Caso práctico de valoración financiera

EJERCICIO 1

Valor Vencimient Tasa de Comisione

Días Interés Correo Timbre
nominal o interés s
1.479.691.8 4.394.
0 28/02/2005 451 3,75% 69514.69 0.26 19 0
1.441.828.0 4.280.
4 31/12/2004 392 3.75% 58874.64 0.26 79 0

C1= 1479691*0.0375*451/360= 69.514.95

C2= 1441828.04*0.0375*392/360= 58.874.64

I= 69514.69+58874.64=128389.33 128.389.33

Nominal de
Interés Lis. timbre timbres correo total gastos
remesas

1
 2.921.519.8
4 128.389.33 0.30 8.674.98 0.78 137.065.39

Procedemos a aplicar la siguiente fórmula:

E=(1.479.691.80-1.479.691,80*(0.0375*451/360))+(1.441.828,04-
1.441.828,04*(0.0375*392/360))
E=(1.479.691.,80-69.514,69)+(1.441.828,04-58.874,64)
E=1.410.177,11+1.382.953.40
E= 2.793.130,51

E=N*(1+i)^-n/360
2.793.130,51=1.479.691,80*(1+i)^-451/360+1.441.828,04*(1+i)^-392/360
TAE= 3,91%

EJERCICIO 2

2
Calculo de la TAE y TAEC

Remesa=991.669,80
E= 991.689,90-19.594,03
E=972.05,1
1

(330.556,60*76+330.556,60*258+330.556,60*4
P= 42)
(350.556,60+330.556,60+330.556,60)
P= 258

TAE=((991.669,80/972.057,11)^360/258-1))*100
TAE= 2826.000%

3
E´= 991.669,80-19.594,66-5.16-18.03
E´=972.051,95

TAEC=((991.669,80/972.051,95)^360/258-1))*100
TAEC=((991.669,80/972.051,95)^360/258-1))*100
TAEC= 2,827%

EJERCICIO 3

4
 Total
Fecha de Nro de Total de Canon de Canon de
Costo Corretaje adeudo y
Compra acciones acciones operación liquidación
abono

23/03/2004 100.00 31.65 3.165.00 9.02 5.03 0.09 3.179.14

14/04/2004 100.00 35.11 3.511.00 9.02 5.07 0.11 3.496.80

Días 23-03-2004 al 14-04-2004= 22 días

RE= Monto final de la venta -

Monto inicial de la compra

RE= 3.496,80/3.179.14-1*100
RE= 3.496,80/3.179.14-1*100
RE
= 9,992%

RA=9.992*360/22
RA=163,506%

5
EJERCICIO 4

Renta o
Renta o Importe Iva de
Nro titulos desemb Ret. ISLR Comision
desembtotal neto comision
por titulo
400 0.1 40 6 34 0.09 0.01

