C

T
E
Centrales de
R Aviación Navieras
energía
I
S
Margen (1) T 33% 30% 20%
Costo de
materiales 29% 30% 20%
(1)

Costo de
25% 25% 40%
MOD (1)

Costos
13% 15% 20%
indirectos (1)

Tiempo de
entrega 4 6 11
(meses)

Periodo de
cobro 3 3 0
(meses)
Pedidos al
5 3 1
año
1/1/2018
2/1/2018 3/1/2018
4/1/2018 4/1/2018
Fechas
estimadas 6/1/2018 7/1/2018 ###
de pedidos
6/1/2018

Centrales de
Aviación Navieras
energía

Precio de
venta
unitario ( en
miles de
USS) 390 730 ###
Embarque 1
### ### 25
(unidades)
Embarque 2
### ###
(unidades)
Embarque 3
### ###
(unidades)
Embarque 3
###
(unidades)
Embarque 3
###
(unidades)
Embarque 3 (unidades) 250

Fechas estimadas de pedidos

Gasto Valor

Gastos
comerciales
y
administrati 54.25
vos
(millones de
US$)

Costos I &D
(millones de 24
USS)

Comisión de
ventas (% de 10%
ventas)

GENERAL
12‐17
PROYECTA
(en
ACTIVOS MONTO PASIVO millone
MONTO
Activo Pasivo
937 631
corriente corriente
Cuentas por Cuentas por
640 pagar 563
cobrar
Caja y Deudas a
297 ###
bancos corto plazo
Activos no 605 Pasivos no 533
corrientes corrientes
Activos Deudas a
247 largo plazo 533
intangibles
Propiedad,
PASIVOS
planta y 358 TOTALES ###
equipo
 PA
ACTIVOS TRI
1,542.20 MONTO
TOTALES MO
NIO
Capital y
115
reservas
Utilidades
264
retenidas
PATRIMONI
378
O

3/1/2018
4/1/2018
7/1/2018

1/1/2018
CARACTERISTICAS Aviación Navieras Centrales de energía
Margen (1) 33.00% 30.00% 20.00%
Costo de materiales (1) 29.00% 30.00% 20.00%
Costo de MOD (1) 25.00% 25.00% 40.00%
Costos indirectos (1) 13.00% 15.00% 20.00%
Tiempo de entrega (meses) 4 6 11
Periodo de cobro (meses) 3 3 0
Pedidos al año 5 3 1
Fechas estimadas de pedidos 1/1/2018 1/1/2018
Fechas estimadas de pedidos 2/1/2018
Fechas estimadas de pedidos 3/1/2018
Fechas estimadas de pedidos 4/1/2018 4/1/2018
Fechas estimadas de pedidos
Fechas estimadas de pedidos 6/1/2018
Fechas estimadas de pedidos 6/1/2018 7/1/2018

Aviación Navieras Centrales de energía

Precio vta unit. ( en miles de USD) $390.00 $730.00 $3,420.00
Embarque 1 (unidades) 500 100 25
Embarque 2 (unidades) 250 100
Embarque 3 (unidades) 500 100
Embarque 3 (unidades) 500
Embarque 3 (unidades) 250

Tipo Aviación Navieras Centrales de energía

Precio vta unit. ( en USD) $390,000 $730,000 $3,420,000
Embarque 1 (unidades) 500 100 25
Embarque 2 (unidades) 250 100
Embarque 3 (unidades) 500 100
Embarque 3 (unidades) 500
Embarque 3 (unidades) 250

Gasto Valor
Gastos comerciales y admin (millones de US$) $54.25
Costos I &D (millones de USS) $24.00
Comisión de ventas (% de ventas) 10.00%
Gasto Valor
Gastos comerciales y admin (US$) $54,250,000
Costos I &D (millones de USS) $24,000,000.00
Comisión de ventas (% de ventas) 10.00%
 G admin G vtas pvta Aviación Pvta Naviera
Escenario mas probable $54,250,000 10.00% $390,000 $730,000
Escenario optimista $48,825,000 9.00% $429,000 $803,000
Escenario pesimista $67,812,500 12.50% $292,500 $547,500
BALANCE GENERAL PROYECTADO (en millones USS) Al 12/31/2017
ACTIVOS MONTO PASIVO MONTO
Cuentas por cobrar $640.30 Cuentas por pagar $562.80
Caja y bancos $297.10 Deudas a corto plazo $68.40
Activo corriente $937.40 Pasivo corriente $631.20
Deudas a largo plazo $532.80
Pasivos no corrientes $532.80
PASIVOS TOTALES $1,164.00
PATRIMONIO MONTO
Activos intangibles $247.20 Capital y reservas $114.70
Propiedad, planta y equipo $357.60 Utilidades retenidas $263.50
Activos no corrientes $604.80 PATRIMONIO $378.20
ACTIVOS TOTALES $1,542.20 PASIVOS + PATRIMON $1,542.20
 BALANCE GENERAL PROYECTADO (en USD) Al 12/31/2017
ACTIVOS MONTO PASIVO MONTO
Cuentas por cobrar $640,300,000 Cuentas por pagar $562,800,000
Caja y bancos $297,100,000 Deudas a corto plazo $68,400,000
Activo corriente $937,400,000 Pasivo corriente $631,200,000
Deudas a largo plazo $532,800,000
Pasivos no corrientes $532,800,000
PASIVOS TOTALES $1,164,000,000
PATRIMONIO MONTO
Activos intangibles $247,200,000 Capital y reservas $114,700,000
Propiedad, planta y equipo $357,600,000 Utilidades retenidas $263,500,000
Activos no corrientes $604,800,000 PATRIMONIO $378,200,000
ACTIVOS TOTALES $1,542,200,000 PASIVOS + PATRIMON $1,542,200,000

