Segundo Parcial

Valoración de Estados Financieros

Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

Nombres y apellidos: Jenny Angélica Marín ,Jorge Andrés Velásquez, Juan David Rodríguez,

1. Con base en la siguiente información suministrada correspondiente al estado de cambios en la

situación financiera de la empresa el Farolito S.A, su NIT es 900384456-2 y las cifras están
expresadas en millones de pesos colombianos:

ACTIVO 2017 2018

Activo Corriente
caja 12.560.000 5.420.000
banco 39.406.000 6.800.000
inv temporales 70.000.000 50.000.000
clientes 89.700.000 200.850.000
inventarios 125.000.000 52.900.000
Total activo corriente 336.666.000 315.970.000
Propiedad planta y equipo 3.745.550.000 9.310.000.000
No depreciable 1.850.000.000 1.670.000.000
terreno 1.850.000.000 1.670.000.000
depreciables 4.828.400.000 7.640.000.000
Edificio 1.228.400.000 1.930.000.000
muebles y enseres 600.000.000 1.620.000.000
Maquinaria y equipo 950.000.000 970.000.000
Equipo de computo 550.000.000 1.620.000.000
flota y equipo de transporte 1.500.000.000 1.500.000.000
depreciación acumulada -2.932.850.000 -3.198.850.000
Edificio -729.200.000 -769.200.000
muebles y enseres -304.000.000 -349.000.000
Maquinaria y equipo -504.650.000 -564.650.000
Equipo de computo -295.000.000 -316.000.000
flota y equipo de transporte -1.100.000.000 -1.200.000.000
otros activos 537.400.000 55.000.000
Inversiones largo plazo 386.900.000 10.000.000
Deudores largo plazo 150.500.000 45.000.000
total del activo 4.619.616.000 6.482.120.000
PASIVO  
Pasivo corriente  
sobregiro 15.500.000 12.715.000
obligación laboral 58.500.000 49.600.000
Impuesto por pagar 87.500.000 446.094.000
Proveedores 287.000.000 146.377.300
gastos por pagar 63.801.800 62.642.500
 Total Pasivo Corriente 512.301.800 717.428.000
Pasivo a largo plazo
obligación financiera 750.000.000 620.000.000
bonos por pagar 492.200.000 400.000.000
hipoteca por pagar 350.000.000 615.000.000
Provisiones de nomina 328.034.200 525.400.000
Total pasivo a largo plazo 1.920.234.200 2.160.400.000
total del pasivo 2.432.536.000 2.877.828.800
patrimonio    
acciones 700.000.000 1.450.000.000
reserva legal 392.800.000 450.000.000
utilidades anteriores 744.280.000 798.585.200
utilidad del ejercicio 350.000.000 905.706.000
total patrimonio 2.187.080.000 3.604.291.200
total pasivo y patrimonio 4.619.616.000 6.482.120.000

Estado Integral de Resultados, de la empresa el Farolito S.A, su NIT es 900384456-2 y las cifras
están expresadas en millones de pesos colombianos
2017 2018
Ventas 1.821.400.000 2.185.680.000
costo de ventas -315.400.000 378.480.000
utilidad bruta 1.506.000.000 1.807.200.000
gastos operacionales -380.000.000 456.000.000
utilidad operacional 1.126.000.000 1.351.200.000
gastos financieros -24.200.000 29.040.000
utilidad en venta de terrenos 70.000.000 84.000.000
intereses devengados 180.000.000 216.000.000
utilidad antes de impuestos 1.351.800.000 1.622.160.000
imporrenta 33% -446.094.000 535.312.800
utilidad del ejercicio 905.706.000 1.086.847.200
Realizar:

a. Análisis vertical. (análisis cuantitativo y cualitativo)

b. Análisis horizontal.(análisis cuantitativo y cualitativo)
c. Calcular indicadores de:Liquidez, Endeudamiento, Leverage o apalancamiento financiero,
Rendimiento. (calcular, graficar donde haya lugar de hacerlo, interpretar resultados y analizar
resultados).
d. Estado de fuente y aplicación de recursos.

