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INVERSIONES
Para la economía y las finanzas las inversiones tienen que ver tanto con el ahorro, como con la
ubicación del capital y aspectos vinculados al consumo.
Una inversión es un desembolso de capital para obtener una ganancia futura. Este desembolso
supone renunciar a un beneficio inmediato para obtener un beneficio futuro.
Por ejemplo, una persona tiene un ahorro de 10.000 bolívares. Con este dinero puede comprarse un
coche. Sin embargo, decide invertirlo en acciones de una empresa con el objetivo de venderlas más
adelante a mayor precio. Los 10.000 bolívares que invierte en acciones pueden transformarse dentro
de cinco años en 20.000 bolívares.
En ese momento, la persona recogerá el beneficio de su inversión y habrá duplicado su capital, con
lo que podrá comprar el vehículo y le sobrará dinero.
Toda inversión implica tanto un riesgo como una oportunidad. Un riesgo en la medida en que la
devolución del dinero invertido no está garantizada, como tampoco las ganancias. Una oportunidad
en tanto el éxito de la inversión puede implicar la multiplicación del dinero colocado.
d. Inversiones estratégicas:
a. Inversiones simples o convencionales: existe un flujo neto de caja inicial o incluso alguno
consecutivo negativo, y todos los restantes son positivos.
b. Inversiones no simples o no convencionales: algún flujo neto de caja resulta negativo y no es
consecutivo con el inicial.
CLASIFICACIÓN
Para clasificar las inversiones como temporales éstas deben tener la posibilidad de realizarse
rápidamente y deben ser totalmente negociables.
Ejemplo:
La CIA S.A. Al final del mes de enero, dispone de un excedente de efectivo por valor de $
6.900.000 y decide comprar 3.000 cedulas hipotecarias de $ 2.300 cada una, las cuales tienen un
rendimiento del 24% por trimestre vencido.
REGISTRO- DE LA INVERSION
110505 Caja 414.000
421005 Ingresos no operacionales- Intereses 414.000
Supóngase que el 1 de diciembre, la empresa decide vender 1300 cedulas a $2.500 cada una al contado.
REGISTRO- VENTA
110505 Caja 3.250.000
122010 Inversión temporal 2.990.000
424020 Ingreso no operacionales- utilidad en venta
De inversión 260.000
Reglas de valuación
Se evalúan al costo de adquisición (incluye gastos tales como: Corretajes, honorarios que se le paga
al corredor de bolsa, derechos y gastos bancarios, etc.) y en los bancos se les agrega una nota
explicativa que es el valor actual del mercado.
Los intereses, regalías, dividendos y rentas recibidos con relación a las inversiones, se consideran
generalmente como ingresos, que son el rendimiento de la inversión. Sin embargo, en algunas
circunstancias tales ingresos representan una recuperación del costo y no forma parte de la utilidad.
Las inversiones clasificadas como activos corrientes deben ser expresadas en libros, dentro del
Estado de situación general:
Dado que las acciones comunes están sujetas a fluctuaciones recurrentes y de amplio recorrido en
sus precios los inversores deben aprovechar esas oscilaciones.
Hay dos posibles formas de lograrlo, actuar en función de la coyuntura y actuar en función del
precio.
Actuar en función del precio se refiere al intento de comprar acciones cuando cotizan por debajo de
su valor justo y de venderlas cuando suben por encima de dicho valor.
Está claro que un inversor hábil puede conseguir resultados satisfactorios con las dos formas de
actuación en función del precio.
Estas son cuentas que representan las inversiones de una empresa, incluyendo acciones, bonos,
bienes raíces y efectivo. Se encuentran en el lado del activo del balance general de una compañía.
Son activos que una organización pretende mantener a largo plazo.
Por tanto, son activos no circulantes que no se utilizan en las actividades operativas para generar
ingresos. Es decir, son activos que se mantienen por más de un año y se utilizan para crear otros
ingresos fuera de las operaciones normales de la empresa.
Tradicionalmente, un balance general divide los activos a largo plazo totales en inversiones
permanentes, activos de planta o activos fijos, y activos intangibles. De esta manera, los
inversionistas pueden ver cuánto está invirtiendo la compañía en sus operaciones en comparación
con otras actividades.
2. La segunda para las inversiones que no cotizan en Bolsa de Valores y que no se operan
regularmente: La valuación de las inversiones temporales, se aplica las inversiones permanentes no
cotizadas en Bolsa de Valores y las no operadas regularmente. El hecho de que estén clasificadas
como permanentes se debe a que la intención o destino de la inversión no va a participar en el ciclo
financiero de corto plazo, o bien a que no tiene la liquidez suficiente para convertirse en efectivo en
un año o menos La valuación en el momento de la compra es costo de adquisición, que representa el
precio pagado más todos los costos incurridos en la compra unto los intereses devengados no
cobrados.
