TALLER FLUJOS DE CAJA

Presenta:
Luisa Fernanda Vanegas Cardona
Andrea Paola Ibarguen Goez

Docente:
Dora María Diaz Caicedo

NRC: 8836

Corporación Universitaria Minuto de Dios

Administración de empresas
Apartadó Antioquia
2021
FLUJOS DE CAJA

Presenta:
nda Vanegas Cardona
aola Ibarguen Goez

Docente:
aría Diaz Caicedo

iversitaria Minuto de Dios

ración de empresas
tadó Antioquia
2021
 DATOS DE ENTRADA
Inversión inicial
Depreciación invertida en años
Salvamento sobre la inversión
Valor salvamento sobre la inversión
Porcentaje de inversión que se obtendra a traves de credito
Valor de inversión que se obtendra a traves de credito
Tasa EA que cobra la entidad financiera
Proyección de ventas en unidades primer año
Incremento de unidades anual
Valor unidad primer año
Inflación anual
Costos de materia prima por unidad
Costos Mano de obra directa por unidad
Costos indirectos de fabricación por unidad
Crecimiento de costos de inflación
Costos fijos anuales
Crecimiento de acuerdo a la inflación
Politica cartera 30 dias - 12 meses
Porcentaje pago de comisiones
Politica pago de comisiones dias
Inventario primer año
Porcentaje inventario años siguientes de acuerdo al valor de la venta
Tasa de impuestos
Inflación proyectada
TIO (Tasa Interna Oportuna) EA
$ 120,000,000
7
0.15
$ 18,000,000
0.40
$ 48,000,000
0.12
500,000
0.04
$ 360
0.015
$ 70
$ 50
$ 30
0.013
$ 16,000,000
0.015
12
0.015
30
$ 15,000,000
0.10
0.35
0.035
19.2543
 Balance general
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
Caja $38,020,000 $50,892,162
Cuentas x cobrar $15,000,000 $16,380,000
Inventarios $15,000,000 $19,656,000 $21,464,352
Activos fijos $120,000,000 $120,000,000 $120,000,000
Depreciación Acumulada -$14,571,429 -$29,142,857
Total activos $135,000,000 $178,104,571 $179,593,657

Obligación Financiera $48,000,000 $48,000,000 $43,242,349

Cuentas por pagar $0 $225,000 $245,700
Total pasivos $48,000,000 $48,225,000 $43,488,049

Capital Social $87,000,000 $87,000,000 $87,000,000

Utilidad del ejercicio $0 $42,879,571 $49,105,608
Total patrimonio $87,000,000 $129,879,571 $136,105,608

Pasivo + patrimonio $135,000,000 $178,104,571 $179,593,657

Capital de trabajo $15,000,000 $34,431,000 $37,598,652

alance general
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
$63,515,034 $69,168,331 $80,377,148 $91,116,397 $134,651,008
$17,886,960 $19,532,560 $21,329,556 $23,291,875 $25,434,728
$23,439,072 $25,595,467 $27,950,250 $30,521,673 $0
$120,000,000 $120,000,000 $120,000,000 $120,000,000 $120,000,000
-$43,714,286 -$58,285,714 -$72,857,143 -$87,428,571 -$102,000,000
$181,126,781 $176,010,644 $176,799,811 $177,501,373 $178,085,736

$37,913,779 $25,261,624 $17,775,367 $9,390,760 $0

$268,304 $292,988 $319,943 $349,378 $381,521
$38,182,084 $25,554,612 $18,095,311 $9,740,138 $381,521

$87,000,000 $87,000,000 $87,000,000 $87,000,000 $87,000,000

$55,944,697 $63,456,032 $71,704,500 $80,761,235 $90,704,215
$142,944,697 $150,456,032 $158,704,500 $167,761,235 $177,704,215

