CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ISMAEL JOSE PEREZ RONDON

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_22

1,065,578,880

SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 179.59% 182.35% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 100.00% 100.00% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 79.59% 82.35% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 28.16% 28.43% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 8.78% 7.45% -$ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 42.65% 46.47% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 2.24% 2.16% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 40.41% 44.31% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 11.06% 6.80% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 29.35% 37.51% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 6.94% 7.45% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 22.41% 30.06% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 2.24% 3.01% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 20.17% 27.05% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 0.01% 0.01% $ - 0.00%
PASIVO FINANCIERO 384 203 19.90% 13.40% -$ 181 -47.15%
PATRIMONIO 950 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207 69.18% 79.78% -$ 126 -9.48%

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80% 0.01% 0.01% -$ 0 -41.62%

PATRIMONIO 71.23% 83.20% 0.04% 0.05% $ 0 16.81%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 0.05% 0.07% $ - 0.00%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03% 0.00% 0.00% -$ 0 -41.62%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36% 0.00% 0.00% -$ 0 -41.62%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6% 0.00% 0.00% $ - 0.00%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00% 0.01% 0.01% $ - 0.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.03% 0.03% $ - 0.00%
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676 0.03% 0.04% -$ 0 -10.65%
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54% 0.01% 0.01% -$ 0 -4.89%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 7.00% 8.86% -$ 1 -0.74%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 27.81% 36.95% $ 23 4.29%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke
Costo del patrimonio: Es un
indicador expresado en
porcentaje que muestra la
rentabilidad de la accion frente
a la rentabilidad del mercado
WACC
Costo promedio ponderado de
capital: Engloba en una cifra
expresada en porcentaje el
costo de la financiacion que se
usará para algun proyecto
Kdt
Costo de la deuda después de
impuestos : Es la tasa de interes
sobre la deuda, este interes es
un gasto deducible lo que
permite ahorrar en impuesto,
logrando que la deuda sea
inferior despues de los
impuestos
EVA
Valor Económico Agregado
UODI
Utilidad operativa después de
impuestos: Ganancias de una
compañía si no tuviera deuda
P
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Patrimonio: Es la resta entre los
activos y pasivos de una
empresa, y su resultado vendria
a ser el valor de la empresa
PF CP Kd CP K/I CP
Costo de la deuda a corto Abonos a capital e intereses de
Pasivo Financiero de corto plazo: Es la financiacion de un la deuda a corto plazo: Cuando
plazo: Son las deudas y credito o prestamo para se realiza un pago adicional a la
obligaciones que se deben pago desarrollar un proyecto de cuota pactada, este permite
en un tiempo corto inversion para pagar a un ahorrar dinero en el pago de
tiempo corto intereses
K Servicio de la deuda
PF I
Erogaciones efectivas
correspondientes a los
Pasivo Financiero: Son las abonos a capital e
deudas que tiene las empresas intereses de las
con entidades financieras obligaciones financieras
K
PF LP Kd LP K/I LP I
K
Decisiones financiación
Abonos a capital e intereses de
Pasivo Financiero de largo Costo de la deuda a largo plazo: la deuda a largo plazo: Cuando
Es la financiacion de un credito
plazo: Son las deudas y se realiza un pago adicional a la
obligaciones que se pagan a un o prestamo para desarrollar un cuota acordada, es mejor
tiempo largo proyecto de inversion para reducir el plazo, que disminuir
pagar a un tiempo largo
la cuota
Tx
Impuesto de Renta: Es un
impuesto anual que se debe
pagar según las ganancias y los
ingresos no obtenidos del
trabajo.
FCP
Flujo de caja para los
propietarios: Es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un periodo
de tiempo determinado (al que
se le llama ejercicio) y que es
destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios
de acciones.
 Flujo de caja para los
propietarios: Es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un periodo
Utilidad operativa después de de tiempo determinado (al que
se le llama ejercicio) y que es
impuestos: Ganancias de una destinado al pago de sus
compañía si no tuviera deuda
acreedores y a los propietarios
de acciones.