Pvta Centrales
$3,420,000
$3,762,000
$2,565,000
 Unidades pedidas Aviacion Unidades pedidas Naviera Unidades pediidas Centrales
ENERO 500.00 ENERO - ENERO
FEBRERO 250.00 FEBRERO - FEBRERO
MARZO - MARZO 100.00 MARZO
ABRIL - ABRIL 100.00 ABRIL
MAYO - MAYO - MAYO
JUNIO 1,250.00 JUNIO - JUNIO
JULIO - JULIO 100.00 JULIO
AGOSTO - AGOSTO - AGOSTO
SEPTIEMBRE - SEPTIEMBRE - SEPTIEMBRE
OCTUBRE - OCTUBRE - OCTUBRE
NOVIEMBRE - NOVIEMBRE - NOVIEMBRE
DICIEMBRE - DICIEMBRE - DICIEMBRE

Unidades entregadas Aviacion Unidades entregada Naviera Unidades entregadas Centrales

ENERO - ENERO - ENERO
FEBRERO - FEBRERO - FEBRERO
MARZO - MARZO - MARZO
ABRIL - ABRIL - ABRIL
MAYO 500.00 MAYO - MAYO
JUNIO 250.00 JUNIO - JUNIO
JULIO - JULIO - JULIO
AGOSTO - AGOSTO - AGOSTO
SEPTIEMBRE - SEPTIEMBRE 100.00 SEPTIEMBRE
OCTUBRE 1,250.00 OCTUBRE 100.00 OCTUBRE
NOVIEMBRE - NOVIEMBRE - NOVIEMBRE
DICIEMBRE - DICIEMBRE - DICIEMBRE
ENERO ENERO 100.00 ENERO

VENTAS Aviacion VENTAS Naviera VENTAS Centrales

ENERO - ENERO - ENERO
FEBRERO - FEBRERO - FEBRERO
MARZO - MARZO - MARZO
ABRIL - ABRIL - ABRIL
MAYO 195,000,000.00 MAYO - MAYO
JUNIO 97,500,000.00 JUNIO - JUNIO
JULIO - JULIO - JULIO
AGOSTO - AGOSTO - AGOSTO
SEPTIEMBRE - SEPTIEMBRE 73,000,000.00 SEPTIEMBRE
OCTUBRE 487,500,000.00 OCTUBRE 73,000,000.00 OCTUBRE
NOVIEMBRE - NOVIEMBRE - NOVIEMBRE
DICIEMBRE - DICIEMBRE - DICIEMBRE
ENERO ENERO 73,000,000.00 ENERO

INGRESOS POR VTAS Aviacion INGRESOS POR VTAS Naviera INGRESOS POR VTAS Centrales
ENERO - ENERO - ENERO
FEBRERO - FEBRERO - FEBRERO
MARZO - MARZO - MARZO
ABRIL - ABRIL - ABRIL
MAYO - MAYO - MAYO
JUNIO - JUNIO - JUNIO
 JULIO - JULIO - JULIO
AGOSTO 195,000,000.00 AGOSTO - AGOSTO
SEPTIEMBRE 97,500,000.00 SEPTIEMBRE - SEPTIEMBRE
OCTUBRE - OCTUBRE - OCTUBRE
NOVIEMBRE - NOVIEMBRE - NOVIEMBRE
DICIEMBRE - DICIEMBRE 73,000,000.00 DICIEMBRE
ENERO 487,500,000.00 ENERO 73,000,000.00 ENERO
-

Costo de materiales Aviacion Costo de materiales Naviera Costo de materiales Centrales

ENERO $56,550,000.00 ENERO $0.00 ENERO
FEBRERO $28,275,000.00 FEBRERO $0.00 FEBRERO
MARZO $0.00 MARZO $21,900,000.00 MARZO
ABRIL $0.00 ABRIL $21,900,000.00 ABRIL
MAYO $0.00 MAYO $0.00 MAYO
JUNIO $141,375,000.00 JUNIO $0.00 JUNIO
JULIO $0.00 JULIO $21,900,000.00 JULIO
AGOSTO $0.00 AGOSTO $0.00 AGOSTO
SEPTIEMBRE $0.00 SEPTIEMBRE $0.00 SEPTIEMBRE
OCTUBRE $0.00 OCTUBRE $0.00 OCTUBRE
NOVIEMBRE $0.00 NOVIEMBRE $0.00 NOVIEMBRE
DICIEMBRE $0.00 DICIEMBRE $0.00 DICIEMBRE

Costo MOD Aviacion Costo de MOD Naviera Costo de MOD Centrales

ENERO $48,750,000.00 ENERO $0.00 ENERO
FEBRERO $24,375,000.00 FEBRERO $0.00 FEBRERO
MARZO $0.00 MARZO $18,250,000.00 MARZO
ABRIL $0.00 ABRIL $18,250,000.00 ABRIL
MAYO $0.00 MAYO $0.00 MAYO
JUNIO $121,875,000.00 JUNIO $0.00 JUNIO
JULIO $0.00 JULIO $18,250,000.00 JULIO
AGOSTO $0.00 AGOSTO $0.00 AGOSTO
SEPTIEMBRE $0.00 SEPTIEMBRE $0.00 SEPTIEMBRE
OCTUBRE $0.00 OCTUBRE $0.00 OCTUBRE
NOVIEMBRE $0.00 NOVIEMBRE $0.00 NOVIEMBRE
DICIEMBRE $0.00 DICIEMBRE $0.00 DICIEMBRE

Costos indirectos Aviacion Costos indirectos Naviera Costos indirectos Centrales

ENERO $6,337,500.00 ENERO $0.00 ENERO
FEBRERO $9,506,250.00 FEBRERO $0.00 FEBRERO
MARZO $6,337,500.00 MARZO $1,825,000.00 MARZO
ABRIL $6,337,500.00 ABRIL $3,650,000.00 ABRIL
MAYO $0.00 MAYO $3,650,000.00 MAYO
JUNIO $15,843,750.00 JUNIO $3,650,000.00 JUNIO
JULIO $15,843,750.00 JULIO $5,475,000.00 JULIO
AGOSTO $15,843,750.00 AGOSTO $3,650,000.00 AGOSTO
SEPTIEMBRE $15,843,750.00 SEPTIEMBRE $3,650,000.00 SEPTIEMBRE
OCTUBRE $0.00 OCTUBRE $1,825,000.00 OCTUBRE
NOVIEMBRE $0.00 NOVIEMBRE $1,825,000.00 NOVIEMBRE
DICIEMBRE $0.00 DICIEMBRE $1,825,000.00 DICIEMBRE
$1,825,000.00
GASTOS COMERCIALES ($)
ENERO $54,250,000
FEBRERO $54,250,000
 MARZO $54,250,000
ABRIL $54,250,000
MAYO $54,250,000
JUNIO $54,250,000
JULIO $54,250,000
AGOSTO $54,250,000
SEPTIEMBRE $54,250,000
OCTUBRE $54,250,000
NOVIEMBRE $54,250,000
DICIEMBRE $54,250,000

