“AÑO DE LA UNIVERSALIZACIÓN DE LA SALUD”

UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZÁN

FACULTAD DE INGENIERÍA INDUSTRIAL Y SISTEMAS

ADMINITRACIÓN FINANCIERA
PROYECTO DE GESTIÓN FINANCIERA
EMPRESA: BANCO DE LA NACIÓN
Alumnos:
 PONCE BRICEÑO, Samuel Fernando
 PUJAY NACION Luis Angel
 SANCHEZ BEJARANO, Juan Carlos
Profesora:
Mg. MAYS AQUINO, Mitzy Gisela
Huánuco-Perú
2020
Contenido
1. PARTE I..................................................................................................................... 3
A. RESEÑA HISTORICA .............................................................................................. 3
B. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL ....................................................................... 3
C. FILOSOFIA EMPRESARIAL.................................................................................... 4
I. MISION ................................................................................................................... 4
II. VISION .................................................................................................................. 4
D. VALORES................................................................................................................. 4
E. SERVICIOS QUE OFRECE ..................................................................................... 5
F. ANALISIS FODA....................................................................................................... 7
G. ESTADOS FINANCIEROS ...................................................................................... 8
I. Balance de Situación Financiera 2018 y 2017 ...................................................... 9
II. Estado de Resultado Integral 2017 y 2018 ........................................................ 10
III. Estado de Cambios en el Patrimonio ................................................................ 10
IV. Estado de Flujo de Efectivo ............................................................................... 13
V. Estado de resultados 2018 ................................................................................. 14
2. PARTE 2.................................................................................................................. 14
A. ANALISIS VERTICAL............................................................................................. 14
B. ANÁLISIS HORIZONTAL ....................................................................................... 15
C. ANÁLISIS MEDIANTE RATIOS ............................................................................. 15
I. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO .................................. 16
II. RATIOS DE RENTABILIDAD ............................................................................. 17
D. CREACIÓN DE VALOR – DETERMINACION DEL EVA...................................... 17
E. PROYECCION BALANCE DE SITUACIÓN FINANCIERA ................................... 18
F. PROYECCION DE ESTADO DE RESULTADOS ................................................. 21
3. PARTE 3.................................................................................................................. 22
A. FINANCIAMIENTO DE CORTO Y LARGO PLAZO .............................................. 22
I. FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO ................................................................ 24
II. FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO ............................................................... 24
B. ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO ..................................................................... 24
C. ADMINISTRACIÓN DEL CRÉDITO ...................................................................... 26
I. POLÍTICAS DE CRÉDITOS................................................................................. 28
II. GANACIAS CREDITICIAS .................................................................................. 29
III. POLÍTICAS DE COBRO .................................................................................... 31
1. PARTE I
A. RESEÑA HISTORICA

El Banco de la Nación es el banco que representa al Estado Peruano en las

transacciones comerciales en el sector público o privado, ya sea a nivel nacional o
extranjero. Es una entidad integrante del Ministerio de Economía y Finanzas.

En 1905 se creó la Caja de Depósitos y Consignaciones, en el gobierno de José

Pardo y Barreda. En marzo de 1927, el gobierno de Augusto Leguía le encargó
(mediante Ley Nº 5746) la administración del Estanco del Tabaco y Opio, la
recaudación de las rentas del país, los derechos e impuestos del alcohol, los
impuestos de defensa nacional y otros. En diciembre de 1927 se le encargó la
totalidad de rentas del Perú.

En 1963 se nacionalizó la Caja de Depósitos y Consignaciones y se le asignó las

siguientes funciones:

 Recaudar las rentas del Gobierno Central y de las entidades del Sub-Sector
Público independiente y de los Gobiernos Locales cuando así se conviniera
con éstos.
 Recibir en forma exclusiva y excluyente depósitos de fondos del Gobierno
Central y del Sub-Sector Público, con excepción de los Bancos Estatales y
del Banco Central Hipotecario.
 Hacer efectivas las órdenes de pago contra sus propios fondos que expidan
las entidades del Sector Público Nacional.
 Recibir en consignación y custodia todos los depósitos administrativos y
judiciales.
 Efectuar el servicio de la deuda pública.

El banco fue creado por Ley del Congreso de la República en enero del año 1966,
autógrafa que fue promulgada por el Gobierno de Fernando Belaúnde Terry (Ley N.º
16000). Se creó con el objetivo de proporcionar a todos los órganos del Sector
Público Nacional los servicios bancarios que dichas entidades requieren para el
cumplimiento de sus funciones.

Su sede original se ubicó en el distrito de Lima, pero tras el incendio ocurrido durante
la Marcha de los Cuatro Suyos en el 2000 se trasladó al distrito de San Isidro. Desde
2015 tiene sede en la torre Banco de la Nación en el distrito de San Borja.

B. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

3
 Ilustración 1 Organigrama del banco de la nación

C. FILOSOFIA EMPRESARIAL
I. MISION
“Brindar servicios de calidad a la ciudadanía y al Estado, ampliando nuestra
cobertura de servicios y promoviendo la inclusión financiera, a través de una
gestión moderna y auto sostenible”.

II. VISION
“Ser reconocido por brindar soluciones financieras, innovadoras, inclusivas y de
calidad al Estado Peruano y la ciudadanía, dentro de un marco de gestión
basado en la efectividad de sus procesos y prácticas de Buen Gobierno
Corporativo”.

D. VALORES
4
 o Honestidad
o Compromiso
o Respeto
o Vocación de servicio
o Responsabilidad social e inclusión financiera

E. SERVICIOS QUE OFRECE

Estos son los servicios y funciones que ofrece el Banco de la Nación:

 Brindar servicios bancarios para el Sistema Nacional de Tesorería, de
acuerdo con las instrucciones que dicta la Dirección Nacional del Tesoro
Público. En concordancia con lo establecido en el primer párrafo del presente
artículo, dichos servicios serán ofrecidos en competencia con las demás
empresas y entidades del sistema financiero.
 Brindar servicios de recaudación, por encargo del acreedor tributario,
debiendo existir aprobación del Banco y un convenio específico de
recaudación.
 Efectuar por delegación las operaciones propias de las subcuentas bancarias
del Tesoro Público.
 Recibir los recursos y fondos que administran los organismos del Gobierno
Central, los Gobiernos Regionales y Locales, así como las demás Entidades
del Sector Público Nacional.
 Actuar como agente financiero del Estado, en concordancia con lo
establecido por el segundo párrafo del artículo 4.º de su Estatuto.
 Actuar por cuenta de otros Bancos o Financieras, en la canalización de
recursos internos o externos a entidades receptoras de crédito.
 Participar en las operaciones de comercio exterior del Estado, del modo que
señala el segundo párrafo del artículo 4.º de su Estatuto. En este caso, el
Banco actúa prestando el servicio bancario y el de cambio de monedas,
sujetándose a las regulaciones que pudiera dictar el Banco Central.
 Recibir en consignación y custodia todos los depósitos administrativos y
judiciales.
 Brindar servicios bancarios en calidad de corresponsal de entidades del
sistema financiero, en las localidades donde las entidades del sistema
financiero se lo soliciten.
 Recibir depósitos a la vista de las personas naturales y/o jurídicas por
concepto de los pagos que, en su condición de proveedores, pensionistas,
así como trabajadores del Estado, perciben en el marco del Sistema Nacional
de Tesorería.
 Recibir depósitos de ahorros, así como en custodia, de personas naturales
y/o jurídicas en los centros poblados del territorio de la República donde la
banca privada no tenga oficinas, incluyendo la emisión de giros y/o tele-giros
bancarios y efectuar transferencias de fondos por encargo y/o a favor de
dichas personas.
 Efectuar con entidades del Sector Público, así como con instituciones
bancarias y financieras del país o del exterior, las operaciones y servicios
bancarios necesarios para cumplir con las funciones indicadas en este

5
 Estatuto, así como aquellas destinadas a la rentabilización y cobertura de
riesgos de los recursos que administra.
 Otorgar una línea de crédito única a los trabajadores y pensionistas del
Sector Público que, por motivo de sus ingresos, posean cuentas de ahorro
en el Banco de la Nación. Dicha línea de crédito podrá ser asignada por el
beneficiario para su uso mediante préstamos y/o como línea de una tarjeta
de crédito. Estas operaciones se harán de acuerdo a un programa anual
aprobado por el Ministerio de Economía y Finanzas que podrá ser revisado
anualmente.

