Memoria Anual

W CAPITAL SAFI S.A.

1
CONTENIDO
SECCIÓN I Declaración de responsabilidad
Carta del Gerente General
SECCIÓN II Datos generales de la empresa
Portafolio de fondos operativos
Descripción de fondos Inmobiliarios
Procesos legales
Administración
SECCIÓN III Estados Financieros auditados al 31 de diciembre de 2019

2
SECCIÓN I

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto a W Capital SAFI S.A. (“W
Capital”) durante el año 2019.

Sin perjuicio de la responsabilidad que compete a W Capital, los firmantes se hacen responsables por
su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.

José Antonio Roca Voto Bernales

Gerente General

3
CARTA DEL GERENTE GENERAL

Estimados accionistas:

El año 2019 fue un buen año particularmente intenso y de grandes desafíos, lográndose un crecimiento
significativo de activos administrados, gestionando más de 1,000 Millones de Soles al 31 de diciembre.

Respecto a los fondos inmobiliarios, al 31 de diciembre del 2019, pasamos a administrar cinco fondos
inmobiliarios de los cuales tres son de desarrollo de vivienda, un fondo de renta comercial, un FIRBI y
un fondo público de deuda. FIVIS I, nuestro primer fondo lanzado en el 2013, continúa en proceso de
desinversión, habiendo devuelto el 57% del capital llamado a nuestros inversionistas, adicionalmente,
FODEVI a pesar de que sigue en periodo de inversión, iniciamos las devoluciones de capital llamado.
FIVIS II concluyó el periodo de inversión, invirtiendo en 13 proyectos de vivienda con excelentes
rentabilidades de portafolio proyectando una TIR promedio de 22%. El FIRBI Metroport, invirtió en dos
activos teniendo avanzado el tercero, con la proyección de completar en el 1Q del 2020 los cuatro
activos para luego enfocarse en su desarrollo. Renta 1 adquirió 5 activos de renta por un valor de $12.8
millones. Por último, se colocó con éxito nuestro nuevo Fondo de Deuda Garantizada I el cual financiará
adquisiciones de terrenos urbanos en Lima Metropolitana para posterior desarrollo inmobiliario,
logrando aportes de USD 14 Millones, atrayendo incluso a inversionistas institucionales de Chile. Dicho
fondo entrará en etapa de inicio de actividades en el 1Q de 2020.

Continuamos con los esfuerzos de crear alternativas de inversión atractivas.

Por su parte, los fondos de capital privado continuaron su diversificación e incremento de inversión en
los sectores de educación temprana, economías colaborativas, inmobiliario, gastronómico e
inversiones globales. El objetivo de los fondos de capital privado está centrado en desplegar
inversiones en estos sectores, así como turismo y entretenimiento, logística y otras inversiones que
puedan considerarse atractivas desde una perspectiva de riesgo/retorno.

Durante el 2019, los fondos de capital privado siguieron ampliando sus inversiones en el sector
gastronómico, con el objetivo de expandir las operaciones regionales y sustentar un mayor crecimiento
orgánico. Asimismo, se aumentó la participación en el sector de economías colaborativas, ampliando
el alcance de las operaciones a México. Por el lado del sector logística de frio, se incrementó la
inversión apuntando a liderar dicho mercado en el Perú.

En términos de nuevas adquisiciones, los fondos de capital privado ingresaron a los sectores de: (i)
habilitación urbana, con el objetivo de contribuir en la reducción de la brecha de vivienda en los
sectores C y D; (ii) educación temprana, participando de una operación en Chile, con amplio potencial
de expansión a nivel regional; y, (iii) custodia de valores, con el objetivo de capitalizar los más de 30
años de experiencia en el sector.

4
Finalmente, es muy grato dirigirme a ustedes para presentarles la Memoria, Balance General y Estado
de Resultados del ejercicio 2019 de W Capital SAFI S.A.

_________________________________________________
José Antonio Roca Voto Bernales
Gerente General
W CAPITAL SAFI S.A.

5
SECCIÓN II

DATOS GENERALES DE LA EMPRESA

Denominación W Capital Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A.

