0 1 2

Ingresos por ventas $ - $ 165,000,000.00 $ 195,270,090.00

Ingresos de Ventas del Periodo $ 165,000,000.00 $ 180,270,090.00
Recuperación de Cartera $ 15,000,000.00
Pago Costos $ 15,000,000.00 $ 110,665,828.00 $ 122,931,139.72
Pago costos del periodo $ 91,000,000.00 $ 101,445,318.00
Pago de costos anteriores
Compra de Inventarios $ 15,000,000.00 $ 19,665,828.00 $ 21,485,821.72
Pago de Gastos $ - $ - $ 2,700,000.00
Pago de Gastos de Periodo $ 2,700,000.00
Pago de Gastos Anteriores
Pago de Impuestos
Flujo de Caja Operacional -$ 15,000,000.00 $ 54,334,172.00 $ 69,638,950.28
Compra de Activos
Venta de Activos
CAPEX FC Inversión $ - $ - $ -
Aportes de Capital
Repartición de Dividendos
Creditos Recibidos
Intereses Pagados $ 5,760,000.00 $ 5,189,081.84
Amortización de Créditos $ 4,757,651.32 $ 5,328,569.48
FC Financiacion $ - -$ 10,517,651.32 -$ 10,517,651.32

Flujo de Caja Neto -$ 15,000,000.00 $ 43,816,520.68 $ 59,121,298.96

 3 4
$ 213,341,555.75 $ 233,085,463.37
$ 196,953,365.75 $ 215,180,611.94
$ 16,388,190.00 $ 17,904,851.43
$ 133,000,180.35 $ 143,945,547.11
$ 109,525,931.78 $ 118,298,850.73
5 6
$ 254,656,590.66 $ 278,224,039.50
$ 235,094,716.85 $ 256,851,792.51
$ 19,561,873.81 $ 21,372,246.99
$ 155,845,515.63 $ 168,785,427.07
$ 127,825,320.08 $ 138,172,074.50
7
$ 303,972,561.46
$ 280,622,398.50
$ 23,350,162.96
$ 182,858,328.57
$ 149,411,832.68

$ 23,474,248.57 $ 25,646,696.38 $ 28,020,195.55 $ 30,613,352.56 $ 33,446,495.89

$ 2,949,874.20 $ 3,222,873.26 $ 3,521,137.29 $ 3,847,004.46 $ 4,203,029.33
$ 2,949,874.20 $ 3,222,873.26 $ 3,521,137.29 $ 3,847,004.46 $ 4,203,029.33

$ 77,391,501.20 $ 85,917,043.00 $ 95,289,937.75 $ 105,591,607.98 $ 116,911,203.56

$ 18,000,000.00
$ - $ - $ - $ - -$ 18,000,000.00

$ 4,549,653.50 $ 3,833,493.76 $ 3,031,394.86 $ 2,133,044.08 $ 1,126,891.21

$ 5,967,997.82 $ 6,684,157.56 $ 7,486,256.47 $ 8,384,607.24 $ 9,390,760.11
-$ 10,517,651.32 -$ 10,517,651.32 -$ 10,517,651.32 -$ 10,517,651.32 -$ 10,517,651.32

$ 66,873,849.88 $ 75,399,391.68 $ 84,772,286.42 $ 95,073,956.65 $ 88,393,552.24

INVERSION INICIAL $ 120,000,000
VALOR FINANCIACION 40% $ 48,000,000
TASA EA 12%
TIEMPO 7

0 1 2 3
saldo inicial $ 43,242,348.68 $ 37,913,779.19 $ 31,945,781.37
intereses $ 5,760,000.00 $ 5,189,081.84 $ 4,549,653.50
amortizacion $ 4,757,651.32 $ 5,328,569.48 $ 5,967,997.82
cuota $ 10,517,651.32 $ 10,517,651.32 $ 10,517,651.32
 4 5 6 7
$ 25,261,623.82 $ 17,775,367.35 $ 9,390,760.11 $ 0.00
$ 3,833,493.76 $ 3,031,394.86 $ 2,133,044.08 $ 1,126,891.21
$ 6,684,157.56 $ 7,486,256.47 $ 8,384,607.24 $ 9,390,760.11
$ 10,517,651.32 $ 10,517,651.32 $ 10,517,651.32 $ 10,517,651.32
VALOR ADQUISICION $ 120,000,000.00
VALOR SALVAMENTO $ 18,000,000.00
VIDA UTIL 7