6
 F. ANALISIS FODA
FORTALEZAS
1. Marca consolidada, con un alto nivel
de identificación y reconocimiento por
los pobladores de cada localidad del
Perú.
2. Mayor cobertura de oficinas del
sistema financiero nacional (634
oficinas), incluyendo lugares donde es
la Única Oferta Bancaria – UOB,
destacando la mayor plataforma
bancaria en el ámbito rural.
3. Principal Agente financiero del Estado
Peruano.
4. Clasificación positiva de riesgo a nivel
Diagnostico interno
nacional y de grado de inversión a
nivel internacional.
5. Interconexión estratégica con nuestro
principal
6. cliente a través del Sistema Integrado
de Administración Financiera del
Estado (SIAF).
7. Capacidad para acompañar el
desarrollo de los programas sociales y
encargos del estado.
8. Bajos niveles de cartera atrasada de
créditos de consumo
comparativamente con la banca
privada.
9. Personal con experiencia en atención
a clientes masivos.
Fuente: Plan estratégico Banco de la nación 2017-2021
7
DEBILIDADES
1. Personal orientado al cumplimiento
de la tarea y no al logro de resultados
de la institución.
2. Limitada perspectiva integral de
ciudadano/canal/
3. productos-servicios, así como el poco
conocimiento de sus necesidades.
4. Limitada aplicación de los principios
de Buen Gobierno Corporativo y
Responsabilidad Social Empresarial.
5. Inadecuada coordinación y
comunicación organizacional que
dificulta el entendimiento de la tarea
conjunta orientada al
cliente/procesos.
6. La gestión de procesos no está
orientada a niveles de servicio entre
áreas y hacia los clientes.
7. Distribución inadecuada de personal
de atención en la red de oficinas.
8. Los sistemas informáticos con los
que cuenta el Banco necesitan ser
actualizados para soportar
adecuadamente el core business y
exigencias de los clientes.
9. Carencia de una adecuada gestión
de proyectos, lo que se traduce en
debilidades a lo largo del ciclo de
gestión de los mismos.
10. Ausencia de una política de
remuneraciones y de un plan de
sucesión de cargos.
 OPORTUNIDADES AMENAZAS
1. Sistema financiero nacional 1. Escenario de fuerte competencia
sólido y estable, en un con la banca privada y las
escenario de crecimiento instituciones de micro finanzas,
económico continúo del Perú. con aplicación de estrategias
2. Políticas priorizadas por el comerciales innovadoras.
Estado Peruano: 2. Riesgo del sistema financiero
Formalización de la economía, internacional y nacional ante una
reducción de la brecha en eventual agudización de la crisis
Infraestructura social y financiera internacional.
Diagnostico externo

productiva 3. Cambios en el marco normativo

3. Población no bancarizada regulatorio (Estatuto) que
localizada principalmente en podrían restringir sus funciones o
zonas más alejadas del país. el desarrollo de productos y
servicios.
4. Potenciales cambios en las
políticas y gestión de los
sistemas administrativos de
Presupuesto Público y Tesorería.
5. Ocurrencia de desastres
naturales o siniestros que
pueden afectar la operación del
Banco.
6. Nuevas formas de fraude afectan
las actividades y la imagen del
banco.
Fuente: Plan estratégico Banco de la nación 2017-2021

G. ESTADOS FINANCIEROS

8
I. Balance de Situación Financiera 2018 y 2017
Año 2017 2018
DISPONIBLE S/9,650,014.00 S/8,610,277.00
FONDOS INTERBANCARIOS S/0.00 S/0.00
INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN
RESULTADOS S/0.00 S/0.00
INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA S/8,109,575.00 S/9,160,815.00
INVERSIONES A VENCIMIENTO S/2,237,705.00 S/2,050,548.00
CARTERA DE CREDITOS S/8,647,525.00 S/8,930,396.00
DERIVADOS PARA NEGOCIACIÓN S/0.00 S/0.00
DERIVADOS DE COBERTURA S/0.00 S/0.00
CUENTAS POR COBRAR S/492,093.00 S/292,683.00

BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS S/0.00 S/0.00

PARTICIPACIONES S/0.00 S/0.00
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) S/781,042.00 S/716,192.00
ACTIVO INTANGIBLE DISTINTO DE LA PLUSVALIA S/59,129.00 S/46,253.00
PLUSVALIA S/0.00 S/0.00
IMPUESTOS CORRIENTES S/37,160.00 S/56,222.00
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO S/131,066.00 S/147,979.00

ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA S/0.00 S/0.00

OTROS ACTIVOS S/101,074.00 S/76,738.00
TOTAL DEL ACTIVO 30,246,383.00 S/30,088,103.00
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO S/26,403,423.00 S/26,473,819.00
FONDOS INTERBANCARIOS S/0.00 S/0.00
DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y
ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES S/378,741.00 S/217,854.00
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS S/251,659.00 S/251,647.00
DERIVADOS PARA NEGOCIACIÓN S/0.00 S/0.00
DERIVADOS DE COBERTURA S/0.00 S/0.00
CUENTAS POR PAGAR S/418,352.00 S/354,281.00
PROVISIONES S/143,890.00 S/106,039.00
IMPUESTOS CORRIENTES S/0.00 S/0.00
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO S/0.00 S/0.00
OTROS PASIVOS S/188,078.00 S/365,309.00
TOTAL DEL PASIVO S/27,784,143.00 S/27,768,949.00
TOTAL DEL PATRIMONIO S/2,462,240.00 S/2,319,154.00
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO S/30,246,383.00 S/30,088,103.00

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores

9
II. Estado de Resultado Integral 2017 y 2018
Cuenta 2017 2018

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio S/738,534.00 S/816,384.00

Otro Resultado Integral: S/0.00 S/0.00
Diferencia de cambio por conversión de operaciones en el extranjero S/0.00 S/0.00
Ganancias (pérdidas) de inversiones en instrumentos de patrimonio al valor
razonable S/125,748.00 -S/224,299.00
Coberturas del flujo de efectivo S/0.00 S/0.00
Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero S/0.00 S/0.00
Participación en otro resultado integral de subsidiarias, asociadas y negocios
conjuntos S/0.00 S/0.00
Superávit de revaluación S/0.00 S/0.00
Otros S/0.00 S/0.00
Otro resultado integral antes de impuestos S/125,748.00 -S/224,299.00
Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral S/0.00 S/0.00
Diferencia de cambio por conversión de operaciones en el extranjero S/0.00 S/0.00
Ganancias (pérdidas) de inversiones en instrumentos de patrimonio al valor
razonable S/4,713.00 S/14,293.00
Coberturas del flujo de efectivo S/0.00 S/0.00
Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero S/0.00 S/0.00
Participación en otro resultado integral de subsidiarias, asociadas y negocios
conjuntos S/0.00 S/0.00
Superávit de revaluación S/0.00 S/0.00
Otros S/0.00 S/0.00
Suma de impuestos a las ganancias relacionados con componentes de otro
resultado integral S/4,713.00 S/14,293.00
Otros resultado integral S/130,461.00 -S/210,006.00
Resultado integral total del ejercicio, neto del impuesto a las ganancias S/868,995.00 S/606,378.00

