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Coberturas
MASTER-A
ESTUDIO CONTABLE
TRIBUTARIO
CARLOSBELLIDO@HOTMAIL.C
OM 1
Clasificación de los
Instrumentos Financieros
4 Clases de activos
2 Clases de pasivos
2
ACTIVO FINANCIERO AL VALOR
RAZONABLE CON CAMBIOS EN
1 RESULTADOS
Medición inicial Valor razonable
Medición
posterior Valor razonable
Reclasificacione No permitido
s
Deterioro No corresponde
3
INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL
2 VENCIMIENTO
Medición inicial Valor razonable más costos de
transacción
4
PRÉSTAMOS Y PARTIDAS POR
3 COBRAR
Medición inicial Valor razonable más costos de
transacción
Reclasificacione No permitido
s
5
ACTIVOS FINANCIEROS
4 DISPONIBLES PARA LA VENTA
Reclasificacione No permitido
s
Deterioro No corresponde
7
PASIVOS FINANCIEROS AL VALOR
RAZONABLE CON CAMBIO EN
RESULTADOS
Reclasificacione No permitido
s
Deterioro No corresponde
8
Costo de Transacción
Costos de transacción son los
costos incrementales directamente
atribuibles a la compra, emisión,
venta o disposición por otra vía de
un activo o pasivo financieros.
Un costo incremental es aquél en el
que no se habría incurrido si la
entidad no hubiese adquirido,
emitido, vendido o dispuesto por
otra vía del instrumento financiero.
9
Caso Nº 1
Contabilización de los préstamos recibidos.
10
Solución Caso 1
Momento inicial:
(*) Nominal del préstamo - comisiones pagadas = 4.000 - (1% de s/. 4000 = 40)
11
Solución Caso 1
Cuadro Amortización del Préstamo:
3.378%
(1) (2) = (1) x TAE (3) = 1.075 - (2) (4) = (2) + (3)
Calculo de la TAE =>3.960 = 1.075 / (1+ TAE) + 1.075 / (1+ TAE)^2 + 1.075 / (1+TAE)^3 + 1.075
/ (1 + TAE)^4=>TAE = 3,378%
12
Solución Caso 1
-3960
1075
1075
1075
1075
TIR 3.378%
13
Solución Caso 1
14
Solución Caso 1
15
Solución Caso 1
Pago Primera cuota:
Gasto Financiero
134
16
Coberturas
NIC 39
17
Definiciones
Compromiso en firme: Es un acuerdo obligatorio
para intercambiar una determinada cantidad de
recursos a un precio determinado, en una fecha o
fechas futuras especificadas
Un partida cubierta: Es un activo, un pasivo, un
compromiso en firme, una transacción prevista
altamente probable o una inversión neta en un
negocio en el extranjero que:
a) Expone a la empresa a un riesgo de cambio en
el valor razonable o los flujos de
efectivo futuro , y
b) Es designada para ser cubierta
18
Definiciones
Transacción prevista es una
operación futura anticipada pero
no comprometida.
19
Definiciones
Un instrumento de cobertura: Para propósito de contabilizar
cobertura, es una designación derivativa o (solo en el caso de la
cobertura del riesgo de tasa de cambio) un activo financiero o un
pasivo financiero no derivado cuyo valor razonable o flujo de efectivo
generados se espera compensen los cambios en el valor razonable o
flujo de efectivo de un ítem de cobertura designado. Bajo esta norma,
un activo o pasivo financiero no derivado puede ser designado como
un instrumento de cobertura para propósitos de contabilizar coberturas
sólo si cubre el riesgo del tipo de cambio en moneda extranjera.
Eficacia de la Cobertura:
Es el grado en el que los cambios en el valor razonable o en los flujos
de efectivo de la partida cubierta, directamente atribuibles al riesgo
cubierto, se compensan con los cambios en el valor razonable o en los
flujos de efectivo del instrumento de cobertura .
20
Tipo básicos de cobertura
Cobertura de una
Transacciones
inversión neta Valores de renta fija
planeadas o compromisos
en una empresa en moneda extranjera
futuros en moneda
extranjera
extranjera
Resultado del
periodo
G o P de la rubrica
Cubierta causada
Por el riesgo cubierto Incluso, si la rubrica
fuera un activo
financiero
disponible para la
venta 24
Cobertura sobre flujo de
efectivo (p95)
Inici
o G o P del instrumento
De cobertura
NO
La G o P va a Cobertura
Resultados de Eficaz ?
periodo
SI
La G o P va al
Patrimonio
neto
25
Modelo de cobertura de los flujos de efectivo
(otra forma de graficar el p95)
Patrimonio
o tiv
Valoración del
ec
Ef
Derivado
Cambios en el valor
razonable
In
Pérdidas y
ef o
ec
Ganancias
tiv
26
Cobertura de una
inversión neta (p102)
Inici
o G o P del instrumento
La contabilización es de cobertura
similar a la de cobertura.
de flujo de efectivo
NO
La G o P va a Cobertura
Resultados de Eficaz ?
