interés compuesto, los
intereses devengados son reinvertidos para obtener más intereses en los siguientes períodos. Por su parte, la
oportunidad de obtener intereses no existe en una inversión que produce sólo interés simple.
 CONCEPTOS BÁSICOS
INTERÉS NOMINAL
El tipo de interés nominal es el tipo
que se contrata y se paga. Por
ejemplo, cuando una persona
deposita 10.000 pesos a una
cuenta de ahorro durante un año a
un tipo de interés nominal del 2.5%
anual, obtendrá 10.250 al terminar al
año.
INTERÉS EFECTIVO
El tipo de interés efectivo se
utiliza para calcular los
intereses, puede ser en un mes,
dos meses, tres meses, etc.,
por ejemplo si invertimos hoy
100 pesos con un interés del 3%
mensual, terminando el primer
mes tendremos 103 pesos,
terminando el segundo mes
tendremos 106.09, terminando
el tercer mes tendremos 109.27
y así sucesivamente.
 CONCEPTOS BÁSICOS
TASA ACTIVA
Es la tasa que se paga a las entidades financieras al recibir un préstamo,
la cual puede ser nominal o efectiva. La tasa de interés nominal se utiliza
para calcular el pago de intereses que el usuario hace al banco; pero el
verdadero costo del préstamo lo da la tasa de interés efectiva, que incluye
además de los intereses, otros pagos como comisiones y seguros.

De esta manera, si una entidad ofrece a un cliente un préstamo de

US$100.00 a un año plazo, y la tasa de interés nominal es de 7% al final
del año esta persona deberá pagar los US$100.00 prestados más
US$7.00 de interés. Pero además deberá hacer otros pagos, para el
ejemplo, se estimará una comisión por desembolso de US$1.00, una
comisión por administración del crédito de US$3.00 y el pago de un
seguro de deuda por US$2.00.

Con estos pagos la tasa de interés efectiva que la persona pagará por el
préstamo recibido es del 13.1%
 CONCEPTOS BÁSICOS

INFLACIÓN DEFLACIÓN HIPERINFLACIÓN

Es la continua y persistente Implica una caída Es el crecimiento del dinero y de los
subida del nivel general de continuada del nivel general créditos aumenta de forma
precios; se mide mediante de precios suele venir
un índice del coste de explosiva, destruyendo los vínculos
acompañada por una con los activos reales.
diversos bienes y servicios.
Los aumentos reiterados de prolongada disminución del
los precios erosionan el nivel de actividad
poder adquisitivo del dinero económica y elevadas tasas
y de los demás activos de desempleo.
financieros que tienen
valores fijos, creando así Los aumentos persistentes
serias distorsiones de los precios pueden
económicas e convertirse en lo que se
incertidumbre. denomina hiperinflación.
 CONCEPTOS BÁSICOS
VALOR PRESENTE VALOR
O VALOR ACTUAL FUTURO VALOR ANUAL
El análisis de valor presente se
usa con más frecuencia para
determinar el valor presente de
futuros ingresos o desembolsos
de dinero. Si se conocen ingresos
y costos futuros, entonces puede
calcularse por medio de una tasa
de interés adecuada el valor
presente de la propiedad. Esto
proporcionará una buena
estimación del precio al que debe
venderse o comprarse una
propiedad.
El valor anual se calcula comúnmente
Este se asemeja al valor
presente, pero ahora en para comparar alternativas para un
lugar de tratar con el de ciclo de vida solamente, pues como su
"ahora" se tratara el de nombre lo indica VA es un valor anual
sobre la vida de un proyecto. Si el
"después". Es una cantidad
proyecto continua durante más de un
equivalente a un flujo de
ciclo, se supone que el valor anual
caja calculado en un
equivalente durante el siguiente ciclo y
momento en el futuro para
todos los ciclos posteriores es
alguna tasa de interés. exactamente igual que para el primero,
siempre y cuando todos los flujos de
efectivos actuales sean los mismos para
cada ciclo en dólares de valor constante.
 CONCEPTOS BÁSICOS
VIDA ÚTIL EQUIVALENCIA
Es la duración estimada que un objeto Cuando se consideran juntos, el valor del
puede tener cumpliendo correctamente dinero en el tiempo y la tasa de interés
con la función para la cual ha sido creado. ayudan a desarrollar el concepto de
Normalmente se calcula en horas de equivalencia, el cual significa que sumas
duración. diferentes de dinero en momentos
Cuando se refiere a obras de ingeniería, diferentes son iguales en valor económico.
como carreteras, puentes, represas, etc., se
calcula en años, sobretodo para efectos de
su amortización, ya que en general estas
obras continúan prestando utilidad mucho
más allá del tiempo estimado como vida
útil para el análisis de factibilidad
económica.
 CONCEPTOS BÁSICOS
GASTOS
A cualquier empresa industrial, comercial o de prestación de servicios para funcionar
normalmente le resulta ineludible adquirir ciertos bienes y servicios como son: mano de obra,
energía eléctrica, teléfono, etc.
La empresa realiza un gasto cuando obtiene una contraprestación real del exterior, es decir,
cuando percibe alguno de estos bienes o servicios. Así, incurre en un gasto cuando disfruta de
la mano de obra de sus trabajadores, cuando utiliza el suministro eléctrico para mantener|
operativas sus instalaciones, etc.
El hecho de que la entidad utilice ciertos servicios le obliga a pagarlos. Ahora bien, el pago de
éstos se produce en la fecha en la que sale dinero de tesorería para remunerarlos. Por ello, es
sumamente importante distinguir los conceptos de gasto y de pago. Se incurre en un gasto al
disfrutar de cierto servicio; se efectúa el pago del mismo en la fecha convenida, en el instante
en que reciba el bien o servicio o en fechas posteriores, puesto que el aplazamiento del pago
es una práctica bastante extendida en el mundo empresarial.
 CONCEPTOS BÁSICOS