Farolito S.A
 NIT es 900384456-
Análisis Vertical
2017
Las cifras monetarias están dadas en millones de pesos

participación
ACTIVO %
Activo Corriente
caja 12.560.000 0,3
banco 39.406.000 0,9
inv temporales 70.000.000 1,5
clientes 89.700.000 1,9
inventarios 125.000.000 2,7
Total activo corriente 336.666.000 7,3
Propiedad planta y equipo 3.745.550.000 81,1
No depreciable 1.850.000.000 40,0
terreno 1.850.000.000 40,0
depreciables 4.828.400.000 104,5
Edificio 1.228.400.000 26,6
muebles y enseres 600.000.000 13,0
Maquinaria y equipo 950.000.000 20,6
Equipo de computo 550.000.000 11,9
flota y equipo de transporte 1.500.000.000 32,5
depreciación acumulada -2.932.850.000 -63,5
Edificio -729.200.000 -15,8
muebles y enseres -304.000.000 -6,6
Maquinaria y equipo -504.650.000 -10,9
Equipo de computo -295.000.000 -6,4
flota y equipo de transporte -1.100.000.000 -23,8
otros activos 537.400.000 11,6
Inversiones largo plazo 386.900.000 8,4
Deudores largo plazo 150.500.000 3,3
total del activo 4.619.616.000 100,0
PASIVO
Pasivo corriente
sobregiro 15.500.000 0,3
obligación laboral 58.500.000 1,3
Impuesto por pagar 87.500.000 1,9
Proveedores 287.000.000 6,2
gastos por pagar 63.801.800 1,4
Total Pasivo Corriente 512.301.800 11,1
Pasivo a largo plazo
obligación financiera 750.000.000 16,2
bonos por pagar 492.200.000 10,7
hipoteca por pagar 350.000.000 7,6
Provisiones de nomina 328.034.200 7,1
Total pasivo a largo plazo 1.920.234.200 41,6
total del pasivo 2.432.536.000 52,7
patrimonio
acciones 700.000.000 15,2
reserva legal 392.800.000 8,5
utilidades anteriores 744.280.000 16,1
utilidad del ejercicio 350.000.000 7,6
total patrimonio 2.187.080.000 47,3
total pasivo y patrimonio 4.619.616.000 100

Participación del activo corriente y no corriente

El total del activo corriente participa con un 7.3% dentro del total de activos,
mientras que el activo no corriente participa con un 92.7% del total del activo. De lo
anterior se puede deducir:

1. La compañía centro su activo en la porción no corriente ya que participa con un

porcentaje más alto que el porcentaje del corriente.
2. Se puede suponer que la alta participación del activo no corriente se debe a
propósitos misionales y visiónales de la compañía en la relación con la cobertura del
mercado.
Participacion de las cuentas del activo corriente

De acuerdo con la gráfica anterior se puede observar que la cuenta que mayor
participación tiene en el activo corriente es la de inventarios con 2.7%, seguida de clientes
con un 1.9% y por último las inversiones con 1.5%.

1. La alta participación de los inventarios se debe a los compromisos que tiene la

empresa con sus clientes externos para satisfacer su demanda.
2. El siguiente rubro son los clientes esto quiere decir que la compañía tiene
pendiente cobros a terceros ya que han vendido su mercancía a crédito.

Participación de las cuentas del activo no corriente

 De acuerdo con la gráfica se puede observar que la cuenta que más participación
tiene en el activo no corriente es la de propiedad planta y equipo con un 81.1%, seguido de
inversiones a largo plazo con un 8.4% y por último deudores a largo plazo con un 3.3%.
La alta participación de propiedad planta y equipo puede deberse a que la compañía a
realizado grandes inversiones en infraestructura para la producción de sus productos o para
propósitos administrativos.