4. La última para los depósitos en garantía a largo plazo: La valuación de los depósitos en garantía a
largo plazo es a su valor nominal o su valor de recuperación. Generalmente estos depósitos no
generan rendimiento y la recuperación en efectivo es igual a su valor nominal.
El método que se emplea cuando se tiene información, reconocen las utilidades y las pérdidas como
un incremento o reducción al costo de adquisición en el momento en que esta se reconoce, lo que
conduce obtener resultados realistas.
El método del costo que se emplea cuando no se tiene suficiente información, reconoce la utilidad al
decretarse los dividendos si es que éstos son utilidades posteriores a la fecha de la compra; si son
anteriores debe reducirse la inversión y reconocen las pérdidas cuando son considerables
estableciéndose una reserva para disminuir el costo de ingresos provenientes de inversiones en
bonos.
Las empresas pueden poseer dentro de sus activos valores comerciales, tales como cédulas
hipotecarías, bonos, acciones, entre otros, con el fin de obtener un rendimiento sobre sus fondos, por
un monto superior a los que obtendrían si su dinero estuviera depositado en una cuenta corriente.
Supongamos que el 1° de Agosto un inversionista compra 10 bonos de 1.000$ del 9%, y paga
intereses el 1° de Junio y Diciembre. El inversionista compra los bonos el 1° de Agosto a un precio
de 98$, mas una comisión de corretaje de 50$ e intereses acumulados de dos meses por $150
(10.000 x 9% x 2/12= $150). El asiento en Agosto 1° para registrar la inversión es:
Valores negociables 9.850$
Intereses p/cobrar s/bonos 150
Efectivo 10.000$
P/R Compra de diez bonos del 9% de la compañía Rider a 98 mas a una comisión de corretaje de
$50 e intereses acumulados en dos meses.
El 1° de Diciembre, fecha de pago semestral de intereses, el inversionista recibirá un cheque de
intereses por 450$, el cuál registrará así:
-1-
Caja 450
Intereses por cobrar sobre bonos 150
Ingreso por intereses sobre bonos 300
P/R recaudo de intereses semestrales sobre los bonos de la compañía Rider.
El crédito a 300$ a ingreso por intereses sobre bonos representa el valor realmente ganado durante
los cuatro meses de posesión de los bonos (9% x 10.000$ x 4/12= 300$). Si los registros contables
del inversionista se mantienen sobre una base de año calendario, se debe realizar un asiento de ajuste
al 31 de diciembre para registrar el interés ganado sobre bonos desde el 1° de Diciembre.
-1-
Intereses p/cobrar s/bonos 75
Ingreso por intereses sobre bonos 75
P/R acumulación de intereses ganados de un mes (Dic 1° - Dic 31) sobre los bonos de la compañía
Rider (10.000$ x 9% x 1/12= 75$).
Toda reducción, calcula globalmente para la cartera, en el valor de mercado de las inversiones
temporales llevadas al costo o al valor de mercado, el que sea menor, disminuye el valor agregado
de la inversión, permanecido registradas al costo todas las inversiones individuales. De acuerdo con
ello, el cálculo de la ganancia o pérdida, obtenida en la venta de una determinada inversión, se
calcula con referencia a su costo; no obstante, tras la venta, es necesario evaluar de nuevo la
reducción agregada en valor de mercado de la cartera.
Al vender un parte de las tenencias de la empresa relativas a una inversión particular, es necesario
calcular el valor en libros correspondiente a la parte vendida. Este valor en libros se determina
usualmente partiendo del valor promedio de las tenencias totales correspondientes a la inversión.
Si los bonos que se llevan como inversiones a largo plazo se venden antes de su vencimiento, se
deben hacer los asientos para amortizar el descuento o premio a la fecha de venta y para sacar de la
cuenta de Inversiones el valor en libros de los bonos vendidos.
-1-
Intereses en bonos xxx
Intereses recibidos xxx
P/R Asiento para amortizar el descuento
-2-
Efectivo xxx
Intereses recibidos xxx
Inversiones en bonos xxx
Ganancia en venta de bonos xxx
P/R Registro de la venta.
EJEMPLO GENERAL:
La Entidad, S.A. de C.V., al final del mes de enero, dispone de un excedente de efectivo por valor
de US$600.000.00 y toman la decisión de comprar 3,00 cedulas hipotecarias de US$2.300 cada una,
las cuales tienen un rendimiento del 20% anual, pagaderos trimestralmente y un vencimiento de 9
meses.
Al final del mes de abril, nos abonan en cuenta los rendimientos del primer trimestre.
Con fecha 30 de junio se informa al banco que en esta fecha se han vendido 150 acciones a 2400.00
cada una, a fulanito de tal, en efectivo.
REGISTRO- DE LA INVERSION
31/01/2014 Pda. X1
1103 Inversiones financieras a corto plazo US$529,000.00
110303 Cédulas Hipotecarias
30/04/2014
Al final del mes de abril, nos abonan en cuenta los rendimientos del primer trimestre.
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