RONA PO

PROVEEDORES

Rentabilidad de los activos

operacionales netos: Es un Pasivo operativo o pasivo
indicador que muestra si la operacional : Son as cuentas
empresa esta funcionando que se deben pagar a
eficientemente, de como se comerciales, proveedores,
manejan los activos mientras laborales, estado, impuesto Proveedores: Encargado de
generan ganacias abastecer los productos
necesarios

AON

KTO CXC CCE

Activos operacionales netos: Es

la inversion en capital como
existencias, creditos
comerciales y efectivo. Es el Ciclo de conversión de efectivo:
Capital de trabajo operativo: Cuentas por cobrar a clientes: Es el tiempo que transcurre
patrimonio neto Recursos para poder trabajar
como efectivo, inversiones a Es el credito que la empresa da desde que se compra la materia
a sus clientes prima hasta el cobro de la venta
corto plazo, cartera e inventario del producto

FCL
AO
INVENTARIOS

Flujo de caja libre:

Activos operacionales: ingresos Consiste en la cantidad de
por las ventas vinculadas dinero disponible para cubrir
directamente con el desarrollo deuda o repartir dividendos,
Inventario de mercancías: Es la
del objeto social y se incluyen, cantidad de mercancia existene una vez se hayan deducido el
las cuentas comerciales por en una empresa, debe pago a proveedores y las
cobrar, los inventarios y los compras del activo fijo
activos fijos sin descontar la aparecer, contablemente,
dentro del activo como un
depreciación. activo circulante.

PAO AF

Productividad de los activos Activos fijos: Es un bien tangible

operacionales : cuanto gana o intangible que son necesarios
operacionalmente por cada para el funcionamiento de una
peso vendido empresa y no se venden

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión PEO

Inversión en activos fijos: se

Capital de trabajo neto
Flujo de caja bruto: Es la suma operativo: Se considera única y definen como los bienes
tangibles que las empresas
Ingresos operacionales:Son los Punto de equilibrio operativo: de los beneficios después de los exclusivamente los activos que adquieren con el objeto de que
ingresos obtenido de la Es el nivel minimo de ventas impuestos, las amortizaciones y directamente intervienen en la
las previsiones. generación de recursos, menos mediante su uso se generen
actividad economica de una que son necesarias para cubrir beneficios mayores a un año o
empresa los costos fijos las cuentas por pagar. un ciclo de operación.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa: Es una

medida del desempeño
financiero calculado como Margen bruto: Es un indicador
ingreso neto dividido por el de rentabilidad que nos permite
activo fijo y el capital de trabajo determinar cuanto dinero se ha Costo de ventas: Es el costo de
neto. Se puede utilizar para ganado después de descontar producir de todos los articulos
discernir qué tan bien una los costos de operación
vendidos durante un periodo
empresa está haciendo frente, a contable. Cada unidad vendida
otros en su industria. tiene un costo de ventas o costo
de los bienes vendidos
 Rentabilidad operativa: Es una
medida del desempeño
financiero calculado como Margen bruto: Es un indicador
ingreso neto dividido por el de rentabilidad que nos permite
activo fijo y el capital de trabajo determinar cuanto dinero se ha
neto. Se puede utilizar para ganado después de descontar
discernir qué tan bien una los costos de operación
empresa está haciendo frente, a
otros en su industria.
MO GO
Margen operacional: Es un Gastos operacionales: Son los
indicador financiero que nos
ayuda a determinar cuánto de dineros que una empresa u
organización desembolsa por el
las ventas totales se termina concepto del desarrollo de las
convirtiendo en utilidad
operacional actividades
OGO
Otros gastos operacionales:
Son gastos que tiene una
empresa de carácter no
periódico, por lo que esta
misma espera no vuelve a
ocurrir en el futuro
Costo de ventas: Es el costo de
producir de todos los articulos
vendidos durante un periodo
contable. Cada unidad vendida
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
tiene un costo de ventas o costo
de los bienes vendidos
ME PET
Margen Ebitda: Son las Punto de equilibrio total: Es
utilidades antes de interes, cuando las ventas se igualan a
impouestos, depreciaciones y los costos totales haciendo que
amortizaciones. Muestra la la utilidad sea igual a cero, es
verdadera caja generada en la decir, la empresa no gana ni
operación del negocio pierdel
GOA
Gastos operacionales de
administración: Son aquellos
que son necesarios para la
función, dirección y control de
las actividades de la empresa,
tales como sueldos
administrativos, prestaciones
sociales y utilidades
GOV
Gastos operacionales de
ventas: Son recusrsos distintos
a la producción, están más
vinculados a la parte de como
hacer que los productos se
muevan en el mercado
Depreciaciones: Es la perdida
de valor que sufren los activos
de una empresa lo cual limita su
vida útil
Amortizaciones: Es el méto en
el cual se liquda una deuda a
través de pagos periodicos
 Amortizaciones: Es el méto en
el cual se liquda una deuda a
través de pagos periodicos

