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EVIDENCIA 1
Grupo Modelo es una sociedad dueño de acciones, cuyo principal activo es la participación
mayoritaria en las acciones denominada Diblo, S.A. de C.V., que controla a un grupo de
empresas dedicadas a la producción, distribución, venta, exportación e importación de cerveza,
a través de las cuales Modelo se consolida como el principal productor y distribuidor de cerveza
en México.
Actualmente tiene diecisiete marcas, destacando Corona Extra, la cerveza mexicana de mayor
venta en el mundo, Modelo Especial, Victoria, Pacífico, Negra Modelo, entre otras. Exporta
cinco marcas con presencia en más de 180 países y es importador y distribuidor exclusivo en
México de las cervezas producidas por la compañía estadounidense Anheuser-Busch, entre las
cuales se incluyen las marcas Budweiser y Bud Light.
A partir del mes de noviembre de 2016, las acciones de Grupo Modelo iniciaron su cotización
en el Mercado de Valores Latinoamericanos en Euros, Latibex, que es el único mercado
internacional para acciones de empresas latinoamericanas.
Modelo mantiene importantes excedentes de efectivo, las variaciones en tasas de interés pueden
incidir en la obtención de productos financieros. El IVA es un impuesto que constituye un
componente importante del precio de venta de la cerveza al consumidor.
Objetivo general
Objetivos específicos
Debes cuidar que sean medibles y cuenten con un plazo determinado.
Deducir la estructura de mercado en la cual la empresa incursiona, tanto en su producto
final como en insumos, así como los costos fijos o variables más críticos para sus
finanzas.
Identificar la evolución de los principales agregados económicos en México, detectar
las políticas públicas implementadas por el gobierno mexicano relevantes para la
empresa y definir la volatilidad de las tasas de interés y el tipo de cambio en los últimos
años.
Información microeconómica
Historia de su creación.
Modelo comienza con la inauguración de Cervecería Modelo, S.A. en México en 1925. Es Don
Pablo Díez Fernández quien como dueño de la compañía.
1979. Se construye la Compañía Cervecera del Trópico, ubicada en Tuxtepec, Oaxaca. Se funda
la empresa Cebadas y Maltas, en Calpulapan, Tlaxcala.
1990. Corona llega a países como Hong Kong, Singapur y Grecia, además de países
tradicionalmente cerveceros como Holanda, Alemania y Bélgica.
1997. Inicia operaciones la planta de Zacatecas, la cervecera más grande del mundo.
2007. Modelo firma del convenio para la distribución exclusiva en México de la cerveza china
Tsingtao, e importador y comercializador exclusivo de las marcas de MODELO en China.
En el 2013 Grupo Modelo forma parte de la familia Anheuser-Busch InBev, compañía líder de
cerveza en el mundo.
Marca Cobertura
Corona Extra Nacional y exportación
Modelo Especial Nacional y exportación
Corona Light Nacional y exportación
Modelo Light Nacional
Negra Modelo Nacional y exportación
Pacífico Nacional y exportación
Estrella Nacional
Victoria Nacional
León Nacional
Montejo Nacional
Tropical Nacional
Barrilito Nacional
Budweiser Nacional y exportación
Bud Light Nacional y exportación
Stella Artois Nacional y exportación
Michelob Ultra Nacional y exportación
AGUA
LA "INTEGRIDAD Y PUREZA" DE LA CERVEZA
LÚPULO
EL "SABOR" DE LA CERVEZA. Es un ingrediente moderno en la cerveza. Es una planta que
proporciona un sabor amargo característico y estabiliza la espuma.
Las ventas de cerveza de la industria en el mercado nacional durante el año 2018 fueron de 59.4
millones de Hectolitros (crecimiento del 5.4%) lo que mantiene su posición de liderazgo con el
56.3% del mercado nacional.
