PLANEACIÓN FINANCIERA PARA LA EMPRESA INVERSIONES JAMAV S.A.

A TRAVÉS DEL ANÁLISIS DE LA LIQUIDEZ

KAREN NATALIA CONDE AVELLANEDA

LISETH KATHERINE SACRISTÁN AZA

UNIVERSIDAD DE LOS LLANOS

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE ECONOMÍA Y FINANZAS

PROGRAMA DE CONTADURÍA PÚBLICA

LINEA DE POFUNDIZACIÓN EN FINANZAS

VILLAVICENCIO

2019
 CONTENIDO

INTRODUCCIÓN 4

1.0 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA

1.1 ANTECEDENTES DEL PROBLEMA 6

1.2 DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA 8

1.3 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA 8

2.0 JUSTIFICACIÓN 9

3.0 OBJETIVOS

3.1 OBJETIVO GENERAL 10

3.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS 10

4.0 MARCO REFERENCIAL

4.1 MARCO TEÓRICO 11

4.1.1 PLANEACIÓN FINANCIERA 11

4.1.2 ANÁLISIS DE LA LIQUIDEZ 13

4.1.3 ANÁLISIS FINANCIERO 13

4.2 MARCO HISTÓRICO 14

4.3 MARCO CONCEPTUAL

4.3.1 PLANEACIÓN FINANCIERA 14

4.3.2. ESTADOS FINANCIEROS 15

4.3.2.1 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 15

4.3.2.2 ESTADO DE RESULTADOS 15

4.3.2.3 ESTADO DE FLUJO DE CAJA 16

4.3.3 LIQUIDEZ 17

4.3.4 ANÁLISIS FINANCIERO 17

2
 4.3.5 DIAGNÓSTICO FINANCIERO 17

4.3.6 PRONÓSTICO FINANCIERO 18

5.0 DISEÑO METODOLÓGICO 19

6.0 RECURSOS DISPONIBLES

6.1 RECURSOS MATERIALES 20

6.2 RECURSOS INSTITUCIONALES 20

6.3 RECURSOS FINANCIEROS 20

7.0 CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES 21

8.0 RESULTADOS ESPERADOS 22

9.0 REFERENCIAS 23

3
 INTRODUCCIÓN

La empresa Inversiones Jamav S.A.S dedicada en su objeto social a la prestación

de servicios relacionados con actividades culturales a nivel departamental, se encuentra en

proceso de crecimiento y para ello es primordial tener las bases necesarias para un buen

manejo del sistema financiero de la empresa, el cual conlleva a tomar las decisiones

adecuadas para su sostenimiento, es por esto que por medio de la planeación financiera

buscamos generar una seria de propuestas u acciones para el fortalecimiento

organizacional.

Moreno Fernández, (2002) aclara que “la planeación financiera es una técnica que

reúne un conjunto de métodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa

pronósticos, metas económicas y financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios que se

tienen y los que se requieren para lograrlo. En toda organización es de vital importancia

aprovechar los recursos necesarios para el desarrollo del objeto social ”, sin embargo podemos

observar que dentro de la empresa no se realiza un adecuado proceso de planeación

financiera.

De acuerdo al trabajo de campo realizado en la empresa Inversiones Jamav S.A.S

pudimos identificar que ella no cuenta con una estructura de costos que pueda ser

favorable para poder establecer su utilidad y flujo de caja, por esto, se requiere realizar un

análisis económico y financiero, con el fin de determinar las acciones a corregir y generar

una serie de recomendaciones que conlleven a una reestructuración financiera para generar

mayores beneficios.

Por lo anterior, el presente trabajo de grado tiene como objeto la planeación

financiera para la empresa Inversiones Jamav S.A.S a través del análisis de la liquidez, por

medio del uso de indicadores financieros y económicos que permitan establecer un

4
diagnóstico a corto y largo plazo de la empresa para realizar una adecuada planeación

financiera.