COSTOS INVERSIÓN
En un sentido general, costo es lo que hay Es una actividad económica cuyos beneficios
que entregar para conseguir algo, lo que es se obtienen en el futuro y no de forma
preciso pagar o sacrificar para obtenerlo, ya inmediata.
sea mediante la compra, el intercambio o la
producción. En este último caso el costo
representa lo que hay que entregar a cambio
para obtener los diversos insumos que se
necesitan para su producción.
 REFERENCIAS
https://definicion.xyz/ingenieria-economica/

http://www.econosublime.com/2017/09/flujo-circula-renta.html

https://www.ssf.gob.sv/descargas/educacion_financiera/Tasas_interes.pdf

https://economipedia.com/definiciones/flujo-monetario.html

https://micarrerauniversitaria.com/c-ingenieria/ingenieria-economica/

https://www.monografias.com/trabajos102/conceptos-basicos-ingenieria-econ
omica/conceptos-basicos-ingenieria-economica.shtml
Flujo de Caja del
Proyecto De
Inversión
 El flujo de caja de inversión (FCI), es la variación de capital
procedente de la diferencia entre las entradas y salidas de
efectivo procedentes de inversiones en instrumentos
financieros, generalmente deuda a corto plazo y fácilmente
convertible en liquidez, gastos de capital asociados a las
inversiones, compra de maquinaria, edificios, inversiones y
adquisiciones.
Para construir un proyecto de inversión y calcular su flujo de caja, se debe tener en
cuenta los siguientes aspectos:

Etapas del proyecto

de inversión en el La información que El objetivo que se
que se desea se desea obtener al persigue al invertir
calcular el flujo de evaluar el proyecto. los recursos.
caja.
Estructura general de un flujo de caja
Ingresos y egresos
afectos a impuestos

Gastos no
desembolsables

Ajuste por gastos no Costos y beneficios no

Cálculo del impuesto
desembolsables afectos a impuesto
 Ingresos y egresos afectos a impuesto

Incluyen todos aquellos movimientos de caja que, por su naturaleza, puedan alterar el estado de
pérdidas y ganancias (o estado de resultados) de la empresa y, por lo tanto, la cuantía de los
impuestos sobre las utilidades que se podrán generar por la implementación del proyecto. Por
ejemplo, entre este tipo de ingresos se pueden identificar las mayores ventas que podrán esperarse
de una ampliación, los ahorros de costo por cambio de tecnología o la venta de algún activo si se
hace un outsourcing o un abandono de alguna área de actividad de la empresa y, entre los egresos,
las remuneraciones, insumos, alquileres y cualquier desembolso real que signifique además un gasto
contable para la empresa.
 Gastos no desembolsables

Corresponden a gastos que, sin ser salidas de caja, son posibles de agregar a los costos de la
empresa con fines contables, permitiendo reducir la utilidad sobre la cual se deberá calcular el monto
de los impuestos a pagar. Por ejemplo, constituyen cuentas de gastos contables, sin ser egresos de
caja, la depreciación de los activos fijos, la amortización de los activos intangibles y el valor contable
o valor libro de los activos que se venden.