(se usa también la denominación abreviada de “W Capital SAFI
S.A.”).
RUC 20545848571
Domicilio Av. Canaval y Moreyra 522, piso 16, San Isidro, Lima, Perú.

Número de teléfono (51-1) 611 4343

Constitución El 27 de octubre del 2011, bajo la forma de sociedad anónima
e inscrito en los Registros Públicos de la ciudad de Lima el 22 de
noviembre del 2011 en la Partida Electrónica Nº 12755019 del
Registro de Personas Jurídicas.

Autorización de funcionamiento Mediante Resolución de Superintendente Nº 037-2012 SMV/02

del 28 de febrero del 2012.

Inicio de operaciones 1 de marzo del 2012.

Grupo económico W Capital SAFI S.A. pertenece al Grupo Económico de NISA
Inmuebles S.A.

Objeto social La administración de fondos de inversión cuyos certificados de

participación se coloquen mediante oferta pública u oferta
privada de acuerdo con las leyes vigentes.

Plazo de duración Indefinido.

Capital social Al 31 de diciembre del 2018, el capital social de W Capital SAFI
S.A. está constituido por S/ 22,263,757 íntegramente suscrito y
pagado y representado por 22,263,757 acciones comunes a
valor nominal de S/. 1.00 cada una.

Estructura accionaria
Accionista Nº acciones Participación
NISA 11,399,999 51.20%
Inmuebles S.A.
A Y F WIESE S.A. 10,863,758 48.82%

Total 22,263,757 100.00%

6
PORTAFOLIO DE FONDOS OPERATIVOS

Fondo Gestor Sector Partícipes Capital Plazo

comprometido (años)

INMOBILIARIOS

FIVIS I W Capital SAFI Inmobiliario 5 partícipes S/ 40.1 MM 8

Vivienda

FODEVI W Capital SAFI Inmobiliario 5 partícipes S/ 144.8 MM 8

Vivienda

FIVIS II W Capital SAFI Inmobiliario 5 partícipes S/ 38.6 MM 6

Vivienda

METROPORT W Capital SAFI FIRBI 21 partícipes S/ 45.4 MM Indefinido

RENTA 1 W Capital SAFI Renta 1 partícipe S/ 97 MM 20

RENTA FIJA

HMC High Yield W Capital Renta fija 5 partícipes US$ 60.4 MM 5

Perú FI SAFI + HMC
Capital

PRIVATE EQUITY1

W Capital Partners I Feeder Vivienda S/ 18.1 MM 8

W Capital Partners II Feeder Vivienda S/ 17.4 MM 10
W Capital Retail I Private Equity USD 15 MM 15
Grupo Wiese Private Equity USD 500 MM Indefinido
Fondo Grupo Wiese Internacional Private Equity USD 100 MM Indefinido
Fondo Grupo Wiese Real Estate Private Equity USD 100 MM Indefinido
Nota: mediante Asamblea de Partícipes llevada a cabo el 18 de octubre se acuerda la modificación del plazo del fondo FIVIS II.

Durante el Q3 de 2019 se culminó la colocación del Fondo de Deuda Garantizada I por un valor de USD 14
Millones y 15 Partícipes.

1
Se deja constancia, que la SMV, salvo lo dispuesto en el artículo 18 de la Ley de Fondo de Inversión, no ejerce supervisión
sobre fondos privados, y por tanto la gestión del mismo, por la información que brinda a sus inversionistas y los demás
servicios que les presta son de exclusiva responsabilidad de W Capital como la Sociedad Administradora.

7
Nota: El patrimonio administrado al 31 de diciembre de 2019 asciende a S/. 1,167.8 millones.

8
DESCRIPCIÓN DE FONDOS INMOBILIARIOS

FIVIS I

a. Datos de registro ▪ Fecha de registro: 24 – 10 – 2012.

