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Cuota PMT PAGO

Valor Presente PV VA
Valor Futuro FV VF
Tasa interna de retorno IRR TIR
Valor Presente Neto NPV VNA
 Tabla de amortización
Nombre del estudiante:
Enunciado: La empresa VEMANGSO S.A requiere un prestamo de $ 52.000.000 para pagar a sus proveedores, lo hace a traves
efectivo anual(EA) pagaderos mensuales por 3 años. Con base en la información dada, responde a las siguienes preguntas: ¿C
saldo de la deuda al final del segundo año? y ¿cuánto se paga sólo por concepto de intereses en la cuota número 30?

Instrucciones:
1. Construya en esta misma hoja una tabla de amortazación para su préstamo que incluya:
- La cuota, los intereses pagados y el saldo para cada periodo (en meses)
2. Tenga presente incuir los parámetros en celdas separadas (valor del péstamo, tasa anual, número de periodos en
de la tabla
3. Tenga en cuenta que la tasa está dada en términos de años, es decir EA (efectivo anual), razón por la cual debe convertirla a
3. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante: LA TASA MENSUAL DE CREDITO ES DE 2,11%; EL MONTO DE LA CUOTA MENSUAL DE 2.076.321,80;

MONTO DE CREDITO 52000000 # PAGOS CUOTA INTERES

TASA DE INTERES MENSUAL 2.11% 0
NUMERO DE PAGOS 36 1 2,076,321.80 1097200
PAGO MENSUAL ($ 2,076,321.80) 2 2,076,321.80 1076541
3 2,076,321.80 1055445
TASA DE INTERES ANUAL A MENSUAL 4 2,076,321.80 1033905
5 2,076,321.80 1011910
6 2,076,321.80 989450.55
7 2,076,321.80 966517.57
8 2,076,321.80 943100.7
9 2,076,321.80 919189.73
10 2,076,321.80 894774.24
11 2,076,321.80 869843.59
12 2,076,321.80 844386.9
13 2,076,321.80 818393.07
14 2,076,321.80 791850.78
15 2,076,321.80 764748.44
16 2,076,321.80 737074.24
17 2,076,321.80 708816.12
18 2,076,321.80 679961.75
19 2,076,321.80 650498.55
20 2,076,321.80 620413.68
21 2,076,321.80 589694
22 2,076,321.80 558326.17
23 2,076,321.80 526296.47
24 2,076,321.80 493590.93
25 2,076,321.80 460195.31
26 2,076,321.80 426095
27 2,076,321.80 391275.26
28 2,076,321.80 355720.77
29 2,076,321.80 319416.09
30 2,076,321.80 282345.38
31 2,076,321.80 244492.48
32 2,076,321.80 205840.88
33 2,076,321.80 166373.73
34 2,076,321.80 126073.83
35 2,076,321.80 84923.598
36 2,076,321.80 42905.096
 Tabla de amortización

pagar a sus proveedores, lo hace a traves de la trajeta de credito empresarial con Bancolombia a una tasa de interes del 28,48%
da, responde a las siguienes preguntas: ¿Cuál es la tasa mensual del crédito?, ¿cuál es el monto de la cuota mensual?, ¿cúal es el
intereses en la cuota número 30?

cluya:

amo, tasa anual, número de periodos en años y número de periodos en meses), ésto con el fin de que sea más sencillo la construcción

anual), razón por la cual debe convertirla a una tasa mensual.

tudiante.

DE LA CUOTA MENSUAL DE 2.076.321,80;el saldo de la deuda final del segundo año es de 21.81.204,28 ; se paga de intereses en la cuota #