Como resultado de las sumas y restas de ingresos y gastos, tanto efectivos como no
desembolsables, se obtiene la utilidad antes de impuesto. En la tercera etapa, la del cálculo del
impuesto, corresponde aplicar la tasa tributaria porcentual sobre las utilidades para determinar el
monto impositivo, que sí es un egreso efectivo necesario de incorporar en la construcción del flujo de
caja. Después de calculado y restado el impuesto, se obtiene la utilidad neta.
 Costos y beneficios no afectos a
impuesto
Se deberán incluir aquellos movimientos de caja que no modifican la riqueza contable de la
empresa y que, por lo tanto, no están sujetos a impuestos. Por ejemplo, en los egresos se
incluirán las inversiones, por cuanto al adquirir un activo no disminuye la riqueza de la
empresa, sino que sólo está cambiando un activo corriente (como caja, por ejemplo) por un
activo fijo (como máquinas) o aumentando el valor de los activos y los pasivos,
simultáneamente, si su adquisición fue financiada con deuda.
Capital de Trabajo
 ¿Qué es el Capital de Trabajo?
● La definición más básica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos disponibles de
forma inmediata o en el corto plazo que requiere la empresa para poder operar.

● En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos como activo corriente como
efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios.

● La empresa para poder operar requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia
prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto
plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.

● El capital de trabajo es el dinero con que se cuenta para hacer funcionar el negocio en el día a día, lo
que implica el dinero suficiente para compra de mercancías, pago de salarios, de servicios públicos,
arrendamientos, etc.
 Capital de Trabajo positivo o negativo

● Al saber que el capital de trabajo es un indicador financiero que se

utiliza para determinar los recursos con que dispone una empresa
para operar sin sobresaltos y de forma eficiente, podemos evaluar
si es que nos encontramos en números verdes o rojos.

● Un capital de trabajo positivo se da cuando tu pyme posee más

activos líquidos que deudas que vencerán en el corto plazo. Los
ingresos superan a los egresos, por lo que es el escenario ideal
para realizar acciones de crecimiento.

● En cambio, el capital de trabajo negativo ocurre cuando hay menos

ganancias, existen deudas y es necesario aumentar el dinero en
efectivo para continuar operando.
 ¿Cómo Calcular la Capital de Trabajo?
● Para determinar el capital de trabajo de una forma más objetiva, se debe
restar de los activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma
obtenemos lo que se llama el capital de trabajo neto contable. Esto supone
determinar con cuántos recursos cuenta la empresa para operar si se pagan
todos los pasivos a corto plazo.

