Años a analizar 2017 2018 2019

ACTIVO ANALISIS VERTICAL

Disponible 50,000,000 6.82% 42,000,000 5.73% 99,800,000
Inversiones 10,000,000 1.36% 18,000,000 2.46% 25,000,000
Cuentas comerciales por cobrar y otras cue 7,000,000 0.95% 8,000,000 1.09% 10,000,000
Inventarios 5,000,000 0.68% 9,000,000 1.23% 7,000,000
Diferidos 1,000,000 0.14% 3,000,000 0.41% 2,000,000
Otros activos corrientes 4,000,000 0.55% 5,000,000 0.68% 3,000,000
ACTIVOS CORRIENTES 77,000,000
Muebles y enseres 15,000,000 2.05% 15,000,000 2.05% 15,000,000
Equipo de oficina 18,000,000 2.46% 18,000,000 2.46% 18,000,000
Maquinaria 30,000,000 4.09% 30,000,000 4.09% 80,000,000
Vehículos 42,000,000 5.73% 42,000,000 5.73% 121,000,000
Edificios 500,000,000 68.21% 500,000,000 68.21% 500,000,000
Terrenos 100,000,000 13.64% 100,000,000 13.64% 100,000,000
Equipo de cómputo 40,000,000 5.46% 40,000,000 5.46% 40,000,000
Depreciación acumulada - 140,000,000 -19.10% - 149,000,000 -20.33% - 158,000,000
Propiedad planta y equipo 605,000,000 596,000,000 81.31% 716,000,000
Intangibles 5,000,000 0.68% 15,000,000 2.05% 4,000,000
Inversiones permanentes 40,000,000 5.46% 40,000,000 5.46% 40,000,000
Valorizaciones 1,000,000 0.14% 1,000,000 0.14% 1,000,000
Otros activos no corrientes 5,000,000 0.68% 5,000,000 0.68% 5,000,000
ACTIVOS NO CORRIENTES 656,000,000
733,000,000 100.00%
CIFRA BASE ACTIVO=PASIVO+PATRIMONIO
ANALISIS VERTICAL
PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo 30,000,000 4.09% 36,000,000 4.91% 43,200,000
Cuentas comerciales por pagar 80,000,000 10.91% 70,000,000 9.55% 88,000,000
Cuentas y gastos por pagar 50,000,000 6.82% 42,000,000 5.73% 72,000,000
Impuestos, gravámenes y tasas 45,000,000 6.14% 40,000,000 5.46% 30,000,000
Obligaciones laborales 30,000,000 4.09% 20,000,000 2.73% 43,200,000
Otros pasivos corto plazo 20,000,000 2.73% 10,000,000 1.36% 28,800,000
255,000,000
Obligaciones financieras largo plazo 55,000,000 7.50% 50,000,000 6.82% 60,000,000
Bonos y papeles comerciales por pagar 10,000,000 1.36% 12,000,000 1.64% 14,400,000
Obligaciones laborales largo plazo 3,000,000 0.41% 3,600,000 0.49% 4,320,000
Pasivos estimados y provisiones 2,000,000 0.27% 1,200,000 0.16% 1,440,000
Otros pasivos largo plazo 2,000,000 0.27% 1,200,000 0.16% 1,440,000
72,000,000
PATRIMONIO
Capital social 235,000,000 32.06% 235,000,000 32.06% 235,000,000
Superávit de capital 20,000,000 2.73% 20,000,000 2.73% 20,000,000
Reservas 30,000,000 4.09% 30,000,000 4.09% 30,000,000
Revalorización del patrimonio 11,000,000 1.50% 11,000,000 1.50% 11,000,000
Resultados del ejercicio 30,000,000 4.09% 50,000,000 6.82% 70,000,000
Resultado de ejercicios anteriores 50,000,000 6.82% 80,000,000 10.91% 130,000,000
Superávit por valorización 10,000,000 1.36% 10,000,000 1.36% 10,000,000
Otras cuentas de patrimonio 20,000,000 2.73% 20,000,000 2.73% 20,000,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 733,000,000 100.00%
CIFRA BASE