5
 1.0 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA

1.1 ANTECEDENTES DEL PROBLEMA

La empresa Inversiones Jamav S.A.S fue creada el 02 de Febrero del año 2017,

constituida como una sociedad por acciones simplificadas, con su principal objeto social

1) Organización , planeación, montaje, producción y desarrollo de eventos

artísticos culturales y deportivos en el departamento del Meta, en el resto del país y a nivel

internacional, mediante la participación de conjuntos musicales, vocales, instrumentales y

todo lo relacionado a espectáculos público de las artes escénicas, las representaciones en

vivo de expresiones artísticas en teatro, danza, música, circo, magia y todas sus posibles

prácticas derivadas o creadas a partir de la imaginación, sensibilidad y conocimiento del

ser humano que congregan la gente por fuera del ámbito doméstico( danza, teatro, títeres,

marionetas, artes escénicas, artes musicales, artes plásticas, grupos musicales, artistas) y lo

necesario para su producción escenográfica como sonido, tarimas, carpas, sillas, mesas,

pantallas, publicidad radial escrita e impresa, iluminación, decoración de escenarios

( comunicación social, periodismo cultural, representaciones artísticas y agrupaciones

musicales representación de obras de teatro nacional e internacional, stand comedy y

reparación de trajes folclóricos, típicos, uniformes, instrumentos musicales; además se

encargar del posicionamiento del folclor llanero, a nivel nacional e internacional en el

sitial que merece. Prestar logística de eventos (alquiler de sillas, carpas, tarimas, sonido,

baños portátiles, medios audiovisuales, transporte, hospedaje mano de obra, refrigerios,

alimentación) y todo a la organización, planeación, montaje, producción y desarrollo de

eventos culturales, deportivos, sociales, comunitarios y recreativos. Capacitación de las

diferentes áreas culturales, recreativas y deportivas.

6
 2) Ayudar a desarrollar las fiestas patronales en os diferentes municipios del país, e

incentivar el turismo municipal, departamental, nacional e internacional, a través de la

realización de todo tipo de evento, administración delegada de recursos económicos de

entidades públicas y privadas.

3) Servir de instrumento para promover el desarrollo educativo, empresarial,

social, de salud, cultural, ambiental, derechos humanos, económico y de todas las

comunidades (juveniles, infancia, adolescencia, indígenas, afro colombianos, vulnerables,

mujeres cabeza de hogar, víctimas de la violencia; como promover y ejecutar planes,

programas y proyectos buscando participar en el mejoramiento de la calidad de vida.

4) Programas de capacitación e investigación en cuestiones sociales, económicas,

ambientales, culturales, de salud.

5) Promover cursos, seminarios, talleres, jornadas de estudio y reflexión, en las

áreas de desarrollo humano, desarrollo empresarial, desarrollo social, desarrollo cultural,

desarrollo de salud.

6) Liderar, formular, desarrollar programas para el desarrollo social, cultural y

proyectos de creación y promoción de las diferentes manifestaciones culturales y/o

artísticas regionales, nacionales e internacionales.

7) Crear, promover, divulgar, difundir y desarrollar campañas lúdicas pedagógicas

y de cultura ciudadana, a través de las artes escénicas, musicales, culturales y dancistas

con contenido educativo, empresarial, social, de salud, cultural, ambiental y derechos

humanos entre otros.

Entre otras actividades relacionadas con promoción y realización de eventos.

7
 Creada por el señor Jaime Andrés Martínez Aguirre, Ingeniería e Infraestructura de

Colombia S.A.S representada legalmente por el señor Alejandro Giraldo Villegas y el

Centro de Investigación y desarrollo tecnológico de los Llanos.

En base en la información anterior, los empresarios desean conocer si la empresa

Inversiones Jamav S.A.S cuenta con la liquidez para cubrir con sus obligaciones en un

periodo de 3 a 5 años.

1.2 DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA

El análisis de la liquidez es un factor importante al momento de realizar la toma de

decisiones de la administración, ya que en base a esto podemos conocer o medir la

capacidad de pago que tiene la empresa al momento de hacer frente a sus obligaciones a

corto plazo.

Adicionalmente, permite a los administradores manejar, gestionar y dirigir una

actividad de negocios, particularmente y mucho más cuando se viven situaciones de crisis

en la economía.

Finalmente, podemos determinar a través de la elaboración de proyecciones

financieras la puesta en marcha de la empresa y con ello llegar a la conclusión si es

rentable o no.

1.3 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA

Será que, a partir del análisis de la liquidez, ¿la empresa Inversiones Jamav SA.S

es viable económica y financieramente?

8
 2.0 JUSTIFICACIÓN

La presente investigación se enfocara en el sector servicios para la aplicabilidad del

conocimiento recibido en el área contable financiera, más específicamente en el análisis de

la liquidez a través de los flujos de caja, ya que estos nos permite conocer en forma rápida

la liquidez de la empresa, es decir, con qué dinero contamos para hacer efectivas las

compras y pagos necesarios para el desarrollo de la organización o en su defecto si está en

la posibilidad de invertir; y la planeación financiera conlleva a realizar pronósticos en base

a los resultados como la utilidad, las ganancias, las perdidas, los sobrecostos o el manejo

de los inventarios.