GASTOS I&D ($)

ENERO $24,000,000
FEBRERO $24,000,000
MARZO $24,000,000
ABRIL $24,000,000
MAYO $24,000,000
JUNIO $24,000,000
JULIO $24,000,000
AGOSTO $24,000,000
SEPTIEMBRE $24,000,000
OCTUBRE $24,000,000
NOVIEMBRE $24,000,000
DICIEMBRE $24,000,000

Comision vtas Aviacion Comision vtas Naviera Comision vtas Centrales

ENERO $0.00 ENERO $0.00 ENERO
FEBRERO $0.00 FEBRERO $0.00 FEBRERO
MARZO $0.00 MARZO $0.00 MARZO
ABRIL $0.00 ABRIL $0.00 ABRIL
MAYO $19,500,000.00 MAYO $0.00 MAYO
JUNIO $9,750,000.00 JUNIO $0.00 JUNIO
JULIO $0.00 JULIO $0.00 JULIO
AGOSTO $0.00 AGOSTO $0.00 AGOSTO
SEPTIEMBRE $0.00 SEPTIEMBRE $7,300,000.00 SEPTIEMBRE
OCTUBRE $48,750,000.00 OCTUBRE $7,300,000.00 OCTUBRE
NOVIEMBRE $0.00 NOVIEMBRE $0.00 NOVIEMBRE
DICIEMBRE $0.00 DICIEMBRE $0.00 DICIEMBRE

DEPRECIACION ($)
ENERO $1,490,000.00
FEBRERO $1,490,000.00
MARZO $1,490,000.00
ABRIL $1,490,000.00
MAYO $1,490,000.00
JUNIO $1,490,000.00
JULIO $1,490,000.00
AGOSTO $1,490,000.00
SEPTIEMBRE $1,490,000.00
OCTUBRE $1,490,000.00
NOVIEMBRE $1,490,000.00
DICIEMBRE $1,490,000.00
 ACTIVOS INTANGIBLES ($)
ENERO $2,060,000.00
FEBRERO $2,060,000.00
MARZO $2,060,000.00
ABRIL $2,060,000.00
MAYO $2,060,000.00
JUNIO $2,060,000.00
JULIO $2,060,000.00
AGOSTO $2,060,000.00
SEPTIEMBRE $2,060,000.00
OCTUBRE $2,060,000.00
NOVIEMBRE $2,060,000.00
DICIEMBRE $2,060,000.00

MES vtas unid

ENERO -
FEBRERO -
MARZO -
ABRIL -
MAYO -
JUNIO -
JULIO -
AGOSTO -
SEPTIEMBRE -
OCTUBRE -
NOVIEMBRE -
DICIEMBRE -

CUENTAS POR COBRAR ($)

MES CXC INICIAL CXC AVIACION CXC NAVIERAS CXC CENTRALES
DICIEMBRE $640,300,000.00 $0.00
ENERO $640,300,000.00 $0.00 $0.00 $0.00
FEBRERO $640,300,000.00 $0.00 $0.00 $0.00
MARZO $640,300,000.00 $0.00 $0.00 $0.00
ABRIL $640,300,000.00 $0.00 $0.00 $0.00
MAYO $640,300,000.00 $195,000,000.00 $0.00 $0.00
JUNIO $707,240,000.00 $97,500,000.00 $0.00 $0.00
JULIO $676,680,000.00 $0.00 $0.00 $0.00
AGOSTO $548,620,000.00 $0.00 $0.00 $0.00
SEPTIEMBRE $225,560,000.00 $0.00 $73,000,000.00 $0.00
OCTUBRE $73,000,000.00 $487,500,000.00 $73,000,000.00 $0.00
NOVIEMBRE $633,500,000.00 $0.00 $0.00 $0.00
DICIEMBRE $633,500,000.00 $0.00 $0.00 $0.00

CUENTAS POR PAGAR ($)

MES CXP INICIAL PAGOS CXP FINAL
ENERO $562,800,000 $62,533,333 $500,266,667
FEBRERO $500,266,667 $62,533,333 $437,733,333
MARZO $437,733,333 $62,533,333 $375,200,000
ABRIL $375,200,000 $62,533,333 $312,666,667
MAYO $312,666,667 $62,533,333 $250,133,333
 JUNIO $250,133,333 $62,533,333 $187,600,000
JULIO $187,600,000 $62,533,333 $125,066,667
AGOSTO $125,066,667 $62,533,333 $62,533,333
SEPTIEMBRE $62,533,333 $62,533,333 $0
OCTUBRE $0 $0 $0
NOVIEMBRE $0 $0 $0
DICIEMBRE $0 $0 $0

Créditos de capital de trabajo con pago de cuotas mensuales iguales a una TEA de 15% en dólares, el plazo puede variar entre 3 y 6 meses, debe toma
final de abril 2018, corresponden a financiamiento de capital de trabajo
PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES
PRESTAMO CORTO PLAZO 2017
MES INTERESES AMORTIZACIONES CUOTA PASIVO
DICIEMBRE $68,400,000.00
ENERO $68,400,000.00
FEBRERO $68,400,000.00
MARZO $68,400,000.00
ABRIL $3,261,965.44 $68,400,000.00 $71,661,965.44 $0.00
MAYO $0.00 $0 $0.00 $0.00
JUNIO $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
JULIO $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
AGOSTO $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
SEPTIEMBRE $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
OCTUBRE $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
NOVIEMBRE $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
DICIEMBRE $0.00 $0.00 $0.00 $0.00