Participación del pasivo corriente y pasivo no corriente

 El total del pasivo corriente participa con un 11.1% mientras que el pasivo no
corriente tiene una participación de 41.6%. Se puede deducir que la empresa tiene
demasiadas obligaciones con entidades de crédito a largo plazo.

Participación del pasivo corriente

De acuerdo con la gráfica anterior se puede visualizar que la cuanta que mayor
participación tiene en el pasivo no corriente es la de proveedores con un porcentaje de
6.2%, seguido d impuesto por pagar con 1.9% .
Esto quiere decir, que la compañía tiene mayores deudas con los proveedores
porque está adquiriendo sus materias primas a crédito. Es recomendable tomar decisiones
correctivas para mejorar este porcentaje.

Participación del pasivo no corriente

 Según la gráfica se evidencia que la cuenta que mayor participación tiene en el
pasivo no corriente es la de obligaciones financieras con un 16.2%, seguida de bonos por
pagar con un 10.7%. Esto se puede deber a que la compañía el Farolito S.A tiene una alta
financiación por parte de entidades bancarias.

Participación de las cuentas del patrimonio

Al realizar el análisis del patrimonio se observa que la mayor participación la tiene

las utilidades anteriores con 16.1% lo que nos hace pensar que la compañía aún no ha
distribuido ni capitalizado formalmente estas utilidades. En cuanto a las acciones
representadas por el 15.2% podemos deducir que la empresa está cotizando en la bolsa para
obtener más capital.

Farolito S.A
NIT es 900384456-
Análisis Vertical
2018
Las cifras monetarias están dadas en millones de pesos

Participación
ACTIVO %
Activo Corriente
caja 5.420.000 0,1
banco 6.800.000 0,1
inv temporales 50.000.000 0,8
clientes 200.850.000 3,1
inventarios 52.900.000 0,8
Total activo corriente 315.970.000 4,9
Propiedad planta y equipo 9.310.000.000 143,6
No depreciable 1.670.000.000 25,8
terreno 1.670.000.000 25,8
depreciables 7.640.000.000 117,9
Edificio 1.930.000.000 29,8
muebles y enseres 1.620.000.000 25,0
Maquinaria y equipo 970.000.000 15,0
Equipo de computo 1.620.000.000 25,0
flota y equipo de transporte 1.500.000.000 23,1
depreciación acumulada -3.198.850.000 -49,3
Edificio -769.200.000 -11,9
muebles y enseres -349.000.000 -5,4
Maquinaria y equipo -564.650.000 -8,7
Equipo de computo -316.000.000 -4,9
flota y equipo de transporte -1.200.000.000 -18,5
otros activos 55.000.000 0,8
Inversiones largo plazo 10.000.000 0,2
Deudores largo plazo 45.000.000 0,7
total del activo 6.482.120.000 100
PASIVO
Pasivo corriente
sobregiro 12.715.000 0,2
obligación laboral 49.600.000 0,8
Impuesto por pagar 446.094.000 6,9
 Proveedores 146.377.300 2,3
gastos por pagar 62.642.500 1,0
Total Pasivo Corriente 717.428.000 11,1
Pasivo a largo plazo
obligación financiera 620.000.000 9,6
bonos por pagar 400.000.000 6,2
hipoteca por pagar 615.000.000 9,5
Provisiones de nomina 525.400.000 8,1
Total pasivo a largo plazo 2.160.400.000 33,3
total del pasivo 2.877.828.800 44,4
patrimonio
acciones 1.450.000.000 22,4
reserva legal 450.000.000 6,9
utilidades anteriores 798.585.200 12,3
utilidad del ejercicio 905.706.000 14,0
total patrimonio 3.604.291.200 55,6
total pasivo y patrimonio 6.482.120.000 100

participación del activo corriente y no corriente

El total del activo corriente participa con un 4.9% dentro del total de activos, mientras que
el activo no corriente participa con un 95.1 del total del activo. De lo anterior se puede
deducir:

1. La compañía centro su activo en la porción no corriente ya que participa con un

porcentaje más alto que el porcentaje del corriente.
 2. la empresa estableció acuerdos de exportación, lo que la lleva a fortalecer su
activo no corriente para poder responder con las necesidades del mercado.

