Lectura 2.

Empresas familiares

Elaborado por:
C.P. Leticia San Martín Sánchez
Catedrática del IPN

Empresas familiares

Una empresa familiar es una institución, una organización de carácter económico donde
los miembros de una familia, amigos o compañeros, se unen entre sí para invertir,
trabajar, tomar decisiones y cumplir ciertas tareas teniendo la capacidad de ejercer
influencia para el control de la misma y así obtener utilidades, además de distribuirse las
mismas de forma justa y equitativa.

Objetivo de una empresa familiar

El principal objetivo de una empresa familiar es la producción o comercialización de

bienes o servicios para satisfacer las necesidades del mercado y cuya propiedad
pertenece en su totalidad o en una mayoría a un grupo de personas unidas por un vínculo
familiar.

Antecedentes de las empresas familiares

Existe un modelo llamado “de los tres círculos” que fue desarrollado por John Davis y
Renato Tagiuri; este modelo trata de explicar la interacción entre una empresa familiar
ilustrando la relación entre propiedad, familia y negocio.

• Propiedad. Muestra a los accionistas de la empresa

• Familia. Lazos sanguíneos
• Negocio. Funciones desempeñadas dentro de la empresa

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Rol que desempeña Intereses del Rol

1) Miembros de la familia Medios económicos para vivir

2) Accionistas o socios Inversión, dividendos, liquidez, venta

3) Empleados no familiares Seguridad, compromiso

Las empresas familiares desempeñan actividades propias de cualquier organización y

están influenciados por fuerzas positivas y negativas que muchas veces condicionan su
comportamiento dando como resultado ventajas y desventajas.

• Compromiso. Este se da principalmente para los fundadores de la empresa ya que

estarán al pendiente de su crecimiento, y por lo regular, ponen empeño y
dedicación para lograr forjarse como una empresa competitiva.

• Conocimiento. Se desempeñarán estrategias que se van dando de generación en

generación, aprendiendo a trabajar de igual manera que los fundadores.

• Flexibilidad. La familia como tal siempre está dispuesta a dedicar tiempo al trabajo
para cumplir con los compromisos pactados.

• Planeación a largo plazo. Estas situaciones se dan debido a que los miembros de
una familia son más eficientes a la hora de planificar el futuro, esto con el fin de
minimizar riesgos.

• Estabilidad. Ya que los miembros de la familia son conscientes de la manera en

que opera la empresa, lo cual constituye una cultura que evita futuros problemas.

• Confiabilidad. Debido a que el fundador de la empresa pone su propio esfuerzo y

como tal, constituye un orgullo para sí y sus descendientes.

Principales problemas que afronta una empresa familiar

• Estructura organizativa. En muchas empresas familiares se mantiene la misma

estructura que en sus inicios, lo cual genera importantes problemas cuando el
tamaño de ésta aumenta y la estructura no ha sabido amoldarse a la nueva
situación.

• Conflictos familiares. Esta es una serie de problemas que tiene su origen al no

existir una clara distinción entre la empresa y la familia. Y se da cuando hay
incumplimiento de funciones, responsabilidades o incumplimiento de horarios.

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 • Profesionalización. Debe existir personal capacitado para ejercer los diferentes
puestos dentro de la empresa.

• Pérdida de competitividad. Las propias características de la empresa familiar

muchas ocasiones no ayudan a la competitividad en un entorno cambiante y
complejo.

Tipos de empresas familiares

Cotizan y no cotizan en la Bolsa

Se refiere a aquellas empresas que acuden a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) para
financiar sus operaciones, es decir, cuando una empresa requiere capital puede optar por
inscribirse en la Bolsa colocando parte de sus acciones en la misma. Estas se adquieren
mediante un contrato de inversión con un banco o una casa de bolsa y se muestra como
un intermediario para la compra de acciones de una empresa.

La Bolsa es un mecanismo que sirve para canalizar recursos de los inversionistas a

aquellas empresas que requieren capital para poder operar su negocio o ampliarlo.

Existen empresas familiares que toman la decisión de cotizar en la Bolsa en alguna etapa
de su vida a fin de poder obtener recursos financieros para la expansión de la empresa. El
hecho de cotizar en bolsa debe tener un proceso complejo porque se deberán evaluar
todas las alternativas ya que así como ofrece ventajas también ofrece desventajas.

