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Cuota PMT PAGO

Valor Presente PV VA
Valor Futuro FV VF
Tasa interna de retorno IRR TIR
Valor Presente Neto NPV VNA
 Tabla de amortización
Nombre del estudiante:
Enunciado:
Cierta empresa requiere un préstamo de 110.000 unidades monetarias (UM) para invertir en un proyecto nuevo. El banco con
tiene relaciones comerciales cobra una tasa de interés del 18% efectivo anual (EA) pagaderos mensuales por 3 años. Con base
dada, responde a las siguienes preguntas: ¿Cuál es la tasa mensual del crédito?, ¿cuál es el monto de la cuota mensual?, ¿cúa
deuda al final del segundo año? y ¿cuánto se paga sólo por concepto de intereses en la cuota número 30?

Instrucciones:
1. Construya en esta misma hoja una tabla de amortazación para su préstamo que incluya:
cuota, los intereses pagados y el saldo para cada periodo (en meses) 2. Tenga
parámetros en celdas separadas (valor del péstamo, tasa anual, número de periodos en años y número de periodos en meses)
que sea más sencillo la construcción de la tabla
3. Tenga en cuenta que la tasa está dada en términos de años, es decir EA (efectivo anual), razón por la cual debe convertirla a
3. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante:

TASA MENSUAL ES 1.388%
CUOTA MENSUAL $3,902.99
SALDO AL FINAL DEL SEGUNDO AÑO $105,214.63
INTERESES EN EL PERIODO 30 $359.008

Préstamo 110,000.00
tasa anual 1.388%
periodo 36
pago mensu $3,902.99
n un proyecto nuevo. El banco con el que la empresa
os mensuales por 3 años. Con base en la información
monto de la cuota mensual?, ¿cúal es el saldo de la
ota número 30?

- La
2. Tenga presente incuir los
os y número de periodos en meses), ésto con el fin de

razón por la cual debe convertirla a una tasa mensual.

te.

Periodo Cuota Abono a CapitlaI Intereses P Saldo

0 $110,000.00
1 $3,902.99 $2,376.19 1526.8 $107,623.81
2 $3,902.99 $2,409.18 1493.8184 $105,214.63
3 $3,902.99 $2,442.61 1460.3791 $102,772.02
4 $3,902.99 $2,476.52 1426.4756 $100,295.50
5 $3,902.99 $2,510.89 1392.1015 $97,784.61
6 $3,902.99 $2,545.74 1357.2503 $95,238.86
7 $3,902.99 $2,581.08 1321.9154 $92,657.79
8 $3,902.99 $2,616.90 1286.0901 $90,040.88
9 $3,902.99 $2,653.23 1249.7674 $87,387.66
10 $3,902.99 $2,690.05 1212.9407 $84,697.60
11 $3,902.99 $2,727.39 1175.6027 $81,970.21
12 $3,902.99 $2,765.25 1137.7465 $79,204.97
13 $3,902.99 $2,803.63 1099.3649 $76,401.34
14 $3,902.99 $2,842.54 1060.4506 $73,558.79
15 $3,902.99 $2,882.00 1020.9961 $70,676.80
16 $3,902.99 $2,922.00 980.99393 $67,754.80
17 $3,902.99 $2,962.56 940.43658 $64,792.24
18 $3,902.99 $3,003.68 899.31629 $61,788.56
19 $3,902.99 $3,045.37 857.62525 $58,743.19
20 $3,902.99 $3,087.64 815.35554 $55,655.56
21 $3,902.99 $3,130.49 772.49912 $52,525.06
22 $3,902.99 $3,173.95 729.04786 $49,351.12
23 $3,902.99 $3,218.00 684.99349 $46,133.12
24 $3,902.99 $3,262.67 640.32765 $42,870.45
25 $3,902.99 $3,307.95 595.04185 $39,562.50
26 $3,902.99 $3,353.87 549.12748 $36,208.63
27 $3,902.99 $3,400.42 502.57582 $32,808.21
28 $3,902.99 $3,447.62 455.37802 $29,360.60
29 $3,902.99 $3,495.47 407.52512 $25,865.13
30 $3,902.99 $3,543.99 359.00802 $22,321.15
31 $3,902.99 $3,593.18 309.8175 $18,727.97
32 $3,902.99 $3,643.05 259.94421 $15,084.92
33 $3,902.99 $3,693.61 209.37869 $11,391.31
34 $3,902.99 $3,744.88 158.11131 $7,646.42
35 $3,902.99 $3,796.86 106.13235 $3,849.56
36 $3,902.99 $3,849.56 53.431915 $0.00
 Valor presente y futuro
Nombre del estudiante:
Enunciado:
Cierta empresa tiene dos alternativas para invertir el excente de efectivo que tiene. La alternativa # 1 le da 1.404 UM en 4
años, teniendo en cuenta una tasa del 2.4% mensual. Por su parte la segunda alternativa otorga 1.768 UM en 6 años, teniendo
en cuenta una tasa del 1.9% mensual. De acuerdo con la información anterior ¿cuál de las dos alternativas es mejor para la
empresa?, justifique su respuesta.