Participación de las cuentas del activo corriente

De acuerdo con la gráfica anterior se puede observar que la cuenta que mayor participación
tiene en el activo corriente es la de clientes con 3.1%, seguida de inventarios con 0.8% y
por último las inversiones temporales con 0.8%.

1. La alta participación de los clientes a que la compañía tiene pendiente cobros a

terceros ya que han vendido su mercancía a crédito.
2. El siguiente rubro son los inventarios esto puede deberse a los compromisos que
tiene la empresa con sus clientes externos para satisfacer su demanda.
Participación de las cuentas del activo no corriente

De acuerdo con la gráfica se puede observar que la cuenta que más participación
tiene en el activo no corriente es la de propiedad planta y equipo con un 143.6%. Este
porcentaje tan elevado se da porque el valor de la propiedad planta y equipo es superior al
total del activo.

Participación del pasivo corriente y pasivo no corriente

El total del pasivo corriente participa con un 11.1% mientras que el pasivo no
corriente tiene una participación de 33.3%. Se puede deducir que la empresa tiene
demasiadas obligaciones con entidades de crédito a largo plazo.
Participación de las cuentas del pasivo corriente

De acuerdo con la gráfica anterior se puede visualizar que la cuenta que mayor
participación tiene en el pasivo no corriente es la de impuesto por pagar con un 6.9%,
seguido de proveedores con 2.3%. Esto refleja que la empresa tiene un alto índice de
compromisos económicos con el Estado Y también se puede observar que la empresa ha
adquirido materias primas a crédito.

Participación de las cuentas del pasivo no corriente

 Según la gráfica se evidencia que la cuenta que mayor participación tiene en el
pasivo no corriente es la de obligaciones financieras con un 9.6%, seguida de hipoteca por
pagar con un 9.5%. Esto se puede deber a que la compañía el Farolito S.A tiene una alta
financiación por parte de entidades bancarias y también se puede suponer que la empresa
tiene hipotecado diversos inmuebles a terceros.

Participación de las cuentas del patrimonio

Al realizar el análisis del patrimonio se observa que la mayor participación para el

año 2018 la tienen las acciones con 22.4% de esto se puede deducir que la compañía está
cotizando en bolsa para obtener más capital. En cuanto a la utilidad del ejercicio que tiene
un porcentaje de 14% se puede decir que la empresa no ha distribuido estas utilidades.

Farolito S.A
NIT es 900384456-
Análisis Vertical
2017
Las cifras monetarias están dadas en millones de pesos

Participación
%
Ventas 1.821.400.000 100
costo de ventas -315.400.000 17,3
utilidad bruta 1.506.000.000 82,7
 gastos operacionales -380.000.000 20,9
utilidad operacional 1.126.000.000 61,8
gastos financieros -24.200.000 1,3
utilidad en venta de terrenos 70.000.000 3,8
intereses devengados 180.000.000 9,9
utilidad antes de impuestos 1.351.800.000 74,2
imporrenta 33% -446.094.000 24,5
utilidad del ejercicio 905.706.000 49,7

Al realizar en análisis vertical al estado de resultados para el año 2017 se evidencia que el
costo de ventas tiene una participación del 17.3 % del total de las ventas y el 82.7 % restante
corresponde a la utilidad bruta lo que indica que las políticas de la empresa se han centrado en la
reducción del costo de venta para obtener un margen de ventas alto. Se observa también una alta
participación en la utilidad operacional con un porcentaje del 61.8 % y una utilidad antes de
impuesto del 74.2%.

Por último, se puede determinar una alta utilidad neta del ejercicio con un 49.7 % lo que
representa la utilidad a repartir entre los accionistas, que prácticamente es la mitad de las ventas.
Esto indica que la empresa Farolito S.A es demasiado rentable.