$181,126,781 $176,010,644 $176,799,811 $177,501,373 $178,085,736

$41,057,728 $44,835,039 $48,959,863 $53,464,170 $25,053,207

INVERSION $120,000,000
Tasa valor de salvamento 15%
Porcentaje apalancado 40%
Tasa interes 12%

AÑO 1 AÑO 2
VENTAS 500,000 520,000
INCREMENTO 4%
PRECIO UNITARIO 360 378
COSTO MATERIA PRIMA X UND 70 73
COSTO MANO DE OBRA DIRECTA X UND 50 52
COSTO INDIRECTO X UND 30 31

COSTOS FIJOS $16,000,000 $16,560,000

CARTERA DIAS 30
SPRED PRECIO DE VENTA 1.50%
SPRED PRECIO COSTO UNITARIO 1.30%
INVENTARIO INICIAL 15,000,000
TASA IMPUESTO 35%
INFLACION 3.50%
TIO 19.25%

Estado de resultados
AÑO 1 AÑO 2
Ventas $180,000,000 $196,560,000
Costo de la mercancía vendida $91,000,000 $98,304,000
Materia prima $35,000,000 $38,147,200
Mano de obra $25,000,000 $27,248,000
Costos indirectos $15,000,000 $16,348,800
Costos fijos $16,000,000 $16,560,000
Utilidad Bruta $89,000,000 $98,256,000

Gasto x Depreciaciones $14,571,429 $14,571,429

Comisiones por ventas $2,700,000 $2,948,400
Utilidad operativa $71,728,571 $80,736,171

Gastos x Intereses $5,760,000 $5,189,082

Utilidad antes de impuestos $65,968,571 $75,547,090
Impuestos $23,089,000 $26,441,481
Utilidad Neta $42,879,571 $49,105,608
 Patrimonio Inicial $72,000,000
Valor de salvamento $18,000,000
Total apalancamiento $48,000,000
Intereses anuales $5,760,000

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7

540,800 562,432 584,929 608,326 632,660

397 417 438 459 482

77 81 84 88 93
55 58 60 63 66
33 35 36 38 40

$17,139,600 $17,739,486 $18,360,368 $19,002,981 $19,668,085

stado de resultados
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
$214,643,520 $234,390,724 $255,954,670 $279,502,500 $305,216,730
$106,234,020 $114,845,277 $124,197,911 $134,357,436 $145,395,213
$41,577,396 $45,316,036 $49,390,854 $53,832,079 $58,672,660
$29,698,140 $32,368,597 $35,279,181 $38,451,485 $41,909,043
$17,818,884 $19,421,158 $21,167,509 $23,070,891 $25,145,426
$17,139,600 $17,739,486 $18,360,368 $19,002,981 $19,668,085
$108,409,500 $119,545,447 $131,756,759 $145,145,064 $159,821,517

$14,571,429 $14,571,429 $14,571,429 $14,571,429 $14,571,429

$3,219,653 $3,515,861 $3,839,320 $4,192,538 $4,578,251
$90,618,418 $101,458,158 $113,346,010 $126,381,098 $140,671,837

$4,549,654 $3,833,494 $3,031,395 $2,133,044 $1,126,891

$86,068,765 $97,624,664 $110,314,615 $124,248,054 $139,544,946
$30,124,068 $34,168,632 $38,610,115 $43,486,819 $48,840,731
$55,944,697 $63,456,032 $71,704,500 $80,761,235 $90,704,215
Capital de trabajo $15,000,000 $34,431,000

Flujo de caja de financiac

AÑO 0 AÑO 1
Deuda $48,000,000
Amortización $4,757,651
Intereses $5,760,000
Escudo fiscal $2,016,000
FLUJO DE CAJA -$48,000,000 $8,501,651

Flujo de caja operacion

AÑO 0 AÑO 1
Utilidad operativa $71,728,571
´+Amortizaciones y depreciaciones $14,571,429
TOTAL $86,300,000
Impuestos $30,205,000
Flujo de caja bruto $56,095,000
Capital de trabajo $15,000,000 $19,431,000
Inversión $120,000,000 0
Flujo de caja libre - 135,000,000 36,664,000