PAGO CAPITAL SALDO

52000000
979121.8 51020878.2
999781.26998 50021096.93002
1020876.6547766 49000220.27524
1042417.1521924 47957803.12305
1064412.1541036 46893390.96895
1086871.2505552 45806519.71839
1109804.2339419 44696715.48445
1133221.1032781 43563494.38117
1157132.0685573 42406362.312615
1181547.5552038 41224814.75741
1206478.2086186 40018336.54879
1231934.8988205 38786401.649972
1257928.7251856 37528472.92479
1284471.021287 36244001.9035
1311573.3598362 34932428.54366
1339247.5577287 33593180.98593
1367505.6811968 32225675.30474
1396360.05107 30829315.25367
1425823.2481476 29403492.00552
1455908.1186835 27947583.88684
1486627.7799878 26460956.10685
1517995.6261455 24942960.4807
1550025.3338572 23392935.14685
1582730.8684016 21810204.27844
1616126.4897248 20194077.78872
1650226.758658 18543851.03006
1685046.5432657 16858804.4868
1720601.0253286 15138203.46147
1756905.706963 13381297.7545
1793976.41738 11587321.33712
1831829.3197867 9755492.017338
1870480.9184342 7885011.0989037
1909948.0658131 5975063.033091
1950247.9700018 4024815.063089
1991398.2021688 2033416.86092
2033416.7042346 0.156685368391
n

ves de la trajeta de credito empresarial con Bancolombia a una tasa de interes del 28,48%
: ¿Cuál es la tasa mensual del crédito?, ¿cuál es el monto de la cuota mensual?, ¿cúal es el

en años y número de periodos en meses), ésto con el fin de que sea más sencillo la construcción

rla a una tasa mensual.

,80;el saldo de la deuda final del segundo año es de 21.81.204,28 ; se paga de intereses en la cuota #30 = 282.345,4
 Valor presente y futuro
Nombre del estudiante:
Enunciado:
Cierta empresa tiene dos alternativas para invertir el excedente de efectivo que tiene. La alternativa # 1 le da 1.404 UM en 4 a
teniendo en cuenta una tasa del 2.4% mensual. Por su parte la segunda alternativa otorga 1.768 UM en 6 años, teniendo en cu
tasa del 1.9% mensual. De acuerdo con la información anterior ¿cuál de las dos alternativas es mejor para la empresa?, justifi
respuesta.

Instrucciones:
1. Responda a la pregunta solamente teniendo como criterio el valor del dinero en el tiempo.
2. Construya en esta misma hoja los dos escenarios de acuerdo a sus particularidades. Asegúrese que cada escenario incluya e
Presente (ya que ese es el criterio de comparación entre las dos alternativas de inversión).
3. Hay diferentes métodos para llegar a la respues
que prefiera.
4. Responda a la pregunta en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante: es una pregunta confusa ya que depende de la necesidad de la empresa si invierte un poco mas a 6

# PAGOS CUOTA INTERES PAGO CAPITA

MONTO DE CREDITO $ 1,404 0
TASA DE INTERES ANUAL 2.40% 1 $ 49.58 $ 33.70 $ 15.88
NUMERO DE PAGOS 48 2 $ 49.58 $ 33.31 $ 16.26
PAGO MENSUAL $ 49.58 3 $ 49.58 $ 32.92 $ 16.65
MONTO DE CREDITO 1768 4 $ 49.58 $ 32.52 $ 17.05
TASA DE INTERES ANUAL 1.90% 5 $ 49.58 $ 32.12 $ 17.46
NUMERO DE PAGOS 72 6 $ 49.58 $ 31.70 $ 17.88
PAGO MENSUAL ($ 45.27) 7 $ 49.58 $ 31.27 $ 18.31
8 $ 49.58 $ 30.83 $ 18.75
9 $ 49.58 $ 30.38 $ 19.20
10 $ 49.58 $ 29.92 $ 19.66
11 $ 49.58 $ 29.45 $ 20.13
12 $ 49.58 $ 28.96 $ 20.62
13 $ 49.58 $ 28.47 $ 21.11
14 $ 49.58 $ 27.96 $ 21.62
15 $ 49.58 $ 27.44 $ 22.14
16 $ 49.58 $ 26.91 $ 22.67
17 $ 49.58 $ 26.37 $ 23.21
18 $ 49.58 $ 25.81 $ 23.77
19 $ 49.58 $ 25.24 $ 24.34
20 $ 49.58 $ 24.66 $ 24.92
21 $ 49.58 $ 24.06 $ 25.52
22 $ 49.58 $ 23.44 $ 26.13
23 $ 49.58 $ 22.82 $ 26.76
24 $ 49.58 $ 22.18 $ 27.40
25 $ 49.58 $ 21.52 $ 28.06
26 $ 49.58 $ 20.84 $ 28.73
27 $ 49.58 $ 20.15 $ 29.42
28 $ 49.58 $ 19.45 $ 30.13
29 $ 49.58 $ 18.73 $ 30.85
30 $ 49.58 $ 17.98 $ 31.59
31 $ 49.58 $ 17.23 $ 32.35
32 $ 49.58 $ 16.45 $ 33.13
33 $ 49.58 $ 15.66 $ 33.92
34 $ 49.58 $ 14.84 $ 34.74
35 $ 49.58 $ 14.01 $ 35.57
36 $ 49.58 $ 13.15 $ 36.42
37 $ 49.58 $ 12.28 $ 37.30
38 $ 49.58 $ 11.38 $ 38.19
39 $ 49.58 $ 10.47 $ 39.11
40 $ 49.58 $ 9.53 $ 40.05
41 $ 49.58 $ 8.57 $ 41.01
42 $ 49.58 $ 7.58 $ 41.99
43 $ 49.58 $ 6.58 $ 43.00
44 $ 49.58 $ 5.54 $ 44.03
45 $ 49.58 $ 4.49 $ 45.09
46 $ 49.58 $ 3.40 $ 46.17
47 $ 49.58 $ 2.30 $ 47.28
48 $ 49.58 $ 1.16 $ 48.42
ternativa # 1 le da 1.404 UM en 4 años,
.768 UM en 6 años, teniendo en cuenta una
s es mejor para la empresa?, justifique su