Ventajas de cotizar en Bolsa para una empresa familiar

• Mayor negociabilidad de las acciones. Esto hace posible que los accionistas de la
familia vendan sus acciones al precio predominante de los títulos en el mercado
abierto. También hace que sean más fácil de resolver problemas de liquidez.

• Mejora de la posición financiera de la compañía. Hace que sea más fácil para los
accionistas usar sus acciones como garantía para adquirir préstamos y negociar
los plazos de éstos.

• Aumento potencial del valor de las acciones. El precio de sus títulos puede crecer
por encima de la estimación inicial hecha por la compañía de banca de inversión.
Este aumento del valor se debe, en parte, a que los inversores están dispuestos a
pagar un precio más alto.

• Mayor visibilidad. Cotizar en Bolsa da a las empresas familiares un mayor prestigio

y hace que éstas sean más transparentes en el mercado. Como resultado, una
empresa familiar que cotiza en Bolsa podría aumentar su visibilidad en el mercado.

Desventajas de cotizar en Bolsa para una empresa familiar

• Pérdida de Privacidad. una vez que se en Bolsa, la empresa familiar tendrá que
revelar más información que antes, incluyendo. estados financieros detallados y

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 otras medidas de desempeño, así como cualquier ventaja otorgada a miembros de
la familia.

• Pérdida de autonomía. Esta es una consecuencia de la llegada de nuevos

accionistas una vez que la empresa familiar empieza a cotizar en bolsa. Aún en
casos en que la familia permanece como la accionista controladora, los accionistas
minoritarios tendrán derechos.

• Mayor responsabilidad. Las compañías públicas tienen una mayor responsabilidad

que sus contrapartes, es decir, deberán brindar una información precisa.

• Posibilidad de una absorción. Se puede dar la posibilidad de que inversores

obtengan el control de la empresa familiar, esto se da principalmente cuando se
han emitido bastantes acciones.

• Costos adicionales. En un principio el hecho de cotizar puede resultar a un menor

costo, y una vez cotizando existen costos adicionales tales como: honorarios de
auditoría, costos de información, entre otros.

Ciclo de vida de la empresa familiar

Este modelo procura mostrar que las empresas familiares fracasan si no se dan cuenta
que la clave de su éxito está en cómo la familia se involucra en la empresa, es decir, en
cómo se preparan para superar las crisis propias que les tocará superar.

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Primera etapa. La del fundador, emprende el negocio.

Es la etapa inicial de la vida de la empresa en donde el que inicia el emprendimiento –

hombre o mujer– pone el acento en aprovechar una oportunidad de negocio que percibe y
se entusiasma por llevarla adelante. El fundador es emprendedor, asertivo, pasional y
tiene gran capacidad para superar dificultades. Se podría decir que el fundador “ve la
oportunidad donde los demás viendo no la ven”. Su plan de negocio podría estar escrito
en una servilleta de papel en la que escribe para contarle a un amigo o familiar el modelo
del negocio que pretende desarrollar.

Aquí el fundador juega un rol fundamental ya que es él quien cumple varias funciones y
no suele tener con quién compartir las decisiones porque hay mucho de intuitivo detrás de
ellas.

Primera crisis. Por falta de delegación

Los aciertos del fundador han permitido que los negocios crezcan hasta un punto en que
ya no puede hacer todo como antes porque está teniendo problemas de productividad,
comerciales e incluso financieros por no alcanzar a cobrar en término a todos sus clientes.

Para superar esta crisis, se debe incorporar gente a quien delegar algunas funciones que
antes hacia él. En caso de lograrlo podrá superar esta primera crisis que es la propia del
crecimiento por el éxito inicial.

a) Segunda etapa. crecimiento por el nuevo estilo de liderazgo del

fundador

El fundador debe desarrollar competencias para liderar el nuevo equipo que tiene bajo su
mando. La comunicación sigue siendo bastante informal pero más compleja en la nueva
estructura funcional.

El sentido de misión lo comunica a su gente con tal pasión que desarrolla en ellos un
fuerte sentido de pertenencia que se manifiesta por el gran compromiso que asumen por
los objetivos de la empresa.

