ESCUELA DE COMERCIO Y

ADMINISTRACIÓN
UNIDAD TEPEPAN

MATERIAL DIDACTICO ELABORADO PARA LA

UNIDAD DE APRENDIZAJE
FUNDAMENTOS DE FINANZAS
POR LOS PROFESORES:

C.P.C. GUADALUPE SALINAS CASTILLO.

C.P.C. MA. ADELA GUILLEN KIM.
C.P. FERNANDO PEREA HERNÁNDEZ
Material didáctico que sirve para que los alumnos
tengan los conocimientos básicos necesarios para
cursar la Unidad de Aprendizaje de Fundamentos de
Finanzas.
 OBJETIVO GENERAL

Valorar la información financiera de los rubros que

integran el activo del balance general con base en
las herramientas financieras para tomar decisiones
sobre el adecuado manejo de las inversiones en los
entes económicos.
 Unidad de Aprendizaje

FUNDAMENTOS DE FINANZAS

CONTENIDOS
1.Introducción a las Finanzas.
2.Sistema Financiero Mexicano.
3.Capital de Trabajo.
4.Inversiones Permanentes
5.Otros activos
UNIDAD TEMATICA I
INTRODUCCIÓN A LAS
FINANZAS
OBJETIVO
Analizar la importancia
que tiene el área de
finanzas en el ámbito
empresarial,
gubernamental e
internacional, así como
su interacción para un
mejor desarrollo
económico de las
organizaciones por
medio de la realización
de un cuadro analítico
de una entidad pública
o privada
 VALORAR NIF A-6 PAG. 35 Y 36
INFORMACIÓN FINANCIERA NIF A-3 PAG. 9 APART. 14 – 17
RUBROS ACTIVO NIF B-16 PAG. 15 Y 16
ACTIVOS INTANGIBLES NIF C-8 PAG. 40 Y 41
ACTIVO CONTINGENTE NIF C-9 PAG. 9 APART. 29
ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN NIF C-15 PAG. 10
BALANCE GENERAL NIF A-3 PAG. 14
ESTADOS FINANCIEROS NIF A-3 PAG. 13 APART. 37
ENFOQUE GERENCIAL NIF B-5 PAG. 19 APART. 21
INSTRUMENTOS FINANCIEROS NIF C-2 PAG. 6 APART. 8
HERRAMIENTAS FINANCIERAS
TOMA DE DECISIONES
INVERSIONES NIF C-1PAG. 5 APART. 4 Y
C-2
ENTIDAD ECONÓMICA NIF A-2 PAG 8 APART. 13

NIF UTILIZADAS.
 INFORMACIÓN
FINANCIERA

Esuna fuente primordial y, muchas veces, única para el

usuario general de la misma.

Es cualquier tipo de declaración que exprese la posición

y desempeño financiero de una entidad, siendo su
objetivo esencial ser de utilidad al usuario general en la
toma de sus decisiones económicas

La información financiera debe ser oportuna y adecuada,

entendiéndose por tal la información cuantitativa,
confiable y accesible para que ayude a fortalecer su juicio
o decisión sobre algún asunto.
 RUBROS DEL ACTIVO
CIRCULANTE NO CIRCULANTE

EFECTIVO INMUEBLES
INVERSIONES EN
INSTRUMENTOS MAQUINARIA Y EQUIPO
FINANCIEROS NETO
CUENTAS POR COBRAR
OTROS ACTIVOS:
Activos Intangibles,
Activo Contingente)
 ACTIVOS
CONTINGENTES

Beneficio económico posible que surge de sucesos

pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo
por la ocurrencia o, en su caso, por la falta de
ocurrencia de uno o más eventos inciertos en el
futuro que no están enteramente bajo el control de
la entidad.
 ESTADOS
FINANCIEROS

Son la manifestación fundamental de la información

financiera; son la representación estructurada de la
situación y desarrollo financiero de una entidad a
una fecha determinada o por un período definido.
 ENFOQUE GERENCIAL

Para la identificación de los segmentos operativos

la comisión de principios de contabilidad (cpc)
consideró necesario la utilización de un enfoque
gerencial o administrativo que organice los
segmentos dentro de una entidad para tomar
decisiones operativas dentro de la misma y evaluar
su desempeño cinif
ÁREAS DE LAS FINANZAS EN
QUE SE DESEMPEÑA EL
EJECUTIVO DE FINANZAS