Formula:
Capital de trabajo= activo corriente – pasivo corriente.
● Activos corrientes: efectivo en caja y bancos
● Pasivos corrientes: deudas a corto plazo y con proveedores
● Claro está que si el indicador si es igual a 1 o inferior a 1 no significa que la
empresa no pueda operar, de hecho, hay muchas empresas que operan con
un capital de trabajo de 0 e inclusive inferior. El hecho de tener un capital de
trabajo 0 no significa que no tenga recursos, solo significa que sus pasivos
corrientes son superiores a sus activos corrientes, y es posible que sus
activos corrientes sean suficientes para operar, lo que sucede es que, al ser
los pasivos corrientes iguales o superiores a los activos corrientes, se corre
un alto riesgo de sufrir de iliquidez, en la medida en que las exigencias de los
pasivos corrientes no alcancen a ser cubiertas por los activos corrientes, o
por el flujo de caja generado por los activos corrientes.
● En una situación en la que le flujo de caja generado por los activos corrientes
no pueda cubrir las obligaciones a corto plazo y para cubrir las necesidades
de capital de trabajo, se requiere financiar esta iliquidez, lo que se puede
hacer mediante capitalización por los socios o mediante adquisición de
nuevos pasivos, solución no muy adecuada puesto que acentuará la causa
del problema y se convertiría en una especie de círculo vicioso.
 FUENTES DE CAPITAL DE TRABAJO
GENERACIÓN
ENDEUDAMIENTO CAPITALIZACIÓN PROPIA
La capitalización es una opción más
El endeudamiento o La otra forma de conseguir capital de
económica de adquirir capital de
financiación es una de las trabajo es mediante el dinamismo de la
trabajo, pero en algunos casos
fuentes más comunes para empresa en sus operaciones. Esto es
puede significar cierta pérdida de
adquirir capital de trabajo. en el mejoramiento de los ingresos, de
La financiación se puede control de la empresa en la medida
las ventas, de modo que se garantice un
adquirir con entidades en que ingresen nuevos socios o continuo flujo de efectivo.
financieras o con algún socio adquiera mayor Esta última fuente de capital de trabajo
proveedores o acreedores. participación en virtud de la es quizás la más saludable porque ello
capitalización. implica a la vez dinamismo y crecimiento
para la empresa. En la medida en que las
La capitalización se puede dar ventas se incrementen, la empresa no
mediante la emisión de nuevas solo logra hacerse a un flujo de capital
acciones o mediante la de trabajo constante y progresivo, sino
que en general puede alcanzar una gran
capitalización de utilidades, caso
solidez en todos los aspectos
último en el cual no hay problemas
financieros.
ante una posible pérdida de control
Inversión Inicial
Todas las empresas necesitan inversiones. Una inversión es la vinculación duradera a
recursos financieros para activos tangibles e intangibles. Las inversiones no solo
repercuten en los activos no corrientes de una empresa, sino también indirectamente
en los activos corrientes. La planificación de inversiones es, por lo tanto, un
componente central para llevar a cabo un plan estratégico de negocio y se incluye
dentro del plan económico-financiero de la empresa.

Las inversiones no solo se asocian con las grandes inversiones de capital y con un
compromiso de capital a largo plazo, sino que las decisiones de inversión también
tienen un impacto significativo en la estructura de costes de una empresa. Por lo tanto,
antes de invertir dinero en un proyecto empresarial, es mejor determinar exactamente
cuánto capital necesitas gastar para desarrollarlo
 CONSIDERAR EL PLAN DE PRODUCCIÓN
Tiene por finalidad proporcionar estimaciones de costos e inversiones del proceso
productivo.
● Información Preliminar Requerida
● Información sobre el Producto
● Diseño, características técnicas de operación, modelos, niveles de calidad,
requerimientos de servicios, especificaciones.
● Información del Mercado
● Pronóstico de ventas, necesidades de distribución del producto.
● Información sobre Materias Primas
● Especificaciones y características técnicas, dónde y en qué cantidades se
pueden adquirir, tiempos de entrega.
● Disponibilidad de Capital
● Disponibilidad de Mano de Obra
● Cantidad según entrenamiento y perfiles, aspectos legales de contratación.
Recursos Claves: Maquinaria, Equipos y
Herramientas
● No seleccionar tecnología obsoleta o de desarrollo tan
rápido que
● pronto sea obsoleta.
● No transferir métodos o tecnología sin modificaciones o
pruebas necesarias.
● Considerar tecnología con mano de obra capacitada para
su operación.
Recursos Claves: Materias Primas
● Determinar la cantidad de unidades producidas al mes.
● Determinar las materias primas, cantidades y presupuesto
al mes.
En el plan de inversión debes detallar todos los gastos para todos los objetos asociados a la

inversión, incluidos los costes incurridos durante la fase de inicio para la financiación preliminar.

Si la financiación inicial tiene como motivo la creación de una empresa, el plan de inversión

también incluye todos los costes asociados con el proceso de emprendimiento.