Farolito S.A
NIT es 900384456-
Análisis Vertical
2018
Las cifras monetarias están dadas en millones de pesos

Participación
%
Ventas 2.185.680.000 100
costo de ventas 378.480.000 17,3
utilidad bruta 1.807.200.000 82,7
gastos operacionales 456.000.000 20,9
utilidad operacional 1.351.200.000 61,8
gastos financieros 29.040.000 1,3
utilidad en venta de terrenos 84.000.000 3,8
intereses devengados 216.000.000 9,9
utilidad antes de impuestos 1.622.160.000 74,2
imporrenta 33% 535.312.800 24,5
utilidad del ejercicio 1.086.847.200 49,7
 Al realizar en análisis vertical al estado de resultados para el año 2018 se evidencia
que el costo de ventas tiene una participación del 17.3 % del total de las ventas y el 82.7 %
restante corresponde a la utilidad bruta lo que indica que las políticas de la empresa se han
centrado en la reducción del costo de venta para obtener un margen de ventas alto. Se
observa también una alta participación en la utilidad operacional con un porcentaje del 61.8
% y una utilidad antes de impuesto del 74.2%.

Por último, se puede determinar una alta utilidad neta del ejercicio con un 49.7 % lo
que representa la utilidad a repartir entre los accionistas, que prácticamente es la mitad de
las ventas. Esto indica que la empresa Farolito S.A es demasiado rentable.

Análisis Horizontal Estado Integral de Resultados

Variación
2017 2018 Variación absoluta
  relativa %
Ventas 1821400000.00 2185680000.00 364280000.00 16.67
costo de ventas -315400000.00 378480000.00 693880000.00 183.33
utilidad bruta 1506000000.00 1807200000.00 301200000.00 16.67
gastos operacionales -380000000.00 456000000.00 836000000.00 183.33
utilidad
1126000000.00 1351200000.00 16.67
operacional 225200000.00
gastos financieros -24200000.00 29040000.00 53240000.00 183.33
utilidad en venta de
70000000.00 84000000.00 16.67
terrenos 14000000.00
intereses
180000000.00 216000000.00 16.67
devengados 36000000.00
utilidad antes de
1351800000.00 1622160000.00 16.67
impuestos 270360000.00
imporrenta 33% -446094000.00 535312800.00 981406800.00 183.33
utilidad del ejercicio 905706000.00 1086847200.00 181141200.00 16.67

Se realizó el análisis horizontal comparando los periodos 2017-2018, donde se encontró

los siguientes cambios a la empresa Farolito:

 Encontramos un aumento en la utilidad operacional en el año 2018 con una

variación relativa del 16.67%.
  Para el periodo del año 2018 tuvo un aumento en costo de ventas con el 183.33%
donde presenta mayor porcentaje en las ventas para la empresa Farolito.
 Aumento en los gastos financieros con un 183.33% para el periodo 2017 al 2018.
 De la situación planteada anteriormente, se puede concluir que para los años 2017 -
2018 se tuvo un aumento en la utilidad de ganancias antes de impuestos con un
16.67% donde aumento y tuvo mejor resultado ante el resultado integral total del
periodo 2017.