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores

III. Estado de Cambios en el Patrimonio

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores

10
12
IV. Estado de Flujo de Efectivo
2015 2016 2017 2018 2019
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN S/ - S/ -
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO S/ 684,666.00 S/ 935,067.00 S/ 738,534.00 S/ 816,384.00 S/ 1,089,540.00
AJUSTES S/ - S/ - S/ -
Depreciación y amortización S/ 62,087.00 S/ 71,958.00 S/ 107,013.00 S/ 106,583.00 S/ 101,958.00
Provisiones S/ 108,159.00 S/ 38,924.00 S/ 102,087.00 S/ 113,599.00 S/ 63,030.00
Deterioro S/ - S/ - S/ 29,162.00 S/ - S/ -
Otros ajustes S/ 4,833.00 S/ 17,183.00 -S/ 38,013.00 -S/ 28,899.00 -S/ 333,097.00
VARIACIONES NETAS DE ACTIVOS Y PASIVOS S/ - S/ - S/ -
(Aumento neto) disminución en activos S/ - S/ - S/ -
Créditos -S/ 2,617,831.00 S/ 65,905.00 -S/ 570,850.00 -S/ 342,919.00 S/ 154,988.00
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Disponibles para la venta S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Cuentas por cobrar y otras -S/ 51,147.00 S/ 229,032.00 -S/ 188,130.00 S/ 188,373.00 -S/ 45,803.00
Aumento neto (disminución ) en pasivos S/ - S/ - S/ -
Pasivos financieros, no subordinados S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -

Cuentas por pagar y otras S/ 1,350,991.00 -S/ 2,002,983.00 S/ 1,949,266.00 -S/ 304,902.00 S/ 2,467,035.00
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo después de ajustes y variaciones
neta en activos y pasivos -S/ 458,242.00 -S/ 644,914.00 S/ 2,129,069.00 S/ 548,219.00 S/ 3,497,651.00
Impuesto a las ganancias (pagados) cobrados -S/ 29,694.00 S/ 8,350.00 -S/ 196,802.00 -S/ 240,516.00 -S/ 199,420.00
FLUJOS DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN -S/ 487,936.00 -S/ 636,564.00 S/ 1,932,267.00 S/ 307,703.00 S/ 3,298,231.00
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN S/ - S/ - S/ -
Entrada por venta de participaciones S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Salida por compra en participaciones S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Entrada por venta de intangibles e inmuebles, mobiliario y equipos S/ 61,805.00 S/ 24,410.00 S/ - S/ 79,950.00 S/ -
Salida por compras de intangibles e inmuebles, mobiliario y equipos -S/ 360,525.00 -S/ 191,825.00 -S/ 46,765.00 -S/ 109,157.00 -S/ 42,061.00
Entrada de instrumento de deuda mantenidos hasta el vencimiento S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Salida de instrumento de deuda mantenidos hasta el vencimiento S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Otras entradas relacionadas a actividades de inversión S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Otras salidas relacionadas a actividades de inversión S/ 180,493.00 -S/ 236,116.00 -S/ 440,138.00 -S/ 863,315.00 S/ 4,046,616.00
FLUJOS DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -S/ 118,227.00 -S/ 403,531.00 -S/ 486,903.00 -S/ 892,522.00 S/ 4,004,555.00
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO S/ - S/ - S/ - S/ -
Entrada por la emisión de pasivos financieros subordinados S/ - S/ 250,000.00 S/ - S/ - S/ -
Salida por el rescate de pasivos financieros subordinados S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Entrada por emisión de instrumentos de patrimonio S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Dividendos pagados -S/ 477,006.00 -S/ 340,252.00 -S/ 547,659.00 -S/ 527,597.00 -S/ 569,000.00
Otras entradas relacionadas a las actividades de financiamiento S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Otras salidas relacionadas a las actividades de financiamiento S/ - S/ - -S/ 20,001.00 -S/ 20,000.00 -S/ 20,000.00
FLUJOS DEneto
Aumento EFECTIVO NETO ACTIVIDADES
(disminución) en efectivo yDE FINANCIAMIENTO
equivalente de efectivo antes del -S/ 477,006.00 -S/ 90,252.00 -S/ 567,660.00 -S/ 547,597.00 -S/ 589,000.00
efecto de
Efectos delas
lasvariaciones
variacionesen
eneleltipo
tipode
decambio
cambio en el efectivo y equivalente -S/ 1,083,169.00 -S/ 1,130,347.00 S/ 877,704.00 -S/ 1,132,416.00 S/ 6,713,786.00
de efectivo S/ - S/ - -S/ 99,041.00 S/ 92,679.00 S/ -
Aumento neto (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo -S/ 1,083,169.00 -S/ 1,130,347.00 S/ 778,663.00 -S/ 1,039,737.00 S/ 6,713,786.00

Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del período S/ 11,084,867.00 S/ 10,001,698.00 S/ 8,871,351.00 S/ 9,650,014.00 S/ 8,610,277.00
Efectivo y equivalentes al efectivo al finalizar el período S/ 10,001,698.00 S/ 8,871,351.00 S/ 9,650,014.00 S/ 8,610,277.00 S/ 15,324,063.00

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores

 V. Estado de resultados 2018
Estado de resultados
2018
TOTAL INGRESOS POR INTERESES S/1,593,947.00
TOTAL GASTOS POR INTERESES -S/62,889.00
MARGEN FINANCIERO BRUTO S/1,531,058.00
(-) Provisiones para créditos directos -S/60,047.00
MARGEN FINANCIERO NETO S/1,471,011.00
INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS S/775,435.00
GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS -S/198,865.00
MARGEN FINANCIERO NETO DE INGRESOS Y GASTOS
POR SERVICIOS FINANCIEROS S/2,047,581.00
RESULTADO POR OPERACIONES FINANCIERAS
Inversiones disponibles para la venta S/48,887.00
Utilidad- pérdida en diferencia de cambio S/46,927.00
Otros S/1,686.00
MARGEN OPERACIONAL S/2,145,081.00
GASTOS DE ADMINISTRACION -S/1,027,292.00
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES -S/106,583.00
MARGEN OPERACIONAL S/1,011,206.00
VALUACIÓN DE ACTIVOS Y PROVISIONES -S/53,468.00
RESULTADO DE OPERACIÓN S/957,738.00
OTROS INGRESOS Y GASTOS S/84,664.00
RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTO A LA
RENTA S/1,042,402.00
IMPUESTO A LA RENTA -S/226,018.00
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO S/816,384.00
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores

2. PARTE 2
A. ANALISIS VERTICAL

14
Estado de resultados integrales ANALISIS VERTICAL
Cuenta 2017 2018 2017 2018
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio S/738,534.00 S/816,384.00 84.99% 134.63%
Otro Resultado Integral: S/0.00 S/0.00 0.00% 0.00%
Diferencia de cambio por conversión de operaciones en el extranjero S/0.00 S/0.00 0.00% 0.00%
Ganancias (pérdidas) de inversiones en instrumentos de patrimonio al valor razonable S/125,748.00 -S/224,299.00 14.47% 25.81%
Coberturas del flujo de efectivo S/0.00 S/0.00 0.00% 0.00%
Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero S/0.00 S/0.00 0.00% 0.00%
Participación en otro resultado integral de subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos S/0.00 S/0.00 0.00% 0.00%
Superávit de revaluación S/0.00 S/0.00 0.00% 0.00%
Otros S/0.00 S/0.00 0.00% 0.00%
Otro resultado integral antes de impuestos S/125,748.00 -S/224,299.00 11.13% 21.26%
Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral S/0.00 S/0.00 0.00% 0.00%
Diferencia de cambio por conversión de operaciones en el extranjero S/0.00 S/0.00 0.00% 0.00%
Ganancias (pérdidas) de inversiones en instrumentos de patrimonio al valor razonable S/4,713.00 S/14,293.00 0.54% 2.36%
Coberturas del flujo de efectivo S/0.00 S/0.00 0.00% 0.00%
Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero S/0.00 S/0.00 0.00% 0.00%
Participación en otro resultado integral de subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos S/0.00 S/0.00 0.00% 0.00%
Superávit de revaluación S/0.00 S/0.00 0.00% 0.00%
Otros S/0.00 S/0.00 0.00% 0.00%
Suma de impuestos a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral S/4,713.00 -S/14,293.00 0.42% 1.35%
Otros resultado integral S/130,461.00 -S/210,006.00 11.55% 19.91%
Resultado integral total del ejercicio, neto del impuesto a las ganancias S/868,995.00 -S/606,378.00 76.91% 57.48%
TOTAL ACTIVO S/. 868,995.00 S/. 606,378.00 100.00% 100.00%
TOTAL PASIVO S/. 1,129,917.00 -S/. 1,054,976.00 100.00% 100.00%

Estado de Resultados, se muestra la utilidad y pérdida que sufre el capital contable

de la entidad como consecuencia de las operaciones practicadas en un periodo
2017-2018 mediante la descripción de los diferentes conceptos de ventas, ingresos,
costos y gastos que las mismas provocan, reflejado en el análisis vertical
expresando en porcentaje.