DPA=33.90/400 acciones=0.0848

RD=0.0848/11.40=0.743%

Rentabilidad por acción al 29/06/2004

Rentabilidad por acción=(precio final-precio inicial+dividendos)/precio

final

6
 Rentabilidad por acción=(11.40-9+0.0848)/9

RE=27.61% por acción

Cantidad de excedente 20.000 um

A tres meses =90 días

Retención de impuestos= 15%

Retención de impuestos= 20,000*0,15

Retención de impuestos= 3,000 um

Calculo de Intereses I= 20.000*0,02*90/360

Calculo de Intereses I= 100 um

E = 20,000-3,000-100

E= 16.900 Um

TAE=[(N/E) ^ 360/p -1]*100

TAE= [(20.000/16.900) ^ 360/90 - 1]*100

TAE= (1,96143-1) * 100

TAE= 96,1431%

Cargo por Transferencia=40 um

Concepto por correo=7 um

E’=20.000-3000-100-40-7

E’=16.853 UM

TAEC=[(N/E’) ^ 360/p -1]*100

TAEC= [(20.000/16.853) ^ 360/90 - 1]*100

TAEC= (1,98340-1) *100

TAEC= 96,3403%

7
EJERCICIO 6

Crédito= 120.000 um

Tasa de interés= 7%

Plazo =3 años

Cálculo de Intereses= 120.000*0,07*3

I= 25.200 um

E= 120.000-25.200-900-150

E= 93.750um

TAE= [(N/E) ^ 360/p -1]*100

TAE= [(120.000/93.750) ^ 360/1080 - 1]*100

TAE= 8,5767%

8
E’= 120.000-25.200-900-150- 240-6

E’=93.504 UM

TAEC= [(N/E) ^ 360/p -1]*100

TAEC= [(120.000/93.504) ^ 360/1080 - 1]*100

TAEC= 8,6718%

EJERCICIO 7

Valor por cupón=46.57823886=465.78

Retención = 0.55893886=5.59

Comisión por abono 0.001 por mil /efectivo mínimo= 0,60

Correo =0.27

La comisión por abono y el correo IVA=0.14

Interés por inversión = 6,000

Valor por título= 6,000/10

9
Beneficio neto=465.78-5.59-0.60-0.27-0.14=459.18

Interés Bruto= Beneficio Bruto/ Inversión total = 6.000/465.78= 7,763%

Interés Neto= Beneficio Neto/Inversión total= 6.000/459,18= 7,653%

EJERCICIO 8

Importe 6.000 um

Periodo =del 21/10/2004 al 21/01/2005 equivalente a 92 Días (Trimestral)

Tasa de Interés efectivo =1,98%= 30,02 um

Interés neto Abonado descontado retención y otros gastos = 25,52 um

TAE= 2%

Tasa de interés bruto= 30,02/6.000 *100=0.50%

Tasa de Interés neto= 25,52/6.000*100=0.43%

10
 CAPITULO 4

EJERCICIO 1

Datos:

Préstamo= 10.000.000 um

N= 15 años

I=10%

Anualidad constantes= Método Francés

Anualidad =Co / (1-(1+ i) ^-n /i)

Anualidad= 10.000.000 / (1- (1+0,10)-15/0,10) = 1.314.737,77 u.m

  Saldo Anualidad Amortizati Interés Saldo Final

on

1 10.000.000,00 1.314.737,77 314.737,77 1.000.000,00 9.685.262,23

2 9.685.262,23 1.314.737,77 346.211,55 968.526,22 9.339.050,69

3 9.339.050,69 1.314.737,77 380.832,70 933.905,07 8.958.217,99

4 8.958.217,99 1.314.737,77 418.915,97 895.821,80 8.539.302,01

5 8.539.302,01 1.314.737,77 460.807,57 853.930,20 8.078.494,45

6 8.078.494,45 1.314.737,77 506.888,32 807.849,44 7.571.606,12

7 7.571.606,12 1.314.737,77 557.577,16 757.160,61 7.014.028,97

8 7.014.028,97 1.314.737,77 613.334,87 701.402,90 6.400.694,09

11
 9 6.400.694,09 1.314.737,77 674.668,36 640.069,41 5.726.025,73

10 5.726.025,73 1.314.737,77 742.135,20 572.602,57 4.983.890,54

11 4.983.890,54 1.314.737,77 816.348,71 498.389,05 4.167.541,82

12 4.167.541,82 1.314.737,77 897.983,59 416.754,18 3.269.558,24

13 3.269.558,24 1.314.737,77 987.781,95 326.955,82 2.281.776,29

14 2.281.776,29 1.314.737,77 1.086.560,14 228.177,63 1.195.216,15

15 1.195.216,15 1.314.737,77 1.075.694,54 119.521,62 0,00

EJERCICIO 2

Solución supuesto 1=

No. cuota Saldo Cuota Amortización Interés

1 2.000.000,00 180.000,00 0,00 180.000,00
2 2.000.000,00 180.000,00 0,00 180.000,00
3 2.000.000,00 180.000,00 0,00 180.000,00
4 1.782.618,97 397.381,03 217.381,03 180.000,00
5 1.545.673,64 397.381,03 236.945,32 160.435,71
6 1.287.403,23 397.381,03 258.270,40 139.110,63
7 1.005.888,49 397.381,03 281.514,74 115.866,29
8 699.037,42 397.381,03 306.851,07 90.529,96
9 364.569,76 397.381,03 334.467,66 62.913,37
10 0,00 397.381,03 364.569,75 32.811,28