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

FINANZAS CORPORATIVAS

FINANZAS BURSÁTILES

SERVICIOS FINANCIEROS

FINANZAS PERSONALES
 ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
Fase de la administración general, que tiene como
objeto maximizar el patrimonio de una empresa,
mediante la obtención de recursos financieros por
aportaciones de capital u obtención de créditos, su
correcto manejo y aplicación, así como la
coordinación eficiente del capital de trabajo,
inversiones y resultados, mediante la presentación e
interpretación para tomar decisiones acertadas.
 OBJETIVOS BÁSICOS DE
LA ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
Manejo eficiente de la operación de tesorería.
Minimizar el intervalo entre adquisición, fabricación
y venta, agilizando la rotación de inventarios
Establecer políticas y procedimientos adecuados de
crédito y cobranzas
Obtener mejores condiciones de pago de los
proveedores
Aprovechar al máximo las capacidades instaladas
El manejo eficiente del capital de trabajo
 FINANZAS CORPORATIVAS
Área de las finanzas que se enfocan particularmente en la
manera, mediante la cual las grandes empresas tienen la
posibilidad de crear un determinado valor y sostenerlo
haciendo uso eficiente de todos los recursos, con los que
cuenta la misma; se encuentran fuertemente ligadas a las
áreas: como son la economía y la contabilidad ya que
mediante las mismas se desarrollan.

SU OBJETIVO ES LOGRAR UNA MAXIMIZACIÓN EN EL VALOR

CORRESPONDIENTE A LAS ACCIONES DE LA EMPRESA.

SE DIVIDE EN CUATRO GRUPOS:

DECISIONES DE INVERSIÓN
DECISIONES DE FINANCIACIÓN
DECISIONES SOBRE LOS DIVIDENDOS
DECISIONES DIRECTIVAS
ESTRUCTURA DEL ÁREA
DE FINANZAS

DIRECTOR FINANCIERO
RESPONSABLE DE LA POLÍTICA
FINANCIERA Y LA PLANIFICACIÓN
ESTRATÉGICA

TESORERO CONTRALOR
RESPONSABLE DE LA GESTIÓN RESPONSABLE DE
DE TESORERÍA, LA OBTENCIÓN PREPARAR EDOS FIN.,
DE FONDOS IMPUESTOS
 CONTRALOR

Es el responsable de diseñar, trazar, idear,

supervisar y mantener actualizado el sistema
contable de la empresa, ya que le corresponde la
preparación de estados detallados de cuentas y
reportes de naturaleza estadística, los cuales cubren
la operación del negocio. este trabajo involucra la
recolección, análisis e interpretación de datos
financieros y operacionales.
 TESORERO

Es el encargado de preparar reportes sobre la

posición diaria del efectivo de la empresa, de la
formulación de los presupuestos, responsabilidades
de información en relación a los flujos de efectivo,
administrar el crédito.
DECISIONES SOBRE ACTIVOS, SU
ADMINISTRACIÓN Y
FINANCIAMIENTO

EL CICLO FINANCIERO Y LA ESCASEZ DE RECURSOS

CONCEPTO DE CAPITAL EN LAS FINANZAS

EL COSTO DEL DINERO

 CONCEPTO DE CAPITAL
EN LAS FINANZAS
Es la capacidad de una empresa para desarrollar
sus actividades de manera normal en el corto plazo
y este permite medir el equilibrio patrimonial.
ESTRATEGIAS FINANCIERAS
DE LA EMPRESA
Son decisiones financieras en planeación y control
de alto nivel; de suma importancia para la vida de
la empresa y determinantes para la consecución de
recursos y objetivos a largo plazo.

ESTRATEGIAS FINANCIERAS

OBJETIVOS POLÍTICAS PLANES

FINANCIEROS FINANCIERAS FINANCIEROS
ESTRATEGIAS FINANCIERAS
DE LA EMPRESA
EL COSTO DE LA DISPONIBILIDAD

EL COSTO DEL RENDIMIENTO

EL COSTO DEL CAPITAL

EL COSTO DE OPORTUNIDAD

PROTECIÓN FINANCIERA

ESPECULACIÓN FINANCIERA
 EL COSTO DEL CAPITAL
Es la tasa de rendimiento que debe obtener la empresa sobre
sus inversiones para que su valor en el mercado permanezca
inalterado, teniendo en cuenta que este costo es también la
tasa de descuento de las utilidades empresariales futuras, es
por ello que el administrador de las finanzas empresariales
debe proveerse de las herramientas necesarias para tomar
las decisiones sobre las inversiones a realizar y por ende las
que más le convengan a la organización.