Esto se realizara con la empresa Inversiones Jamav S.A.S, la cual en la actualidad

no cuenta con un sistema de costeo de los servicios que presta, debido a que los costos en

que incurren para la elaboración de los eventos o festivales dependen del valor de los

contratos que realiza; además, el presente trabajo permitirá realizar un diagnóstico de la

empresa para determinar, estructurar y analizar su flujo de caja y a partir de ello,

pronosticar la viabilidad económica y financiera de la empresa para los próximos cinco

años.

9
 3.0 OBJETIVOS

3.1 OBJETIVO GENERAL

Determinar la viabilidad económica y financiera de la empresa Inversiones Jamav

S.A.S a través de la planeación financiera.

3.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS

1. Realizar un diagnóstico económico y financiero de la empresa Inversiones

Jamav S.A.S.

2. Determinar la estructura de costos para la empresa Inversiones Jamav S.A.S.

3. Determinar la viabilidad económica y financiera a partir de proyecciones

financieras y el análisis de la liquidez que se va a implementar en la empresa Inversiones

Jamav S.A.S.

10
 4.0 MARCO REFERENCIAL

4.1. MARCO TEÓRICO

4.1.1 PLANEACIÓN FINANCIERA

Según Welsh Nuñez y Petrosko (2005) describen la planeación como “la

herramienta más importante de la administración empresarial”. Adicionalmente, Carleton,

Dick y Downes (1973, p.691) argumentan que “la planeación financiera empresarial,

inteligente ha sido necesaria desde el momento en que ha empezado a existir la empresa”.

Si la empresa desde su comienzos tiene una mala planeación puede ocurrir lo que

dice Artenti (1976) “la falta de planeación empresarial, incluida la planeación financiera,

es una de las causas del fracaso de los emprendimientos empresariales”. Y puede llevar a

los empresarios a tomar malas decisiones como indica Ortega (2008) “la planeación

financiera debe estar presente en el proceso de toma de decisiones de toda dirección cuya

tarea principal sea administrar un negocio”. En general, la planeación financiera puede

definirse como el proceso en donde se describen las actividades económicas y la

asignación de recursos de una empresa.

Sin embargo, para Albach (1962) planear es “anticipar acontecimientos futuros con

la intención de hacer las mejores adaptaciones posibles y la planeación financiera, el

intento de construir un escenario que describa los flujos de caja futuros de la empresa”.

Al construir un escenario de flujos futuros podemos proyectar metas para alcanzar

como menciona Bak (2012) la planeación “es un proceso de toma de decisiones que

incluye los objetivos de la empresa y la metodología para lograr plasmar estos objetivos”.

11
 Sin embargo, la planeación según Ortega (2008) dice “la planeación financiera es

una técnica que reúne el conjunto de procedimientos, instrumentos y objetivos de la

empresa con el fin de establecer previsiones y metas económicas y financieras, teniendo

en cuenta los recursos de la empresa y los que necesite para lograr los objetivos

establecidos”.

Complementada con los autores Nolan y Foran (1983) explican que el objetivo más

importante de la planeación es desarrollar un marco para la toma de decisiones con el

objetivo de optimizar la asignación de recursos de la empresa.

Finalmente, para Myers (1984, p. 126), por su lado, hace una importante

advertencia “la planeación estratégica necesita de las finanzas y debe de aprender a aplicar

la teoría financiera correctamente”. Adicionalmente, según enciclopedia financiera dice:

Existen tres tipos principales de planeación que pueden ayudar a los directivos a alcanzar

los objetivos de su organización:

 Planes Estratégicos: Están diseñados teniendo en cuenta toda la organización y

empiezan con la misión de una organización. Los gerentes de alto nivel, tales

como directores generales o presidentes, diseñaran y ejecutaran planes estratégicos

de metas futuras deseadas y a largo plazo de la organización.

 Planes tácticos: Consisten en apoyar planes estratégicos traduciéndose en planes

específicos pertinentes a un área distinta de la organización. Los planes tácticos se

ocupan de la responsabilidad y la funcionalidad de los departamentos de nivel

inferior para cumplir con sus partes del plan estratégico.