12
Solución supuesto 2=

No. De cuota Saldo Cuota Amortización Interés

1 2.180.000,00 0,00 0,00 180.000,00

2 2.376.200,00 0,00 0,00 196.200,00

3 2.590.058,00 0,00 0,00 213.858,00

4 2.308.543,26 514.619,96 281.514,74 233.105,22

5 2.001.692,19 514.619,96 306.851,07 207.768,89

6 1.667.224,52 514.619,96 334.467,67 180.152,30

7 1.302.654,77 514.619,96 364.569,76 150.050,21

8 905.273,73 514.619,96 397.381,03 117.238,93

9 472.128,41 514.619,96 433.145,33 81.474,64

10 0,00 514.619,97 472.128,41 42.491,56

EJERCICIO 3

Datos=

Prestamo= 5.000.000 um

I= 5%

N= 5 años

13
Amortización con anualidades constantes= método francés

Abono a los 3 años de pactada la operación

Nuevo capital= 5.000.000 +250.000+262.500+275.625=5.788.125 um

Anualidad = Co / (1-(1+ i)-n /i)

Anualidad= 5.788.125/ (1-(1+0, 05)-2/0, 05) = 3.112.881, 86.

No. De Pago Saldo Pago Programado Principal Interés

1 5.250.000,00 0,00 0,00 250.000,00
2 5.512.000,00 0,00 0,00 262.500,00
3 5.788.125,00 0,00 0,00 275.625,00
4 2.964.649,39 3.112.881,86 2.823.475,61 289.406,25
5 0,00 3.112.881,86 2.964.649,39 148.232,47

EJERCICIO 4

Solución=

1.Rédito anual o tanto efectivo de la operación pura.

14
I12= j12/12= 18%/12 = 1.5% tasa mensual

i= (1+im) m-1 = (1+1.5%)12-1= 19,56% efectivo anual

2. Tanto efectivo real de coste para el señor X en el préstamo inicial incluyendo los gastos, y en

la parte de operación realizada. (0,2059; 0,2393).