LA DETERMINACIÓN DEL COSTO DE CAPITAL IMPLICA LA

NECESIDAD DE ESTIMAR EL RIESGO.
 PROTECCIÓN FINANCIERA
La estrategia financiera tiene la intención de desarrollar escenarios de
prevención y mitigación, tomando en cuenta la relación costo/beneficio
de las opciones. Para convertirlos en herramientas para la toma de
decisiones, se incluirían la estimación de los costos de una catástrofe
eventual, su impacto sobre el crecimiento económico y el efecto fiscal
de su financiamiento por medio del presupuesto nacional.

EJEMPLOS
CRÉDITOS DE CONTINGENCIA
FONDOS DE RESERVA Y EMERGENCIAS
MERCADOS DE SEGUROS Y REASEGUROS
 ESPECULACIÓN FINANCIERA
Es el conjunto de operaciones comerciales
o financieras que tienen por objeto la
obtención de un beneficio económico,
basado en las fluctuaciones de los precios.

La especulación se basa por tanto en la previsión y

en la anticipación, puede tener efecto negativos o
efectos positivos.
UNIDAD TEMATICA II
SITEMA FINANCIERO MEXICANO
OBJETIVO
Analizar el conjunto de
Instituciones que
participan en el ahorro,
inversión y
financiamiento del país,
para determinar de
donde procede parte de
la información
financiera de entidades
reguladoras e
instituciones financieras
, a través de la
elaboración de cuadros
analíticos.
 SISTEMA FINANCIERO
MEXICANO

Conjunto de instituciones que se encargan

de proporcionar financiamiento profesional
a las personas físicas y morales y a las
actividades económicas del país.
 IMPORTANCIA DEL
SISTEMA FINANCIERO
MEXICANO

La importancia de cualquier sistema financiero

radica en que permite llevar a cabo la captación de
recursos económicos de algunas personas u
organizaciones para ponerlo a disposición de otras
personas, empresas o instituciones
gubernamentales que lo requieren para invertir.
esto conlleva a que se pueda alcanzar un mejor
desarrollo y crecimiento económico.
 ORGANISMOS REGULADORES Y
SUPERVISORES
SECRETARÍA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO (SHCP)

BANCO DE MÉXICO (BANXICO)

COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV)

COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS (CNSF)

COMISIÓN NACIONAL DEL SISTEMA DE AHORRO PARA

EL RETIRO (CONSAR)

COMISIÓN NACIONAL PARA LA DEFENSA DE LOS

USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROAS (CONDUSEF)

INSTITUTO DE PROTECCIÓN AL AHORRO BANCARIO

(IPAB)
 FINANZAS BURSÁTILES
Se dedican al análisis del comportamiento de precios y
rendimientos de diversos instrumentos financieros de
inversión.
SERVICIOS FINANCIEROS

Son funciones que ofrecen las organizaciones que

operan en el sector financiero, que se dedican a la
administración del dinero, con el fin de ayudar a
determinar cómo invertirlo.
FINANZAS PERSONALES

Es un conjunto de hechos económicos que se refieren a la

administración financiera de una persona o familia, es decir,
la manera en que administrara sus bienes para su
subsistencia, como obtener el dinero, protegerlo y
administrarlo, por medio de la capacidad de ahorro,
inversión y gasto, en situaciones imprevistas, ejemplos: un
despido laboral, una enfermedad, etc.
 GERENTE DE DIVISAS
Es el responsable de vigilar y controlar el riesgo de
pérdidas, debidas a las fluctuaciones del valor de
las divisas, al que la empresa se expone.
EL COSTO DEL DINERO

ES LA TASA DE INTERÉS QUE LOS PRESTAMISTAS

COBRAN A LOS PRESTATARIOS.
LOS FACTORES QUE AFECTAN LAS TASAS DE
INTERÉS SON:
1.OPORTUNIDADES DE PRODUCCIÓN
2.PREFERENCIAS EN EL TIEMPO DE CONSUMO
3.RIESGO
4.INFLACIÓN
 EL COSTO DE OPORTUNIDAD