 Planes Operativos: Son los planes hechos por los gerentes de primera línea.

Todos los planes operacionales se centran en los procedimientos y procesos

específicos que se producen dentro de los niveles operativos de la organización.

12
 4.1.2 ANÁLISIS DE LA LIQUIDEZ

En la literatura financiera contemporánea se hace referencia permanente al

denominado objetivo financiero básico: “la creación de valor”. La creación de riqueza es

un deber de las empresas, es su razón de ser, la distribución de la riqueza es una decisión

política. El deber de todas las empresas es crear valor para los diferentes grupos de interés

vinculados a la empresa; accionistas, empleados, clientes, proveedores y el Estado.

Existen modelos de medición del desempeño financiero orientados hacia la

creación de valor como EVATM (sigla en inglés Economic Value Added).

Según Perez Ragone y Martinez Benavides (2005) dice “la liquidez es la capacidad

de pago de las obligaciones vencidas y exigibles más las que vendrán sin afectar el

equilibrio contable y financiero activo-pasivo de la empresa”.

4.1.3 ANÁLISIS FINANCIERO

Según Ariza y Villamil dice “el objetivo es analizar la teoría contable con

fundamento en el análisis del ejercicio profesional y la practica pedagógica en la

formación integral del contador público.”

Adicionalmente, según monografía dice “el análisis financiero es un cuerpo de

principios y procedimientos empleados en la transformación de la información básica

sobre aspectos contables, económicos y financieros en información procesada y útil para la

toma de decisiones económicas.”

Cabe mencionar que el análisis financiero presenta los siguientes objetivos, así:

 Proporcionar información útil a inversores y otorgantes de crédito

para predecir, otorgar y evaluar los flujos de caja.

13
  Proporcionar a los usuarios información para predecir, comparar y

evaluar la capacidad de generación de beneficios para la empresa.

Según los autores Gitman, Van Horne, Elizondo y Altman (2003) dicen que “el

análisis financiero se basa en el cálculo de indicadores financieros que expresan la

liquidez, solvencia, eficacia operativa, endeudamiento, rendimiento y rentabilidad de una

empresa; ya que se considera que una empresa con liquidez es solvente pero no siempre

solvente posee liquidez.”

4.2 MARCO HISTÓRICO

La planeación financiera, como parte del proceso administrativo tuvo sus primeras

contribuciones dentro de la evolución administrativa. Así se encuentra como los egipcios

en el año 1300 a.c le daban la importancia a la administración por medio de sus papiros y

para la construcción de sus templos y pirámides; lo mismo hicieron los chinos ya que en

parábolas de Confucio se encuentran sugerencias prácticas para una adecuada

administración pública.

Otros historiadores, indican que la planeación financiera tuvo origen en lo

contable, pues nace asociada al apunte monetario de las transacciones de la empresa que se

remota a finales del siglo XIV. Ahora bien, las finanzas como disciplina autentica de la

economía y orientada hacia la empresa se inician a principios del siglo XX en los países

capitalistas o con economía de mercado.

En la actualidad, el concepto es muy variado y se ha ajustado a los requerimientos

globales como se expone durante el desarrollo de la propuesta.

4.3 MARCO CONCEPTUAL

4.3.1 PLANEACIÓN FINANCIERA

14
 Herramienta que aplica para la evaluación proyectada, estimada o futura de una

empresa pública o privada y que sirve de base para tomar decisiones acertadas.

4.3.2 ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros, también denominados cuentas anuales, informes

financieros o estados contables, son el reflejo de la contabilidad de una empresa y

muestran la estructura económica de esta. En los estados financieros se plasman las

actividades económicas que se realizan en la empresa durante un determinado periodo.

4.3.2.1 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

La situación financiera de una empresa es la relación entre los activos, los pasivos

y el patrimonio en un periodo determinado. Estos se definen, así:

 Activo: Son los recursos controlados por la empresa como resultado de

sucesos pasados, del que la empresa espera obtener, en el futuro, beneficios

económicos.

 Pasivo: Son las obligaciones presentes de la empresa, surgida a raíz de

sucesos pasados, al vencimiento del cual, espera desprenderse de recursos

que incorporan beneficios económicos.

 Patrimonio: Es la parte residual de los activos una vez deducidas todos

sus pasivos.

4.3.2.2 ESTADO DE RESULTADOS

Es la relación entre los ingresos, los costos y los gastos de una empresa durante un

periodo sobre el cual se informa. Estos se definen, así:

15
  Ingresos: Son los incrementos en los beneficios económicos, producidos a

lo largo del periodo sobre el que se informa.