periodo
SI
Si se vende o dispone La G o P va al
de la INE lo acumulado Patrimonio
en el patrimonio va neto
ha resultado del periodo
27
Párrafos 93 y 94 compromiso en firme
cobertura VR
ACTIVO INGRESOS VR
GASTOS PASIVO- P 93 DERIVADO – P93
100 100 95 95 P 93
28
Transacción prevista – cobertura flujo de
efectivo
Párrafo 97
Si se espera no se recupere
toda o parte de la perdida
entonces esa parte se imputara
a resultados
29
Transacción prevista – cobertura flujo de
efectivo
Párrafo 98
A Ira a resultado del periodo
en función que el Activo o
Pasivo no financiero afecte
resultados
Activo o El resultado (Depreciación , Costo de venta)
Transacción acumulado
Luego Pasivo NO
Prevista en el
Financiero Patrimonio
B
Se incluirá en el costo inicial
o en el importe en libros del
Activo o Pasivo
No Financiero
Si se espera no se recupere
toda o parte de la perdida
En la alternativa entonces esa parte se imputara
A a resultados
30
Caso Nº 2
Cobertura de un pasivo en moneda extranjera con un
contrato forward
Fp = Sp x [ (1 + R S/.) / (1 + R $ )] n/360
Donde:
Fp = Tipo de Cambio forward
Sp = Tipo de Cambio spot (al contado)
RS/.= Tasa de interés en soles (efectiva anual) 0.10
R$ = Tasa de interés en dólares (efectiva anual) 0.04
n = Plazo 120 dias
32
Solución Caso 2
Estimado
Tipo de cambio Tipo de cambio
Fecha Tiempo Spot Factor Forward
33
Solución Caso 2
Calculo del valor razonable del Forward
34
Solución Caso 2
3.13 x 100,000 = 313,000.00
3.00 x 100,000 = 300,000.00
13,000.00
1/(1+0.12)^(2/12) = 0.981289
1/(1+0.12)^(1/12) = 0.990600
36
Solución Caso 2
3.25 x 100,000 = 325,000.00
3.00 x 100,000 = 300,000.00
25,000.00
1/(1+0.12)^(0/12) = 1.000000
Existencias 280,00
0
Cuentas por 280,00
pagar 0
38
Solución Caso 2
Fecha 1-11-2006
39
Solución Caso 2
Fecha 31-12-
2006
Gasto por Dif. de 30,000
cambio
Cuentas por 30,000
pagar
40
Solución Caso 2
Fecha 31-12-
2006
Activo Derivado (FW) 12,757
41
Solución Caso 2
Fecha 31-01-
2007
Gasto por Dif. de 20,000
cambio
Cuentas por 20,000
pagar
42
Solución Caso 2
Fecha 31-01-
2007
Activo Derivado (FW) 18,942
43
Solución Caso 2
Fecha 28-02-
2007
44
Solución Caso 2
Fecha 28-02-
2007
Perdida VR del 6,699
derivado
Activo Derivado (FW) 6,699
45
Solución Caso 2
Fecha 28-02-
2007
Caja Bancos Cta 325,00
dólares 0
Activo Derivado (FW) 25,000
46
Solución Caso 2
Fecha 28-02-
2007
Cuentas por pagar 325,00
0
Caja Bancos Cta. 325,00
dólares 0
47
Calculo de la eficiencia
Tipo de
cambio Spot
modelo
Resultado por
la Cta. por pagar
1
Resultado por
el Forward
Resultado
Neto
Eficacia Eficacia
A B A/B B/A
48
Cobertura con un Forward
150000
100000
Ganancia o Perdida
50000
C x P dolares
0 FW
0 1 2 3 4 5 Cobertura
-50000
-100000
-150000
Tipo de cambio
49
Calculo de la eficiencia Modelo
Tipo de
cambio Spot
2 Resultado
Resultado por
la cta por pagar
por
el Forward
Resultado
Neto
Eficacia Eficacia
A B A/B B/A
50
Cobertura con un Forward
150000
100000
Ganancia o Perdida
50000
C x P dolares
0 FW
0 1 2 3 4 5 Cobertura
-50000
-100000
-150000
Tipo de cambio
51
Calculo de la Eficiencia y Sunat
Consulta de la SNMPE a la Sunat
El Informe 157-2008-Sunat/2B000
Carta de respuesta de Sunat 120-
2008-Sunat/200000 (25-7-2008)
La no respuesta de la Sunat a la
quinta pregunta a la Sociedad
Nacional de Minería, Petróleo y
Energía (SNMPE)
52
Extracto de la Carta de la Sunat
53
Caso 3
Análisis de correlación estadística párrafo GA 105
54
Derivado Acciones
Tiempo X Y
1 0 1000
2 5 995
3 14 988
4 19 984
5 24 976
6 33 966
7 36 964
8 41 961
9 36 967
10 34 966
11 29 959
12 37 951
13 46 942
14 50 938
15 58 935
16 69 924
17 81 912
18 96 897
19 100 896
20 113 883
21 128 868
22 134 862
23 144 852
24 159 832
25 161 830
26 172 819
27 196 805
28 212 789
29 214 787
30 234 767 55
Caso 3
56
Solución Caso 3
Variación Acum Variación Acum
Derivado Acción
X Y
5 -5
14 -12
19 -16
24 -24
33 -34
36 -36
41 -39
36 -33
34 -34
29 -41
37 -49
46 -58
50 -62
58 -65
69 -76
81 -88
96 -103
100 -104
113 -117
128 -132
134 -138
144 -148
159 -168
161 -170
172 -181
196 -195
212 -211
214 -213
234 -233
57
Solución Caso 3
58
Solución Caso 3
59
Solución Caso 3
60
Solución Caso 3
61
Solución Caso 3
62
Solución Caso 3
63
Solución Caso 3
64
Solución Caso 3
65
Solución Caso 3
66
Solución Caso 3
67
Solución Caso 3
68
Solución Caso 3
69