Debe amortizarse el 10% de la deuda de largo plazo en agosto del 2018, la Tasa correspondiente es de 25% TEA.
PASIVO LARGO PLAZO ($)
MES INTERESES AMORTIZACIONES CUOTA PASIVO
DICIEMBRE $532,800,000.00
ENERO $0.00 $0.00 $0.00 $532,800,000.00
FEBRERO $0.00 $0.00 $0.00 $532,800,000.00
MARZO $0.00 $0.00 $0.00 $532,800,000.00
ABRIL $0.00 $0.00 $0.00 $532,800,000.00
MAYO $0.00 $0 $0.00 $532,800,000.00
JUNIO $0.00 $0.00 $0.00 $532,800,000.00
JULIO $0.00 $0.00 $0.00 $532,800,000.00
AGOSTO $85,459,632.64 $53,280,000.00 $138,739,632.64 $479,520,000.00
SEPTIEMBRE $0.00 $0.00 $0.00 $479,520,000.00
OCTUBRE $0.00 $0.00 $0.00 $479,520,000.00
NOVIEMBRE $0.00 $0.00 $0.00 $479,520,000.00
DICIEMBRE $0.00 $0.00 $0.00 $479,520,000.00

CAPITAL DE TRABAJO ($)

MES INTERESES 2 AMORT PASIVO CP2 CUOTA PASIVO CT
DICIEMBRE $0
ENERO $0.00 $0.00 $0.00 $2,500,000
FEBRERO $29,287.29 $404,629.43 $433,916.72 $2,095,371
MARZO $24,547.09 $409,369.63 $433,916.72 $1,686,001
ABRIL $19,751.36 $414,165.36 $433,916.72 $1,271,836
MAYO $14,899.45 $419,017.27 $433,916.72 $852,818
JUNIO $9,990.70 $423,926.03 $433,916.72 $428,892
JULIO $5,024.44 $428,892.28 $433,916.72 $0
 AGOSTO $0.00 $0.00 $0.00 $0
SEPTIEMBRE $0.00 $0.00 $0.00 $0
OCTUBRE $0.00 $0.00 $0.00 $0
NOVIEMBRE $0.00 $0.00 $0.00 $0
DICIEMBRE $0.00 $0.00 $0.00 $0

MES TOTAL PASIVOS CP

DICIEMBRE
ENERO $70,900,000.00
FEBRERO $70,495,370.57
MARZO $70,086,000.94
ABRIL $1,271,835.58
MAYO $852,818.31
JUNIO $428,892.28
JULIO $0.00
AGOSTO $0.00
SEPTIEMBRE $0.00
OCTUBRE $0.00
NOVIEMBRE $0.00
DICIEMBRE $0.00

MES INTERESES 3 EXCEDENTES CAJA INGRESO A CAJA TEA

DICIEMBRE 15.0000%
ENERO $0.00 $0.00 $0.00 TE BIMESTRAL
FEBRERO $0.00 $0.00 $0.00 2.3567%
MARZO $0.00 $0.00 $0.00
ABRIL $0.00 $0.00 $0.00
MAYO $0.00 $0.00 $0.00
JUNIO $0.00 $0.00 $0.00
JULIO $0.00 $0.00 $0.00
AGOSTO $0.00 $0.00 $0.00
SEPTIEMBRE $0.00 $0.00 $0.00
OCTUBRE $0.00 $0.00 $0.00
NOVIEMBRE $0.00 $0.00 $0.00
DICIEMBRE $0.00 $0.00 $0.00

MES G. FINANCIEROS
DICIEMBRE
ENERO $0.00
FEBRERO $29,287.29
MARZO $24,547.09
ABRIL $3,281,716.80
MAYO $14,899.45
JUNIO $9,990.70
JULIO $5,024.44
AGOSTO $85,459,632.64
SEPTIEMBRE $0.00
OCTUBRE $0.00
NOVIEMBRE $0.00
DICIEMBRE $0.00

MES AMORT PRESTAMOS

DICIEMBRE
ENERO $0.00
 FEBRERO $404,629.43
MARZO $409,369.63
ABRIL $68,814,165.36
MAYO $419,017.27
JUNIO $423,926.03
JULIO $428,892.28
AGOSTO $53,280,000.00
SEPTIEMBRE $0.00
OCTUBRE $0.00
NOVIEMBRE $0.00
DICIEMBRE $0.00

FLUJO DE CAJA($)
MES CAJA Y BANCOS FLUJO CAJA INGRESOS AMORTIZACIONES
ENERO -$5,675,378.79 -$302,775,378.79 $0.00 $0.00
FEBRERO -$210,603,424.30 -$204,928,045.51 $0.00 $404,629.43
MARZO -$401,687,719.81 -$191,084,295.51 $0.00 $409,369.63
ABRIL -$666,258,980.75 -$264,571,260.95 $0.00 $68,814,165.36
MAYO -$730,664,942.79 -$64,405,962.04 $128,060,000.00 $419,017.27
JUNIO -$1,037,870,488.30 -$307,205,545.51 $128,060,000.00 $423,926.03
JULIO -$1,114,051,033.81 -$76,180,545.51 $128,060,000.00 $428,892.28
AGOSTO -$1,091,562,295.23 $22,488,738.57 $323,060,000.00 $53,280,000.00
SEPTIEMBRE -$1,035,133,924.02 $56,428,371.21 $225,560,000.00 $0.00
OCTUBRE -$1,298,594,605.84 -$263,460,681.82 $0.00 $0.00
NOVIEMBRE -$1,380,224,151.29 -$81,629,545.45 $0.00 $0.00
DICIEMBRE -$1,310,349,151.29 $69,875,000.00 $158,500,000.00 $0.00