*I12 = j12 /12 = 0.2059/12= 1.7% efectivo mensual

I=(1+im) m-1 = (1+0.017)12-1= 22.64% efectivo anual

*I12=j12/12=0.2393=1.99% efectivo mensual

I=(1+im) m-1= (1+0.199)12= 26.74% efectivo anual

EJERCICIO 5

15
Datos=

Préstamo= 48.913.33

Tasa de interés=3.750%/12=0.003125=0.3125%

Numero de pagos=234= 20 años

Cuota programada=295

Nro Saldo Inicial cuota Amortizació Interés Saldo Final

cuota n

1 48.913,33 € 295,00 € 142,15 € 152,85 € 48.771,18 €

2 48.771,18 € 295,00 € 142,59 € 152,41 € 48.628,59 €

3 48.628,59 € 295,00 € 143,04 € 151,96 € 48.485,55 €

16
4 48.485,55 € 295,00 € 143,49 € 151,52 € 48.342,06 €

5 48.342,06 € 295,00 € 143,93 € 151,07 € 48.198,13 €

6 48.198,13 € 295,00 € 144,38 € 150,62 € 48.053,74 €

7 48.053,74 € 295,00 € 144,84 € 150,17 € 47.908,91 €

8 47.908,91 € 295,00 € 145,29 € 149,72 € 47.763,62 €

9 47.763,62 € 295,00 € 145,74 € 149,26 € 47.617,88 €

10 47.617,88 € 295,00 € 146,20 € 148,81 € 47.471,68 €

11 47.471,68 € 295,00 € 146,65 € 148,35 € 47.325,03 €

12 47.325,03 € 295,00 € 147,11 € 147,89 € 47.177,91 €

13 47.177,91 € 295,00 € 147,57 € 147,43 € 47.030,34 €

14 47.030,34 € 295,00 € 148,03 € 146,97 € 46.882,31 €

15 46.882,31 € 295,00 € 148,50 € 146,51 € 46.733,81 €

16 46.733,81 € 295,00 € 148,96 € 146,04 € 46.584,85 €

17 46.584,85 € 295,00 € 149,43 € 145,58 € 46.435,43 €

18 46.435,43 € 295,00 € 149,89 € 145,11 € 46.285,53 €

19 46.285,53 € 295,00 € 150,36 € 144,64 € 46.135,17 €

20 46.135,17 € 295,00 € 150,83 € 144,17 € 45.984,34 €

21 45.984,34 € 295,00 € 151,30 € 143,70 € 45.833,04 €

22 45.833,04 € 295,00 € 151,78 € 143,23 € 45.681,27 €

23 45.681,27 € 295,00 € 152,25 € 142,75 € 45.529,02 €

24 45.529,02 € 295,00 € 152,73 € 142,28 € 45.376,29 €

25 45.376,29 € 295,00 € 153,20 € 141,80 € 45.223,09 €

26 45.223,09 € 295,00 € 153,68 € 141,32 € 45.069,41 €

27 45.069,41 € 295,00 € 154,16 € 140,84 € 44.915,25 €

28 44.915,25 € 295,00 € 154,64 € 140,36 € 44.760,60 €

17
29 44.760,60 € 295,00 € 155,13 € 139,88 € 44.605,48 €

30 44.605,48 € 295,00 € 155,61 € 139,39 € 44.449,87 €

31 44.449,87 € 295,00 € 156,10 € 138,91 € 44.293,77 €

32 44.293,77 € 295,00 € 156,59 € 138,42 € 44.137,18 €

33 44.137,18 € 295,00 € 157,07 € 137,93 € 43.980,11 €

34 43.980,11 € 295,00 € 157,57 € 137,44 € 43.822,54 €

35 43.822,54 € 295,00 € 158,06 € 136,95 € 43.664,48 €

36 43.664,48 € 295,00 € 158,55 € 136,45 € 43.505,93 €

37 43.505,93 € 295,00 € 159,05 € 135,96 € 43.346,89 €

38 43.346,89 € 295,00 € 159,54 € 135,46 € 43.187,34 €

39 43.187,34 € 295,00 € 160,04 € 134,96 € 43.027,30 €

40 43.027,30 € 295,00 € 160,54 € 134,46 € 42.866,76 €

41 42.866,76 € 295,00 € 161,04 € 133,96 € 42.705,71 €

42 42.705,71 € 295,00 € 161,55 € 133,46 € 42.544,16 €

43 42.544,16 € 295,00 € 162,05 € 132,95 € 42.382,11 €

44 42.382,11 € 295,00 € 162,56 € 132,44 € 42.219,55 €

45 42.219,55 € 295,00 € 163,07 € 131,94 € 42.056,48 €

46 42.056,48 € 295,00 € 163,58 € 131,43 € 41.892,91 €

47 41.892,91 € 295,00 € 164,09 € 130,92 € 41.728,82 €

48 41.728,82 € 295,00 € 164,60 € 130,40 € 41.564,22 €

49 41.564,22 € 295,00 € 165,12 € 129,89 € 41.399,10 €

50 41.399,10 € 295,00 € 165,63 € 129,37 € 41.233,47 €

51 41.233,47 € 295,00 € 166,15 € 128,85 € 41.067,32 €

52 41.067,32 € 295,00 € 166,67 € 128,34 € 40.900,66 €

53 40.900,66 € 295,00 € 167,19 € 127,81 € 40.733,47 €

18
54 40.733,47 € 295,00 € 167,71 € 127,29 € 40.565,76 €

55 40.565,76 € 295,00 € 168,24 € 126,77 € 40.397,52 €

56 40.397,52 € 295,00 € 168,76 € 126,24 € 40.228,76 €

57 40.228,76 € 295,00 € 169,29 € 125,71 € 40.059,47 €

58 40.059,47 € 295,00 € 169,82 € 125,19 € 39.889,65 €

59 39.889,65 € 295,00 € 170,35 € 124,66 € 39.719,31 €

60 39.719,31 € 295,00 € 170,88 € 124,12 € 39.548,43 €

61 39.548,43 € 295,00 € 171,41 € 123,59 € 39.377,01 €

62 39.377,01 € 295,00 € 171,95 € 123,05 € 39.205,06 €

63 39.205,06 € 295,00 € 172,49 € 122,52 € 39.032,57 €

64 39.032,57 € 295,00 € 173,03 € 121,98 € 38.859,55 €

65 38.859,55 € 295,00 € 173,57 € 121,44 € 38.685,98 €

66 38.685,98 € 295,00 € 174,11 € 120,89 € 38.511,87 €

67 38.511,87 € 295,00 € 174,65 € 120,35 € 38.337,22 €

68 38.337,22 € 295,00 € 175,20 € 119,80 € 38.162,02 €

69 38.162,02 € 295,00 € 175,75 € 119,26 € 37.986,27 €

70 37.986,27 € 295,00 € 176,30 € 118,71 € 37.809,97 €

71 37.809,97 € 295,00 € 176,85 € 118,16 € 37.633,13 €

72 37.633,13 € 295,00 € 177,40 € 117,60 € 37.455,73 €

73 37.455,73 € 295,00 € 177,95 € 117,05 € 37.277,77 €

74 37.277,77 € 295,00 € 178,51 € 116,49 € 37.099,26 €

75 37.099,26 € 295,00 € 179,07 € 115,94 € 36.920,19 €

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78 36.560,38 € 295,00 € 180,75 € 114,25 € 36.379,63 €