No existe un esquema de referencia oficial para la estructura y el contenido del plan de inversión.
1. Costes de emprendimiento / gastos únicos en la 1. Activos fijos
fase de inicio 1. Tasas de patentes, licencias y derechos de
1. Depósito franquicia
2. Asesor legal 2. Terreno / propiedades incl. costes adicionales
3. Asesor fiscal 3. Equipos de producción, maquinaria,
4. Consultor de gestión empresarial herramientas
5. Registro de la empresa 4. Equipo de producción y oficina
5. Telecomunicaciones (ordenadores, teléfono,
6. Desarrollo de un diseño corporativo
etc.)
7. Publicidad para la inauguración
6. Software
8. Creación de un sitio web 7. Automóviles
9. Ceremonia de apertura 2. Activos corrientes
10. Información sobre el mercado 1. Material y almacén
11. Registros y permisos 2. Materias primas y suministros
12. Inscripción en el registro mercantil 3. Servicio de la deuda
13. Notario 1. Intereses por préstamos para crear la empresa
14. Reserva para fase de lanzamiento, / préstamos bancarios
seguimiento de inversiones e imprevistos 2. Reembolso
Para crear el plan de inversión, hay que sumar toda la información
anterior. La suma final del plan de inversión indicará la cantidad
de capital que se necesita en la fase inicial de inversión para
implementar el proyecto planificado.

Hay que asegurar de tener cifras concretas para cada uno de los
gastos descritos. Esta es la única forma de garantizar que la
cantidad de inversión requerida se registre de la manera más
sólida posible
Si se suma la inversión calculada en el plan de inversión y los
costes derivados de los gastos de explotación, obtendrás los
requisitos de capital de tu empresa.

En el plan de financiación debes mostrar cómo vas a cubrir este

requisito de capital. Este es otro subplan dentro del plan
económico-financiero. Dado que los proyectos de inversión
generalmente se financian mediante una combinación de capital
propio, préstamos de desarrollo y crédito bancario, es crucial que
ya se tenga en cuenta los pagos de intereses y amortización en
la planificación de necesidades de capital
 El plan de inversión como parte del plan
económico-financiero
El plan de inversión es parte del plan de económico-financiero y junto con los gastos de explotación ofrece una visión
general de la fase inicial y del posible funcionamiento de la empresa. Esto se ve reforzado con la información incluida en
la cuenta de pérdidas y ganancias y el balance provisional y la previsión de tesorería.

● Los gastos de explotación han de incluir, entre otros:

● Costes de personal (sueldos y salarios)
● Alquiler, arrendamiento, leasing
● Depósito
● Calefacción, electricidad, agua, gas
● Costes de desarrollo de mercado (publicidad, marketing)
● Costes de transportes
● Viajes
● Teléfono, fax, internet
● Material de oficina
● Embalajes
● Seguros
● Cuotas (membresía en cámaras y asociaciones profesionales)
● Consultoría (abogado, consultor de gestiones empresariales, asesor fiscal)
● Otros gastos
● Si sumas la inversión calculada en el plan de inversión y los costes derivados de los gastos de explotación,
obtendrás los requisitos de capital de tu empresa
 Estados
Financieros de la
empresa y Pro
forma
¿Qué son y para qué sirven los estados
financieros?
Los estados financieros o estados contables
son informes que se realizan con la finalidad de
obtener una imagen de la situación financiera de
una empresa. Estos documentos permiten
hacer un análisis e interpretación de la
información para una posterior toma de
decisiones que beneficie a la compañía.

Estos informes muestran el ejercicio contable

de un año, o de cierto periodo que se desee
conocer, de operaciones de la compañía. El
observar las cuentas de este periodo permite
conocer la rentabilidad y solvencia que tiene la
empresa.
¿Qué son y para qué sirven los estados
financieros?
La información brindada se muestra de manera estructurada y compuesta por los siguientes
estados financieros:

● Balance general: este documento presenta los activos y pasivos de la empresa, así
como las aportaciones de los socios de cada uno de los socios y las ganancias que se
han generado.
● Estado de resultados: muestra una comparación entre los ingresos obtenidos con los
costos que genera la empresa, para sacar los beneficios. Generalmente el periodo de la
muestra se hace a un año.
● Flujos de caja: como su nombre lo indica, lo que presenta este informe son movimientos
de ingresos y egresos dentro de una compañía, para tener el conocimiento de la
cantidad de capital existente al final de un periodo.
¿Qué son y para qué sirven los estados
financieros?
● Estados de cambio en el patrimonio: dentro de este documento se realiza un
análisis comparativo de las variaciones de entre las entradas y salidas, durante el
inicio y final del periodo.
● Memorias: la función de este documento reside en el análisis de un conjunto de
estados financieros, para hacer una comparación de un periodo de tiempo y así
observar de manera más amplia la situación financiera.
Además de servir como una fuente para tener un conocimiento de las finanzas dentro
de la empresa suelen ser solicitados por personas o entidades externas a la compañía.
Los fines pueden variar dependiendo del solicitante y los más comunes son:

Proveedores: las empresas que se dedican a los servicios o venta de productos piden
a sus clientes los estados financieros para conocer la solvencia de la compañía y ver la
viabilidad de trabajar de la mano.
¿Qué son y para qué sirven los estados
financieros?
Gobierno: las entidades gubernamentales hacen solicitud de dicho informe para tener un
conocimiento de los resultados de la empresa y con base en ellos hacer un cálculo para el
pago de impuestos.

Inversionistas: estas personas buscan conocer la situación financiera con el interés de ver la
rentabilidad de una compañía, para analizar la viabilidad de invertir en ella o no hacerlo.

Entidades financieras: tanto los bancos como las cooperativas de crédito piden como
requisito este informe con el interés de conocer si la empresa será capaz de pagar la
solicitud de un préstamo

.La realización es estados financieros es necesaria para toda compañía ya que al tener un
mayor conocimiento de las finanzas se pueden tomar mejores decisiones en función de ellas,
con la posibilidad de generar mayores ganancias, ahorros y detectar cuales son lo
movimientos que generan pérdidas dentro de la empresa para evitarlos.
 Tipos de estados financieros de una
empresa
Los estados financieros son un requisito legal que se exige a las empresas, las cuales deben
presentarlos ante la administración pública anualmente. También son útiles a nivel interno
para facilitar la toma de decisiones basándose en una información económica de calidad y
para analizar la evolución del negocio comparándolo con períodos precedentes. Existe 4 tipos
de estado financieros:

Balance de situación. Este balance forma parte de las cuentas anuales que las empresas
elaboran al término de cada ejercicio contable. Revela la situación económica y financiera del
negocio en un momento determinado, incluyendo sus activos (bienes y derechos, ya sean
inversiones a largo plazo, existencias, realizables y disponibles), pasivos (deudas y
obligaciones exigibles a corto o largo plazo) y el patrimonio neto (fondos propios y
subvenciones).
 Tipos de estados financieros de una
empresa
Cuenta de resultados del ejercicio. Resume las operaciones de la actividad económica de la
empresa durante un periodo de tiempo determinado. Permite valorar la rentabilidad del
negocio y saber si se están cumpliendo los objetivos financieros ya que refleja los beneficios
antes y después de aplicar los impuestos, tras restar los gastos y pérdidas a los ingresos.

Estado de cambios en el patrimonio neto. Este tipo de estado financiero refleja los
movimientos en las partidas que conforman el patrimonio de la empresa. Incluye el estado de
ingresos y gastos reconocidos, así como los cambios ocurridos en los mismos, las
variaciones que han causado los socios o propietarios y los ajustes al patrimonio debido a
cambios en la aplicación de los criterios contables.

Estado de flujos de efectivo. Informa sobre las variaciones del efectivo y el circulante que
tiene la empresa en un periodo determinado, por lo que permite determinar su capacidad para
generar efectivo, conocer el origen y destino del efectivo y estimar las necesidades de
liquidez. Incluye los pagos y cobros relacionados con la actividad principal de la empresa, así
como las actividades de inversión y financiación.
 ¿Para qué sirve una factura proforma?
Una factura proforma es un documento en el que se especifica una operación de
compraventa.

Ésta se emite antes de finalizar la venta y en ella se detallan las condiciones. Es decir, es el
borrador o una visión de lo que será la factura final, la que envías al destinatario cuando
vendas tu producto o servicio.

Elementos de una factura proforma

Para no confundir una factura ordinaria con una proforma, lo primero que debes incluir es un
título que especifique ‘factura proforma’. El resto son los mismos datos que incluirías al hacer
facturas. Estos son:

Fecha: Cuándo emites tu factura proforma.