Siempre se debe considerar que hay varias opciones

de inversión. el costo de oportunidad es la tasa de
rendimiento sobre la mejor alternativa de inversión
disponible.
 EL COSTO DEL RENDIMIENTO

RENDIMIENTO EN DINERO= (INGRESO EN DINERO) + (GANANCIA DE CAPITAL)

=(INGRESO EN DINERO) + (VALOR FINAL – VALOR INICIAL)

RENDIMIENTO= RENDIMIENTO EN DINERO =INGRESO EN DINERO + GANANCIA DE CAPITAL

=
VALOR INICIAL VALOR INICIAL

INGRESO EN DINERO + (VALOR FINAL - VALOR INICIAL)

VALOR INICIAL
COMPRA BONO CORPORATIVO ENERO 1 2008 $980
SE VENDE 31 DIC 2008 $ 999.25
INGRESO EN DINERO SI EL BONO HUBIERA PAGADO $ 100 DE INTERESES EL 31 DE DIC. 2008 Y
GANANCIA DE CAPITAL 990.25 – 980 = $ 10.25
RENDIMIENTO (GANANCIA PORCENTUAL) 100 +10.25/980 = 0.1125 = 11.25%
 VALORES
EN EL MERCADO MEXICANO

Mercado de
Dinero

Mercado de Mercado de
Derivados Capitales
MEXDER

Mercados
Financieros

MERCADO Mercado de
DE DIVISAS Métales
 INVERSIONES DE
VALORES NEGOCIABLES
EN BOLSA
Su objeto es coordinar los elementos de una
empresa para aumentar su patrimonio mediante el
manejo óptimo de sobrantes de efectivo de
tesorería para su inversión en valores cotizados en
bolsa.

SUS MOTIVOS SON:

 DE SEGURIDAD
 TRANSACCIONAL
 ESPECULATIVO
 CETES
TESOBONOS
MERCADO DE DINERO PAPEL COMERCIAL
ACEPTACIONES BANCARIAS BONDES
CÉRTIFICADOS DE DÉPOSITO
PAGARÉS BANCARIO
CERTIFICADOS A PLAZO FIJO TASA AJUSTABLE

OBLIGACIONES
DEUDA Y RENTA FIJA SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE RENTA FIJA
BONOS BANCARIOS DE DESARROLLO

MERCADO DE CAPITALES

VALORES BURSÁTILES
ACCIONES
RENTA VARIABLE SOCIEDADES DE INVERSIÓN COMÚN
CERTIFICADOS DE PLATA

PRIMARIO
MERCADO DE DIVISAS SECUNDARIO

CENTENARIOS
CERTIFICADOS DE PLATA
MERCADO DE METALES CUENTAS BANCARIAS EN ORO Y PLATA
ONZAS DE ORO Y PLATA

PAG. 261
ELEMENTOS BÁSICOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
ABRAHAM PERDOMO MORENO
UNIDAD TEMATICA III
CAPITAL DE TRABAJO
OBJETIVO
Aplicar los conceptos,
elementos y técnicas de
la administración del
capital de trabajo ,
relacionadas a la
optimización de las
mismas en la
planeación de las
necesidades de
efectivo, a través de la
resolución de casos
prácticos para una
adecuada toma de
decisiones
 FUNCIÓN
FUNCIÓN
FINANCIERA
FINANCIERA
ayuda a la CORTO
PLAZO
TOMA
TOMA DE
DE a
DECISIONES
DECISIONES LARGO
PLAZO

de
INVERSIÓN
INVERSIÓN FINANCIAMIENTO
FINANCIAMIENTO

Por medio de la Por medio de la

CONTRALORÍA TESORERÍA

A través de
A través de la

MANTENER
DISEÑAR FLUJOS DE
EFECTIVO

IDEAR
TRAZAR

los
INFORMES
FINANCIEROS
 ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA A CORTO
PLAZO
Es una de las actividades más trascendentales y
demandantes del administrador financiero ya que para
todas las empresas es importante la capacidad de
financiar la transición del efectivo a inventarios, a
cuentas por cobrar y de nuevo al efectivo utilizando
estrategias para administrar los activos corrientes para
reducir el monto de financiamiento .
 EL CICLO FINANCIERO Y
LA ESCASEZ DE
RECURSOS
Comprende la adquisición de materias primas, el pago a
proveedores, la transformación de las materias primas en
productos terminados, la realización de su venta, la
documentación en el caso de una cuenta por cobrar y la
obtención de efectivo para iniciar el ciclo nuevamente.