B. ANÁLISIS HORIZONTAL
Estado de resultados integrales ANALISIS HORIZONTAL
Cuenta 2017 2018 VAR. ABS. VAR. REL.
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio S/738,534.00 S/816,384.00 77,850.00 11%
Otro Resultado Integral: S/0.00 S/0.00 0.00 0%
Diferencia de cambio por conversión de operaciones en el extranjero S/0.00 S/0.00 0.00 0%
Ganancias (pérdidas) de inversiones en instrumentos de patrimonio al valor razonable S/125,748.00 -S/224,299.00 -350,047.00 -278%
Coberturas del flujo de efectivo S/0.00 S/0.00 0.00 0%
Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero S/0.00 S/0.00 0.00 0%
Participación en otro resultado integral de subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos S/0.00 S/0.00 0.00 0%
Superávit de revaluación S/0.00 S/0.00 0.00 0%
Otros S/0.00 S/0.00 0.00 0%
Otro resultado integral antes de impuestos S/125,748.00 -S/224,299.00 -350,047.00 -278%
Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral S/0.00 S/0.00 0.00 0%
Diferencia de cambio por conversión de operaciones en el extranjero S/0.00 S/0.00 0.00 0%
Ganancias (pérdidas) de inversiones en instrumentos de patrimonio al valor razonable S/4,713.00 S/14,293.00 9,580.00 203%
Coberturas del flujo de efectivo S/0.00 S/0.00 0.00 0%
Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero S/0.00 S/0.00 0.00 0%
Participación en otro resultado integral de subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos S/0.00 S/0.00 0.00 0%
Superávit de revaluación S/0.00 S/0.00 0.00 0%
Otros S/0.00 S/0.00 0.00 0%
Suma de impuestos a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral S/4,713.00 -S/14,293.00 -19,006.00 -403%
Otros resultado integral S/130,461.00 -S/210,006.00 -340,467.00 -261%
Resultado integral total del ejercicio, neto del impuesto a las ganancias S/868,995.00 -S/606,378.00 -1,475,373.00 -170%
TOTAL ACTIVO S/. 868,995.00 S/. 606,378.00 -262,617.00 -30%
TOTAL PASIVO S/. 1,129,917.00 -S/. 1,054,976.00

Se puede apreciar una margen de déficit en el análisis horizontal reflejado en el año

2018 respecto al 2017 generando pérdidas en un 30%

C. ANÁLISIS MEDIANTE RATIOS

15
I. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO
a. Ratio de deuda
Se usó la formula pasivo total/ activo total, se usaron datos del balance de
situación financiera.

2017 2018
S/27,784,143.00 S/27,768,949.00
S/30,246,383.00 S/30,088,103.00

91.86% 92.29%

Por cada sol que la empresa tiene invertido en activos, 91 céntimos (2017) o
92 céntimos (2018) Han sido financiados por los acreedores.
b. Ratio de endeudamiento
Se usó la formula pasivo total/ patrimonio neto, se usaron datos del balance
de situación financiera.

2017 2018
S/27,784,143.00 S/27,768,949.00
S/2,462,240.00 S/2,319,154.00

11.284 11.974

Se puede decir que por cada sol se tienen compromisos de 11.20 soles en
el año 2017 y 11.97 en el año 2018.
c. Endeudamiento a corto plazo
Se usó la formula Pasivo corriente/Pasivo total, se usaron datos del balance
de situación financiera.

Ratio de endeudamiento a corto plazo

S/26,403,423.00 = 95.03%
S/27,784,143.00

Se entiende que cada sol de deuda que tiene el banco, 95.03 céntimos tienen
vencimiento en un año o menos.
d. Endeudamiento a largo plazo
Se usó la formula Pasivo no corriente/Patrimonio neto, se usaron datos del
balance de situación financiera.

Ratio de endeudamiento a largo plazo

S/1,380,720.00 = 56.08%
S/2,462,240.00

Se infiere que por cada sol de patrimonio, se tienen deuda de deudas de

56.08 céntimos, lo que serán pagados después del año de ser concebidos.

16
 II. RATIOS DE RENTABILIDAD
a. Margen de utilidad
Se usó formula de Utilidad bruta/ingresos netos, se usaron los datos del
estado de resultados del 2018.

S/1,042,402.00
S/1,593,947.00

65.40%

Quiere decir que el ingreso por interés de la empresa genera el 65.40 por
ciento de la utilidad bruta en el 2018.
b. Margen de utilidad neta
Se usó formula de Utilidad neta/ingresos netos, se usaron los datos del
estado de resultados del 2018.

S/816,384.00
S/1,471,011.00

55.498%

Significa que la utilidad neta correspondió a un 55.49 % de las ventas netas

en el 2018.
c. Rendimiento de la empresa
Se usó formula de Utilidad bruta/activo total neto, se usaron los datos del
estado de resultados del 2018.

2018
S/816,384.00
S/2,319,154.00

35.20%

Significa que el las utilidades netas correspondieron al 35.20 % sobre el

patrimonio en el año 2018.
d. Rendimiento del activo total
Se usó formula de Utilidad neta/activo total bruto, se usaron los datos del
estado de resultados del 2018.

2018
S/816,384.00
S/30,088,103.00

2.7133%

Significa que la utilidad neta respecto al activo total representó el 2.71% en

el año 2018.

D. CREACIÓN DE VALOR – DETERMINACION DEL EVA

17
 2017 % 2018 %
EVA 0.30 30% 0.35 35%

Debido a que nuestro organismo, es decir, EL BANCO DE LA NACIÓN no presenta

repartición de dividendos, podemos concluir que la fórmula del EVA será la misma
que la del ROA y es por ello que usaremos lo siguiente.
Beneficio Neto
𝐸𝑉𝐴 =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
Para el año 2017 es la siguiente:
Beneficio Neto
𝐸𝑉𝐴 =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
738534
𝐸𝑉𝐴 =
2462240
𝐸𝑉𝐴 = 0.30 => 30%
Interpretación: Esto quiere decir que en el periodo 2017 por cada sol invertido en
Capital Total se obtuvo 0.30 de Utilidad Neta.
Para el año 2018 es la siguiente:
Beneficio Neto
𝐸𝑉𝐴 =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
816384
𝐸𝑉𝐴 =
2319154
𝐸𝑉𝐴 = 0.352 =>35.2%
Interpretación: Esto quiere decir que en el periodo 2018 por cada sol invertido en
Capital Total se obtuvo 0.352 de Utilidad Neta.

E. PROYECCION BALANCE DE SITUACIÓN FINANCIERA

Para realizar la proyección se tuvo en cuenta un historial de 4 años anteriores.