▪ Tipo de colocación: oferta pública bajo régimen simplificado.
▪ Inicio de operaciones: 06 – 02 – 2013
b. Características del ▪ Nombre: Fondo Inmobiliario de Desarrollo de Vivienda Social (FIVIS) I.
fondo ▪ Objeto: desarrollo de vivienda (venta).
▪ Sectores: NSE A, AB, B y C.
▪ Tamaño de inversión: proyectos con aporte total de capital menor a S/
15´000,000
Tipo de inversión: asociación con gestores expertos (contratos de
▪
asociación en participación).
Plazo: 8 años.
▪
o Período de inversión: 4 años.
o Período de desinversión: 4 años.
c. Personal clave a) W Capital SAFI S.A.:
1. Rodrigo Arróspide B. – Socio Inmobiliario
2. Érika Pastor F. – VP de Fondos Inmobiliarios.
b) Comité de Inversiones:
1. Ricardo Aguirre Arriz.
2. Diego de la Torre de la Piedra.
3. Ricardo del Águila Herrera.
d. Capital S/ 40,100,000
comprometido
e. Capital Llamado S/ 39,478,147

f. Capital devuelto S/ 20,745,335

g. Valor cuota S/ 1.7064

h. Informe de Clasificación Pacific Credit Rating (PCR) Dic.18

▪ R. Integral: nM2f
▪ R. Fundamental: Af
▪ R. de Mercado: 2
▪ R. Fiduciario: AAf-
▪ Perspectiva: Estable

9
Las inversiones comprometidas al 31 de diciembre del 2019 por FIVIS I se detallan a continuación:

Nº Proyecto Gestor Ubicación Inversión Status

FIVIS I (S/)

1 El Encanto de San Wescon San Martín de 7.8 MM Entrega inmediata

Diego Porres
2 Costanera Uno Los Portales La Perla, Callao 10.9 MM Etapa lll: Entrega
inmediata
3 Tejada Pionero Miraflores 6.5 MM Entrega inmediata
4 Park Tower Quatro Inmobiliaria Cercado 4.0 MM Cerrado
5 Neo Tower Quatro Inmobiliaria Magdalena 6.2 MM Cerrado
6 Menta Inmgenio San Borja 2.0 MM Cerrado
7 El Encanto de - Pimentel, 4.8 MM Terreno
Chiclayo Chiclayo
8 Urban Tower Quatro Inmobiliaria Cercado 3.5 MM Cerrado
9 Buenos Aires Aurora Miraflores 2.5 MM Cerrado
10 Enrique Palacios Cúpula Miraflores 5.6 MM Cerrado
11 Family Tower Quatro Inmobiliaria Breña 5.2 MM En construcción
Total 59.0 MM

10
FODEVI

a. Datos de registro ▪ Fecha de registro: 13 – 05 – 2015.

▪ Tipo de colocación: oferta pública bajo régimen simplificado.
▪ Inicio de operaciones: 01 – 07 – 2015
b. Características del ▪ Nombre: Fondo de Desarrollo de Vivienda (FODEVI).
fondo ▪ Objeto: desarrollo de vivienda (venta)
▪ Sectores: NSE A, AB Y B.
▪ Tamaño de inversión: proyectos con aporte total de capital
igual o mayor a S/. 15’000,000.
▪ Tipo de inversión: asociación con gestores expertos (contratos
de asociación en participación)
c. Personal clave a) W Capital SAFI S.A.:
1. Rodrigo Arróspide B. – Socio Inmobiliario
2. Erika Pastor Foley – VP de Fondos Inmobiliarios.
b) Comité de Inversiones:
1. Ricardo Aguirre Arriz.
2. Diego de la Torre de la Piedra.
3. Ricardo del Águila Herrera.
4. Rudy Wong.
d. Capital comprometido S/ 1144,800,000.

e. Capital llamado S/ 140,390,337

f. Valor cuota S/ 1.2406

g. Informe de Clasificación Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Dic.18

Cuotas de participación: BBB+

11
Las principales inversiones comprometidas al 31 de diciembre del 2019 por FODEVI se detallan a
continuación:

Inversión
Nº Proyecto Gestor Ubicación Estatus
FODEVI (S/)