Maestría
EVIDENCIA 1
Por lo que respecta a las ventas de cerveza mexicana para mercados de exportación, el volumen
de ventas fue de 18.7 millones de Hectolitros, de los cuales 15.9 millones de Hectolitros fueron
distribuidos por Modelo, lo que significa una participación en el 2019 del 85.0%.
Modelo exporta cinco de sus dieciséis marcas a los cinco continentes. Más del 85.0% de estas
ventas se realizan en E.U.A. y Canadá.
Las ventas de exportación son ligeramente mayores durante los trimestres segundo y tercero del
2019, dado el período de primavera - verano en E.U.A. y Canadá, principales mercados de
exportación que se atienden.
Estas características del mercado han sido atendidas gracias a una amplia red de distribución, en
la que el equipo de transporte juega un papel destacado.
Evolución histórica del precio del producto.
Durante el año de 2019 el precio de Grupo Modelo se comportó de la siguiente manera:
Precio máximo $ 63.20
Precio mínimo $ 34.40
Precio de cierre $ 59.99. (Sierra, 2018)
La acción Grupo Modelo ha otorgado a sus inversionistas un rendimiento anual del 22.6% desde
su precio ajustado en bolsa de $4.25 del 16 de febrero de 1994, hasta el precio de cierre de
$59.99 del 31 de diciembre de 2019, exclusivamente por ganancia en el precio de cotización.
En el mercado nacional Modelo aumentó precios por región, canal, en el 2019 el precio
promedio por Hectolitro creció 0.7% en términos reales, comparado con 2018. La combinación
de volúmenes sólidos y precios resultó en un crecimiento de 5.9% en las ventas nacionales. Las
ventas en el mercado de exportación aumentaron 15.6% en pesos, y 19.1% en dólares. Lo
anterior reflejó un precio promedio por Hectolitro estable en pesos, mientras que, en términos
de dólares, el precio por Hectolitro creció 2.9%.
Las herramientas tecnológicas han permitido incrementar el conocimiento que se tiene del
mercado, con estas tecnologías permite determinar una adecuada mezcla por marca,
presentación y precio, así como hacer frente a los constantes cambios en los hábitos y
costumbres del público consumidor.
El uso de las Terminal punto de venta (TPV) ha permitido automatizar los procesos de
información sobre las preferencias del consumidor, logrando reforzar la calidad y el servicio
que siempre han caracterizado a Modelo.
Información macroeconómica.
Investiga el comportamiento histórico de los siguientes indicadores macroeconómicos en
México:
En México se producen bienes, servicios e Inversiones, estos bienes y servicios, así como las
inversiones realizadas tienen un valor porque tienen un precio.
El Producto Interno Bruto trimestral ofrece, en el corto plazo, una visión oportuna, completa de
la evolución de las actividades económicas del país, proporcionando información actualizada,
para la toma de decisiones.
“Las actividades económicas son las acciones realizadas por una unidad económica con el
propósito de producir o proporcionar bienes y servicios que se intercambian por dinero u
otros bienes o servicios, estas actividades se clasifican por actividades primarias, secundarias
y terciarias”. (geografía, 2015)
Maestría
EVIDENCIA 1
El producto interior bruto de México en el cuarto trimestre de 2019 ha caído un -0,1% respecto
al tercer trimestre de 2019.
La variación interanual del PIB ha sido del -0,4%, 2 décimas menor que la del tercer trimestre
de 2019, cuando fue del -0,2%.
El INEGI presenta los resultados de la Estimación Oportuna del Producto Interno Bruto (PIB)
Trimestral, los cuales señalan que éste disminuyó (-)0.2% en términos reales, en el trimestre
enero-marzo del 2019 frente al trimestre previo. Las Actividades Secundarias se redujeron
(-)0.6% y las Terciarias (-)0.2%, mientras que las Primarias crecieron 2.6% durante el primer
trimestre de 2019 respecto al trimestre precedente.