19
79 36.379,63 € 295,00 € 181,32 € 113,69 € 36.198,31 €

80 36.198,31 € 295,00 € 181,88 € 113,12 € 36.016,42 €

81 36.016,42 € 295,00 € 182,45 € 112,55 € 35.833,97 €

82 35.833,97 € 295,00 € 183,02 € 111,98 € 35.650,95 €

83 35.650,95 € 295,00 € 183,59 € 111,41 € 35.467,36 €

84 35.467,36 € 295,00 € 184,17 € 110,84 € 35.283,19 €

85 35.283,19 € 295,00 € 184,74 € 110,26 € 35.098,45 €

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87 34.913,13 € 295,00 € 185,90 € 109,10 € 34.727,23 €

88 34.727,23 € 295,00 € 186,48 € 108,52 € 34.540,74 €

89 34.540,74 € 295,00 € 187,06 € 107,94 € 34.353,68 €

90 34.353,68 € 295,00 € 187,65 € 107,36 € 34.166,03 €

91 34.166,03 € 295,00 € 188,23 € 106,77 € 33.977,80 €

92 33.977,80 € 295,00 € 188,82 € 106,18 € 33.788,98 €

93 33.788,98 € 295,00 € 189,41 € 105,59 € 33.599,56 €

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95 33.409,56 € 295,00 € 190,60 € 104,40 € 33.218,96 €

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97 33.027,77 € 295,00 € 191,79 € 103,21 € 32.835,97 €

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99 32.643,58 € 295,00 € 192,99 € 102,01 € 32.450,59 €