La Victoria,
1 MET Senda 20.5 MM Construcción
Lima
Etapa l: Entrega
Las Palmeras del inmediata
2 Chipe y Garden EDIFICA Piura 34.3 MM Etapa ll: Preventa
360 Etapa lll:
Construcción
Miraflores,
3 POD Marcan 23.6 MM Desarrollo
Lima
Etapa ll:
4 Mirtos ENACORP Lince, Lima 13.9 MM
Construcción
Jesús Maria,
5 Fly Senda 7.7 MM Entrega inmediata
Lima
6 El Sol Pionero Barranco, Lima 10.2 MM Construcción
Quatro Miraflores,
7 You 5020 9.3 MM Construcción
Inmobiliario Lima
San Isidro,
8 Navarrete Pionero 12.1 MM Construcción
Lima
Jesús Maria,
9 Salaverry Casa Ideal 5.2 MM Entrega inmediata
Lima
Jesús Maria,
10 Novo II My Home 4.6 MM Entrega inmediata
Lima

Edificaciones San Miguel,

11 Blue Pacific 2.1 MM Liquidado
Inmobiliarias Lima

Total 143.5 MM

12
 FIVIS II

a. Datos de registro ▪ Fecha de registro: 7 – 02 – 2017.

b. Características del fondo ▪
c. Personal clave
d. Capital comprometido
e. Capital llamado
▪ Tipo de colocación: oferta pública bajo régimen
▪ simplificado.
▪ Inicio de operaciones: 23 – 05 – 2017.
Nombre: Fondo de Desarrollo de Vivienda Social
▪ (FIVIS) II.
Objeto: desarrollo de vivienda (venta).
▪ Sectores: NSE A, AB y B
Tamaño de inversión: proyectos con aporte total de
capital menor a S/ 15´000,000.
▪ Ubicación geográfica: Lima
▪ Plazo: 6 años.
• Período de inversión: 2 años y 6 meses
• Período de desinversión: 3 años y 6 meses
a) W Capital SAFI S.A.:
1. Rodrigo Arróspide B. – Socio Inmobiliario
2. Érika Pastor F. – VP de Fondos Inmobiliarios
b) Comité de Inversiones:
1. Diego de la Torre de la Piedra
2. Carola Pacheco
3. Rudy Wong.
S/. 38,582,474. El Fondo coinvierte con fondo extranjero cuyo capital
comprometido asciende a S/. 31,037,143
S/ 30,142,967

f. Valor cuota S/ 1.0790

g. Informe de Clasificación Pacific Credit Rating (PCR) Dic.18
▪ R. Integral: nM2f
▪ R. Fundamental: nAf+
▪ R. de Mercado: n2
▪ R. Fiduciario: nAAf-
▪ Perspectiva: Estable

13
Las principales inversiones comprometidas al 31 de diciembre del 2019 por FIVIS II se detallan a
continuación:

Inversión
Nº Proyecto Gestor Ubicación Status
FIVIS II (S/)

1 Villar Aurora Miraflores 2.2 MM Construcción

Quatro
2 Way 3980 San Isidro 3.3 MM Construcción
inmobiliaria
3 Nou Casa ideal Pueblo libre 3.1 MM Construcción
Quatro
4 Urban Tower II Cercado de Lima 1.8 MM Construcción
inmobiliaria
5 Roomie La Muralla Barranco 3.8 MM Construcción
6 San Borja Norte 12 My Home San Borja 2.6 MM Preventa
7 Liberta Triada Jesús María 1.9 MM Construcción
8 Town Casa Ideal Cercado de Lima 1.4 MM Preventa
9 Trend Casa Ideal Cercado de Lima 1.5 MM Preventa
10 Chorrillos La Muralla Chorrillos 3.2 MM Preventa
11 Pachacútec Triada Jesús María 1.7 MM Preventa
12 San Felipe Triada Jesús María 2.7 MM Preventa
13 Roca y Bologna Ibher Miraflores 2.5 MM Diseño

Total 31.8 MM

14
 FIRBI METROPORT

a. Datos de registro ▪ Fecha de inscripción: 8 – 04 – 2018.