ESTADO D
ASIENTO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL
VENTAS $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
COMPRA MERCADERIA $73,650,000.00 $28,275,000.00 $21,900,000.00 $21,900,000.00
MOD $82,950,000.00 $24,375,000.00 $18,250,000.00 $18,250,000.00
CIF $7,892,045.45 $11,060,795.45 $9,717,045.45 $11,542,045.45
CV $164,492,045.45 $63,710,795.45 $49,867,045.45 $51,692,045.45
MARGEN BRUTO -$164,492,045.45 -$63,710,795.45 -$49,867,045.45 -$51,692,045.45
GASTOS COMERCIALES $54,250,000.00 $54,250,000.00 $54,250,000.00 $54,250,000.00
G. I &D $24,000,000.00 $24,000,000.00 $24,000,000.00 $24,000,000.00
COM VTAS $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
DEPRECIACION $1,490,000.00 $1,490,000.00 $1,490,000.00 $1,490,000.00
AMORT ACT INTANGIBLES $2,060,000.00 $2,060,000.00 $2,060,000.00 $2,060,000.00
U.A.I.I. -$246,292,045.45 -$145,510,795.45 -$131,667,045.45 -$133,492,045.45
G FIN $0.00 $29,287.29 $24,547.09 $3,281,716.80
U.A.I. -$246,292,045.45 -$145,540,082.75 -$131,691,592.55 -$136,773,762.25
RENTA $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
U NETA -$246,292,045.45 -$145,540,082.75 -$131,691,592.55 -$136,773,762.25
Balance General al 31 DICIEMBRE 2012 DOLARES
Caja 297,100,000 CXP 562,800,000
CXC 640,300,000 Deudas corto plazo 68,400,000
pasivo corriente 631,200,000
Inventarios 0 Deudas a LP 532,800,000
Total Activo Corriente 937,400,000 Pasivo no corriente 532,800,000
Activo Fijo Total pasivos 1,164,000,000
ACTIVOS INTANGIBLES 247,200,000 Patrimonio
AMORT ACT INTANGIBLES Capital 114,700,000
Maquinaria y equipos planta 357,600,000 utilidades retenidas 263,500,000

Depreciacion Acum 0
Activo Fijo Neto 604,800,000 Total Patrimonio 378,200,000
Total Activos 1,542,200,000 Total Patrimonio y Pasiv 1,542,200,000 0
Balance General al 31 ENERO 2013 DOLARES
Caja -5,675,379 CXP 500,266,667
CXC 640,300,000 Deudas corto plazo 70,900,000
Inventarios 0 pasivo corriente 571,166,667
Deudas a LP 532,800,000
Total Activo Corriente 634,624,621 Pasivo no corriente 532,800,000
Activo Fijo Total pasivos 1,103,966,667
ACTIVOS INTANGIBLES 247,200,000 Capital 114,700,000
AMORT ACT INTANGIBLES -2,060,000
Maquinaria y equipos planta 357,600,000

Depreciacion Acum -1,490,000 Utilidades Retenidas 17,207,955

Activo Fijo Neto 601,250,000 Total Patrimonio 131,907,955
Total Activos 1,235,874,621 Total Patrimonio y Pasiv 1,235,874,621 0
Balance General al 28 FEBRERO 2013 DOLARES
Caja -210,603,424 CXP 437,733,333
CXC 640,300,000 Deudas corto plazo 70,495,371
Inventarios 0 pasivo corriente 508,228,704
Deudas a LP 532,800,000
Total Activo Corriente 429,696,576 Pasivo no corriente 532,800,000
Activo Fijo Total pasivos 1,041,028,704
ACTIVOS INTANGIBLES 247,200,000 Capital 114,700,000
AMORT ACT INTANGIBLES -4,120,000
Maquinaria y equipos planta 357,600,000

Depreciacion Acum -2,980,000 Utilidades Retenidas -128,332,128

Activo Fijo Neto 597,700,000 Total Patrimonio -13,632,128
Total Activos 1,027,396,576 Total Patrimonio y Pasiv 1,027,396,576 0
Balance General al 31 MARZO 2013 DOLARES
Caja -401,687,720 CXP 375,200,000
CXC 640,300,000 Deudas corto plazo 70,086,001
Inventarios 0 pasivo corriente 445,286,001
Deudas a LP 532,800,000
Total Activo Corriente 238,612,280 Pasivo no corriente 532,800,000
Activo Fijo Total pasivos 978,086,001
ACTIVOS INTANGIBLES 247,200,000 Capital 114,700,000
AMORT ACT INTANGIBLES -6,180,000
Maquinaria y equipos planta 357,600,000

Depreciacion Acum -4,470,000 Utilidades Retenidas -260,023,721

Activo Fijo Neto 594,150,000 Total Patrimonio -145,323,721
Total Activos 832,762,280 Total Patrimonio y Pasiv 832,762,280 0
Balance General al 30 ABRIL 2013 DOLARES
Caja -666,258,981 CXP 312,666,667
CXC 640,300,000 Deudas corto plazo 1,271,836
Inventarios 0 pasivo corriente 313,938,502
Deudas a LP 532,800,000
Total Activo Corriente -25,958,981 Pasivo no corriente 532,800,000
Activo Fijo Total pasivos 846,738,502
ACTIVOS INTANGIBLES 247,200,000 Capital 114,700,000
AMORT ACT INTANGIBLES -8,240,000
Maquinaria y equipos planta 357,600,000

Depreciacion Acum -5,960,000 Utilidades Retenidas -396,797,483

Activo Fijo Neto 590,600,000 Total Patrimonio -282,097,483
Total Activos 564,641,019 Total Patrimonio y Pasiv 564,641,019 0
Balance General al 31 MAYO 2013 DOLARES
Caja -730,664,943 CXP 250,133,333
CXC 707,240,000 Deudas corto plazo 852,818
Inventarios 0 pasivo corriente 250,986,152
Deudas a LP 532,800,000
Total Activo Corriente -23,424,943 Pasivo no corriente 532,800,000
Activo Fijo Total pasivos 783,786,152
ACTIVOS INTANGIBLES 247,200,000 Capital 114,700,000
AMORT ACT INTANGIBLES -10,300,000
Maquinaria y equipos planta 357,600,000

Depreciacion Acum -7,450,000 Utilidades Retenidas -334,861,094

Activo Fijo Neto 587,050,000 Total Patrimonio -220,161,094
Total Activos 563,625,057 Total Patrimonio y Pasiv 563,625,057 0
Balance General al 30 JUNIO 2013 DOLARES
Caja -1,037,870,488 CXP 187,600,000
CXC 676,680,000 Deudas corto plazo 428,892
Inventarios 0 pasivo corriente 188,028,892
Deudas a LP 532,800,000
Total Activo Corriente -361,190,488 Pasivo no corriente 532,800,000
Activo Fijo Total pasivos 720,828,892
ACTIVOS INTANGIBLES 247,200,000 Capital 114,700,000
AMORT ACT INTANGIBLES -12,360,000
Maquinaria y equipos planta 357,600,000