18
 Año 2015 2016 2017 2018
DISPONIBLE S/10,001,698.00 S/8,871,351.00 S/9,650,014.00 S/8,610,277.00
FONDOS INTERBANCARIOS S/0.00 S/0.00 S/0.00 S/0.00
INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN
RESULTADOS S/0.00 S/0.00 S/0.00 S/0.00
INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA S/6,498,542.00 S/6,916,184.00 S/8,109,575.00 S/9,160,815.00
INVERSIONES A VENCIMIENTO S/1,164,901.00 S/1,020,921.00 S/2,237,705.00 S/2,050,548.00
CARTERA DE CREDITOS S/10,257,586.00 S/10,170,988.00 S/8,647,525.00 S/8,930,396.00
DERIVADOS PARA NEGOCIACIÓN S/0.00 S/0.00 S/0.00 S/0.00
DERIVADOS DE COBERTURA S/0.00 S/0.00 S/0.00 S/0.00
CUENTAS POR COBRAR S/468,237.00 S/350,498.00 S/492,093.00 S/292,683.00
BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS S/0.00 S/0.00 S/0.00 S/0.00
PARTICIPACIONES S/0.00 S/0.00 S/0.00 S/0.00
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) S/714,761.00 S/839,856.00 S/781,042.00 S/716,192.00
ACTIVO INTANGIBLE DISTINTO DE LA PLUSVALIA S/55,530.00 S/98,690.00 S/59,129.00 S/46,253.00
PLUSVALIA S/0.00 S/0.00 S/0.00 S/0.00
IMPUESTOS CORRIENTES S/0.00 S/0.00 S/37,160.00 S/56,222.00
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO S/144,327.00 S/109,171.00 S/131,066.00 S/147,979.00
ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA S/0.00 S/0.00 S/0.00 S/0.00
OTROS ACTIVOS S/208,981.00 S/94,543.00 S/101,074.00 S/76,738.00
TOTAL DEL ACTIVO 29,514,563.00 28,472,202.00 30,246,383.00 S/30,088,103.00
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO S/26,450,303.00 S/24,741,527.00 S/26,403,423.00 S/26,473,819.00
FONDOS INTERBANCARIOS S/0.00 S/0.00 S/0.00 S/0.00
DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA
FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS
INTERNACIONALES S/597,056.00 S/466,006.00 S/378,741.00 S/217,854.00
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS S/0.00 S/251,725.00 S/251,659.00 S/251,647.00
DERIVADOS PARA NEGOCIACIÓN S/0.00 S/0.00 S/0.00 S/0.00
DERIVADOS DE COBERTURA S/0.00 S/0.00 S/0.00 S/0.00
CUENTAS POR PAGAR S/330,091.00 S/414,879.00 S/418,352.00 S/354,281.00
PROVISIONES S/121,263.00 S/93,613.00 S/143,890.00 S/106,039.00
IMPUESTOS CORRIENTES S/0.00 S/0.00 S/0.00 S/0.00
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO S/0.00 S/0.00 S/0.00 S/0.00
OTROS PASIVOS S/220,728.00 S/72,444.00 S/188,078.00 S/365,309.00
TOTAL DEL PASIVO S/27,719,441.00 S/26,040,194.00 S/27,784,143.00 S/27,768,949.00
TOTAL DEL PATRIMONIO S/1,795,122.00 S/2,432,008.00 S/2,462,240.00 S/2,319,154.00
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO S/29,514,563.00 S/28,472,202.00 S/30,246,383.00 S/30,088,103.00

En este caso se va a proyectar el estado de situación financiera para el año 2019.

2015 2016 2017 2018
Activo S/29,514,563.00 S/28,472,202.00 S/30,246,383.00 S/30,088,103.00
Pasivo S/27,719,441.00 S/26,040,194.00 S/27,784,143.00 S/27,768,949.00
Patrimonio S/1,795,122.00 S/2,432,008.00 S/2,462,240.00 S/2,319,154.00

Para encontrar la ecuación lineal del patrimonio se usaron los 4 años:

Se encontró la siguiente ecuación: y = - S/194,993.00 x2 + S/1,135,197.80 x +
S/876,584.00.
Con una precisión de 97%.

19
En caso del pasivo sólo se usaron los 3 últimos años para tener mayor porcentaje
de precisión:
Obteniendo la siguiente ecuación:
S/1, 588,094.83 ln(x) + S/28, 653,734.69
Con una precisión de 81%.

Patrimonio Pasivo
-S/194,993.00 *X^2 S/1,588,094.83 *ln(X)
S/1,135,197.80 *X S/28,653,734.69
S/876,584.00
4X
5 X S/30,855,301.60 Y
S/1,677,748.00 Y
El activo proyectado se obtuvo sumando el patrimonio más el pasivo, obteniendo 32
533 049.60

2015 2016 2017 2018 2019

Activo S/29,514,563.00 S/28,472,202.00 S/30,246,383.00 S/30,088,103.00 S/32,533,049.60
Pasivo S/27,719,441.00 S/26,040,194.00 S/27,784,143.00 S/27,768,949.00 S/30,855,301.60
Patrimonio S/1,795,122.00 S/2,432,008.00 S/2,462,240.00 S/2,319,154.00 S/1,677,748.00
Finalmente para obtener las proyecciones de cada cuenta, nos apoyamos en el
porcentaje de cada uno del año más reciente (2018), obteniendo el siguiente cuadro:

20
 Año 2018 Porcentaje Proyección 2019
DISPONIBLE S/8,610,277.00 28.617% S/9,309,944.49
FONDOS INTERBANCARIOS S/0.00 0.000% S/0.00
INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN
RESULTADOS S/0.00 0.000% S/0.00
INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA S/9,160,815.00 30.447% S/9,905,218.97
INVERSIONES A VENCIMIENTO S/2,050,548.00 6.815% S/2,217,174.67
CARTERA DE CREDITOS S/8,930,396.00 29.681% S/9,656,076.22
DERIVADOS PARA NEGOCIACIÓN S/0.00 0.000% S/0.00
DERIVADOS DE COBERTURA S/0.00 0.000% S/0.00
CUENTAS POR COBRAR S/292,683.00 0.973% S/316,466.30

BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS S/0.00 0.000% S/0.00

PARTICIPACIONES S/0.00 0.000% S/0.00
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) S/716,192.00 2.380% S/774,389.46
ACTIVO INTANGIBLE DISTINTO DE LA PLUSVALIA S/46,253.00 0.154% S/50,011.50
PLUSVALIA S/0.00 0.000% S/0.00
IMPUESTOS CORRIENTES S/56,222.00 0.187% S/60,790.58
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO S/147,979.00 0.492% S/160,003.71

ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA S/0.00 0.000% S/0.00

OTROS ACTIVOS S/76,738.00 0.255% S/82,973.70
TOTAL DEL ACTIVO S/30,088,103.00 100.000% S/32,533,049.60
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO S/26,473,819.00 95.336% S/29,416,225.64
FONDOS INTERBANCARIOS S/0.00 0.000% S/0.00
DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA
FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS
INTERNACIONALES S/217,854.00 0.785% S/242,067.17
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS S/251,647.00 0.906% S/279,616.06
DERIVADOS PARA NEGOCIACIÓN S/0.00 0.000% S/0.00
DERIVADOS DE COBERTURA S/0.00 0.000% S/0.00
CUENTAS POR PAGAR S/354,281.00 1.276% S/393,657.21
PROVISIONES S/106,039.00 0.382% S/117,824.60
IMPUESTOS CORRIENTES S/0.00 0.000% S/0.00
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO S/0.00 0.000% S/0.00
OTROS PASIVOS S/365,309.00 1.316% S/405,910.91
TOTAL DEL PASIVO S/27,768,949.00 100.000% S/30,855,301.60
TOTAL DEL PATRIMONIO S/2,319,154.00 S/1,677,748.00
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO S/30,088,103.00 S/32,533,049.60

F. PROYECCION DE ESTADO DE RESULTADOS

Para la proyección del estado de resultados para el 2019, se decidió aumentar un

30% a los ingreso de la empresa, y se obtuvo el siguiente resultado:

21
 Estado de resultados Variación Aumento del 30%
2018 Proyección 2019
TOTAL INGRESOS POR INTERESES S/1,593,947.00 S/2,072,131.10 más 30% que 2018
TOTAL GASTOS POR INTERESES -S/62,889.00 -3.95% -S/81,755.70
MARGEN FINANCIERO BRUTO S/1,531,058.00 S/1,990,375.40
(-) Provisiones para créditos directos -S/60,047.00 -3.77% -S/78,061.10
MARGEN FINANCIERO NETO S/1,471,011.00 S/1,912,314.30
INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS S/775,435.00 S/1,008,065.50 más 30% que 2018
GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS -S/198,865.00 -25.65% -S/258,524.50
MARGEN FINANCIERO NETO DE INGRESOS Y GASTOS
POR SERVICIOS FINANCIEROS S/2,047,581.00 S/2,661,855.30
RESULTADO POR OPERACIONES FINANCIERAS
Inversiones disponibles para la venta S/48,887.00 S/63,553.10 más 30% que 2018
Utilidad- pérdida en diferencia de cambio S/46,927.00 S/61,005.10 más 30% que 2018
Otros S/1,686.00 S/2,191.80 más 30% que 2018
MARGEN OPERACIONAL S/2,145,081.00 S/2,788,605.30
GASTOS DE ADMINISTRACION -S/1,027,292.00 -64.45% -S/1,335,479.60
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES -S/106,583.00 -6.69% -S/138,557.90
MARGEN OPERACIONAL S/1,011,206.00 S/1,314,567.80
VALUACIÓN DE ACTIVOS Y PROVISIONES -S/53,468.00 -3.35% -S/69,508.40
RESULTADO DE OPERACIÓN S/957,738.00 S/1,245,059.40
OTROS INGRESOS Y GASTOS S/84,664.00 S/110,063.20 más 30% que 2018
RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTO A
LA RENTA S/1,042,402.00 S/1,355,122.60
IMPUESTO A LA RENTA -S/226,018.00 -14.18% -S/293,823.40
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO S/816,384.00 S/1,061,299.20

Vemos que un aumento del 30% se obtendría un resultado neto del ejercicio
estimado en 1 061 299.20 soles.