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.08% 10.54% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.41% 11.90% -2% -11% 181 203 22 12% 12.09% 12.09% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
179 144 - 35 -20% PF NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% -12% -39% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 203 - - 203 -100%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11% 0% -11% -100%
2.33% 1.36% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 - 7.8 38.4 -83% Tx
% -2.4% -0.5% 1.9% -79% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%
FCP
UODI Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 1,173
133 151 18.76 14%
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.95% 12.54% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
133 151 19 -12% 31% 20% -11% -34% 40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
AON 9% 32% 23% 238%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO CXC CCE
69% 80% 11% 15% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA FCL
AO 142% 97% -45% -32% 118 días 110 días -08 días -7% Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 958
1,927 1,513 - 414 -22% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA
NE 51% 34% -17% 0% 844 300 - 544 -64%
PAO AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
0.46 0.61 0.16 35% 450 450 - 0%
219% 163% -56% 35% 23% 30% 6% 27%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651
880 930 50 6% 39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651
RO MB NA NA MC $ 344 371 27 8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME PEO
56% 55% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
GOA UE 209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5% INICIO
MO GO 16% 16% 0% -100%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 445 424 - 21 -5%
43 38 - 5 -12% 51% 46% -5% -10%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% 0% 0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

SIGUIENTE

FCP
Año 2 V. ABS V. REL
51 1,225 -104%
NA

FCL
Año 2 V. ABS V. REL
267 1,225 -128%
98% NA NA

KTNO AF
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 104 - 756 -116% AF 450 - - 450 -100%
547 - 104 -16% %FCB 313% 0% -313% -100%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Las cuentas por cobrar en el año 1

tenian un plazo de 10 días en el
mes, mientras que los pagos a
proveedores un plazo por pagar de
31 días, lo que estaba bien, pero
en el año 2 las cuentas por cobrar
INDICADOR DE RENTABILIDAD:
a clientes bajaron a 9 días, pero
1 Capital de trabajo opertivo (KTO) -
los pagos a proveedores tambien
Proveedores
bajaron a 12 días en el mes, esta
disminucion de plazo en las
cuentas por pagar a proveedores
no permite tener un buen flujo de
caja ya que los pagos se
convirtieron a corto plazo.

El margen operacional en el año 2

aumento un 8%, en comparacion al
año 1 y aunque sus gastos
operacionales en ventas INDICADOR DE LIQUIDEZ: Margen
2 disminuyeron en un 12% , los operacional (MO) - Gastos
gastos administrativos operacionales (GO)
aumentaron un 5% por lo que es
necesario bajar los gastos
administrativos
 aumentaron un 5% por lo que es
necesario bajar los gastos
administrativos

Se evidencia una notoria reducción

del inventario del año 2 frente al 1,
3 lo cual puede generar un impacto Inventarios
negativo en la empresa si se deja
de vender.

Los gastos operacionales, cuentas

por pagar, publicidad y laborales
4 tienen unos costos muy elevados, Liquidez
inclusive más del 50% del
patrimonio

La empresa presenta rentabilidad

en un 27,9% con respecto a los
activos que posee.
lo que nos dice que la empresa
tiene capacidad para generar
utilidades con el uso del capital
5 Rentabilidad 27.9%
invertido, el retorno de la inversión
tiene un 390% de retorno a la
inversión, lo que nos muestra que
 lo que nos dice que la empresa
tiene capacidad para generar
utilidades con el uso del capital
5 Rentabilidad 27.9%
invertido, el retorno de la inversión
tiene un 390% de retorno a la
inversión, lo que nos muestra que
la empresa está utilizando
eficientemente el capital invertido,
generando utilidades,
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Solicitar credito con los

proveedores a un mayor plazo

Liberar el flujo de caja,

manteniendo el tiempo de las
cuentas por cobrar

Aumentar el plazo de pago con los

proveedores (60 días)