▪ Tipo de colocación: oferta pública bajo régimen
▪ simplificado.
▪ Inicio de operaciones: 16 – 07 – 2018.
b. Características del fondo ▪ Nombre: Fondo de Inversión de Renta en Bienes
▪ Inmuebles (FIRBI) Metroport.
▪ Objeto: Renta comercial (renta).
▪ Tamaño de inversión: Indeterminado.
▪ Ubicación geográfica: Lima
▪ Plazo: Indeterminado.
o Período de inversión y desarrollo: Hasta 5 años.
o Período de renta: Plazo indeterminado.
c. Personal clave a) W Capital SAFI S.A.:
1. Rodrigo Arróspide B. – Socio Inmobiliario

b) Gestor Externo:
1. Nicolás Cúneo A. – Gerente Hunter Capital

c) Comité de Inversiones:
1. Harold Gardener G.
2. Ismael Noya D.
3. Norberto Rossi
d. Capital comprometido S/ 45,420,000.

e. Capital llamado S/ 12,058,802

f. Valor cuota ▪ S/ 87.20

20 inversionistas privados, todos con participaciones

menores a 10% del fondo.

15
 W CAPITAL Renta 1

a. Datos de registro ▪ Fecha de registro: 17 – 08 – 2016.

▪ Tipo de colocación: oferta privada
▪ Inicio de operaciones: 20 – 09 – 2016.
b. Características del fondo ▪ Nombre: W Capital Renta
▪ Objeto: desarrollo de vivienda (venta).
▪ Ubicación geográfica: lima
▪ Plazo: 20 años.
c. Personal clave a) W Capital SAFI S.A.:
1. Rodrigo Arróspide B. – Socio Gestor Inmobiliario

b) Comité de Inversiones:
1. Jose Roca
2. Rodrigo Arróspide
3. Erika Pastor
d. Capital comprometido y S/ 96,920,588.
llamado
e. Valor cuota S/ 1.042021

16
PROCESOS LEGALES

Al 31 de diciembre del 2019, W Capital no tiene ningún proceso judicial, administrativo o arbitral
material que hubiese sido iniciado en su contra.

PRINCIPALES HECHOS DE IMPORTANCIA

A continuación, detallamos los hechos de importancia más relevantes ocurridos en W Capital en el

periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre del 2019:

• 25 de enero de 2019 - se informa la renuncia del Sr. Marco Aveggio al cargo de director
• 15 de febrero de 2019 – se remite la información financiera intermedia al cuarto trimestre
• 26 de febrero de 2019 – se informa la designación del Sr. Bruno Gonzáles al cargo de Gerente
Legal
• 4 de marzo de 2019– se remite una nota aclaratoria del reporte “Análisis y Discusión de la
Gerencia”
• 12 de marzo de 2019 – se informa la firma de contrato con una entidad clasificadora de riesgo
• 30 de abril de 2019– se remite la información financiera intermedia al primer trimestre del año
• 20 de junio de 2019– se informa la designación de la sociedad auditora, así como la fecha de
inicio de actividades de auditoría para el año 2019
• 30 de julio de 2019- se remite la información financiera intermedia al segundo trimestre del
año
• 7 de agosto de 2019 – se informa la nueva composición del directorio
• 27 de septiembre de 2019 – se informa los resultados del proceso de colocación del Fondo de
Deuda Garantizada I
• 30 de octubre de 2019 - se remite la información financiera intermedia al tercer trimestre del
año

17
ADMINISTRACIÓN

El personal de W Capital está compuesto por 31 colaboradores.

Los principales funcionarios se detallan a continuación:

Cargo Nombre Funciones

Gerente José Roca Voto Bernales A cargo de diseñar y proponer la estrategia de
General inversiones de W Capital SAFI, la estructuración del
portafolio de fondos de inversión, el levantamiento de
capital de nuevos instrumentos, evaluación de
asociaciones o alianzas estratégicas, entre otras labores
que, por su naturaleza, corresponden a la Gerencia
General.