3. PARTE 3
A. FINANCIAMIENTO DE CORTO Y LARGO PLAZO

Año 2015 2016 2017 2018

ACTIVO CORRIENTE S/29.514.563,00 S/28.472.202,00 S/30.246.383,00 S/30.088.103,00
PASIVO CORRIENTE S/27.719.441,00 S/26.040.194,00 S/27.784.143,00 S/27.768.949,00
LIQUIDEZ CORRIENTE 1,06 1,09 1,09 1,08
LIQUIDES MAXIMA 2,00 2,00 2,00 2,00
LIQUIDEZ MINIMA 1,00 1,00 1,00 1,00

2.50

2.00

1.50
LIQUIDEZ CORRIENTE
1.00 LIQUIDES MAXIMA
LIQUIDEZ MINIMA
0.50

0.00
2014 2015 2016 2017 2018 2019

Interpretación: los datos mostrados en la tabla de la liquidez corriente como en la

figura nos indican la variación de este en el año 2015 con un valor de 1.06, 2016 un
valor de 1.09, 2017 un valor de 1.09, 2018 un valor de 1.08. Lo que nos indica que
si la liquidez corriente (razón circulante) en se encuentra entre 1 y 2 es aceptable,

22
es decir que se tendrá la capacidad de cumplir con obligaciones a corto plazo.
Cuando esta razón es mayo a 2: una alternativa para la empresa es invertir en
activos (dividendos e intereses) a corto plazo tomando en cuenta el riesgo del país.
Es decir, si se quiere invertir en estos activos se debe exigir una rentabilidad mayor
a dicho riesgo.
Año 2015 2016 2017 2018

DISPONIBLE S/10.001.698,00 S/8.871.351,00 S/9.650.014,00 S/8.610.277,00

FONDOS
INTERBANCARIOS S/0,00 S/0,00 S/0,00 S/0,00
INVERSIONES A VALOR
RAZONABLE CON
CAMBIOS EN
RESULTADOS S/0,00 S/0,00 S/0,00 S/0,00
INVERSIONES
DISPONIBLES PARA LA
VENTA S/6.498.542,00 S/6.916.184,00 S/8.109.575,00 S/9.160.815,00
INVERSIONES A
VENCIMIENTO S/1.164.901,00 S/1.020.921,00 S/2.237.705,00 S/2.050.548,00
CARTERA DE CREDITOS S/10.257.586,00 S/10.170.988,00 S/8.647.525,00 S/8.930.396,00
DERIVADOS PARA
NEGOCIACIÓN S/0,00 S/0,00 S/0,00 S/0,00
DERIVADOS DE
COBERTURA S/0,00 S/0,00 S/0,00 S/0,00
CUENTAS POR COBRAR S/468.237,00 S/350.498,00 S/492.093,00 S/292.683,00
BIENES REALIZABLES
RECIBIDOS EN PAGO,
ADJUDICADOS S/0,00 S/0,00 S/0,00 S/0,00
PARTICIPACIONES S/0,00 S/0,00 S/0,00 S/0,00
INMUEBLES,
MOBILIARIO Y EQUIPO
(NETO) S/714.761,00 S/839.856,00 S/781.042,00 S/716.192,00
ACTIVO INTANGIBLE
DISTINTO DE LA
PLUSVALIA S/55.530,00 S/98.690,00 S/59.129,00 S/46.253,00
PLUSVALIA S/0,00 S/0,00 S/0,00 S/0,00

IMPUESTOS CORRIENTES S/0,00 S/0,00 S/37.160,00 S/56.222,00

IMPUESTO A LA RENTA
DIFERIDO S/144.327,00 S/109.171,00 S/131.066,00 S/147.979,00
ACTIVOS NO
CORRIENTES
MANTENIDOS PARA LA
VENTA S/0,00 S/0,00 S/0,00 S/0,00
OTROS ACTIVOS S/208.981,00 S/94.543,00 S/101.074,00 S/76.738,00
CICLO OPERATIVO 154,56 161,80 185,37 177,68
CICLO FINANCIERO -25,98 46,15 126,44 116,83

Interpretación: Según los datos obtenidos por cada año el capital de trabajo
resultante nos indicará si se permitirá invertir en activos a corto plazo en el año
,2015 fue muy alta de s/.208981.00, mientras que en el 2016 recayó casi la mitad
de s/.94543.00, 2017 fue de s/.101074.00 y en el 2018 un valor de s/.76738.00 Lo
que se recomienda es que la inversión tenga una política relajada, es decir a mayor
capital de trabajo, menor riesgo de ser insolvente.

23
 I. FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
FINACIAMIENTO A CORTO PLAZO 2015 2016 2017 2018
Proviciones S/121.263,00 S/93.613,00 S/143.890,00 S/106.039,00
Cuentas por pagar S/330.091,00 S/414.879,00 S/418.352,00 S/354.281,00
Pasivo por impuesto diferido S/0,00 S/0,00 S/0,00 S/0,00
Adeudos y Obligaciones Financieras S/250.165,00 S/251.725,00 S/251.659,00 S/251.647,00
S/451.354,00 S/508.492,00 S/562.242,00 S/460.320,00

Interpretación: los datos mostrados en la tabla nos indican los valores obtenidos
por año respecto a su financiamiento a corto plazo es decir los pasivos
corrientes.

II. FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

FINACIAMIENTO A LARGO PLAZO 2015 2016 2017 2018
DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA
FINANCIERO Y ORGANISMOS
FINANCIEROS INTERNACIONALES S/597.056,00 S/466.006,00 S/378.741,00 S/217.854,00
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO S/26.450.303,00 S/24.741.527,00 S/26.403.423,00 S/26.473.819,00
OTROS PASIVOS S/220.728,00 S/72.444,00 S/188.078,00 S/365.309,00
S/27.268.087,00 S/25.279.977,00 S/26.970.242,00 S/27.056.982,00

FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO S/451.354,00 S/508.492,00 S/562.242,00 S/460.320,00

FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO S/27.268.087,00 S/25.279.977,00 S/26.970.242,00 S/27.056.982,00

Interpretación: los datos mostrados en la tabla nos indican los valores obtenidos
por año respecto a su financiamiento a largo plazo es decir los pasivos no
corrientes. Comparando el financiamiento corto plazo y largo plazo nos resulta
que se da un financiamiento de enfoque conservador, ya que utiliza mayor
financiamiento a largo plazo lo cual tendrá un menor rendimiento y riesgo.
También existen 2 enfoques más respecto a financiamiento: Enfoque de
equiparación de vencimientos. Enfoque agresivo que consiste en utilizar ms
financiamiento a corto plazo, mayor rendimiento y riesgo.

B. ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

La administración del efectivo es de mucha importancia en cualquier empresa, al ser

el activo más líquido de la empresa, es la fuente que se usa para el pago de las
cuentas a medidas que vencen.
Por ello se realizó una simulación en la empresa “Banco de la Nación”, tomando en
cuenta los datos del estado de flujo de efectivo, ya que en este estado podemos
visualizar la entrada y salida de dinero.