Datos del vendedor: Tus datos, es decir, nombre y apellidos o razón social, NIF y domicilio
fiscal.
Datos del cliente: En él incluyes su nombre y apellidos o razón social de su empresa, NIF
y domicilio fiscal.

Descripción detallada de los productos y su precio unitario.

Total de factura: Precio total neto, el IVA y el importe bruto.

A continuación deberás incluir el resto de datos. Estos son los mismos que incluirías en una
factura ordinaria:

Fecha de factura: Cuándo emites tu proforma. Es importante ubicarla en el tiempo.

Datos del emisor: Como vendedor debes incluir tus datos, es decir, nombre y apellidos o
nombre fiscal de la empresa, NIF o CIF y domicilio fiscal.

Datos del receptor: Aquí añadirás la información de tu cliente. Al igual que haces con el emisor
debes introducir el nombre y apellidos o nombre de la empresa de tu cliente, su NIF o CIF y
domicilio fiscal.
¿Para qué se utilizan las facturas proforma?

Puedes enviar la factura proforma al comprador y, de esta manera, le informas de los

detalles de la operación. Si tu cliente la acepta, puedes emitir la factura final para su
cobro.

Este tipo de factura es también muy utilizado en el comercio internacional. El vendedor

remite la proforma al destinatario para que cuente con toda la información del producto
o servicio que va a recibir.

Se utiliza sobre todo cuando tu relación como exportador con el cliente es habitual. De
esta manera, sustituyes la oferta comercial con tu factura proforma.
 Principales requisitos de una factura
proforma
El requisito más importante es que su encabezado debe contener el título “proforma” de
forma muy visible, de este modo se evitan confusiones con las facturas comerciales.

Por lo general, la factura proforma contiene:

Tu identificación como proveedor.

La identificación de tu cliente.

Una descripción de los productos o servicios que vendes, su precio unitario y su precio total.

Es decir, la mínima información necesaria para el correcto entendimiento de tu cliente, ya que

como tal la factura proforma no tiene valor contable
 Fuentes de
Financiamiento
 ¿Qué son las fuentes de financiamiento?

Las fuentes de financiamiento son las vías que utilizan las empresas para
conseguir los recursos financieros necesarios para realizar una
determinada actividad.

Las empresas necesitan estas fuentes para garantizar la continuidad de

sus funciones y obtener dinero para lograr sus metas y objetivos.

Las fuentes de financiamiento pueden ser a corto plazo en el cual los

recursos financieros aportados deben ser devueltos en año o menos. Los
de a largo a plazo son los recursos aportados que pueden ser devueltos
en un lapso mayor a un año.
 Características de las fuentes de
financiamiento
- Pueden ser externas o internas de la organización.
- Deben de obtener un beneficio para que la inversión sea rentable.
- Son fundamentales para el funcionamiento de la organización.

Fuentes Internas Fuentes Externas

Las fuentes internas, también conocidas
como capital social, son aquellas que se
encuentran dentro de las aportaciones de
los socios. Es decir, que la capital proviene
propiamente del dinero que posee la
organización.
Las fuentes externas se refieren a la
capital prestado por parte de un tercero
que no pertenece a la empresa, como un
accionista o una entidad financiera que
espera a cambio un beneficio.
Algunos motivos por los que se requieren
fuentes de financiamiento ...
- Iniciar o emprender un negocio.
- Comprar un local, terreno o una nave industrial.
- Comprar un vehículo comercial o camión.
- Compra de maquinaria.
- Invertir
- Financiar el crecimiento de ventas, proveedores, existencias
y clientes.
- Anticipar cobros de clientes.
- Anticipar pagos de proveedores.
- Restaurar la deuda.
 Importancia de las fuentes de
Financiamiento
El hecho de que una empresa utilice fuentes de financiamiento es algo normal y
necesario para las empresas. Una empresa que no goce de fuentes de financiamiento
tendrá muchos obstáculos debido a las deudas que se producirán en poco tiempo.

