1.

POSICIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA:

BALANCE GENERAL
INVERSIÓN FINANCIAMIENTO
Activos fijos $ 250,000.00 Capital
Inventarios $ 50,000.00 Préstamo
Inversión total $ 300,000.00 Capital total

ESTRUCTURA DEL CAPITAL

a) Préstamo Mi Banco a 5 años a una tasa de 20%

Préstamo S/. 100,000.00

PRÉSTAMO MI BANCO Tasa 20%
Periodo 5

Préstamo S/. 100,000.00

PRÉSTAMO FINANCIERA SOLUCIÓN Tasa 14%
Periodo 5

Préstamo 100,000.00
PRÉSTAMO FAMILIAR Tasa 0%
Periodo 2

FLUJO DE CAJA
2020 2021
Utilidad Neta 30,100 36,441
(+) Depreciación 50,000 50,000

(+/-) Impacto en Caja de Capital de Trabajo -50000 -52500

(+/-) Inversiones en Activo Fijo -250000 0
-219,900 33,941

RESPUESTA:
Ya que su tasa es mucho menor que el resto de opcion
PRÉSTAMO FINANCIERA SOLUCIÓN

2. Hallar el costo de oportunidad de su dinero:

FINANCIAMIENTO
Capital S/. 200,000.00 67%
Préstamo S/. 100,000.00 33%
Capital total S/. 300,000.00 100%

TASAS 14%
0
CUOTA
INTERESES
CAPITAL
SALDO CAPITAL 100,000.00
S/. 200,000.00 67%
S/. 100,000.00 33%
S/. 300,000.00 100%

Capital CUOTA 1 CUOTA 2 CUOTA 3 CUOTA 4

Anual CUOTA= S/33,437.97 33,437.97 33,437.97 33,437.97 33,437.97
Años

Capital CUOTA 1 CUOTA 2 CUOTA 3 CUOTA 4

Anual CUOTA= S/29,128.35 29,128.35 29,128.35 29,128.35 29,128.35
Años

Capital CUOTA 1 CUOTA 2

Anual CUOTA= S/50,000.00 50,000.00 50,000.00
meses

2022 2023 2024

 43,243 50,541 58,374
50,000 50,000 50,000

-55125 -57881 -60775

0 0 0
38,118 42,660 47,599

nor que el resto de opciones y podré cubrir mi deuda en 5 años, pagando $ 29,128.35

S/. 133,333
S/. 33,333
S/. 166,666.67
56% Es el costo de capital?
No

1 2 3 4 5
29,128.35 29,128.35 29,128.35 29,128.35 29,128.35
14,000.00 11,882.03 9,467.54 6,715.03 3,577.17
15,128.35 17,246.32 19,660.81 22,413.32 25,551.19
84,871.65 67,625.32 47,964.51 25,551.19 -
CUOTA 5
33,437.97

CUOTA 5
29,128.35
 Rentabilidad
Facebook Google Esperada
Cartera 1 20% 80% 10.8%
Cartera 2 50% 50% 12.0%

Rentabilidad Desviación
Promedio Estándar Varianza

Facebook 14% 27% 0.0729%

Google 10% 22% 0.0484%
CORRELACIÓN 0.70

CARTERA N°01
Facebook Google

Facebook 0.003 0.0067

Google 0.0067 0.0310

VARIANZA 0.047

DESVIACIÓN
0.2173 21.7%
ESTÁNDAR
RENTABILIDAD
10.8%
CARTERA
 CARTERA N°02
Facebook Google

Facebook 0.002 0.0104

Google 0.0104 0.0121

VARIANZA 0.035

DESVIACIÓN
0.1875 18.8%
ESTÁNDAR
RENTABILID
AD 12.0%
CARTERA
Opción de venta (PUT)
Precio de ejercicio= $120
Act. Subyacente: CAFÉ

a)
PUT es una opción de venta, por el lado del comprador tendrá que pagar una prima y tiene la posibilidad de ven
Por otro lado, el vendedor que es el que comprará el activo subyacente recibirá la prima y seguirá las ecisiones d
b)
Flujo de caja
Periodo 0 1 2 3
Pago prima de
opción $8
Egreso= - $8
TM=10000
Pago total=
80000
BENEFICIO TOTAL: S/. 1,120,000.00

PRIMER ESCENARIO:
PM= $120 = P.S= $120
Entonces es indiferente vender porque está al mismo precio, pero el comprador paga una prima de
Comprador: Paga prima de $8 =
Vendedor: Recibe prima de $8 =

SEGUNDO ESCENARIO:
PM= $112 = P.S= $120
"Se ejecuta"
Comprador: Paga prima de $-8 y gano $8= 0 =
Vendedor: Recibe prima de $8 y pierde $-8=0 =

TERCER ESCENARIO:
 PM= $100 = P.S= $120
"Se ejecuta"
Comprador: Paga prima de $-8 y gano $20= $12 =
Vendedor: Recibe prima de $8 y pierde $-12=-4 =

c)
P.M= $200

Comprador: Sí, porque el precio de ejercicio del contraro fue de $120 y de hecho lo vendía porque obtendría gan
Vendedor: No, porque en el mercado hubiera conseguido a menos precio y no perdería $80 por TM.
 Prima= $8 por tonelada

rima y tiene la posibilidad de vender en la fecha de ejecución.

la prima y seguirá las ecisiones del comprador del PUT.

4 5 6 Periodo 0 1
Pago prima de
1. PM= $120 opción $8
1200000 Egreso= - $8
TM=10000
Pago total=
80000

el comprador paga una prima de $8 por TM

$-8
$8
12

11

$0 8
$0

5
 4
$12
$-4
100 112

ho lo vendía porque obtendría ganancia de $80 por tonelada

o perdería $80 por TM.

-8
 2 3 4 5 6 Periodo

2. PM= $112
1120000

BENEFICIO TOTAL: S/. 1,040,000.00

COMPRADOR
VENDEDOR
120
 0 1 2 3 4 5 6
Pago prima de 3. PM=$100
opción $8 1000000
Egreso= - $8
TM=10000
Pago total=
80000
BENEFICIO TOTAL: S/. 920,000.00