Análisis Horizontal Estado de Situación Financiera

ACTIVO 2017 2018 Absoluto Relativo

Activo Corriente        
caja 12560000 5420000 -7140000 -131.7
banco 39406000 6800000 -32606000 -479.5
inv temporales 70000000 50000000 -20000000 -40.0
clientes 89700000 200850000 111150000 55.3
inventarios 125000000 52900000 -72100000 -136.3
Total activo corriente 336666000 315970000 -20696000 -6.5
Propiedad planta y
3745550000 9310000000
equipo 5564450000 59.8
No depreciable 1850000000 1670000000 -180000000 -10.8
terreno 1850000000 1670000000 -180000000 -10.8
depreciables 4828400000 7640000000 2811600000 36.8
Edificio 1228400000 1930000000 701600000 36.4
muebles y enseres 600000000 1620000000 1020000000 63.0
Maquinaria y equipo 950000000 970000000 20000000 2.1
Equipo de computo 550000000 1620000000 1070000000 66.0
flota y equipo de
1500000000 1500000000
transporte 0 0
depreciación
-2932850000 -3198850000
acumulada -266000000 8.3
Edificio -729200000 -769200000 -40000000 5.2
muebles y enseres -304000000 -349000000 -45000000 12.9
Maquinaria y equipo -504650000 -564650000 -60000000 10.6
Equipo de computo -295000000 -316000000 -21000000 6.6
flota y equipo de
-1100000000 -1200000000
transporte -100000000 8.3
otros activos 537400000 55000000 -482400000 -877.1
Inversiones largo plazo 386900000 10000000 -376900000 -3769.0
Deudores largo plazo 150500000 45000000 -105500000 -234.4
total del activo 4619616000 6482120000 1862504000 28.7
PASIVO        
Pasivo corriente        
sobregiro 15500000 12715000 -2785000 -21.9
obligación laboral 58500000 49600000 -8900000 -17.9
Impuesto por pagar 87500000 446094000 358594000 80.4
Proveedores 287000000 146377300 -140622700 -96.1
gastos por pagar 63801800 62642500 -1159300 -1.9
Total Pasivo Corriente 512301800 717428000 205126200 28.6
Pasivo a largo plazo    
obligación financiera 750000000 620000000 -130000000 -21.0
bonos por pagar 492200000 400000000 -92200000 -23.1
hipoteca por pagar 350000000 615000000 265000000 43.1
Provisiones de nomina 328034200 525400000 197365800 37.6
Total pasivo a largo
1920234200 2160400000
plazo 240165800 11.1
total del pasivo 2432536000 2877828800 445292800 15.5
patrimonio    
acciones 700000000 1450000000 750000000 51.7
reserva legal 392800000 450000000 57200000 12.7
utilidades anteriores 744280000 798585200 54305200 6.8
utilidad del ejercicio 350000000 905706000 555706000 61.4
total patrimonio 2187080000 3604291200 1417211200 39.3
total pasivo y
4619616000 6482120000
patrimonio 1862504000 28.7

 En cuanto a las cuentas del activo corriente, como se puede observar hay unas

cuentas que obtuvieron una variación absoluta y relativa con signos menos, es

por ello, que da a entender que en comparación al año anterior es decir el 2017,

se realizó un menor pago de activos fijos.

 Cabe añadir que las cuentas del pasivo obtuvieron una variación absoluta

significativa de aproximadamente $445292800, aunque si miramos la variación

relativa no es la que tiene una mayor participación (15.5%).

 INDICADIRES FINANCIEROS
INDICADORES DE SOLVENCIA ECONÓMICA
Indicadores de solvencia económica
GRUPO INDICADOR FORMULA RESULTADOS
2017 2018
SOLVENCIA Activo
ECONOMICA corriente /
LIQUIDEZ 0,6 0,4
Pasivo
corriente
activo
CAPITAL DE corriente -
TRABAJO pasivo -175.635.800 -401.458.000
corriente
PRUEBA activo 0,4 0,3
ACIDA corriente –
inventario /
pasivo
corriente
Fuente: elaboración propia

Liquidez

Para la empresa farolito S.A nos arrojó un resultado para el año 2017 del 0,6 lo que
significa que la empresa cuenta con seis centavos para cubrir las obligaciones financieras.
Lo que nos refleja es que los acreedores si exigieran el pago de sus obligaciones no tendrían
que cancelar su totalidad.

Por otra parte, para el año 2018 su liquidez se refleja con 0,4 lo que indica que la
empresa puede cubrir sus obligaciones a un corto plazo y sin un endeudamiento es la
totalidad de sus obligaciones.
 Indicador de lIQUIDEZ

0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7

2017 2018

Capital de trabajo

El capital de trabajo en el año 2017 fue de -175.635.800 millones de pesos posterior

que para él años 2018 que fue -401.458.000 millones de pesos lo que significa que la
empresa mide su liquidez bajo el activo y el pasivo corrientes por tanto la empresa Alpina
no cuenta con suficientes medios financieros para pagar sus obligaciones financieras a corto
plazo.