El INEGI presenta los resultados de la Estimación Oportuna del Producto Interno Bruto (PIB)
Trimestral, los cuales señalan que éste aumentó 0.1% en términos reales, en el trimestre abril-
junio del 2019. Las Actividades Terciarias crecieron 0.2%, mientras que las Primarias cayeron
(-)3.4 por ciento. Por su parte, las Actividades Secundarias no mostraron variación durante el
segundo trimestre de 2019 respecto al trimestre precedente.
El INEGI presenta los resultados de la Estimación Oportuna del Producto Interno Bruto (PIB)
Trimestral, los cuales señalan que éste aumentó 0.1% en términos reales, en el trimestre julio-
septiembre.
Las Actividades Primarias crecieron 3.5%, mientras que las Secundarias cayeron (-)0.1 por
ciento. Por su parte, las Actividades Terciarias no mostraron variación durante el tercer
trimestre de 2019 frente al precedente.
Tasa de inflación.
“La tasa de inflación resulta un promedio de la tasa pasada y la tasa de variación del precio
de los bienes comerciables. La tasa de inflación permanece estable con una política
cambiaria que mantiene el tipo de cambio real estable donde es la tasa de crecimiento que no
induce la aceleración o desaceleración de la inflación”. (Frenkel, 2008)
En cada momento del tiempo existe cierta tasa de crecimiento con la cual la economía tiende a
mantener estable la tasa de inflación.
De acuerdo con las cifras publicadas por el Inegi, el aumento mensual de los precios se derivó
de cotizaciones más altas en el jitomate, cebolla, transporte aéreo, servicios turísticos en
paquete, gas doméstico LP, servicios en loncherías, vivienda propia, nopales, carne de cerdo y
gasolina Magna.
comparación con el mismo periodo de 2019, las cifras fueron de (-)0.03 % mensual y de 3.94
% anual. (INEGI, 2018)
El índice de precios tuvo un alza mensual de 0.36 % y anual de 3.66 % durante febrero pasado;
por su parte, el índice de precios no bajo registró un aumento mensual de 0.57 % y anual de
3.81%.
Cuando la TIIE baja, el costo de los créditos tiene a “abaratarse” pues la tasa de interés que
determinan las instituciones financieras como base en dichas tasas de referencia disminuye. Lo
anterior puede traducirse en el alza en el consumo por parte de usuarios y empresas ante los
menores incentivos para ahorrar y la mayor rentabilidad de los proyectos de inversión.
La TIIE determina por el Banco de México con base en las operaciones de mayoreo realizadas
por la banca y casas de bolsa sobre las operaciones emitidos por el Gobierno Federal y el Banco
de México.
La tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE) se determina por el Banco de México con
base en cotizaciones presentadas por las instituciones de crédito. La tasa actual del Banxico es
de las más alta en los últimos 20 años, derivado de una elevada inflación que, entre 2017 y 2018
se ubicó por encima del 4% arriba del intervalo superior de tolerancia.
Interbancario 48 horas
Fecha Fix
25/03/2020 23.0970
Es determinado por el Banco de México con base en un promedio de cotizaciones del mercado
de cambios al mayoreo para operaciones liquidables el y son obtenidas de plataformas de
transacción cambiaria y otros medios electrónicos con representatividad en el mercado de
cambios.
Maestría
EVIDENCIA 1
Tipo de cambio peso-dólar en el mercado interbancario con liquidación, siendo éste el más
usual en el mercado de mayoreo.
Banco de México da a conocer estos tipos de cambio con fines estrictamente informativos y sin
carácter oficial. Tipos de cambio cruzados con base en el tipo de cambio flexible publicado por
el Banco de México y en los tipos de cambio promedio de mercado para el euro y yen japonés
frente al dólar que da a conocer diariamente el Fondo Monetario Internacional. En caso de que
sea día inhábil en los Estados Unidos y el FMI no realice operaciones, los tipos de cambio
promedio de mercado se obtienen directamente de Reuters, que es la fuente original de datos
que utiliza el referido organismo financiero internacional. En el caso del dólar canadiense, el
tipo de cambio publicado corresponde al dado a conocer diariamente por el Banco de Canadá en
su sitio oficial. (México, 2014)
Investiga si el gobierno federal o estatal cuenta con algún programa de fomento industrial
o de apoyo a los empresarios que sea relevante para la empresa bajo análisis.
El Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext) tiene por objeto contribuir al desarrollo y
generación de empleo en México, por medio del financiamiento al comercio exterior mexicano.
Las empresas exportadoras mexicanas, sus proveedores y las empresas generadoras de divisas
contribuyen a ofrecer empleos.
El Convenio tiene el objetivo de llevar a cabo acciones conjuntas y específicas que permitan
fortalecer a la industria cervecera existente, así como contribuir a la incorporación de nuevas
empresas mexicanas
Grupo Modelo había logrado construir una red de distribución con acceso a más de 180
mercados. La alianza estratégica con AB InBev fue necesaria para formar el grupo
cervecero más grande e importante del mundo.
La meta es crear productos nacionales con mayor calidad que les permitan tener armas
para incursionar en mercados internacionales. Para que estas medidas económicas tengan
resultados positivos, se requiere de coordinación entre los sectores público y privado.
Identifica cuáles son los impuestos y subsidios (federales y estatales) que inciden en tu
empresa.
El presidente y director general de Grupo Modelo, Carlos Fernández reprobó el aumento del
impuesto a la cerveza, que pasó de 25% a 26.5% y consideró que la medida "es muestra de que
no hay ningún interés por hacer de las empresas nacionales, empresas más competitivas".
La tasa efectiva en 2019, incluyendo la participación de los trabajadores en las utilidades, fue de
34.8% comparada con 35.1% en el año previo. El cambio se debió principalmente a la menor
tasa corporativa de impuestos y a movimientos en los impuestos diferidos.
La Sagarpa distribuyó semilla para sembrar 10 mil hectáreas de cebada en Zacatecas a miles de
campesinos con la condición de que la cosecha sea vendida íntegramente a la cervecera, el
Gobierno Federal tiene la política de subsidiar a las grandes empresas, en lugar de trabajar a
favor de los millones de campesinos que sobreviven en la miseria.
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EVIDENCIA 1
Análisis microeconómico
De todos los productos y servicios que comercializa la empresa, ¿cuál es el más relevante?
Durante diez años consecutivos Corona Extra se ha mantenido como la cerveza importada en
los E.U.A. de mayor venta. Esta misma posición la ocupa en Canadá. El liderazgo obtenido en
el mercado estadounidense se logró después de 10 años de mantener el segundo lugar en ventas
entre más de 450 marcas de todo el mundo. Durante el ejercicio 2019 Corona Extra alcanzó una
participación estimada en el mercado del 29.1% entre las cervezas importadas en E.U.A.
Los principales ingresos en los años 2019 y 2018 provienen de las ventas de las marcas de
cerveza que Modelo distribuyó en México y en el extranjero. La mayor demanda de sus
productos durante los trimestres segundo (primavera y verano) y cuarto (fiestas de fin de año).
De acuerdo con los competidores y el tipo de producto, ¿qué tipo de estructura pudiera
tener este mercado?
Grupo Modelo cierra contrato con la gigante AB InBev, la mayor cervecera del mundo, tiene a
su vez una tajada significativa del mercado de cervezas de Estados Unidos, gracias a su exitosa
marca Corona; AB ImBev ya tiene el 50% de Grupo Modelo, Estados Unidos está tratando de
impedir AB InBev compre el otro 50% de Modelo, a fin de quedarse con el 100% de la empresa
mexicana.
AB InBev tiene acaparado el mercado cervecero de Brasil, el tercero del mundo, y Modelo
controla el 60% del mercado mexicano, que ocupa el cuarto lugar a nivel global, la estrategia de
unión de estas compañías no es el mercado norteamericano, sino el mexicano.