 Gastos: Son los decrementos en los beneficios económicos, producidos a lo

largo del periodo sobre el que se informa.

 Costos: Son los decrementos en los beneficios económicos relacionados al

esfuerzo económico que realiza una empresa con el propósito de lograr un

objetivo de naturaleza operativa.

4.3.2.3 ESTADO DE FLUJO DE CAJA

El flujo de caja hacer referencia a las entradas y salidas netas de dinero que tiene

una empresa en un periodo determinado.

Además, facilita información acerca de la capacidad que tiene la empresa para

pagar sus obligaciones. Por ello, resulta una información indispensable para conocer su

estado actual, ya que es una buena herramienta para medir el nivel de liquidez de una

empresa. Estos se definen, así:

 Efectivo: Es la moneda de curso legal en caja y depósitos bancarios

disponibles para la operación de la entidad.

 Equivalente de Efectivo: Son los valores a corto plazo, de gran liquidez,

fácilmente convertibles en efectivo.

 Flujo de Efectivo: Son entradas y salidas de efectivo y equivalentes de

efectivo.

 Entrada de Efectivo: Son las operaciones que provocan aumentos en el

efectivo y equivalentes de efectivo.

16
  Salida de Efectivo: Son las operaciones que provocan disminuciones en el

efectivo y equivalentes de efectivo.

 Actividad de Operación: Son las que constituyen la fuente principal de

ingreso de la empresa.

 Actividad de Inversión: Son las relacionadas con la adquisición y las

disposiciones de recursos para inversión que no están relacionados con la

operación.

 Actividad de Financiamiento: Son las relacionadas con la obtención de

recursos por parte de otras entidades.

4.3.3 LIQUIDEZ

Es la capacidad que tiene una empresa para obtener dinero en efectivo y así hacer

frente a sus obligaciones a corto plazo. En otras palabras, es la facilidad con la que un

activo puede convertirse en dinero.

4.3.4 ANÁLISIS FINANCIERO

El análisis financiero se define como el estudio de la información financiera

mostrada en los estados financieros (Estado de Situación Financiera y Estado de

Resultados), cuyo propósito es revisar las relaciones existentes entre sus rubros, observar

tendencias que afecten directamente a la empresa.

4.3.5 DIAGNÓSTICO FINANCIERO

El diagnóstico financiero es la evaluación financiera que realiza en las

organizaciones con el propósito de saber y analizar el estado real financiero para

establecer el “tiempo de vida” real de la empresa, las posibilidades de inversión y

financiación que se tienen.

17
 4.3.6 PRONÓSTICO FINANCIERO

Los pronósticos financieros son predicciones de futuro del comportamiento de las

empresas, normalmente a nivel de ingresos por ventas o ganancias (rentabilidad). Se

pueden realizar pronósticos a corto medio o largo plazo en circunstancias parecidas a las

actuales o simular diferentes contextos o entornos.

18
 5.0 DISEÑO METODOLOGICO

El tipo de investigación que utilizaremos para la planeación financiera de

Inversiones Jamav S.A.S a través de la liquidez es:

 Se establece que pertenece a la línea de Innovación Organización y sub-

línea Innovación en proceso.

 Es de orden explicativo, debido a que una vez realizado el análisis

financiero permitirá la toma de decisiones para el mejoramiento de la

empresa.

 Metodología cuantitativa que será explicada a través de un análisis

cualitativo, ya que partiremos de información histórica de la empresa por

medio de los estados financieros que emite la misma en cada periodo.

 También, se tomara el método de análisis para reflejar por medio de datos

financieros (suministrados por la empresa) de años anteriores y el año

actual con el fin de poder realizar una proyección financiera a cinco años.

19
 6.0 RECURSOS DISPONIBLES

Los siguientes son los recursos disponibles para el desarrollo del proyecto.

6.1 RECURSOS MATERIALES

6.2 RECURSOS MATERIALES

6.3 RECURSOS FINANCIEROS

20
7.0 CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES

21
 8.0 RESULTADOS ESPERADOS

1. Diagnóstico económico y financiero de la empresa Inversiones Jamav S.A.S.

2. La estructura de costos para la empresa Inversiones Jamav S.A.S.

3. Viabilidad económica y financiera de la empresa Inversiones Jamav S.A.S.

22
 9.0 REFERENCIAS

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