100 32.450,59 € 295,00 € 193,60 € 101,41 € 32.257,00 €

101 32.257,00 € 295,00 € 194,20 € 100,80 € 32.062,80 €

102 32.062,80 € 295,00 € 194,81 € 100,20 € 31.867,99 €

103 31.867,99 € 295,00 € 195,42 € 99,59 € 31.672,57 €

20
104 31.672,57 € 295,00 € 196,03 € 98,98 € 31.476,55 €

105 31.476,55 € 295,00 € 196,64 € 98,36 € 31.279,91 €

106 31.279,91 € 295,00 € 197,25 € 97,75 € 31.082,65 €

107 31.082,65 € 295,00 € 197,87 € 97,13 € 30.884,78 €

108 30.884,78 € 295,00 € 198,49 € 96,51 € 30.686,30 €

109 30.686,30 € 295,00 € 199,11 € 95,89 € 30.487,19 €

110 30.487,19 € 295,00 € 199,73 € 95,27 € 30.287,46 €

111 30.287,46 € 295,00 € 200,35 € 94,65 € 30.087,10 €

112 30.087,10 € 295,00 € 200,98 € 94,02 € 29.886,12 €

113 29.886,12 € 295,00 € 201,61 € 93,39 € 29.684,51 €

114 29.684,51 € 295,00 € 202,24 € 92,76 € 29.482,27 €

115 29.482,27 € 295,00 € 202,87 € 92,13 € 29.279,40 €

116 29.279,40 € 295,00 € 203,51 € 91,50 € 29.075,90 €

117 29.075,90 € 295,00 € 204,14 € 90,86 € 28.871,75 €

118 28.871,75 € 295,00 € 204,78 € 90,22 € 28.666,98 €

119 28.666,98 € 295,00 € 205,42 € 89,58 € 28.461,56 €

120 28.461,56 € 295,00 € 206,06 € 88,94 € 28.255,50 €

121 28.255,50 € 295,00 € 206,70 € 88,30 € 28.048,79 €

122 28.048,79 € 295,00 € 207,35 € 87,65 € 27.841,44 €

123 27.841,44 € 295,00 € 208,00 € 87,00 € 27.633,44 €

124 27.633,44 € 295,00 € 208,65 € 86,35 € 27.424,79 €

125 27.424,79 € 295,00 € 209,30 € 85,70 € 27.215,49 €

126 27.215,49 € 295,00 € 209,95 € 85,05 € 27.005,54 €

127 27.005,54 € 295,00 € 210,61 € 84,39 € 26.794,93 €

128 26.794,93 € 295,00 € 211,27 € 83,73 € 26.583,66 €

129 26.583,66 € 295,00 € 211,93 € 83,07 € 26.371,73 €

21
130 26.371,73 € 295,00 € 212,59 € 82,41 € 26.159,14 €

131 26.159,14 € 295,00 € 213,26 € 81,75 € 25.945,88 €

132 25.945,88 € 295,00 € 213,92 € 81,08 € 25.731,96 €

133 25.731,96 € 295,00 € 214,59 € 80,41 € 25.517,37 €

134 25.517,37 € 295,00 € 215,26 € 79,74 € 25.302,11 €

135 25.302,11 € 295,00 € 215,93 € 79,07 € 25.086,17 €

136 25.086,17 € 295,00 € 216,61 € 78,39 € 24.869,56 €

137 24.869,56 € 295,00 € 217,29 € 77,72 € 24.652,28 €

138 24.652,28 € 295,00 € 217,96 € 77,04 € 24.434,31 €

139 24.434,31 € 295,00 € 218,65 € 76,36 € 24.215,66 €

140 24.215,66 € 295,00 € 219,33 € 75,67 € 23.996,34 €

141 23.996,34 € 295,00 € 220,01 € 74,99 € 23.776,32 €

142 23.776,32 € 295,00 € 220,70 € 74,30 € 23.555,62 €

143 23.555,62 € 295,00 € 221,39 € 73,61 € 23.334,23 €

144 23.334,23 € 295,00 € 222,08 € 72,92 € 23.112,14 €

145 23.112,14 € 295,00 € 222,78 € 72,23 € 22.889,36 €

146 22.889,36 € 295,00 € 223,47 € 71,53 € 22.665,89 €

147 22.665,89 € 295,00 € 224,17 € 70,83 € 22.441,72 €

148 22.441,72 € 295,00 € 224,87 € 70,13 € 22.216,85 €

149 22.216,85 € 295,00 € 225,58 € 69,43 € 21.991,27 €

150 21.991,27 € 295,00 € 226,28 € 68,72 € 21.764,99 €

151 21.764,99 € 295,00 € 226,99 € 68,02 € 21.538,00 €

152 21.538,00 € 295,00 € 227,70 € 67,31 € 21.310,30 €

153 21.310,30 € 295,00 € 228,41 € 66,59 € 21.081,90 €

154 21.081,90 € 295,00 € 229,12 € 65,88 € 20.852,77 €

22
155 20.852,77 € 295,00 € 229,84 € 65,16 € 20.622,94 €

156 20.622,94 € 295,00 € 230,56 € 64,45 € 20.392,38 €

157 20.392,38 € 295,00 € 231,28 € 63,73 € 20.161,10 €

158 20.161,10 € 295,00 € 232,00 € 63,00 € 19.929,10 €

159 19.929,10 € 295,00 € 232,72 € 62,28 € 19.696,38 €

160 19.696,38 € 295,00 € 233,45 € 61,55 € 19.462,92 €