Depreciacion Acum -8,940,000 Utilidades Retenidas -613,219,381

Activo Fijo Neto 583,500,000 Total Patrimonio -498,519,381
Total Activos 222,309,512 Total Patrimonio y Pasiv 222,309,512 0
Balance General al 31 JULIO 2013 DOLARES
Caja -1,114,051,034 CXP 125,066,667
CXC 548,620,000 Deudas corto plazo 0
Inventarios 0 pasivo corriente 125,066,667
Deudas a LP 532,800,000
Total Activo Corriente -565,431,034 Pasivo no corriente 532,800,000
Activo Fijo Total pasivos 657,866,667
ACTIVOS INTANGIBLES 247,200,000 Capital 114,700,000
AMORT ACT INTANGIBLES -14,420,000
Maquinaria y equipos planta 357,600,000
Depreciacion Acum -10,430,000 Utilidades Retenidas -758,047,700
Activo Fijo Neto 579,950,000 Total Patrimonio -643,347,700
Total Activos 14,518,966 Total Patrimonio y Pasiv 14,518,966 0
Balance General al 30 AGOSTO 2013 DOLARES
Caja -1,091,562,295 CXP 62,533,333
CXC 225,560,000 Deudas corto plazo 0
Inventarios 0 pasivo corriente 62,533,333
Deudas a LP 479,520,000
Total Activo Corriente -866,002,295 Pasivo no corriente 479,520,000
Activo Fijo Total pasivos 542,053,333
ACTIVOS INTANGIBLES 247,200,000 Capital 114,700,000
AMORT ACT INTANGIBLES -16,480,000
Maquinaria y equipos planta 357,600,000

Depreciacion Acum -11,920,000 Utilidades Retenidas -946,355,629

Activo Fijo Neto 576,400,000 Total Patrimonio -831,655,629
Total Activos -289,602,295 Total Patrimonio y Pasiv -289,602,295 0
Balance General al 30 SETIEMBRE 2013 DOLARES
Caja -1,035,133,924 CXP 0
CXC 73,000,000 Deudas corto plazo $0
Inventarios 0 pasivo corriente 0
Deudas a LP 479,520,000
Total Activo Corriente -962,133,924 Pasivo no corriente 479,520,000
Activo Fijo Total pasivos 479,520,000
ACTIVOS INTANGIBLES 247,200,000 Capital 114,700,000
AMORT ACT INTANGIBLES -18,540,000
Maquinaria y equipos planta 357,600,000

Depreciacion Acum -13,410,000 Utilidades Retenidas -983,503,924

Activo Fijo Neto 572,850,000 Total Patrimonio -868,803,924
Total Activos -389,283,924 Total Patrimonio y Pasiv -389,283,924 0
Balance General al 31 DE OCTUBRE 2013 DOLARES
Caja -1,298,594,606 CXP 0
CXC 633,500,000 Deudas corto plazo $0
Inventarios 0 pasivo corriente 0
Deudas a LP 479,520,000
Total Activo Corriente -665,094,606 Pasivo no corriente 479,520,000
Activo Fijo Total pasivos 479,520,000
ACTIVOS INTANGIBLES 247,200,000 Capital 114,700,000
AMORT ACT INTANGIBLES -20,600,000
Maquinaria y equipos planta 357,600,000

Depreciacion Acum -14,900,000 Utilidades Retenidas -690,014,606

Activo Fijo Neto 569,300,000 Total Patrimonio -575,314,606
Total Activos -95,794,606 Total Patrimonio y Pasiv -95,794,606 0
Balance General al 30 NOVIEMBRE 2013 DOLARES
Caja -1,380,224,151 CXP 0
CXC 633,500,000 Deudas corto plazo $0
Inventarios 0 pasivo corriente 0
Deudas a LP 479,520,000
Total Activo Corriente -746,724,151 Pasivo no corriente 479,520,000
Activo Fijo Total pasivos 479,520,000
ACTIVOS INTANGIBLES 247,200,000 Capital 114,700,000
AMORT ACT INTANGIBLES -22,660,000
Maquinaria y equipos planta 357,600,000

Depreciacion Acum -16,390,000 Utilidades Retenidas -775,194,151

Activo Fijo Neto 565,750,000 Total Patrimonio -660,494,151
Total Activos -180,974,151 Total Patrimonio y Pasiv -180,974,151 0
Balance General al 31 DICIEMBRE 2013 DOLARES
Caja -1,310,349,151 CXP 0
CXC 560,500,000 Deudas corto plazo $0
Inventarios 0 pasivo corriente 0
Deudas a LP 479,520,000
Total Activo Corriente -749,849,151 Pasivo no corriente 479,520,000
Activo Fijo Total pasivos 479,520,000
ACTIVOS INTANGIBLES 247,200,000 Capital 114,700,000
AMORT ACT INTANGIBLES -24,720,000
Maquinaria y equipos planta 357,600,000

Depreciacion Acum -17,880,000 Utilidades Retenidas -781,869,151

Activo Fijo Neto 562,200,000 Total Patrimonio -667,169,151
Total Activos -187,649,151 Total Patrimonio y Pasiv -187,649,151 0
 Unidades pediidas Centrales
25.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Unidades entregadas Centrales

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
25.00

VENTAS Centrales VENTAS TOTAL

- ENERO -
- FEBRERO -
- MARZO -
- ABRIL -
- MAYO 195,000,000.00
- JUNIO 97,500,000.00
- JULIO -
- AGOSTO -
- SEPTIEMBRE 73,000,000.00
- OCTUBRE 560,500,000.00
- NOVIEMBRE -
85,500,000.00 DICIEMBRE 85,500,000.00
ENERO 73,000,000.00