o.
úrese que cada escenario incluya el Valor

es métodos para llegar a la respuesta, use el

mpresa si invierte un poco mas a 6 años es obvio que tenga una mayor utilidad; pero si invierte 6 puntos por debajo de la anterior tendra

SALDO
1404 MONTO DE CREDITO TASA DE INTERES MENSUAL
$ 1,388.12 $ 1,404 2.40%
$ 1,371.86
$ 1,355.20 MONTO DE CREDITO TASA DE INTERES MENSUAL
$ 1,338.15 $ 1,768 1.90%
$ 1,320.69
$ 1,302.81
$ 1,284.50 VALOR FUTURO 1404
$ 1,265.75 INTERES 2% VP= VF/(1+I)n
$ 1,246.55 TIEMPO EN MESES 48
$ 1,226.89 ($ 450)
$ 1,206.76
$ 1,186.14 VALOR FUTURO 1768
$ 1,165.03 INTERES 1.90% VP= VF/(1+I)n
$ 1,143.42 TIEMPO EN MESES 72
$ 1,121.28 ($ 456)
$ 1,098.62
$ 1,075.41
$ 1,051.64
$ 1,027.30
$ 1,002.38
$ 976.86
$ 950.73
$ 923.97
$ 896.56
$ 868.50
$ 839.77
$ 810.35
$ 780.22
$ 749.37
$ 717.77
$ 685.42
$ 652.30
$ 618.37
$ 583.64
$ 548.07
$ 511.64
$ 474.35
$ 436.15
$ 397.04
$ 357.00
$ 315.99
$ 273.99
$ 230.99
$ 186.96
$ 141.87
$ 95.70
$ 48.42
$ 0.00
 #PAGOS CUOTA INTERES PAGO CAPITSALDO
# PAGOS P MENSUAL 0 1768
48 $ 49.58 1 $ 45.27 33.592 $ 11.68 $ 1,756.32
2 $ 45.27 33.370118 $ 11.90 $ 1,744.42
# PAGOS P MENSUAL 3 $ 45.27 33.14402 $ 12.13 $ 1,732.30
72 ($ 45.27) 4 $ 45.27 32.913627 $ 12.36 $ 1,719.94
5 $ 45.27 32.678856 $ 12.59 $ 1,707.35
6 $ 45.27 32.439624 $ 12.83 $ 1,694.52
7 $ 45.27 32.195847 $ 13.07 $ 1,681.44
8 $ 45.27 31.947438 $ 13.32 $ 1,668.12
9 $ 45.27 31.694309 $ 13.58 $ 1,654.55
10 $ 45.27 31.436371 $ 13.83 $ 1,640.71
11 $ 45.27 31.173532 $ 14.10 $ 1,626.62
12 $ 45.27 30.905699 $ 14.36 $ 1,612.25
13 $ 45.27 30.632777 $ 14.64 $ 1,597.61
14 $ 45.27 30.35467 $ 14.92 $ 1,582.70
15 $ 45.27 30.071279 $ 15.20 $ 1,567.50
16 $ 45.27 29.782503 $ 15.49 $ 1,552.01
17 $ 45.27 29.488241 $ 15.78 $ 1,536.23
18 $ 45.27 29.188387 $ 16.08 $ 1,520.15
19 $ 45.27 28.882837 $ 16.39 $ 1,503.76
20 $ 45.27 28.571481 $ 16.70 $ 1,487.06
21 $ 45.27 28.254209 $ 17.02 $ 1,470.05
22 $ 45.27 27.930909 $ 17.34 $ 1,452.71
23 $ 45.27 27.601466 $ 17.67 $ 1,435.04
24 $ 45.27 27.265764 $ 18.00 $ 1,417.04
25 $ 45.27 26.923683 $ 18.35 $ 1,398.69
26 $ 45.27 26.575103 $ 18.69 $ 1,379.99
27 $ 45.27 26.2199 $ 19.05 $ 1,360.94
28 $ 45.27 25.857948 $ 19.41 $ 1,341.53