24
 2015 2016 2017 2018 2019
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN S/ - S/ -
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO S/ 684,666.00 S/ 935,067.00 S/ 738,534.00 S/ 816,384.00 S/ 1,089,540.00
AJUSTES S/ - S/ - S/ -
Depreci a ci ón y a morti za ci ón S/ 62,087.00 S/ 71,958.00 S/ 107,013.00 S/ 106,583.00 S/ 101,958.00
Provi s i ones S/ 108,159.00 S/ 38,924.00 S/ 102,087.00 S/ 113,599.00 S/ 63,030.00
Deteri oro S/ - S/ - S/ 29,162.00 S/ - S/ -
Otros a jus tes S/ 4,833.00 S/ 17,183.00 -S/ 38,013.00 -S/ 28,899.00 -S/ 333,097.00
VARIACIONES NETAS DE ACTIVOS Y PASIVOS S/ - S/ - S/ -
(Aumento neto) disminución en activos S/ - S/ - S/ -
Crédi tos -S/ 2,617,831.00 S/ 65,905.00 -S/ 570,850.00 -S/ 342,919.00 S/ 154,988.00
Invers i ones a va l or ra zona bl e con ca mbi os en res ul ta dos S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Di s poni bl es pa ra l a venta S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Cuenta s por cobra r y otra s -S/ 51,147.00 S/ 229,032.00 -S/ 188,130.00 S/ 188,373.00 -S/ 45,803.00
Aumento neto (disminución ) en pasivos S/ - S/ - S/ -
Pa s i vos fi na nci eros , no s ubordi na dos S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -

Cuenta s por pa ga r y otra s S/ 1,350,991.00 -S/ 2,002,983.00 S/ 1,949,266.00 -S/ 304,902.00 S/ 2,467,035.00
Fl ujos de efecti vo y equi va l ente a l efecti vo des pués de a jus tes
y va ri a ci ones neta en a cti vos y pa s i vos -S/ 458,242.00 -S/ 644,914.00 S/ 2,129,069.00 S/ 548,219.00 S/ 3,497,651.00
Impues to a l a s ga na nci a s (pa ga dos ) cobra dos -S/ 29,694.00 S/ 8,350.00 -S/ 196,802.00 -S/ 240,516.00 -S/ 199,420.00
FLUJOS DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN -S/ 487,936.00 -S/ 636,564.00 S/ 1,932,267.00 S/ 307,703.00 S/ 3,298,231.00
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN S/ - S/ - S/ -
Entra da por venta de pa rti ci pa ci ones S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Sa l i dadapor
Entra porcompra en ipa
venta de ntartingi
ci pa ci ones
bl es e i nmuebl es , mobi l i a ri o y S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
equi pospor compra s de i nta ngi bl es e i nmuebl es , mobi l i a ri o y
Sa l i da S/ 61,805.00 S/ 24,410.00 S/ - S/ 79,950.00 S/ -
equi
Entrapos da de i ns trumento de deuda ma nteni dos ha s ta el -S/ 360,525.00 -S/ 191,825.00 -S/ 46,765.00 -S/ 109,157.00 -S/ 42,061.00
venci
Sa l i damide
ento
i ns trumento de deuda ma nteni dos ha s ta el S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
venci mi ento S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Otra s entra da s rel a ci ona da s a a cti vi da des de i nvers i ón S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Otra s s a l i da s rel a ci ona da s a a cti vi da des de i nvers i ón S/ 180,493.00 -S/ 236,116.00 -S/ 440,138.00 -S/ 863,315.00 S/ 4,046,616.00
FLUJOS DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -S/ 118,227.00 -S/ 403,531.00 -S/ 486,903.00 -S/ 892,522.00 S/ 4,004,555.00
FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO S/ - S/ - S/ - S/ -
Entra da por l a emi s i ón de pa s i vos fi na nci eros s ubordi na dos S/ - S/ 250,000.00 S/ - S/ - S/ -
Sa l i da por el res ca te de pa s i vos fi na nci eros s ubordi na dos S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Entra da por emi s i ón de i ns trumentos de pa tri moni o S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Di vi dendos
Otra s entra da pasgareldos
a ci ona da s a l a s a cti vi da des de -S/ 477,006.00 -S/ 340,252.00 -S/ 547,659.00 -S/ 527,597.00 -S/ 569,000.00
fi na nci
Otra s s aa mi ento
l i da s rel a ci ona da s a l a s a cti vi da des de S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
fi na nci a mi ento S/ - S/ - -S/ 20,001.00 -S/ 20,000.00 -S/ 20,000.00
FLUJOS
Aumento DEneto
EFECTIVO
(di s miNETO ACTIVIDADES
nuci ón) en efecti vo DEy FINANCIAMIENTO
equi va l ente de -S/ 477,006.00 -S/ 90,252.00 -S/ 567,660.00 -S/ 547,597.00 -S/ 589,000.00
efecti
Efectosvodea ntes delri aefecto
l a s va ci onesdeenl aels va ri ade
ti po ci ones eno el
ca mbi entiel
poefecti
de vo y -S/ 1,083,169.00 -S/ 1,130,347.00 S/ 877,704.00 -S/ 1,132,416.00 S/ 6,713,786.00
equi va l ente
Aumento neto de(di
efecti vo ón) de efecti vo y equi va l entes a l
s mi nuci S/ - S/ - -S/ 99,041.00 S/ 92,679.00 S/ -
efecti vo -S/ 1,083,169.00 -S/ 1,130,347.00 S/ 778,663.00 -S/ 1,039,737.00 S/ 6,713,786.00

Efecti vo y equi va l entes a l efecti vo a l i ni ci o del período S/ 11,084,867.00 S/ 10,001,698.00 S/ 8,871,351.00 S/ 9,650,014.00 S/ 8,610,277.00
Efecti vo y equi va l entes a l efecti vo a l fi na l i za r el período S/ 10,001,698.00 S/ 8,871,351.00 S/ 9,650,014.00 S/ 8,610,277.00 S/ 15,324,063.00

Estableciendo una meta de 9 millones por saldo efectivo, vemos que la empresa
no fue capaz de cumplir en los años 2016 y 2018.

Efecti vo y equi val entes al efecti vo al i ni ci o del período S/ 11,084,867.00 S/ 10,001,698.00 S/ 8,871,351.00 S/ 9,650,014.00 S/ 8,610,277.00
Efecti vo y equi val entes al efecti vo al fi nal i zar el período S/ 10,001,698.00 S/ 8,871,351.00 S/ 9,650,014.00 S/ 8,610,277.00 S/ 15,324,063.00

Saldo efectivo meta S/ 9,000,000.00 S/ 9,000,000.00 S/ 9,000,000.00 S/ 9,000,000.00 S/ 9,000,000.00

Superavit/faltante de efectivo S/ 1,001,698.00 -S/ 128,649.00 S/ 650,014.00 -S/ 389,723.00 S/ 6,324,063.00

Vemos que pesar de mayo resultado neto que el año anterior, los años 2016 y 2018
se obtiene un déficit de efectivo respecto a la meta de 9 millones, debido a que el
flujo neto de inversión han sido negativos cuadruplicando en el 2016 (403 531 soles)
al año 2015 (-118 227 soles) y duplicando en el año 2018 (- 892 522 soles) al 2017
(- 486 903 soles).
La cuenta “FLUJOS DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN”
Representa la medida en la que se han realizado desembolsos de recursos que se
prevé van a producir beneficios futuros. Posiblemente estos desembolsos generaron
los ingresos estimados ya que en el año 2017 y 2019 se obtiene superávit de
efectivo, demostrando así que la inversión realizada el año anterior fue bastante
rentable.

25
La técnica recomendada para esta empresa es sincronización de flujo de efectivo,
ya que al ser un banco siempre necesitará efectivo que tiene que poner en
movimiento ya sea para emitir préstamos y pagar intereses.

C. ADMINISTRACIÓN DEL CRÉDITO

Uno de los principales servicios que el Banco de La Nación Ofrece a sus clientes es
la posibilidad de acceder a un Crédito o préstamo. La finalidad principal de
administrar el CRÉDITO es básicamente generar movimientos de dinero en los
cuales se espera ganar un porcentaje de utilidades con respecto al monto prestado
o dado al crédito.
Para que una persona como cualquiera de nosotros pueda saber cómo se procesará
su crédito, el Banco de la Nación pone al alcance de todos, una herramienta virtual
llamada SIMULADOR DE PRESTAMO MULTIRED, en la cual rellenando los
siguientes campos podremos observar y simular un Préstamo.

