CASO PRACTICO UNIDAD 1, FINANZAS

AUTOR.

JUAN DAVID FLOREZ CARDONA.

CORPORACION UNIVERSITARIA ASTURIAS

ESPECIALIZACION GERENCIA DE PROYECTOS

MEDELLÍN.

2021.
 CASO PRACTICO UNIDAD 1

AUTOR.

JUAN DAVID FLOREZ CARDONA.

Trabajo escrito.

Docente.

Rafael Humberto Pinzón.

Contadora Publica.

CORPORACION UNIVERSITARIA ASTURIAS

ESPECIALIZACION GERENCIA DE PROYECTOS

MEDELLÍN.

2021.
Enunciado

Los Balances y las Cuentas de Resultados (Pérdidas y Ganancias) de

ESMACA en los años X, X+1 y X+2 son los siguientes:

BALANCE (en miles de euros)

Años X X+1 X+2

ACTIVO

Inmovilizado 223 237 346

Amortización Acumulada -71 - -107
(Amortización anual incluida en 8
Amortización Acumulada) -18 9 -18

-
1
8
Activo No Corriente 152 148 239

Existencias 266 455 825

Clientes 357 561 873
Caja 81 92 45
Activo Corriente 704 1.108 1.743

Total Activo 856 1.256 1.982

PASIVO
218 275 328
Capital y Reservas (Patrimonio Neto)
Créditos a Largo Plazo 0 0 0
Resultados del Ejercicio 57 53 53
Pasivo No Corriente 275 328 381

Créditos a Corto Plazo 261 403 516

Proveedores 320 525 1.025
Póliza de crédito nueva 0 0 60
Pasivo Corriente 581 928 1.601

Total Pasivo 856 1.256 1.982

CUENTA DE RESULTADOS.
Ventas 1.214 1.845 3.100
Coste de las mercancías -1.031 -1.614 -
vendidas Margen Bruto 183 231 2.789
Gastos -61 -104 311
Generales 122 127 -178
EBITDA -18 -18 133
-18
Amortizaciones

BAIT 109 115

104
Intereses -19 -28 -35
BAT 85 81 80
Impuesto sobre beneficio -28 -28 -27
BDI 57 53 53

(Compras) -1.082 -1.803 -

3.161

Cuestiones:

1º- Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es

peligroso? ¿Por qué?

2º- Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1.

¿Qué opinas?

3º- Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento.

¿Cómo evolucionan? ¿Van mejorando?
4º- ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?
5º-¿A qué sirve el Apalancamiento?

6º-¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos

Propios?
7º-¿Qué limites hay para este aumento?

8º- ¿Cuáles son considerados valores sin

riesgo?

9º-¿Qué es el WACC?
Solución:

1. Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por
qué?

X 57/1214 = 4.69%
X+1 53/1845 = 2.87%

Hay un incremento en las ventas, en los intereses y gastos generales, sin embargo
solo con ese dato no se podría determinar si es riesgoso.

2. Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué

opinas?

X 57/218 = 26.14%
X+1 53/275 = 19.3 %

La rentabilidad disminuyo un poco y no es riesgoso, habría que determinar la razón

y justificación de la disminución.

3. Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento.

¿Cómo evolucionan? ¿Van mejorando?

Año X X+1 X+2

Coeficiente de 704/581=1.2 1108/928=1.19 1743/1601=1.08

Liquidez
Coeficiente de 218/275=0.8 275/328=0.83 328/381=0.86
Solvencia
Coeficiente de 261/856=30.5 403/1256=32% 516/1982=26%
endeudamiento %

Coeficiente de Liquidez= está disminuyendo levemente para el año 1 y 2, este

indicador no dice el número de veces que el activo representa el pasivo.
Coeficiente de Solvencia = aumentando levemente, este indicador nos dice el número
de veces que los fondos propios vs los recursos solicitados.

Coeficiente de Endeudamiento= aumenta en el año X+1 y baja en el próximo año, es

el uso de recursos a entidades financieras.

4. ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

Añ Plazo medio de cobro (días)

o
X (357/1214)*360=105.8
X+ (561/ 1845)*360= 109.5
1
X+ (873/3100)*360 =101.38
2

Es muy alta, casi que si fuera a tiempo podría financiar parte de la deuda a
terceros., aunque al 2 año disminuye un poco, sigue siendo muy alta.

5. ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?

Se podría dividir en acciones, y dar una inyección de capital de nuevos socios y manejo
de la cartera.

6. ¿Para qué sirve el Apalancamiento?

Como fuente de financiación para implementar estrategias para aumentar ventas o

reducir costos de producción. Con el propósito de disminuir los riesgos de capitales
propios.

7. ¿Qué límites hay para este aumento?

Depende del nivel de riesgo que quiere asumir la empresa o grupo corporativo.

8. ¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?

Que aplique al método del océano azul; que permite a cualquier organización no
tener riesgos y también inversiones firmes como empresas prosperas o el estado.

9. ¿Qué es el WACC?
Coste total del Pasivo.

Es descontar los flujos de caja en el futuro cuando se trata de analizar un proyecto

de inversión.
WACC = Coste de los Fondos Propios x % Fondos Propios en el Balance + Coste de la
Deuda Bancaria neta de impuestos x % Deuda Bancaria en el Balance.