Las fuentes de financiamiento logra que un negocio marche de forma exitosa. En

definitiva, son estas las que permiten que una empresa pueda cumplir sus objetivos y
metas.
Evaluación
Financiera
En una evaluación financiera de proyectos de inversión, es importante tener claro el
componente financiero para analizar su viabilidad y tomar decisiones que mitiguen los
riesgos.

Esta evaluación permite no sólo conocer los montos de inversión del proyecto, sino
también sus costos asociados, para identificar unos niveles de precios que permitan
definir metas de ingresos o ventas. Y lo más importante: permite estimar la capacidad
de éste de generar riqueza o valor a los inversionistas.

De este modo, en una evaluación financiera de proyectos, se han podido identificar

nueve etapas, las cuales se sintetizan a continuación:
1. Estudio de mercado

2. Identificación de las variables a considerar

3. Organización y levantamiento de la información

4. Estimación del Punto de Equilibrio

5. Definición de metas de ventas

6. Definición del Punto de Partida y de escenarios de

evaluación financiera

7. Proyección de los estados financieros y flujos de

caja del proyecto

8. Estimación de la tasa de interés de oportunidad

9. Indicadores de evaluación financiera

 Ingresos y egresos proyectados
Para concretar el proceso de evaluación financiera, se deben proyectar los
estados financieros del proyecto en un horizonte de tiempo, que usualmente es
entre 3 y cinco años. Para tener mayor detalle del comportamiento de éste, se
sugiere que esa proyección sea realizada mes a mes.
En un escenario de evaluación más profundo y sofisticado, se realizan las
proyecciones del Balance General; para efectos de la evaluación financiera, basta
con proyectar el Estado de Resultados y el flujo de efectivo, en donde este último
es primordial en la elaboración de los indicadores financieros del proyecto.

Como indicador preliminar de la evaluación financiera, se puede analizar los flujos

de efectivo netos, en donde si éstos son positivos y tienen una tendencia de
crecimiento en el tiempo, muestran una primera señal de que el proyecto es viable
financieramente.
Indicadores de
la evaluación
financiera
Técnica de valor presente neto VPN
Es un criterio de inversión que consiste en actualizar los cobros y pagos de un proyecto o
inversión para conocer cuánto se va a ganar o perder con la misma. El VPN es, por tanto, una
medida del beneficio que rinde un proyecto de inversión a través de toda su vida útil.

Supone el equivalente en unidades monetarias actuales de todos los ingresos y egresos,

presentes y futuros que constituyen un proyecto.

Si el VPN es mayor a cero, el proyecto genera valor y crea ganancias para sus inversionistas
y es viable financieramente; de lo contrario, si el VPN es menor a cero, destruye valor y genera
pérdidas a sus inversionistas.
FORMULA
VPN

VPN
Técnica de la Tasa Interna de Retorno TIR
La Tasa Interna de Retorno o TIR nos permite saber si es viable invertir en un
determinado negocio, considerando otras opciones de inversión de menor riesgo.
La TIR es un porcentaje que mide la viabilidad de un proyecto o empresa,
determinando la rentabilidad de los cobros y pagos actualizados generados por
una inversión.

Es un concepto muy ligado al Valor Presente Neto (VPN) Otra manera de verlo es
que es una forma de convertir el valor presente neto en una tasa o sea porcentaje
Es decir
De la inversion
Que representa un
100 % uno puede
Esperar tener una
ganancia del 70.34
%.
 REFERENCIAS
https://www.gerencie.com/capital-de-trabajo.html

https://www.conletragrande.cl/mi-empresa/como-calcular-si-tu-pyme-tiene-el
-capital-de-trabajo-que-necesita

https://konfio.mx/tips/diccionario-financiero/que-es-el-capital-de-trabajo/
Roberto Vazquez Burguillo (13 de noviembre, 2015). Flujo de caja de inversión (FCI). Economipedia.com

Velásquez, A. (2014). Plan de inversión: Recursos claves, costos y flujo de caja [19 de noviembre de 2014].

Caldas, M. E., Carrión, R., & Heras, A. J. (2017). Plan de inversiones y plan de financiación (Empresa e iniciativa
emprendedora). Editex.
https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3892041-como-calcular-valor
-presente-neto-ejemplos
https://krakenfinancial.com/blog-en/corporate-finance/que-es-la-tasa
-interna-de-retorno/