Chart Title

-
175,635,8
00
-
401,458,0
00

2017 2018
 Prueba Acida

En el año 2017 se refleja en la prueba acida una participación del 0,4 lo que
equivale que la empresa adeuda a corto plazo 0,4 centavos para cubrir las obligaciones
financieras y compromete gran parte de sus activos. De esta manera para el año 2018 se
puede reflejar 0,3 centavos sobre los inventarios para cumplir la totalidad de sus
obligaciones y no cuenta con condiciones para pagar sus deudas a corto plazo.

INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO
GRUPO INDICADOR FORMULA RESULTADOS

2017 2018
ENDEUDAMIENTO NIVEL DE TOTAL -2,2 -3,6
ENDEUDAMIENTO PASIVO/TOTAL
ACTIVO

ENDEUDAMIENTO  OBLIGACIONE 0,4 0,3

FINANCIERO S
FINANCIERAS/
VENTAS
NETAS
IMPACTO DE LA GASTOS -1,8 -2,1
CARGA FINANCIEROS
(/) VENTAS
NETAS

COBERTURA DE UTILIDAD 1,15 1,3

INTERES OPERACIONAL
(/) GASTOS
FINANCIEROS

CONCENTRACION PASIVOS 0,2 0,2

DE CORRIENTES (/)
ENDEUDAMIENTO TOTAL
PASIVOS

Fuente: elaboración propia

Nivel Endeudamiento

Para la empresa Farolito S.A en el año 2017 tiene -2,2% que para el año 2018 que
genero un 3,3% lo que implica que la empresa se encuentra en riesgo ya que no puede
cubrir sus obligaciones financieras a largo plazo y la compañía está en un nivel muy
riesgoso por lo que no tiene ningún plan ni a corto ni a largo plazo por cada peso invertido
en el activo y esto genera un deuda a los terceros con sus acreedores.

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
0
1 2
-0.5
-1
-1.5
-2
-2.5
-3
-3.5
-4

Endeudamiento financiero

Para el año 2017 representa un 0,4% de ventas netas para ese año y para el año 2018
0,3% de obligaciones financieras para este año. Lo que implica que la empresa tiene un
endeudamiento financiero bajo y que hace poco uso del crédito con las entidades
financieras con sus proveedores.

Impacto de Carga

Para el impacto de carga significa que los gastos financieros para el año 2017
equivalen -1,8% de las ventas en el año 1 y para el año 2018 de -2,1% en el año 2018 lo
significa que para cada año se debe destinar para pagar. En otras palabras, el producto de
las ventas que destina cada año es bajo para pagar los gastos financieros y esto genera
menor crecimiento es sus obligaciones.

Cobertura de Interés

Este indicador da entender que para la compañía durante el periodo 2017 tiene una
utilidad de 1,15 y para el año 2018 tiene del 1,3 para el año 2. Lo que significa que es
superior a los intereses pagados y la empresa dispone de una capacidad en cuanto a sus
utilidades para poder pagar intereses superiores.

COBERTURA DE INTERES

1.05 1.1 1.15 1.2 1.25 1.3 1.35

Concentración de Endeudamiento

Este indicador señala que por cada peso de deuda de la empresa tiene con terceros lo
que quiere decir que para el año 2017 cuenta 0,2 centavos y para el 2018 tiene también 0,2
centavos lo que equivale que los pasivos terceros tiene un vencimiento a menos de un año,
lo que concentra a través en equilibrar sus obligaciones financieras para la empresa
Farolito S.A.
 INDICADOR DE LEVERAGE O APALANCAMIENTO