Auditar los gastos de papeleria

Auditar gastos de telefono

Disminuir los gastos operacionales

Auditar serviciosde Energia
administrativos

Auditar nomina
 Revisar la existencia de productos
y o materia prima, tanto física
como sistemáticamente.
Analizar las temporadas en las que
tiene mayor o menor rotación la
mercancía.
Tener una mejor logística de
manejo de inventarios, para no
Planificar mejor las compras.
ecceder las compras y tampoco
disminuirlas.

Revisar las cuentas por pagar y el

motivo de las deudas

Buscar estrategiias de Marketing u

otros medios para la divulgación

Evaluar estas tres líneas

Revisar la funcionalidad y los
estratégicas para tomar
costos de mano de obra
desiciones

Optimizar los procesos de

producción

Implementar estrategias de ahorro

Obtener una Utilidad bruta en un
9%
Obtener una Utilidad bruta en un
9%

Realizar nuevas inversiones

N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Proveedores y ciclo de conversion

60 días
de efectivo

Flujo de caja 15 días

Gastos operacionales
80%
administrativos

Gastos operacionales
60%
administrativos

Gastos operacionales
50%
administrativos

Gastos operacionales
50%
administrativos

Inventario, ventas
Inventario, ventas
Inventario, ventas
Concientización y pagos oportunos Disminución de las cuentas por
sin intereses
Aumento en ventas
Menos operarios
Gastos operacionales de ventas
Gastos operacionales de
Administración
Garantizar que la materia prima y
la mercancía del sistema este
acorde a lo que hay físicamente.
Reducir exixtencia de producto
cuando realmente no se venden
grandes cantidades.
Garantizar en un 95% que el
producto ofrecido esté disponible
en el punto de venta.
pagar
Publicidad por redes sociales
Disminución en nomina
Disminuir el costo de ventas en un
3%
Disminuir los Gastos operacionales
de administracón en un 2%
Activo Corriente-Inversiones Incrementar el Capital en un 4%
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Si se logro incrementar el plazo para los pagos a proveedores la

empresa podra contar con el tiempo suficiente para reunir el dinero y
no generer intereses por mora
El generar mayor plazo de pago y mantener los dias de cobro de
facturas, permite que el flujo de caja no este tan apretado, lo que
permite invertir en proyectos nuevos y generar nuevos ingresos.

Disminuir el consumo de papel y lapiceros, manejo de documentacion

digitalizada

Disminuir las lineas telefonica y que su uso sea solo llamadas locales,
manejo de correo electronicos o por medio del Whatsapp

Disminuir el consumo de energia, apagar las luces en las oficinas

donde no haya personal, apagar el aire acondicionado en las noches,
abrir las ventanas para aprovechar la luz exterior
Disminuir del personal y horas extras, el personal administrativo no
debe generar horas extras y simplificar funciones en cada area para
no genenrar cargos adicionales
Si los inventarios se encuentran organizados y se evidencia una
coherencia de lo que hay en el sistema, en bodegas y punto de venta,
será más efectiva la compra
Si se tiene en cuenta que no todos los productos se venden de igual
forma en determinadas épocas, la rotación de inventarios se hace de
manera adecuada.
El tener una buena planificación y logística a la hora de comprar es
indispensable para no gastar mucho dinero en la misma y a su vez no
mantener ecceso de producto.

Se revisa porque tal ves los pasivos de la empresa pueden tener

alguna deficiencia o demoras para pagar y se incurre en moras e
intereses en contra de la organización
Analizar las formas de como se estállevando a cabo la publicidad para
en este caso hacerlo a traves de redes sociales que puede resultar
menos costoso y de forma masiva
Se revisa la funcionalidad de todos los operarios, además de
maquinaria y equipo con el fin de hallar deficiencias y hacer los
ajustes necesarios para disminuir el personal o incremntar para ser
más eficientes.