Instrucciones:
1. Responda a la pregunta solamente teniendo como criterio el valor del dinero en el tiempo.
2. Construya en esta misma hoja los dos escenarios de acuerdo a sus particularidades. Asegúrese que cada escenario incluya e
Valor Presente (ya que ese es el criterio de comparación entre las dos alternativas de inversión).
3. Hay diferentes métodos para
llegar a la respuesta, use el que prefiera.
4. Responda a la pregunta en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante:

SEGUNDA ALTERNATIVA YA QUE ME GENERA

EFECTIVO 1404 A
PERIODO AÑOS 4 48 MESES VP
TASA MENSUAL 0.024 449.75

EFECTIVO 1768 B
PERIODO AÑOS 6 72 VP
TASA MENSUAL 0.019 455.97
ativa # 1 le da 1.404 UM en 4
rga 1.768 UM en 6 años, teniendo
os alternativas es mejor para la

rese que cada escenario incluya el

ón).
3. Hay diferentes métodos para
 TIR y VPN
Nombre del estudiante:
Enunciado:
Cierta empresa tiene como alternativas de inversión los proyectos A y B pero sólo puede invertir en uno de ellos (los proyecto
mutuamente excluyentes). Los flujos de caja de cada uno de los proyectos son como se enuncian a continuación en la hoja de
cálculo y la tasa de interés de oportunidad (TIO) es del 12%. ¿Cuál es el valor presente neto y la tasa interna de retorno de lo
proyectos?, ¿cuál es el más conveniente para la empresa?, justifique su respuesta.

Instrucciones:
1. Calcule en esta misma hoja el valor presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR) para cada alternativa.
2. Para el cálculo de la TIR, asegúrese de utilizar al menos dos decimales en las celdas de Excel.
3. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante (tenga en cuenta la lección del
módulo 6, en la cual se hace un análisis conjunto del VPN y de la TIR).

Respuesta del estudiante:

VPN Para el proyecto A es de 295.07 y TIR 16.95%
VPN Para el proyecto B es de 2,050 y TIR 16.13,
ELEGIRIA EL PROYECTO B YA QUE LA EL VPN ES MAYOR Y CUANDO HAY DUDA SE TOMA COMO REFERENCIA ESTE INDICADOR

TIO 12%
Periodos Proyecto A Proyecto B
0 -1400 -1900
1 300 395
2 300 395
3 300 395
4 300 395
5 300 395
6 300 395
7 300 395
8 300 395
9 300 395
10 300 395
VPN $295.07 $2,050.00
TIR 16.95% 16.13%
n uno de ellos (los proyectos son
a continuación en la hoja de
sa interna de retorno de los dos

ada alternativa.

ga en cuenta la lección del

FERENCIA ESTE INDICADOR

 WACC - TIR - VPN
Nombre del estudiante: Ana Lilia Sandoval Huerta
Enunciado:
Un proyecto tiene un costo inicial de 20.000 unidades monetarias (UM) y se financia de la siguiente forma: 8.500 UM con deu
inversionistas (patrimonio). Se estima que el proyecto generará los siguientes flujos de caja: en el primer año 7.000 UM, en el
en el tercer año 4.500 UM, en el cuarto año 9.500 UM, en el quinto año 2.500 UM. Adicionalmente, el costo del patrimonio (K
la deuda (Kd) antes de impuestos es del 10% y la tasa de impuestos es del 35%. Según lo anterior, ¿cuál es el WACC del proye
proyecto?, ¿cuál es la TIR del proyecto? y ¿es un proyecto viable?, justifique su respuesta.

Instrucciones:
1. Construya en esta misma hoja una tabla con los flujos de caja para el proyecto. Asegúrese que la tabla inluya los periodos y
correspondientes a cada uno de los periodos.
2. Calcule el WACC y úselo como tasa de descuento para determinar si el proyecto es viable o no. Para el cálculo del WACC, as
cuenta la estructura de financiamiento (recuerde que el WACC es un promedio ponderado y que para este caso en particular h
con patrimonio o recuersos propios que con deuda). 3. Calcule la tasa interna de retorn
(recuerde usar el WACC que calculó como su tasa de descuento).
4. Responda a las preguntas en la siguiente casilla, destinada para la respuesta del estudiante.

Respuesta del estudiante:

TIR=11% Y VPN $271
TIR ES MAYOR QUE LA TASA DE DESCUENTO SE ACEPTA EL PROYECTO

COSTO INICIAL 20000 UM

DEUDA 8500 42.5
INVERSIÓN 11500 57.5 TIO

AÑO
0
1
2
3
4
5

VPN
TIR
uiente forma: 8.500 UM con deuda y el resto con
en el primer año 7.000 UM, en el segundo año 3.500 UM,
mente, el costo del patrimonio (Ke) es del 14%, el c osto de
rior, ¿cuál es el WACC del proyecto?, ¿cuál es el VPN del

que la tabla inluya los periodos y el flujo de caja

no. Para el cálculo del WACC, asegúrese de tener en

que para este caso en particular hay mayor financiación
. Calcule la tasa interna de retorno y el valor presente neto

Inv inicial 20,000.00

% Deuda 42.50%
FLUJO EFECTIVO Deuda 8,500.00
-20,000.00 Patrimonio 11,500.00
7,000.00 KE 14%
3,500.00 KD 10%
4,500.00 TAXES 35%
9,500.00 Deuda/(d+p 42.50%
2,500.00 Equity/(d+P 57.50%
WACC 10.81%
271.00
11%