Socio Rodrigo Arróspide Benavides A cargo del diseño, estructuración y desarrollo de

Inmobiliario nuevas alternativas de fondos de inversión
inmobiliaria, como la actividad de promoción ante
potenciales inversionistas/partícipes. A cargo de la
División Inmobiliaria, tendiendo fondos destinados a la
venta de departamentos, alquiler de oficinas y locales
comerciales.

El Sr. Arróspide es Economista de la U. de Lima y

Magíster del Tecnológico de Monterrey, tiene más de
18 años de destacada experiencia en el sector
inmobiliario. En el Grupo Centenario que maneja
activos por más de USD 1 Billón, se desempeñó en
diversas funciones como Gerente Central Inmobiliario,
Gerente de Desarrollo, Gerente de Planeamiento.

VP de Fondos Erika Pastor Foley A cargo de la identificación, planificación y dirección de

Inmobiliarios búsqueda de negocios inmobiliarios de vivienda, de
acuerdo con las estrategias de adquisición, así como
gestionar la implementación y ejecución de los
proyectos de inversión de cada fondo.
La Sra. Pastor es Bachiller en Ingeniería Civil y Master
en Dirección de Empresas Constructora e Inmobiliaria
de la Universidad Politécnica de Madrid. Tiene 20 años
de experiencia en el campo inmobiliario, en Viva GyM
del Grupo Graña y Montero, dirigiendo la División de
Desarrollo de Nuevos Negocios y Renta, y roles como
Gerente de Desarrollo y Proyectos.

18
Gerente de Eduardo Ricketts Rodrigo A cargo de la evaluación financiera de las
Control (ejerció el cargo hasta 31.12.2019) oportunidades de inversión, análisis, seguimiento y
Financiero control financiero de las inversiones, modelación
financiera para cuantificar los resultados de cada
inversión ejecutada y valorización de portafolios.
El Sr. Ricketts es Licenciado en Economía de la Pontificia
Universidad Católica del Perú y MBA de CENTRUM
(Perú). Cuenta con amplia experiencia en finanzas,
riesgos y créditos. Se desempeñó como Sub Gerente de
Negocios en Amerika Financiera, donde se encargó del
análisis y estructuración de operaciones de crédito
superiores a US$ 200 mil. Asimismo, trabajó durante 12
años en Scotiabank Perú, como Jefe de las unidades de
Soluciones de Crédito de Banca Mediana y de Grandes
Empresas.

VP Stefano Susffalich Díaz Responsable de la definición y ejecución de procesos de

de Estrategia y inversión y desinversión del portafolio de capital
Desarrollo de privado, así como de las estrategias financieras de la
Negocios Sociedad.

El Sr. Susffalich es graduado de la facultad de Economía

y Finanzas de la Universidad Peruana de Ciencias
Aplicadas y MBA de Fuqua School of Business de la
Universidad de Duke. Anteriormente se desempeñó
como asociado en Finanzas Corporativas de KPMG.
Ingresó a la Compañía en junio del 2010 y
posteriormente fue nombrado Gerente de Finanzas en
julio del 2014. Desde octubre del 2016, es
Vicepresidente de Estrategia y Desarrollo de Negocios.

VP Franco Alberti Delgado Responsable de la definición y ejecución de procesos

de Estrategia y de inversión y desinversión del portafolio de capital
Desarrollo de privado.
Negocios
El Sr. Alberti es Bachiller de Economía, Banca y
Finanzas de la Universidad del Pacífico. Tiene una
trayectoria de diez años en el equipo análisis y
estructuras de inversión en empresas como MGI SAFI,
Equitas Partners y Pure Biofuels del Perú, liderando
iniciativas estratégicas de estas compañías.