NGRESOS POR VTAS Centrales INGRESOS POR VTAS TOTAL

- ENERO -
- FEBRERO -
- MARZO -
- ABRIL -
- MAYO -
- JUNIO -
 - JULIO -
- AGOSTO 195,000,000.00
- SEPTIEMBRE 97,500,000.00
- OCTUBRE -
- NOVIEMBRE -
85,500,000.00 DICIEMBRE 158,500,000.00
ENERO 560,500,000.00

Costo de materiales Centrales Costo de materiales TOTAL

$17,100,000.00 ENERO $73,650,000
$0.00 FEBRERO $28,275,000
$0.00 MARZO $21,900,000
$0.00 ABRIL $21,900,000
$0.00 MAYO $0
$0.00 JUNIO $141,375,000
$0.00 JULIO $21,900,000
$0.00 AGOSTO $0
$0.00 SEPTIEMBRE $0
$0.00 OCTUBRE $0
$0.00 NOVIEMBRE $0
$0.00 DICIEMBRE $0

Costo de MOD Centrales Costo de MOD TOTAL

$34,200,000.00 ENERO $82,950,000
$0.00 FEBRERO $24,375,000
$0.00 MARZO $18,250,000
$0.00 ABRIL $18,250,000
$0.00 MAYO $0
$0.00 JUNIO $121,875,000
$0.00 JULIO $18,250,000
$0.00 AGOSTO $0
$0.00 SEPTIEMBRE $0
$0.00 OCTUBRE $0
$0.00 NOVIEMBRE $0
$0.00 DICIEMBRE $0

Costos indirectos Centrales Costos indirectos TOTAL

$1,554,545.45 ENERO $7,892,045
$1,554,545.45 FEBRERO $11,060,795
$1,554,545.45 1825000 MARZO $9,717,045
$1,554,545.45 1825000 ABRIL $11,542,045
$1,554,545.45 MAYO $5,204,545
$1,554,545.45 JUNIO $21,048,295
$1,554,545.45 1825000 JULIO $22,873,295
$1,554,545.45 AGOSTO $21,048,295
$1,554,545.45 SEPTIEMBRE $21,048,295
$1,554,545.45 OCTUBRE $3,379,545
$1,554,545.45 NOVIEMBRE $3,379,545
$0.00 DICIEMBRE $1,825,000

Gastos comerciales admin TOTAL

ENERO $54,250,000
FEBRERO $54,250,000
 MARZO $54,250,000
ABRIL $54,250,000
MAYO $54,250,000
JUNIO $54,250,000
JULIO $54,250,000
AGOSTO $54,250,000
SEPTIEMBRE $54,250,000
OCTUBRE $54,250,000
NOVIEMBRE $54,250,000
DICIEMBRE $54,250,000

GASTOS I&D ($)

ENERO $24,000,000
FEBRERO $24,000,000
MARZO $24,000,000
ABRIL $24,000,000
MAYO $24,000,000
JUNIO $24,000,000
JULIO $24,000,000
AGOSTO $24,000,000
SEPTIEMBRE $24,000,000
OCTUBRE $24,000,000
NOVIEMBRE $24,000,000
DICIEMBRE $24,000,000

Comision vtas Centrales Comision vtas TOTAL

$0.00 ENERO $0
$0.00 FEBRERO $0
$0.00 MARZO $0
$0.00 ABRIL $0
$0.00 MAYO $19,500,000
$0.00 JUNIO $9,750,000
$0.00 JULIO $0
$0.00 AGOSTO $0
$0.00 SEPTIEMBRE $7,300,000
$0.00 OCTUBRE $56,050,000
$0.00 NOVIEMBRE $0
$8,550,000.00 DICIEMBRE $8,550,000

DEPRECIACION ($)
ENERO $1,490,000
FEBRERO $1,490,000
MARZO $1,490,000
ABRIL $1,490,000
MAYO $1,490,000
JUNIO $1,490,000
JULIO $1,490,000
AGOSTO $1,490,000
SEPTIEMBRE $1,490,000
OCTUBRE $1,490,000
NOVIEMBRE $1,490,000
DICIEMBRE $1,490,000
 ACTIVOS INTANGIBLES ($)
ENERO $2,060,000
FEBRERO $2,060,000
MARZO $2,060,000
ABRIL $2,060,000
MAYO $2,060,000
JUNIO $2,060,000
JULIO $2,060,000
AGOSTO $2,060,000
SEPTIEMBRE $2,060,000
OCTUBRE $2,060,000
NOVIEMBRE $2,060,000
DICIEMBRE $2,060,000

if mercaderia
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-
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-

COBROS CXC FINAL

$0.00 $640,300,000.00
$0.00 $640,300,000.00
$0.00 $640,300,000.00
$0.00 $640,300,000.00
$0.00 $640,300,000.00
$128,060,000.00 $707,240,000.00
$128,060,000.00 $676,680,000.00
$128,060,000.00 $548,620,000.00
$323,060,000.00 $225,560,000.00
$225,560,000.00 $73,000,000.00
$0.00 $633,500,000.00
$0.00 $633,500,000.00
$73,000,000.00 $560,500,000.00
de variar entre 3 y 6 meses, debe tomarlos en múltiplos de US$ 2’500,000. Las deudas a corto plazo se deben pagar al
a financiamiento de capital de trabajo.

ORTO PLAZO 2017

EGRESO A CAJA TEA TE 4 MESES
15% 4.7690%
$0 $0
$0.00
$0.00
-$71,661,965.44
$0.00 $0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00

diente es de 25% TEA.