RESULTADOS
Ventas (Ingresos operativos) 100,000,000 131,000,000 140,000,000
Costo de ventas 40,000,000 46,000,000 50,000,000
Gastos de administración 8,000,000 7,000,000 8,000,000
Gastos de ventas 7,000,000 7,000,000 7,000,000
Ingresos financieros 20,000,000 10,000,000 17,000,000
Otros ingresos no operativos 8,500,000 9,500,000 7,000,000
Gastos financieros 9,500,000 10,500,000 8,000,000
Otros egresos no operativos 25,000,000 20,000,000 12,000,000
Provisión impuesto de renta 9,000,000 10,000,000 9,000,000
INFORMACION ADICIONAL 2017 2018 2019 2019
Compras durante el año 41,000,000 50,000,000 48,000,000 48,000,000
Cartera al inicio del año 5,600,000
Inventario al inicio del año 4,000,000
Proveedores al inicio del año 64,000,000
Activo corriente al inicio del año 61,600,000
Activo fijo al inicio del año 484,000,000
Patrimonio al inicio del año 324,800,000
Depreciacion y amortizaciones del período 47,680,000 59,600,000 71,600,000 71,600,000
Número de acciones en circulación 0 0 0 0
Valor de la acción en bolsa (En caso de so 0 0 0 0
Dividendos decretados y pagados en el pe 0 0 0 0
TMRR (Tasa Patrimonio) 14.0% 11.0% 9.0% 9.0%
Tasa interes efectiva anual a corto plazo ( 11.0% 9.0% 8.0% 8.0%
Tasa interes efectiva anual a largo plazo ( 11.0% 9.0% 8.0% 8.0%
Tasa interés bonos y papeles comerciales 10.0% 8.0% 7.0% 7.0%
Costo de los proveedores 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Costo de otros pasivos 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Tasa de impuesto a la renta 35.0% 34.0% 33.0% 33.0%
Politica rotacion cartera 30 30 30 30
Politica rotacion inventarios 20 20 20 20
Politica rotacion proveedores 45 45 45 45

INFORMACIÓN PARA EL CÁLCULO DEL COSTO PROMEDIO PONDERADO

2017 2018 2019 2019

t (tasa impositiva) 35% 34% 33% 33%
B desapalancado sector en USA 60.00% 70.00% 80.00% 80.00%
Tasa libre de riesgo(bonos tesoro USA) 6.00% 6.00% 6.00% 6.00%
Prima de mercado (USA) 5.00% 6.00% 7.00% 7.00%
Riesgo pais (Colombia) 7.00% 6.00% 7.00% 7.00%
Inflaciòn de colombia en el largo plazo 6% 6% 6% 6%
Inflación de EEUU en el largo plazo 2.5% 2.5% 2.5% 2.5%
Costo deuda antes de impuestos para oblig 11% 9% 8% 8%
Costo deuda antes de impuestos para otro 0% 0% 0% 0%

INFORMACIÓN DEL SECTOR Y METAS

DE LA EMPRESA PARA ANÁLISIS DE META PROMEDIO
LOS RESULTADOS EMPRESA SECTOR
%KTN 40.0% 40.0%
%KTNO 30.0% 30.0%
Razon corriente 2.0 2.0
Prueba ácida 1.0 1.0
Dias de rotacion cartera 45 60
dias de rotacion inventario 20 30
Dias de rotacion proveedores 30 50
Ciclo operativo 35 40
Endeudamiento total 50.00% 50.00%
Endeudamiento a corto plazo 40.00% 40.00%
Gastos financieros a Ebitda 15.00% 10.00%
% ROE 35.00% 30.00%
% ROI 30.00% 25.00%
% Margen Bruto 40.00% 35.00%
% Margen operativo 20.00% 20.00%
% Margen neto 15.00% 12.00%
% Margen Ebitda 25.00% 25.00%
Palanca de crecimiento 1.50 2.00
% Rentabilidad activo neto 30.00% 30.00%
 13.62%
3.41%
1.36%
0.95%
0.27%
0.41%

2.05%
2.46%
10.91%
16.51%
68.21%
13.64%
5.46%
-21.56%
97.68%
0.55%
5.46%
0.14%
0.68%

O=PASIVO+PATRIMONIO

5.89%
12.01%
9.82%
4.09%
5.89%
3.93%

8.19%
1.96%
0.59%
0.20%
0.20%

32.06%
2.73%
4.09%
1.50%
9.55%
17.74%
1.36%
2.73%