El antimonopolio mexicano determinó abrir el mercado cervecero nacional a nuevos
competidores y frenar las prácticas monopólicas de Grupo Modelo y Cuauhtémoc Moctezuma.
Frente a prácticas anticompetitivas recurrentes por parte del oligopolio cervecero, los
productores artesanales se han reunido con la actual presidenta de la Comisión Federal de
Competencia Económica (Cofece), para analizar una nueva denuncia contra las compañías
Grupo Modelos y Cuauhtémoc.
Maestría
EVIDENCIA 1
Los microcerveceros, que actualmente representan cerca de 0.4% de las ventas del mercado
nacional, señalan que han sido víctimas de bloqueos en centros de consumo, por parte de las
grandes empresas.
Villa de Arriaga SLP firmó un contrato de garantía con la empresa Modelo para el cultivo de
cerca de 15 mil hectáreas de malta para la producción de cerveza con apoyo de la Sagarpa
coincidieron en que se trata de un proyecto que permitirá un mejor desarrollo de la agricultura
del estado y beneficiará a los productores.
Grupo Modelo, de ABInBev, pretende producir 420,000 toneladas de cebada en México durante
este año, para no tener que importar este insumo desde Estados Unidos, Canadá y Europa.
Grupo Modelo tiene más de 250 parcelas ubicadas en las tres zonas de producción: al norte del
país en Zacatecas, Durango y San Luis, Guanajuato, Tlaxcala, Puebla, Estado de México e
Hidalgo.
México produjo más de 800,000 toneladas de malta en 2018 y cosecha alrededor de 2.7
toneladas por hectárea al año, mientras que en Estados Unidos se cosechan cerca de 3.5
toneladas por hectárea. Grupo Modelo invirtió para ampliar la capacidad de la maltería ubicada
en Zacatecas.
¿El esquema de costos de producción de esta empresa cuenta con algún componente
crítico en sus costos fijos o variables que pudiera impactar en sus finanzas?
La construcción de nuevas plantas y malterias así como la continuación con los trabajos de
expansión de Compañía Cervecera del Trópico y Zacatecas para el aumento de producción de
Maestría
EVIDENCIA 1
Grupo Modelo se unifico con AB InBev la cervecera más grande del mundo fue una decisión
estratégica para el creciente mercado de cervezas mexicano lo que ya ha hecho en varios
mercados nacionales, comprar la mayor cervecera del país, para luego aumentar sus márgenes
de utilidad reduciendo costos.
Modelo decidió emprender una transformación empresarial integral de sus procesos estratégicos
de negocio para enfrentar los retos de la industria.
La cervecera mexicana busca nuevas oportunidades para crecer y ser más competitiva, y como
parte de este plan construye una nueva planta en Coahuila, la más grande de América Latina.
Para este proyecto se desarrollaron procesos estratégicos donde la innovación en las áreas de
Procesos y Tecnología fue clave para la administración de procesos comerciales y financieros
estratégicos para la toma de decisiones. A través de esta transformación empresarial, Grupo
Modelo logró implementar soluciones bajo una administración de procesos y marcos de
referencia tecnológicos definidos bajo las mejores prácticas.
Análisis macroeconómico.
¿Qué porcentaje del PIB representa la actividad económica donde se desempeña la
empresa?
La utilidad bruta del ejercicio ascendió a $31,189 millones de pesos, lo que representa un
incremento de 11.9% sobre 2005. Como resultado de las eficiencias en costos, el margen bruto
creció a 54.9% en 2019.
De acuerdo con el Inegi, la industria cervecera mexicana ocupa el lugar 4 en el top 100 de las
más importantes del país. México es el primer país exportador de cerveza en el mundo y es el
cuarto productor a nivel mundial, representando el 23% de las exportaciones agroindustriales
del país.
E.U. es el principal importador de cerveza mexicana; consume 81% del total de las
exportaciones mexicanas. Los productores de cerveza en México generan más de 55,000
empleos directos y otros 2.5 millones de empleos indirectos.