INVENTARIO
+ CUENTAS POR COBRAR
- CUENTAS POR PAGAR

HAY QUE PLANIFICAR EL EFECTIVO

 EL COSTO DE DISPONIBILIDAD
El dinero en efectivo es necesario para el trabajo
diario ya que es inevitable el pago de
remuneraciones al personal como son los
incentivos, cursos, impuestos, primas de
puntualidad, etc.
 LINEA DE TIEMPO DEL CICLO DE CONVERSIÓN DEL
EFECTIVO DE UNA CIA.

CICLO OPERATIVO (CO)

tiempo
0 días 100 días
Fórmula: CO= Edad Promedio de Inventario + Período Promedio de Cobro

Venta de artículos terminados Cobro de cuentas por cobrar

edad promedio del inventario período promedio de cobro

60 días 40 días

Entrada de
Fórmula: CCE= CO – PPP 100 – 35 = 65 DÍAS efectivo

Período promedio de pago Pago de

Ctas. x Pag.
Ciclo de conversión del efectivo (CCE)
35 días 65 días

Salida de
efectivo

Fórmula: CCE= EPI + PPC + PPP = 60 + 40 - 35 = 65 DÍAS

 CAPITAL DE TRABAJO
Activos corrientes, que representan
la parte de la inversión que circula
de una forma a otra en la conducción
ordinaria del negocio.
ESTRUCTURA DEL ACTIVO CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE DISPONIBLE ACTIVO CIRCULANTE REALIZABLE

CAJA CLIENTES

FONDO FIJO DE CAJA CHICA DOCUMENTOS POR COBRAR

FONDO DE OPORTUNIDADES DEUDORES

BANCOS FUNCIONARIOS Y NEMPLEADOS

INVERSIONES TEMPORALES IVA ACREDITABLE

ANTICIPO DE IMPUESTOS

INVENTARIOS

MERCANCÍAS EN TRÁNSITO

ANTICIPO A PROVEEDORES

PRIMAS DE SEGUROS Y FIANZAS

RENTAS PAGADAS POR

ANTICIPADO
INTERESES
 RENTABILIDAD, RIESGO
Y CAPITAL DE TRABAJO
ES IMPORTANTE EL CONOCIMIENTO Y EQUILIBRIO
ENTRE ESTOS ELEMENTOS:

LA RENTABILIDAD ES IGUAL A LAS VENTAS MENOS

EL COSTO TOTAL.

EL RIESGO ES LA PROBABILIDAD DE QUE UNA

EMPRESA LLEGUE A SER INSOLVENTE E INCAPAZ DE
PAGAR SUS DEUDAS.

DE LO ANTERIOR SE DERIVAN REGLAS:

 REGLAS
1) A mayor rentabilidad, mayor posibilidad
de ser solvente

2) A menor riesgo, menor rentabilidad.

3) A mayor capital de trabajo, menor riesgo

de ser insolvente.

4) A mayor capital de trabajo, mayor

liquidez
 ADMINISTRAR EL EFECTIVO

La capacidad para generar efectivo

por medio de la operación, permite
determinar el crecimiento potencial
de la empresa y su salud financiera.

PERO NO SE PUEDE
ADMINISTRAR LO QUE
NO SE CONOCE
FACTORES ESPECÍFICOS PARA DETERMINAR
NECESIDADES DE EFECTIVO

 Aplicar las entradas y salidas de efectivo

lo mejor posible mediante un presupuesto
de efectivo que refleje la exactitud del
pronóstico para cada mes y año

 Estimar los costos de saldos

insuficientes y excesivos, analizando el
nivel de la prevención de la empresa a la
incertidumbre de sus flujos.
 NIVEL ÓPTIMO DE LOS
SALDOS PRECAUTORIOS
DESEMBOLSOS ANUALES DE EFECTIVO + % DE COLCHÓN FINANCIRO
ROTACIÓN DE CAJA

COLCHÓN FINANCIERO

NIVEL DE FONDOS

MÍNIMO DE EFECTIVO
 Saldo de efectivo óptimo: mínimo de efectivo en caja y
bancos que necesita una empresa para el desarrollo normal
y ordinario de operaciones , más un porcentaje adicional
para imprevistos y saldos compensatorios.