GRUPO INDICADOR FORMULA RESULTADOS

2017 2018

Total Pasivo /
Leverage 1,12 0,4
Total patrimonio

CONCENTRACION DE ENDEUDAMIENTO

0 0.05 0.1 0.15 0.2 0.25

Podemos ver que la empresa no presenta un nivel de endeudamiento alto con sus
proveedores ya que el 2017 se refleja 1,12 % y para el año 2018 0,4% de su patrimonio está
comprometido con los proveedores, es decir, los dos periodos han sido positivos porque
alcanza a cubrir gastos fijos. Sin embargo, el grado de apalancamiento supone un riesgo
sobre la variación de ingresos operacionales y si aumenta la utilidad operacional, aumenta
sus ingresos, pero si disminuye púes disminuye sus utilidades operacionales. Por lo tanto,
confirma una baja incidencia en sus obligaciones financieras en la empresa Farolito S.A.
 Leverage
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2017 2018

Indicador de Rendimiento

Fórmula 2017 2018

Valor final de la inversión – Valor inicial de la
552.7143 20
inversión) / Valor inicial de la inversión) x 100

Rendimiento
600
552.71

500

400

300

200

100
20
0
2017 2018

Se evidencia que para el año 2017 Farolito S.A. invirtió hasta

$456,900,000.00 mientras que en el 2018 solo se invirtieron $60,000,000.00, significando
una diferencia en su indicador de rendimiento del -532,7%. Estas inversiones generadas
durante el 2017 influyeron directamente en el patrimonio de su siguiente años ya que se
evidencia un crecimiento en este mismo de $1,417,211,200.00.

Farolito S.A
NIT es 900384456-
Estado de origen y aplicación de fondos
Las cifras monetarias están dadas en millones de pesos
2017-2018

FUENTES
Fuentes internas de recursos

aumento depreciación edificio 40.000.000

aumento depreciación muebles y enseres 45.000.000

aumento depreciación maquinaria y equipo 60.000.000

aumento depre. equipo de computo 21.000.000

aumento depre. flota y equipo de transporte 100.000.000

aumento provisiones de nomina 197.365.800

aumento utilidades anteriores 54.305.200

aumento utilidad del ejercicio 555.706.000

Total fuentes internas de recursos 1.073.377.000

Fuentes externas de recursos

disminuyo caja 7.140.000

disminuyo banco 32.606.000

disminuyo inv temporales 20.000.000

disminuyo inventarios 72.100.000

disminuyo terreno 180.000.000

disminuyo inversiones largo plazo 376.900.000

disminuyo deudores largo plazo
 105.500.000

aumento impuesto por pagar 358.594.000

aumento hipoteca por pagar 265.000.000

aumento acciones 750.000.000

aumento reserva legal 57.200.000

Total fuentes externas de recursos 2.225.040.000

TOTAL FUENTES 3.298.417.000

Usos

aumento clientes 111.150.000

aumento edificio 701.600.000

aumento muebles y enseres 1.020.000.000

aumento maquinaria y equipo 20.000.000

aumento equipo de computo 1.070.000.000

disminuyo sobregiro 2.785.000

disminuyo obligación laboral 8.900.000

disminuyo Proveedores 140.622.700

disminuyo gastos por pagar 1.159.300

disminuyo obligación financiera 130.000.000

disminuyo bonos por pagar 92.200.000

total usos 3.298.417.000

Para el periodo 2018 en relación con el año 2017, se evidencia que la principal
fuente de recursos de la empresa Farolito S.A fueron un aumento en las acciones por un
valor de 750.000.000 millones de pesos, la disminución en inversiones a largo plazo por un
valor de 376.900.000 millones de pesos y la diminución de terreno por un valor de
180.000.000 millones de pesos. Su principal fuente de recursos fue externa puesto que allí
se concentró su mayor valor.

Los principales usos de recursos de la empresa en el periodo 2018 en relación con el

con 2017 fueron aumento de equipo de cómputo con un valor de 1.070.000.000 y aumento
de muebles y enseres con un valor de 1.020.000.000.