29 $ 45.27 25.489119 $ 19.78 $ 1,321.75
30 $ 45.27 25.113283 $ 20.16 $ 1,301.59
31 $ 45.27 24.730305 $ 20.54 $ 1,281.06
32 $ 45.27 24.340051 $ 20.93 $ 1,260.13
33 $ 45.27 23.942382 $ 21.33 $ 1,238.80
34 $ 45.27 23.537157 $ 21.73 $ 1,217.06
35 $ 45.27 23.124233 $ 22.15 $ 1,194.92
36 $ 45.27 22.703463 $ 22.57 $ 1,172.35
37 $ 45.27 22.274699 $ 23.00 $ 1,149.36
38 $ 45.27 21.837788 $ 23.43 $ 1,125.93
39 $ 45.27 21.392576 $ 23.88 $ 1,102.05
40 $ 45.27 20.938905 $ 24.33 $ 1,077.72
41 $ 45.27 20.476615 $ 24.79 $ 1,052.92
42 $ 45.27 20.00554 $ 25.26 $ 1,027.66
43 $ 45.27 19.525516 $ 25.74 $ 1,001.91
44 $ 45.27 19.03637 $ 26.23 $ 975.68
45 $ 45.27 18.537931 $ 26.73 $ 948.95
46 $ 45.27 18.030022 $ 27.24 $ 921.71
47 $ 45.27 17.512463 $ 27.76 $ 893.95
48 $ 45.27 16.985069 $ 28.28 $ 865.67
49 $ 45.27 16.447656 $ 28.82 $ 836.84
50 $ 45.27 15.900031 $ 29.37 $ 807.47
51 $ 45.27 15.342002 $ 29.93 $ 777.55
52 $ 45.27 14.77337 $ 30.50 $ 747.05
53 $ 45.27 14.193934 $ 31.08 $ 715.97
54 $ 45.27 13.603488 $ 31.67 $ 684.31
55 $ 45.27 13.001825 $ 32.27 $ 652.04
56 $ 45.27 12.388729 $ 32.88 $ 619.16
57 $ 45.27 11.763985 $ 33.51 $ 585.65
58 $ 45.27 11.127371 $ 34.14 $ 551.51
59 $ 45.27 10.478661 $ 34.79 $ 516.72
60 $ 45.27 9.8176256 $ 35.45 $ 481.26
61 $ 45.27 9.1440305 $ 36.13 $ 445.14
62 $ 45.27 8.457637 $ 36.81 $ 408.33
63 $ 45.27 7.7582022 $ 37.51 $ 370.81
64 $ 45.27 7.045478 $ 38.22 $ 332.59
65 $ 45.27 6.3192121 $ 38.95 $ 293.64
66 $ 45.27 5.5791471 $ 39.69 $ 253.95
67 $ 45.27 4.8250209 $ 40.44 $ 213.50
68 $ 45.27 4.0565663 $ 41.21 $ 172.29
69 $ 45.27 3.2735111 $ 42.00 $ 130.29
70 $ 45.27 2.4755778 $ 42.79 $ 87.50
71 $ 45.27 1.6624837 $ 43.61 $ 43.89
72 $ 45.27 0.8339409 $ 44.44 ($ 0.54)
 TIR y VPN
Nombre del estudiante:
Enunciado:
Cierta empresa tiene como alternativas de inversión los proyectos A y B pero sólo puede invertir en uno de ellos (los proyecto
excluyentes). Los flujos de caja de cada uno de los proyectos son como se enuncian a continuación en la hoja de cálculo y la ta
oportunidad (TIO) es del 12%. ¿Cuál es el valor presente neto y la tasa interna de retorno de los dos proyectos?, ¿cuál es el m
empresa?, justifique su respuesta.