Este objetivo le permite a la empresa generar mas rentabilidad y

ofrecer productos a precios accequibles para los clientes.
Le permite a la empresa concientizar a todo el personal sobre la
importancia de ahorro, optimizar los recursos de energía, y crear
reocnocimientos mensuales para las personas que generen mayor
ahorro
Es importante pensar en nuevas opciones de inversión, que le
permitan a la empresa generar un crecimiento sostenible y rentable,
con la finalidad de atraer accionistas que le puedan aportar
financieramente a la Compañía.
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Análisis de los indicadores financieros de liquidez: Aumento en un 1,8% el rendimiento de los activos operacionales y
un 1% en la posibilidad de cubrir los gastos, esto es debido a que sus ingresos operacionales aumentaron en 50 millones y
su costo de venta fue de 20 millones dejando una utilidad de 30 millones en el año 2, los gastos operacionales fueron de 2
millones debido a que los gastos de venta para el año 2 disminuyeron 5 millones, pero los gastos administrativos
aumentaron en 7 millones; Sus pasivos también disminuyeron en un 33% según el análisis vertical, esto representa para la
empresa estabilidad económica, porque se dieron movimientos importantes como es el de inventarios, su rotación de
mercancías se evidencian en un 43% en el año 1 según el análisis vertical, y un 19,83% en el año 2.
Análisis de rentabilidad: En el año 2 el flujo de caja aumento en 155 millones en comparación al año 1 pero disminuyo sus
cuentas por cobrar en 24 millones y los inventarios en 544 millones, la empresa presenta rentabilidad en un 27,9% con
respecto a los activos que posee. Aunque en el análisis horizontal presenta un valor negativo de 29,56% ya que en el año 2
se evidencio una alta rotación de su inventario por lo tanto sus activos disminuyeron en el segundo año presentando el 41%
respecto al patrimonio, lo que nos dice que la empresa tiene capacidad para generar utilidades con el uso del capital
invertido, el retorno de la inversión tiene un 390% de retorno a la inversión, lo que nos muestra que la empresa está
utilizando eficientemente el capital invertido generando utilidades, la utilidad bruta con respecto al año anterior creció en un
7,69% en el análisis horizontal, por valor de 30 millones, y la inversión a corto plazo permanecen estables.
Análisis de depreciación: Podemos ver que en el análisis vertical para el año 1 presenta un 2,24% y para el año 2 un
2,16%, significa que bajan las depreciaciones y para el análisis horizontal se encuentra en 0% ambos periodos.

Indicadores de endeudamiento: En el año 1 su índice de endeudamiento es del 81,5%, aunque sus pasivos son altos
porque la empresa recurre a préstamos a corto y largo plazo para generar mayores ingresos, se ven reflejados para en el
año 2 donde su índice de endeudamiento es del 50,6%, lo que quiere decir que la empresa tiene un buen apalancamiento
financiero para sostener sus deudas, y los accionistas podrán obtener mejores utilidades.

Revisando el resultado obtenido del análisis financiero se puede evidenciar que la empresa MI MEJOR EJEMPLO S.A.S.
tiene un buen desempeño en su actividad comercial, es decir que es una empresa funcionalmente financiera, esto debido a
que ha aumentado su utilidad, como se puede observar en el año 1 ésta fue de 99 millones y para el año 2 de 138 millones,
generando un aumento aproximado al 40%, dicha utilidad se refleja en base a las ventas que tuvo la empresa donde en el
año 1 fue de 880 millones, mientras que en el 2 se incrementó un 5.68% logrando una venta de 930 millones que es un
incremento positivo, considerando que para esto tuvieron que aumentar el incentivo salarial al área administrativa por lo que
representó un leve aumento de 5% en comparación del año 2 con respecto al 1. También podemos observar el margen
operacional que de un año a otro no es muy significativa, surge un incremento en la variación absoluta de 28 pesos,
demostrando así que es rentable su ejercicio. También podemos identificar que sus inventarios tuvieron una disminución
pasando de tener 844 millones en el año 1 y 300 en el año 2, lo que nos muestra que las ventas fueron muy buenas y que
se reflejan también en la reducción en las cuentas por pagar a los proveedores, pues en el año 1 es de 500 millones y baja
considerablemente en el año 2 a 213 millones, en sus inversiones a corto y largo plazo se mantiene una estabilidad lo cual
no genera más endeudamiento.