EGRESO A CAJA TEA TE 8MESES

25% 16.0397%
$0 $0
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00 $0.00
$0.00
$0.00
-$138,739,632.64
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00

INGRESO A CAJA TEA CAJA Y BANCOS($)

15.0000% 297,100,000.00 DICIEMBRE
$2,500,000.00 TEM (5,675,378.79) ENERO
$0.00 1.1715% (210,603,424.30) FEBRERO
$0.00 (401,687,719.81) MARZO
$0.00 (666,258,980.75) ABRIL
$0.00 (730,664,942.79) MAYO
$0.00 (1,037,870,488.30) JUNIO
$0.00 (1,114,051,033.81) JULIO
$0.00 (1,091,562,295.23) AGOSTO
$0.00 (1,035,133,924.02) SEPTIEMBRE
$0.00 (1,298,594,605.84) OCTUBRE
$0.00 (1,380,224,151.29) NOVIEMBRE
$0.00 (1,310,349,151.29) DICIEMBRE

MES TOTAL PASIVOS CP

DICIEMBRE $0
ENERO $70,900,000
FEBRERO $70,495,371
MARZO $70,086,001
ABRIL $1,271,836
MAYO $852,818
JUNIO $428,892
JULIO $0
AGOSTO $0
SEPTIEMBRE $0
OCTUBRE $0
NOVIEMBRE $0
DICIEMBRE $0

MES G. FINANCIEROS
DICIEMBRE 0
ENERO $0.00
FEBRERO $29,287.29
MARZO $24,547.09
ABRIL $3,281,716.80
MAYO $14,899.45
JUNIO $9,990.70
JULIO $5,024.44
AGOSTO $85,459,632.64
SEPTIEMBRE $0.00
OCTUBRE $0.00
NOVIEMBRE $0.00
DICIEMBRE $0.00
DE CAJA($)
GASTOS FIN COMPRAS MATERIALES MOD CIF G COM ADM
$0.00 $73,650,000.00 $82,950,000.00 $7,892,045.45 $54,250,000.00
$29,287.29 $28,275,000.00 $24,375,000.00 $11,060,795.45 $54,250,000.00
$24,547.09 $21,900,000.00 $18,250,000.00 $9,717,045.45 $54,250,000.00
$3,281,716.80 $21,900,000.00 $18,250,000.00 $11,542,045.45 $54,250,000.00
$14,899.45 $0.00 $0.00 $5,204,545.45 $54,250,000.00
$9,990.70 $141,375,000.00 $121,875,000.00 $21,048,295.45 $54,250,000.00
$5,024.44 $21,900,000.00 $18,250,000.00 $22,873,295.45 $54,250,000.00
$85,459,632.64 $0.00 $0.00 $21,048,295.45 $54,250,000.00
$0.00 $0.00 $0.00 $21,048,295.45 $54,250,000.00
$0.00 $0.00 $0.00 $3,379,545.45 $54,250,000.00
$0.00 $0.00 $0.00 $3,379,545.45 $54,250,000.00
$0.00 $0.00 $0.00 $1,825,000.00 $54,250,000.00

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS ($)

MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE
$195,000,000.00 $97,500,000.00 $0.00 $0.00 $73,000,000.00
$0.00 $141,375,000.00 $21,900,000.00 $0.00 $0.00
$0.00 $121,875,000.00 $18,250,000.00 $0.00 $0.00
$5,204,545.45 $21,048,295.45 $22,873,295.45 $21,048,295.45 $21,048,295.45
$5,204,545.45 $284,298,295.45 $63,023,295.45 $21,048,295.45 $21,048,295.45
$189,795,454.55 -$186,798,295.45 -$63,023,295.45 -$21,048,295.45 $51,951,704.55
$54,250,000.00 $54,250,000.00 $54,250,000.00 $54,250,000.00 $54,250,000.00
$24,000,000.00 $24,000,000.00 $24,000,000.00 $24,000,000.00 $24,000,000.00
$19,500,000.00 $9,750,000.00 $0.00 $0.00 $7,300,000.00
$1,490,000.00 $1,490,000.00 $1,490,000.00 $1,490,000.00 $1,490,000.00
$2,060,000.00 $2,060,000.00 $2,060,000.00 $2,060,000.00 $2,060,000.00
$88,495,454.55 -$278,348,295.45 -$144,823,295.45 -$102,848,295.45 -$37,148,295.45
$14,899.45 $9,990.70 $5,024.44 $85,459,632.64 $0.00
$88,480,555.10 -$278,358,286.15 -$144,828,319.89 -$188,307,928.09 -$37,148,295.45
$26,544,166.53 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
$61,936,388.57 -$278,358,286.15 -$144,828,319.89 -$188,307,928.09 -$37,148,295.45
-

-
-

-
0

-
-

-
 G I&D COMISION VTAS CXP IMP RENTAINGRESOS POR PRESTAMOS
$24,000,000.00 $0.00 $62,533,333.33 $0.00 $2,500,000.00
$24,000,000.00 $0.00 $62,533,333.33 $0.00 $0.00
$24,000,000.00 $0.00 $62,533,333.33 $0.00 $0.00
$24,000,000.00 $0.00 $62,533,333.33 $0.00 $0.00
$24,000,000.00 $19,500,000.00 $62,533,333.33 $26,544,166.53 $0.00
$24,000,000.00 $9,750,000.00 $62,533,333.33 $0.00 $0.00
$24,000,000.00 $0.00 $62,533,333.33 $0.00 $0.00
$24,000,000.00 $0.00 $62,533,333.33 $0.00 $0.00
$24,000,000.00 $7,300,000.00 $62,533,333.33 $0.00 $0.00
$24,000,000.00 $56,050,000.00 $0.00 $125,781,136.36 $0.00
$24,000,000.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
$24,000,000.00 $8,550,000.00 $0.00 $0.00 $0.00

35%
35%
OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE 35%
$560,500,000.00 $0.00 $85,500,000.00 35%
$0.00 $0.00 $0.00 35%
$0.00 $0.00 $0.00 35%
$3,379,545.45 $3,379,545.45 $1,825,000.00 35%
$3,379,545.45 $3,379,545.45 $1,825,000.00 35%
$557,120,454.55 -$3,379,545.45 $83,675,000.00 35%
$54,250,000.00 $54,250,000.00 $54,250,000.00 35%
$24,000,000.00 $24,000,000.00 $24,000,000.00 35%
$56,050,000.00 $0.00 $8,550,000.00
$1,490,000.00 $1,490,000.00 $1,490,000.00 35%
$2,060,000.00 $2,060,000.00 $2,060,000.00
$419,270,454.55 -$85,179,545.45 -$6,675,000.00 35%
$0.00 $0.00 $0.00 35%
$419,270,454.55 -$85,179,545.45 -$6,675,000.00 35%
$125,781,136.36 $0.00 $0.00 35%
$293,489,318.18 -$85,179,545.45 -$6,675,000.00 35%
S POR PRESTAMOS