Instrucciones:
1. Calcule en esta misma hoja el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR) para cada alternativa.
2. Para el cálculo de la TIR, asegúrese de utilizar al menos dos decimales en las celdas de Excel.
3. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante (tenga en cuenta la lección del m
hace un análisis conjunto del VPN y de la TIR).

Respuesta del estudiante:

TIO 12%
Periodos Proyecto A Proyecto B PERIODOS PROTECTO A
0 -1400 -1900 0 -1400
1 300 395 1 300
2 300 395 2 300
3 300 395 3 300
4 300 395 4 300
5 300 395 5 300
6 300 395 6 300
7 300 395 7 300
8 300 395 8 300
9 300 395 9 300
10 300 395 10 300
nvertir en uno de ellos (los proyectos son mutuamente
tinuación en la hoja de cálculo y la tasa de interés de
de los dos proyectos?, ¿cuál es el más conveniente para la

R) para cada alternativa.

Excel.
nte (tenga en cuenta la lección del módulo 6, en la cual se

VPN FORMULA DE EXCEL

 WACC - TIR - VPN
Nombre del estudiante:
Enunciado:
Un proyecto tiene un costo inicial de 20.000 unidades monetarias (UM) y se financia de la siguiente forma: 8.500 UM con deu
con inversionistas (patrimonio). Se estima que el proyecto generará los siguientes flujos de caja: en el primer año 7.000 UM, e
año 3.500 UM, en el tercer año 4.500 UM, en el cuarto año 9.500 UM, en el quinto año 2.500 UM. Adicionalmente, el costo de
(Ke) es del 14%, el costo de la deuda (Kd) antes de impuestos es del 10% y la tasa de impuestos es del 35%. Según lo anterior,
WACC del proyecto?, ¿cuál es el VPN del proyecto?, ¿cuál es la TIR del proyecto? y ¿es un proyecto viable?, justifique su res

Instrucciones:
1. Construya en esta misma hoja una tabla con los flujos de caja para el proyecto. Asegúrese que la tabla inluya los periodos y
correspondientes a cada uno de los periodos.
2. Calcule el WACC y úselo como tasa de descuento para determinar si el proyecto es viable o no. Para el cálculo del WACC, as
tener en cuenta la estructura de financiamiento (recuerde que el WACC es un promedio ponderado y que para este caso en pa
mayor financiación con patrimonio o recuersos propios que con deuda). 3. Calcule la ta
retorno y el valor presente neto (recuerde usar el WACC que calculó como su tasa de descuento).
4. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante:

uiente forma: 8.500 UM con deuda y el resto
aja: en el primer año 7.000 UM, en el segundo
UM. Adicionalmente, el costo del patrimonio
os es del 35%. Según lo anterior, ¿cuál es el
royecto viable?, justifique su respuesta.

que la tabla inluya los periodos y el flujo de caja

no. Para el cálculo del WACC, asegúrese de

derado y que para este caso en particular hay
3. Calcule la tasa interna de
nto).
.