BIBLIOGRAFÍA
Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.
295-323). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=12&docID=11231120&tm=1479720202354
Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta
de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=5&docID=10063512&tm=1479721675115
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Monica Alejandra Angel Garcia

La empresa aunque dejo una utilidad de 30 millones de pesos en e año 2, presenta bajas en el inventario y bajas en la
pagar a proveedores, lo que indica que la empresa a pesar de dejar utilidad esta acabando con sus activos, pero las de
plazo siguen iguales e incrementaron las deudas a corto plazo, lo que no es bueno para una empresa que esta disminu
activos.

ESTUDIANTE: Carolina Fajardo Duque

Al revisar los diferentes factores influyentes en la sostenibilidad de la empresa Mi Mejor Empleo S.A.S, tales como la re
liquidez, actividad y endeudamiento podemos identificar ciertas falencias que podrían afectar en un futuro el desarrollo
la misma, pues si bien es cierto que ha tenido un buen ejercicio de su actividad al compararse los movimientos del año
es cierto que se pueden mejorar aspectos de los cuales se pueden obtener grandes beneficios, especialmente en térm
pues al crear estrategias de operación, seguimiento y evaluación, al tiempo analizar alternativas diferentes para increm
y disminuir los costos, se puede obtener un estado de indicadores financieros más estables y renatbles para ésta.

ESTUDIANTE: Luis Tuberquia Avendaño

Para la empresa mi mejor ejemplo SAS se puede decir que presenta un margen de utilidad favorable con relación a a l
que estan en un 50.7%. Y en general tiene un punto de equilibrio en cuanto a su capacidad de endeudamiento y su pa
cual es sostenible y se pueden hacer inversiones.

ESTUDIANTE: Claudia Patricia Gomez Vasco

Para la empresa Mi Mejor Ejemplo S.A.S., en los Estados de Resultados en el análisis vertical se refleja en la utilitdad
39,6%, representado en pesos de 39 millones, sus ventas se incrementaron en un 4%, valor en pesos $20 millones, es
la empresa es estable financieramente, en el informe realizado sobre su liquidez, estado de endudamiento y patrimonio
balance positivo, porque la empresa maneja buen equilibirio entre los pasivos y el patrimonio, permitiendo a los accion
mejor visión finaciera de la empresa a futuro, para seguir invirtiendo y creando nuevas estrategias de negocio para con
creimiento positivo de esta Empresa.

ESTUDIANTE: Diana Pulgarin Estrada

Con el desarrollo actividad se ponen en practicas los conocimientos adquiridos en la unidad 1 se logran ver las difereci
de los años y gracias a la variable absoluta y la variable relativa se pueden ver los aumentos y diferencias que obtiene
cuales fueron satifactorios para la empresa.

Obteniendo los porcentajes de los estados financieros en los analisis vertical y analisis horizontal se puede observar cl
diferencia entre el año 2015 y el año 2016, se puedo observar que el EVA cuenta con un buen porcentaje para ambos
bueno para la empresa al obtener una cobertura total en sus dueudas.

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES

en el inventario y bajas en las cuentas por

con sus activos, pero las deudas a largo
a empresa que esta disminuyendo sus

mpleo S.A.S, tales como la rentabilidad,

ar en un futuro el desarrollo y crecimiento de
rse los movimientos del año 1 y 2, también
cios, especialmente en términos de liquidez,
ativas diferentes para incrementar las ventas
s y renatbles para ésta.

favorable con relación a a las ventas netas

d de endeudamiento y su patrimonio, por lo

cal se refleja en la utilitdad un incremento del

or en pesos $20 millones, esto nos dice que
e endudamiento y patrimonio, presentan un
io, permitiendo a los accionistas tener una
ategias de negocio para continuar con el

d 1 se logran ver las diferecias de cada uno

os y diferencias que obtiene la empresa los

zontal se puede observar claramente la

uen porcentaje para ambos años lo cual es
ANTERIOR