TIO 19.25%
TIR 41.81%
VNA 124,074,915
RELACION COSTO/BENEFICIO 1.277
 $37,598,652 $41,057,728 $44,835,039 $48,959,863 $53,464,170

Flujo de caja de financiación

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

$5,328,569 $5,967,998 $6,684,158 $7,486,256 $8,384,607

$5,189,082 $4,549,654 $3,833,494 $3,031,395 $2,133,044
$1,816,179 $1,592,379 $1,341,723 $1,060,988 $746,565
$8,701,473 $8,925,273 $9,175,929 $9,456,663 $9,771,086

Flujo de caja operacional

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
$80,736,171 $90,618,418 $101,458,158 $113,346,010 $126,381,098
$14,571,429 $14,571,429 $14,571,429 $14,571,429 $14,571,429
$95,307,600 $105,189,847 $116,029,586 $127,917,439 $140,952,526
$33,357,660 $36,816,446 $40,610,355 $44,771,104 $49,333,384
$61,949,940 $68,373,400 $75,419,231 $83,146,335 $91,619,142
$3,167,652 $3,459,076 $3,777,311 $4,124,824 $4,504,307
0 0 0 0 0
58,782,288 64,914,324 71,641,920 $79,021,512 87,114,835
 $25,053,207

Saldo inicial Couta

AÑO 0 $48,000,000
AÑO 7 AÑO1 $48,000,000 #REF!
AÑO 2 #REF! #REF!
$9,390,760 AÑO 3 #REF! #REF!
$1,126,891 AÑO 4 #REF! #REF!
$394,412 AÑO 5 #REF! #REF!
$10,123,239 AÑO 6 #REF! #REF!
AÑO 7 #REF! #REF!

AÑO 7
$140,671,837
$14,571,429
$155,243,266
$54,335,143
$100,908,123
-$53,464,170
-$18,000,000
$172,372,293
Amortización Intereses SALDO FINAL
$48,000,000
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
 Datos
Valor credito 48,000,000
Tasa 0.12
Plazo 7
Valor cuota 10,517,651

Análisis del crédito

Años Cuota Interes Amortización
Año 0
Año 1 10,517,651 5,760,000 4,757,651
Año 2 10,517,651 5,189,082 5,328,569
Año 3 10,517,651 4,549,654 5,967,998
Año 4 10,517,651 3,833,494 6,684,158
Año 5 10,517,651 3,031,395 7,486,256
Año 6 10,517,651 2,133,044 8,384,607
Año 7 10,517,651 1,126,891 9,390,760
 Saldo
48,000,000
43,242,349
37,913,779
31,945,781
25,261,624
17,775,367
9,390,760
0
 Conclusión
En este caso la inversión es viable, ya que la TASA
INTERNA DE RETORNO (TIR), siendo la tasa de
interes o rentabilidad es mayor que la tasa interna de
oportunidad (TIO), lo que quiere decir que el proyecto
se debe de aceptar, de igual manera en la relacion de
B/C (relacion beneficio costo) nos muestra que la
inverion es favorable ya que los ingresos son mayores
que los egresos.
 Datos
Valor adquisición 120,000,000
Valor de salvamento 18,000,000
Vida util 7

Depreciacion del periodo 14,571,429

Depreciación acumulada 102,000,000
Valor neto final 18,000,000

Análisis de depreciación
Depreciación del Depreciación Valor neto
Periodo
periodo acumulada final
Año 0 120,000,000
Año 1 14,571,429 14,571,429 105,428,571
Año 2 14,571,429 29,142,857 90,857,143
Año 3 14,571,429 43,714,286 76,285,714
Año 4 14,571,429 58,285,714 61,714,286
Año 5 14,571,429 72,857,143 47,142,857
Año 6 14,571,429 87,428,571 32,571,429
Año 7 14,571,429 102,000,000 18,000,000