Gerente de Mónica Miranda Delgado Responsable de la dirección, organización y control

División de los procesos que soportan el desempeño de W
Administración Capital SAFI como de la operación de los fondos de
inversión. Esto comprende las actividades de áreas de
Tesorería, Contabilidad y Finanzas, Operaciones,
Gestión del Talento, Gestión de Seguridad de

19
 Tecnología de información y el Soporte
administrativo.

La Sra. Miranda es Contadora Pública de la U. de Lima

y tiene más de 20 años de sólida trayectoria
profesional en el campo de auditoria, control interno,
calidad de procesos y riesgos en importantes Firmas
y Grupos Financieros del Perú. Entre los años 2003 y
2014 se desempeñó como Gerente de Riesgos de
Operación en el Banco de Crédito del Perú, en
Credicorp, Prima AFP y AFP Unión Vida. Inició su
carrera de auditoria en la Firma Price Waterhouse
(1993-1998) y luego se incorporó como Auditor
Financiero y de Tesorerías a la División de Auditoria
Interna del Grupo Santander (1998-2002).

Gerente de Andy Coronado Cáceda Responsable del diseño, implementación y monitoreo

Riesgos del Sistema de Gestión Integral de Riesgos y del
sistema de gestión Compliance de la SAFI, de acuerdo
con las buenas prácticas del sector y en cumplimiento
con la regulación vigente. Identificando y valorando
riesgos y brindando, a su vez, asesoría y soluciones
sobre la correcta gestión de los riesgos y la mejora
continua.
El Sr. Coronado es licenciado en economía de la
Universidad Mayor de San Marcos, con más de 14 años
de experiencia en la gestión de riesgos y compliance.
Trabajó en la Vicepresidencia de Riesgos de Interbank
(2007-2014) y en la División de riesgos de AFP Habitat
(hasta Julio 2017), desarrollando e implementado
metodologías de gestión de riesgos. En Agosto 2017 se
incorporó a W Capital SAFI a la unidad de Riesgos.
Cuenta con una especialización en riesgos en la
Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas.

Gerente Bruno Gonzáles Chirinos A cargo de la asesoría legal sobre los procesos y nuevas
Legal iniciativas de inversión, asegurando que la Sociedad
desarrolle sus actividades del marco regulatorio
vigentes, alertando de cualquier contingencia y
recomendando estrategias de eficiencia legal.

El Sr. Gonzáles es Abogado de la PUCP Tiene más de 15

años de experiencia en temas de Regulación Bancaria,
Gestión de Fondos, Mercado de Capitales y Gobierno
Corporativo, desarrollada en grupos financieros de
primer nivel como BBVA, Profuturo AFP, Estudio de
Abogados Lazo & De Romaña. Se incorporó como
Gerente Legal a W Capital SAFI en Marzo de 2019.