De este modo consigue el fundador una formidable ventaja competitiva que es sólo
pensable para la empresa familiar.

Segunda crisis. Por el ingreso de los hijos  

El fundador ya se encuentra transcurriendo la década de los 50 y sus hijos han

comenzado a trabajar con él. Si bien esta etapa causa a la familia mucho entusiasmo no
deja de presentarles ciertas dificultades.

• La superposición de roles desempeñados por la misma persona en la familia y en la

empresa.

• El fundador prioriza la confianza y el compromiso de los hijos por encima de lo

preparados que puedan estar.

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 • La visión y los estilos de dirección del padre y de los hijos no suelen coincidir. El
deseo de los hijos de introducir lo aprendido en la universidad, es visto por el
fundador como una amenaza a su empresa.

• Padres e hijos no suelen trabajar en equipo, no saben comunicarse de modo

efectivo, por ello el fundador deberá saber comunicar su visión, su modelo de
negocio e inculcarles pasión por la empresa y alimentarle sus sueños y aprender a
escuchar para comprender los intereses y expectativas de sus hijos. Pero, sobre
todo el fundador tendrá que consensuar con sus hijos tareas y responsabilidades,
lograr compromiso por parte de éstos.

b) Tercera etapa. Crecimiento por el aporte emprendedor de los hijos

Si el fundador consigue superar la crisis anterior entonces la empresa podrá seguir

creciendo en virtud de la sinergia que los hijos habrán logrado con sus padres para
aprender a dirigir mejor la empresa y emprender nuevos negocios. Fundador, hijos y
empleados poniendo lo mejor de sí por sacar la empresa adelante tiene una fuerza que se
palpa especialmente ante situaciones de crisis.

Tercera crisis. Fallecimiento del fundador y crisis de poder entre

los hermanos  

A nivel emocional, el fallecimiento del fundador y padre – o madre – es un momento difícil

que hay que superar, especialmente cuando la muerte acaece de modo imprevista.

La sucesión suele ser un tema incómodo y difícil de tratar para los hijos, pero debe
hacerse en vida del fundador, ya que podría ser demasiado complejo dejarlo librado a la
siguiente generación. Se deben anticipar los potenciales conflictos sobre intereses, visión,
expectativas, y tratar los temas tabú (es decir, aquellos de los que no se suele hablar por
temor a que el otro se lo tome a mal) como por ejemplo el mal desempeño de un hermano
o del hijo de un hermano.

c) Cuarta etapa. El gobierno corporativo profesional

De la etapa del fundador a sus hijos supone pasar de un poder concentrado en una sola
persona a otra donde los hijos deben aprender a consensuar el poder para tomar
decisiones que beneficien a la empresa por encima de sus intereses personales. Esto
supone incorporar buenas prácticas para el gobierno corporativo de la empresa
familiar para que les permita superar la crisis de la etapa anterior.

Cuarta crisis. Cuando accionistas familiares, el directorio y la

gerencia general entran en conflicto de poder  
 
A esta crisis se llega por falta de comunicación, control e información, debido a que los
controles suelen ser débiles, prevalece la gente de confianza por encima de los informes
profesionales de control. Además, no es suficiente la información clara y comprensible
para evaluar el desempeño de la empresa.

En esta etapa es cuando el gobierno de la empresa deberá poner énfasis por respetar los
principios de transparencia, responsabilidad y equidad.

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De no respetarse estos principios, sería muy probable que surjan conflictos que serán
difíciles de resolver y que puedan poner en peligro la continuidad de la empresa familiar y,
muy probablemente, de la armonía y unidad familiar.

Notas
La BMV es una entidad financiera que opera por concesión de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, con apego a la Ley del Mercado de Valores.

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 Fuentes de información

Direcciones electrónicas

• Centro de Investigaciones en Management Entrepreneurship e Inversiones.

http.//cimei.cema.edu.ar/download/research/63_Dodero.pdf

• Instituto de Consejeros-Administradores
http.//www.iconsejeros.com/funciones/docs_download/0511PBGC_esp.pdf

• Cámara de Diputados. http.//www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LMV.pdf

• Encuentro Corporativo. http.//www.pwc.com/mx/es/servicios-governance-risk-

compliance/publicacion-8.jhtml