 Nivel óptimo de los saldos precautorios. experiencia

histórica de la empresa con respecto a necesidades
imprevistas. la medida para acelerar la disponibilidad de
ingresos es:

 ACELERACIÓN DE LA COBRANZA
 Facturación inmediata
 Descuentos por pronto pago
 Procedimientos mecánicos
Disminución de la necesidad de los saldos precautorios
(medidas para desacelerar los desembolsos de efectivo son:

Sistema de sobregiros. el banco otorga un crédito

automáticamente a la empresa cargando intereses

Líneas de crédito. préstamo negociado al que se puede

recurrir en cualquier momento.

Inversiones temporales. sumas de efectivo que se colocan a

muy corto plazo. (valores realizables)

RETRASO DE LOS DESEMBOLSOS:

Demora de los pagos
Flotación igual a saldo banco –saldo libros de cuenta de
cheques.
Pago de sueldos menos frecuentes
VALORES REALIZABLES
Son las inversiones temporales en las cuales el
director de finanzas puede invertir temporalmente
los saldos de efectivo para cubrir los siguientes
aspectos.

•Liquidez

•Riesgo

•Volatilidad de los precios

 VALOR DE DINERO A
TRÁVES DEL TIEMPO
Es la tasa de interés que los prestamistas cobran a
los prestatarios.

LOS FACTORES QUE AFECTAN LAS TASAS DE

INTERÉS SON:
1.Oportunidades de producción
2.Preferencias en el tiempo de consumo
3.Riesgo
4.Inflación
 CONSIDERACIONES EN
CONDICIONES DE
INCERTIDUMBRE

Los flujos de efectivo difieren en su grado

de incertidumbre.

Para poder administrar eficazmente el

efectivo es conveniente elaborar un
presupuesto de flujo de efectivo.
 CASO PRÁCTICO
Conociendo la información que se presenta a
continuación prepare un presupuesto de efectivo
para “el zarco s.a. de c.v.” para el primer semestre
del 2010.
Nota: todos los precios y costos permanecerán
constantes.

1. Las ventas son 75% a crédito y 25% de contado

En relación con las ventas a crédito, el 60% se cobra un
mes después de la venta, 30% al segundo mes y el
10% en el tercero.

2. Se cobra el 16% de IVA

6. Las cuentas por cobrar al 31 de dic. 2009 son de
$427,500
7. La renta del local es de $2,000 mensuales
8. el último día de cada trimestre del año se
vencen intereses de $7,500.
9. La empresa tiene un saldo en efectivo de
$100,000 al 31 de diciembre 2009 que es el
nivel mínimo de efectivo deseado. (no calcular
intereses)
 3. LAS VENTAS ESTIMADAS PARA EL AÑO 2010 SON:
MES VENTA
ENERO $150,000
FEBRERO 200,000
MARZO 200,000
ABRIL 300,000
MAYO 250,000
JUNIO 200,000
JULIO 300,000
4. Los pagos de las compras de mercancías son el 80% de las ventas
previstas para el mes siguiente.

5. Los sueldos y salarios son:

ENERO $ 30,000
FEBRERO 40,000
MARZO 50,000
ABRIL 50,000
MAYO 40,000
JUNIO 35,000
 FLUJO DE EFECTIVO

CONCEPTO ENERO FBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL

SALDO INICIAL 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000

MÁS INGRESOS 318,750 233,750 203,750 221,250 257,500 245,000 1,480,000

EFECTIVO DISPONIBLE 418,750 333,750 303,750 321,250 357,500 345,000 1580,000

MENOS EGRESOS 192,000 202,000 299,500 252,000 202,000 284,500 1,432,000

SALDO FINAL 226,750 131,750 4,250 69,250 155,500 60,500 148,000

COLCHÓN FINANCIERO

MENOS INVERSIONES 126,750 31,750 55,500 48,000

MÁS FINANCIAMIENTO 95,750 30,750 39,500

INTERESES

SALDO FINAL 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000

UNIDAD TEMATICA IV

INVERSIONES PERMANENTES
OBJETIVO
Evaluar la viabilidad
financiera de las
inversiones
permanentes de una
entidad con base en
la capacidad
productiva
financiera, su
rentabilidad y
eficiencia para la
optimización de sus
activos fijos
 INVERSIONES