0 1 2
VALOR INICIAL $ 120,000,000.00 $ 105,428,571.43
DEPRESIACION DEL PERIODO $ 14,571,428.57 $ 14,571,428.57
DEPRECIACION ACUMULADA $ 14,571,428.57 $ 29,142,857.14
VALOR NETO FINAL $ 105,428,571.43 $ 90,857,142.86
 3 4
$ 90,857,142.86 $ 76,285,714.29
$ 14,571,428.57 $ 14,571,428.57
$ 43,714,285.71 $ 58,285,714.29
$ 76,285,714.29 $ 61,714,285.71
5 6
$ 61,714,285.71 $ 47,142,857.14
$ 14,571,428.57 $ 14,571,428.57
$ 72,857,142.86 $ 87,428,571.43
$ 47,142,857.14 $ 32,571,428.57
7
$ 32,571,428.57
$ 14,571,428.57
$ 102,000,000.00
$ 18,000,000.00
 0 1 2 3
Unidades Vendidas 500,000 520,000 540,800
Precio de Venta $ 360 $ 378 $ 397
Crecimiento Ventas 4%
Spread Precio de Venta 1.5%
Inflación 3.5%
Crecimiento Precio Venta 5.05%

0 1 2 3
Materia Prima Directa UNT $ 70 $ 73 $ 77
Mano de Obra Directa UNT $ 50 $ 52 $ 55
Costos Indirectos UNT $ 30 $ 31 $ 33
Costos Fijos $ 16,000,000 $ 16,000,000 $ 19,665,828 $ 20,354,132
Spread Costos 1.30%
Crecimiento Costos 4.85%
Materia Prima Directa TOTAL $ 35,000,000 $ 38,163,762 $ 41,613,507
Mano de Obra Directa TOTAL $ 25,000,000 $ 27,259,830 $ 29,723,933
Costos Indirectos TOTAL $ 15,000,000 $ 16,355,898 $ 17,834,360
Total Costos $ 91,000,000 $ 101,445,318 $ 109,525,932

0 1 2 3
Cartera en días 30
Cartera en años 8.33%
Ventas Periodo $ 180,000,000 $ 196,658,280 $ 214,858,217
Cuentas por cobrar $ 15,000,000 $ 16,388,190 $ 17,904,851
Ingresos Reales Periodo $ 165,000,000 $ 180,270,090 $ 196,953,366

0 1 2 3
Comisiones por Ventas 1.5%
Ventas Periodo $ 180,000,000 $ 196,658,280 $ 214,858,217
Valor Comisión $ - $ 2,700,000 $ 2,949,874

0 1 2 3
Inventario $ 15,000,000
Incremento Inventario ventas 10%
siguiente año
Ventas Periodo $ 180,000,000 $ 196,658,280 $ 214,858,217
Valor Inventario $ 15,000,000 $ 19,665,828 $ 21,485,822 $ 23,474,249
 4 5 6 7 8
562,432 584,929 608,326 632,660 657,966
$ 417 $ 438 $ 461 $ 484 $ 508

4 5
$ 81 $ 85
$ 58 $ 60
$ 35 $ 36
$ 21,066,527 $ 21,803,855
6 7 8
$ 89 $ 93 $ 97
$ 63 $ 66 $ 70
$ 38 $ 40 $ 42
$ 22,566,990 $ 23,356,835 $ 24,174,324

$ 45,375,085 $ 49,476,684 $ 53,949,039 $ 58,825,666 $ 64,143,106

$ 32,410,775 $ 35,340,488 $ 38,535,028 $ 42,018,333 $ 45,816,504
$ 19,446,465 $ 21,204,293 $ 23,121,017 $ 25,211,000 $ 27,489,903
$ 118,298,851 $ 127,825,320 $ 138,172,075 $ 149,411,833 $ 161,623,837

4 5 6 7 8

$ 234,742,486 $ 256,466,964 $ 280,201,955 $ 306,133,526 $ 334,464,959

$ 19,561,874 $ 21,372,247 $ 23,350,163 $ 25,511,127 $ 27,872,080
$ 215,180,612 $ 235,094,717 $ 256,851,793 $ 280,622,399 $ 306,592,879

4 5 6 7 8

$ 234,742,486 $ 256,466,964 $ 280,201,955 $ 306,133,526

$ 3,222,873 $ 3,521,137 $ 3,847,004 $ 4,203,029

4 5 6 7 8
$ 234,742,486 $ 256,466,964 $ 280,201,955 $ 306,133,526 $ 334,464,959
$ 25,646,696 $ 28,020,196 $ 30,613,353 $ 33,446,496 $ -