20
El Directorio de W Capital está compuesto por las siguientes personas:
Juan Pedro de Osma Berckemeyer
José Antonio Roca Voto Bernales
Guillermo Kaelin Lizárraga *
El Sr. de Osma se desempeña como Presidente de Electrozaña
S.A.C., empresa generadora de electricidad, y como Gerente
General de Osberk Ajustadores de Seguros S.A. desde el año
1988. Además, cuenta con amplia experiencia en el sector
financiero y de seguros. Ha trabajado en la Compañía de
Seguros Cóndor y en el Comité de Auditoría Interna del Banco
Sudamericano. El Sr. de Osma es Administrador de Seguros y
ha seguido cursos de especialización en finanzas. El Sr. de
Osma es Director de Holding Plaza S.A., Osberk Ajustadores de
Seguros S.A. y W Capital SAFI S.A.
Se desempeñó como Gerente de la División de Inversiones de
Prima AFP desde enero de 2012 hasta abril de 2016.
Economista de la Universidad de Lima, MBA por University of
Michigan Business School. Cuenta con experiencia en el Banco
Santander Central Hispano (1997-2003), en JP Morgan Chase
& Co. como Derivatives Group/Corporate Controllers (2005-
2006) y CreditRisk Management & Advisory en Goldman,
Sachs&Co. (2006-2008) como Asesor en Decisiones
Estratégicas (M&A).
El Sr. Kaelin es actualmente Gerente de Latino America para
Appian, Capital Advisory LLP (Fondo de Capital Privado de
Minería). Es Director de Ascendant Resources Inc (TSX: ASND)
y Director Ejecutivo y Fundador de Bancarizate S.A.C.
Fue Managing Director en Arias Resource Capital entre los
años 2008 y 2015. Asimismo, el Sr. Kaelin fue Banquero de
Inversión en JP Morgan Chase en Nueva York (2005 – 2008) y
trabajó en Banco Wiese Sudameris (1997-2003) como
Banquero Comercial y Analista Económico
El Sr. Kaelin es Ingeniero Industrial de la Universidad de Lima,
MBA de The University of Chicago Booth School of Business y
tiene un PADE en Finanzas de Escuela de Administración de
Negocios para Graduados ESAN (Lima – Perú). Adicionalmente,
el Sr. Kaelin ha tenido roles de Director Ejecutivo y Presidente
del Directorio en empresas públicas como Sierra Metals y
Sociedad Minera Corona, respectivamente.
El Sr. Kaelin es Director Independiente de W Capital desde el
14 de diciembre de 2016.
21
 Harold Gardener Ganoza *
Caridad de La Puente Wiese**
Juan Ignacio Rosado Gomez de La
Torre***
*Ejerció el cargo de Director independiente hasta el mes de agosto de 2019
**Ejerció el cargo de Director desde el mes de agosto de 2019.
***Ejerció el cargo de Director Independientes desde el mes de agosto de 2019.
El Señor Gardener cuenta con una trayectoria profesional de
más de 24 años como empresario, gerente y director en
empresas y grupos líderes del Perú, habiéndose desempeñado
los últimos 10 años como CEO en Urbanova Inmobiliaria,
Futura Consorcio Inmobiliario S.A.C y Soldexa S.A., del Grupo
Breca. Actualmente se desempeña como Director en Empresa
Editora El Comercio, Instituto Avansys, Zetta Comunicadores
del Perú, Atracciones Coney Island y W Capital.
El Sr. Gardener es Administrador de la Universidad del Pacífico
(UP), tiene una tiene un postgrado de la Escuela de Post Grado
de la UP. Adicionalmente ha participado en programas de
especialización en programas de especialización en
el Institute of Directors (IoD UK), Harvard Business School,
University of Chicago y Kellogg School of Management.
El Sr. Gardener es Director Independiente de W Capital desde
el 27 de octubre de 2017.
Directora del Grupo Wiese, Repsol, SKY Airline, GR Holding,
Laboratorios Portugal, Hotel B, Futura Schools, Fundación
Wiese, CARE Peru y de la Liga contra el Cáncer. Vice Presidente
de Empresarios por la Educación y miembro del Comité de
Adquisiciones de Arte Contemporáneo del Museo de Arte de
Lima. Miembro del WCD “Women Corporate Directors”. Ha
sido Presidente de Seguros Sura, Gerente General de Wiese
Aetna Compañía de Seguros, Directora de AFP Integra,
Presidente de la Asociación Peruana de Empresas de Seguros
(APESEG), miembro del Directorio de la Confederación
Nacional de Instituciones Empresariales Privadas (CONFIEP),
del Consejo Nacional de Educación y de Perú 2021.
Con más de 15 años de experiencia en el sector minero y en
consultoría a empresas de diversos sectores de servicios.
Actualmente y desde el año 2014 se desempeña como Gerente
General en Volcán Compañía Minera y también ha sido Director
de empresas de exploración como Cordoba Minerals (Toronto),
Kaizen Discovery (Vancouver) y Lake Shore Gold (Toronto).
Anteriormente, se desempeñó como Vicepresidente de
Finanzas y Director Ejecutivo en Hochschild Mining Plc y como
Gerente de Proyectos Senior en McKinsey & Company Inc. Para
Latinoamérica. Trabajó en Corporación Backus & Johnston
como Gerente General Adjunto de Inversiones Los Descalzos.
Es economista de la Universidad del Pacífico y tiene un MBA The
Ross School of Business University of Michigan
22
SECCION III

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019.

Los Estados Financieros de W Capital SAFI S.A. han sido auditados por la empresa Gaveglio Aparicio y
Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, firma miembro de la red global de
PricewaterhouseCoopers International Limited.

A continuación, el Estado de Resultados Integrales y el Estado de Situación Financiera al 31 de

diciembre de 2019.

23
24
25