26
 Fuente: Web del banco de la nación
El Banco de la Nación para con sus clientes posee el tipo de CRÉDITO
FINANCIERO ya que esta se realiza por una persona Natural o jurídica con una
entidad financiera, y en este caso la aprobación de esta dependerá de la
presentación de estados financieros o bien una investigación del historial crediticio
del solicitante.
Dentro de sus múltiples servicios el Banco de la Nación ofrece los siguientes que
son importantes en la administración del crédito:
a. Tarjeta de crédito master card
El Producto "Tarjeta de Crédito MasterCard BN" está dirigido a los
Trabajadores y/o Pensionistas del Sector Público que perciben sus ingresos
mensuales, por remuneración o pensión, a través de una cuenta de Ahorros
en el Banco de la Nación, abierta por una Entidad Pública que cuente con el
convenio de colaboración interinstitucional firmado con el Banco.

Es la primera tarjeta del mercado que muestra su nombre y número de

documento de identidad al momento de realizar sus compras, ya que cuenta
con CHIP y Clave de seguridad, atributos que marcan la diferencia en el
mercado y que complementan a los beneficios que hemos preparado para
usted.
b. Préstamos: dentro de esta línea el Banco de la Nación ofrece 4
modalidades:
 Multired Clásico y/o convenios:

El Programa "Préstamo Multired" permite el acceso al crédito

bancario a los trabajadores activos y pensionistas del Sector Público
que por motivo de su remuneración o pensión, posean cuentas de
ahorro en el BN.

 Estudios:

El Banco de la Nación, con la finalidad de fortalecer el capital humano,

promover la competitividad y el desarrollo sostenible de sus clientes
mejorando su calidad de vida, ha creado el Programa “Préstamo
Multired para Estudios”, con la exclusiva finalidad de financiar los
siguientes gastos:
1. Programas Especializados de nivel técnico.
2. Programas de Alta Especialización a nivel de Post Grado
/ Máster Especializados / Doctorado.
3. Estudios formativos de Pregrado.
4. Estudios formativos de Post Grado.
5. Gastos para la obtención del Grado de Magíster / Doctor.

 Compra de deudas – Tarjetas de crédito:

Producto dirigido a los trabajadores y pensionistas del Sector Público

que, por motivo de los depósitos de sus ingresos, posean cuentas de
ahorros en el BN, destinado a la compra de deudas que mantienen
en sus Tarjetas de Crédito de Consumo, cuyas líneas sean
administradas por Instituciones Financieras supervisadas.

27
  Descuento por planilla

El "Préstamo Multired Descuento por Planilla" está destinado a la

compra de deuda por tarjetas de crédito y/o préstamos de consumo
otorgados por otras Entidades del Sistema Financiero, a los
trabajadores y pensionistas del Sector Público que, por motivo del
depósito de sus ingresos, posean cuentas de ahorro en el Banco de
la Nación.
c. Créditos hipotecarios
Dentro de esta podemos encontrar 2 modalidades de crédito:
 Compra de viviendas

El Banco de la Nación, previa calificación crediticia, otorga Créditos

Hipotecarios para financiar la compra de viviendas a trabajadores del
Sector Público contratados a Plazo Indeterminado (nombrados) y
Pensionistas del Sector Público, que cuenten con una edad mínima
de 21 años y máxima de 64 años y 6 meses de edad que por motivo
de sus ingresos por remuneración o pensión posean Cuentas de
Ahorros en el Banco de la Nación.

 Mejora, ampliación o remodelación

El Crédito Hipotecario para mejoras de vivienda propia está dirigido a

los trabajadores del Sector Público contratados a Plazo
Indeterminado con un año mínimo de antigüedad laboral y a los
pensionistas del Sector Público. Ambos con una edad mínima de 21
años y una edad máxima de 64 años y 6 meses (hasta un día antes
de cumplir los 6 meses); y que por motivo de sus ingresos por
remuneración o pensión, posean Cuentas de Ahorros en el Banco de
la Nación.
El Crédito Hipotecario del Banco de la Nación financia las Mejoras,
Ampliación o Remodelación de vivienda propia inscrita en los
Registros Públicos, garantizando el crédito otorgado con primera y
preferente hipoteca a favor del Banco de la Nación.
I. POLÍTICAS DE CRÉDITOS
Dentro de los principales requisitos de los que se vale el banco de la nación para
otorgar un crédito está el ser un trabajador o pensionista del sector público.
Esto lo podemos deducir desde su simulador y en las definiciones previamente
realizadas, en los que se mencionaba el tipo de persona que puede acceder a
cada tipo de crédito.

28
 Fuente: Web del banco de la nación
Nos solicitan también la modalidad de préstamo a la acudimos, nuestra edad y
nos da también la posibilidad de acceder a un periodo de gracia

Fuente: Web del banco de la nación

Luego de evaluar en que entidad del estado trabajas es necesario saber cuánto
es tu ingreso para evaluar de acuerdo a esa característica también. Conocer de
cuanto fue tu última liquidación a modo de Préstamo es de importancia para la
entidad debido a que con ella evaluarán tu historial de créditos.

II. GANACIAS CREDITICIAS

Para El banco de la nación en su modalidad de CRÉDITOS HIPOTECARIOS se
solicitan los siguientes requisitos:
a. Requisitos del cliente:
 Tarjeta Multired Global Débito Visa (activa).
 Presentar original del DNI (vigente).
 Original y copia de las 02 últimas boletas de pago.

29
  Original y copia del último recibo de servicios (agua, luz o teléfono
fijo).
 Original y copia de su Constancia de Trabajo emitido por la Institución
donde labora y donde conste que se encuentra contratado a plazo
indeterminado.
 De mantener créditos vigentes en otras entidades financieras, deberá
presentar original y copia de los documentos que sustenten las
cuotas mensuales (estados de cuentas, cronograma de pagos, etc.).
 De percibir otros ingresos demostrables se podrán presentar para la
evaluación crediticia la documentación sustentadora de los mismos
de acuerdo a la categoría, con la finalidad de incrementar su
capacidad de pago.
Nota: Si el cónyuge/conviviente participa en la evaluación del Crédito
Hipotecario deberá presentar copia de su DNI y los documentos
sustentatorios de ingresos de acuerdo a la categoría de los mismos.
b. Requisitos del inmueble
 Presupuesto valorizado de Obra elaborado y suscrito por un
Ingeniero Civil Colegiado, respecto a la Mejora, Ampliación o
Remodelación que se desee realizar a la vivienda de propiedad del
solicitante.
 Original del Certificado Registral Inmobiliario (CRI), con fecha no
mayor a 30 días.
 Original de la Hoja Resumen Municipal (HR).
 Original de la Declaración Jurada del Impuesto Predial / Autoevalúe
(PU).
 Original del Comprobante de pago del Impuesto Predial cancelado de
todo el año en curso.
De todo lo antes expuesto se puede concluir que como una entidad
financiera, el BANCO DE LA NACIÓN evalúa minuciosamente a un grupo
cerrado de personas a las cuales éste pueda otorgarles préstamos y créditos.
Al ser un grupo cerrado y cabe mencionar que este grupo lo conforman todas
aquellas personas que trabajen en una entidad pública del estado, se les
hace un poco más confiable acceder a sus peticiones de crédito, el Banco
de la Nación por otra parte brinda modalidades de Préstamos, estos
dependerán de la necesidad que la persona que lo solicita tenga.
El banco de la nación puede segmentar tu préstamo hasta un máximo de 60
cuotas, además evaluando tus antecedentes como en el ejemplo:

30
 Fuente: Web del banco de la nación
Con un sueldo mínimo en cualquier entidad del estado y sin tener deudas,
además de poseer un monto de S/. 500.00 en una cuenta del banco y
habiendo cumplido con el pago anterior por un monto de S/. 1000.00 la
entidad ofrece un máximo de S/. 1981.97 a condición de 9 meses de pago.

III. POLÍTICAS DE COBRO

31
Fuente: Web del banco de la nación

32