La producción de cebada maltera fue de 982,000 toneladas.
La cadena de valor de la industria cervecera contribuye a 1% del Producto Interno Bruto
nacional.
La importación de cerveza fue de 2.6 millones de hectolitros, 3.7 % más que el 2018.
El consumo per cápita en México en el 2018 fue de 65 litros por persona. México se encuentra
por debajo de países europeos que tienen un consumo superior a los 100 litros, colocándose en
el lugar número 32.
Maestría
EVIDENCIA 1
La variabilidad del precio es de un 0.02 % debido al perfil de los consumidores donde todos los
productos manejan el mismo tamaño, presentación, pero sabores diferentes, a continuación, se
presenta los precios actualizados hasta enero 2020.
¿Qué tanto impactan los impuestos y subsidios en la determinación del precio de venta y
las ganancias anuales de la empresa?
Maestría
EVIDENCIA 1
La tasa efectiva en 2017, incluyendo la participación de los trabajadores en las utilidades, fue de
34.8% comparada con 35.1% en el año previo. El cambio se debió principalmente a la menor
tasa corporativa de impuestos y a movimientos en los impuestos diferidos.
El IEPS constituye una importante carga para del precio de venta de la cerveza, por lo que los
cambios en este impuesto tienen un efecto directo en el precio de venta de la misma.
Actualmente, el IEPS que se suma al precio de venta de la cerveza es el que resulte mayor, entre
multiplicar el 25.0% al precio de venta de la cerveza o tres pesos por litro, esto último es
aplicable únicamente al productor o importador.
¿Existe algún programa público que la empresa pudiera aprovechar para aumentar su
competitividad?
Conclusiones preliminares.
Grupo Modelo se ha posicionado como una de las estructuras de producción de cerveza más
grandes del mercado nacional con incremento del 5.4% en sus ventas del 2018 al 2019 y pronto
se posicionará como uno de los líderes a nivel mundial con la destacada venta de sus productos
donde incremento el 15.7 % donde ha generado gran impacto en el gusto de los consumidores
ampliando su carta de productos de la mejor calidad, a través de procesos certificados y
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EVIDENCIA 1
La cerveza modelo tuvo que incrementar el precio de sus productos debido a la inflación de
0.42% y a la competencia en el sector cervecero, pero la compañía trabaja en la entrada de
nuevos competidores al mercado cervecero, mediante estrategias competitivas basadas en la
calidad y sabor, y no en el precio lo que hace tener una ventaja ante tus competidores. Otra
ventaja competitiva es el uso de energías renovables en donde Grupo Modelo va un paso
adelante que otras empresas.
La evolución y el crecimiento rápido del Grupo Modelo en el mercado nacional toma como una
estrategia clave la unificación con otras empresas de mayor prestigio a nivel mundial con el fin
de expandir su mercado hacia otras fronteras. Modelo se caracteriza por ser una empresa
oligopólica que participa en un mercado nacional con competidores que comienzan a emprender
en el sector cervecero.
Por otro lado, se busca reducir los costos disminuyendo gastos y recorte de personal sin
incrementar la producción y así atender la demanda de los consumidores con la finalidad de
mantener los precios de sus productos y hacer más rentables sus operaciones, en la búsqueda de
ser una de las compañías de producción, distribución y venta de cervezas han invertido en
infraestructura expandiendo sus instalaciones y construyendo nuevas plantas.
Trabajar en Grupo Modelo es una experiencia muy grata, ser parte de esta industria me empapa
de información en este caso hacia el estudio la economía de este conglomerado, donde me doy
cuenta que el crecimiento de esta gran industria trae muchos beneficios tanto sociales como
económicos, la generación de centros de trabajo para persona de la región, la creación de
programas en apoyo a los empleados y sus familias; desconocía de la macroeconomía del país y
como se estaba manejando, me doy cuenta el papel que juega la empresa en el mercado nacional
y el crecimiento exponencial de esta Grupo.