INVERSIONES DISPONIBLES A LA VISTA

Son valores cuya disposición por parte de la

entidad se prevé de forma inmediata, generan
rendimientos y tienen riesgos poco importantes de
cambios en su valor; tales como, inversiones de
muy corto plazo, por ejemplo, con vencimiento
hasta de tres meses a partir de su fecha de
adquisición.

INVERSIONES PERMANENTES
 EVALUAR

Calculando el valor de alguna cosa o su

importancia tomando en cuenta varios elementos o
juicios y utilizando estudios técnicos y de
factibilidad

EJEMPLOS:

Un plan industrial.

La compra de computadoras
El arrendamiento de una maquinaria
UNIDAD TEMATICA V

OTROS ACTIVOS
OBJETIVO
Analizar el impacto
financiero de otros
activos en las
organizaciones
para orientar en la
toma de decisiones
sobre la
optimización de los
recursos a través
de un caso
práctico.
ACTIVOS INTANGIBLES

Patentes
Marcas registradas
Licencias y permisos
Franquicias
Derechos de autor
 PATENTES
Certificación que el Gobierno de nuestro país otorga,
tanto a personas físicas como morales, permitiéndoles
explotar exclusivamente invenciones que consistan en
nuevos productos o procesos durante un plazo
improrrogable de 20 años contados a partir de la
presentación de la solicitud correspondiente,
al Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial (IMPI),
Organismo Público Descentralizado.
 MARCAS

Es la identificación comercial primordial o el

conjunto de varios identificadores con los que
se relaciona y ofrece un producto o servicio en
el mercado y no debe prescindir de un logo.
Cuando hay un reconocimiento de una marca en
el mercado se dice que ha alcanzado el nombre
de franquicia.
Ejemplos:

LOGO DE MARCAS
 FRANQUICIAS
Acuerdo entre el franquiciador (o franquiciante)
y el destinatario o franquiciado (o
franquiciatario), en virtud del cual el primero
cede al segundo la explotación de los derechos
de uso de determinado nombre o marca, así
como los sistemas de producción y mercado del
producto.
 franquiciador franquiciado

EJEMPLOS DE FRANQUICIAS
 DERECHOS DE AUTOR
Es administrada por la Secretaria de Educación Pública a
través del Instituto Nacional de Derechos de autor, el
trámite se realiza ante el departamento de registro del
Instituto Nacional del Derecho de Autor entregando un
certificado de registro.
 INVESTIGACIÓN Y
DESARROLLO

Se refiere a las actividades contraídas por corporaciones

o gobiernos, para el desarrollo de nuevos productos y
servicios, o mejora de los mismos.
 CREDITO MERCANTIL

Crédito Mercantil es aquel valor que se otorga a una

empresa como consecuencia de valores intangibles, entre
los que destacan el prestigio que dicha empresa ha
construido, la clientela enlazada con dicha empresa, la
cimentación de una marca reconocida en el mercado en
el que se desempeña, entre otras cualidades.
 BIBLIOGRAFIA
1 Besley, Scott y Brigham, Eugene (2008) Fundamentos de Administración
Financiera México: Mc Graw Hill. ISBN 0-03-025872-3

2 Brealey, Myers Marcus (2007) Fundamentos de Finanzas Corporativas

México: Mc Graw Hill. ISBN 8448156617
3 Gitman, Lawrence (2017) Principios de Administración Financiera.
México: Pearson. ISBN 970-26-0428-1
4 Moreno, Fernández Joaquin A. (2007) Las Finanzas en la empresa
México: CECSA IMCP 1ª Edición. ISBN 9789708170987
5 Normas de Información Financiera (NIF) México: IMCP ISBN 978-970-
665 306-2
6 Perdomo, Moreno Abraham (2003) Elementos Básicos de
Administración Financiera. México: Thomson. ISBN 970-686-261-7
*La reproducción de este material es para fines estrictamente
educativos