161 19.462,92 € 295,00 € 234,18 € 60,82 € 19.228,74 €

162 19.228,74 € 295,00 € 234,91 € 60,09 € 18.993,83 €

163 18.993,83 € 295,00 € 235,65 € 59,36 € 18.758,18 €

164 18.758,18 € 295,00 € 236,38 € 58,62 € 18.521,80 €

165 18.521,80 € 295,00 € 237,12 € 57,88 € 18.284,68 €

166 18.284,68 € 295,00 € 237,86 € 57,14 € 18.046,81 €

167 18.046,81 € 295,00 € 238,61 € 56,40 € 17.808,21 €

168 17.808,21 € 295,00 € 239,35 € 55,65 € 17.568,85 €

169 17.568,85 € 295,00 € 240,10 € 54,90 € 17.328,75 €

170 17.328,75 € 295,00 € 240,85 € 54,15 € 17.087,90 €

171 17.087,90 € 295,00 € 241,60 € 53,40 € 16.846,30 €

172 16.846,30 € 295,00 € 242,36 € 52,64 € 16.603,94 €

173 16.603,94 € 295,00 € 243,12 € 51,89 € 16.360,82 €

174 16.360,82 € 295,00 € 243,88 € 51,13 € 16.116,95 €

175 16.116,95 € 295,00 € 244,64 € 50,37 € 15.872,31 €

176 15.872,31 € 295,00 € 245,40 € 49,60 € 15.626,91 €

177 15.626,91 € 295,00 € 246,17 € 48,83 € 15.380,74 €

178 15.380,74 € 295,00 € 246,94 € 48,06 € 15.133,80 €

179 15.133,80 € 295,00 € 247,71 € 47,29 € 14.886,09 €

23
180 14.886,09 € 295,00 € 248,48 € 46,52 € 14.637,60 €

181 14.637,60 € 295,00 € 249,26 € 45,74 € 14.388,34 €

182 14.388,34 € 295,00 € 250,04 € 44,96 € 14.138,30 €

183 14.138,30 € 295,00 € 250,82 € 44,18 € 13.887,48 €

184 13.887,48 € 295,00 € 251,60 € 43,40 € 13.635,88 €

185 13.635,88 € 295,00 € 252,39 € 42,61 € 13.383,49 €

186 13.383,49 € 295,00 € 253,18 € 41,82 € 13.130,31 €

187 13.130,31 € 295,00 € 253,97 € 41,03 € 12.876,34 €

188 12.876,34 € 295,00 € 254,76 € 40,24 € 12.621,57 €

189 12.621,57 € 295,00 € 255,56 € 39,44 € 12.366,01 €

190 12.366,01 € 295,00 € 256,36 € 38,64 € 12.109,65 €

191 12.109,65 € 295,00 € 257,16 € 37,84 € 11.852,49 €

192 11.852,49 € 295,00 € 257,96 € 37,04 € 11.594,53 €

193 11.594,53 € 295,00 € 258,77 € 36,23 € 11.335,76 €

194 11.335,76 € 295,00 € 259,58 € 35,42 € 11.076,18 €

195 11.076,18 € 295,00 € 260,39 € 34,61 € 10.815,79 €

196 10.815,79 € 295,00 € 261,20 € 33,80 € 10.554,58 €

197 10.554,58 € 295,00 € 262,02 € 32,98 € 10.292,56 €

198 10.292,56 € 295,00 € 262,84 € 32,16 € 10.029,72 €

199 10.029,72 € 295,00 € 263,66 € 31,34 € 9.766,06 €

200 9.766,06 € 295,00 € 264,48 € 30,52 € 9.501,58 €

201 9.501,58 € 295,00 € 265,31 € 29,69 € 9.236,27 €

202 9.236,27 € 295,00 € 266,14 € 28,86 € 8.970,13 €

203 8.970,13 € 295,00 € 266,97 € 28,03 € 8.703,16 €

204 8.703,16 € 295,00 € 267,81 € 27,20 € 8.435,35 €

24
205 8.435,35 € 295,00 € 268,64 € 26,36 € 8.166,71 €

206 8.166,71 € 295,00 € 269,48 € 25,52 € 7.897,23 €

207 7.897,23 € 295,00 € 270,32 € 24,68 € 7.626,90 €

208 7.626,90 € 295,00 € 271,17 € 23,83 € 7.355,73 €

209 7.355,73 € 295,00 € 272,02 € 22,99 € 7.083,71 €

210 7.083,71 € 295,00 € 272,87 € 22,14 € 6.810,85 €

211 6.810,85 € 295,00 € 273,72 € 21,28 € 6.537,13 €

212 6.537,13 € 295,00 € 274,57 € 20,43 € 6.262,55 €

213 6.262,55 € 295,00 € 275,43 € 19,57 € 5.987,12 €

214 5.987,12 € 295,00 € 276,29 € 18,71 € 5.710,83 €

215 5.710,83 € 295,00 € 277,16 € 17,85 € 5.433,67 €

216 5.433,67 € 295,00 € 278,02 € 16,98 € 5.155,65 €

217 5.155,65 € 295,00 € 278,89 € 16,11 € 4.876,76 €

218 4.876,76 € 295,00 € 279,76 € 15,24 € 4.596,99 €

219 4.596,99 € 295,00 € 280,64 € 14,37 € 4.316,35 €

220 4.316,35 € 295,00 € 281,51 € 13,49 € 4.034,84 €

221 4.034,84 € 295,00 € 282,39 € 12,61 € 3.752,45 €

222 3.752,45 € 295,00 € 283,28 € 11,73 € 3.469,17 €

223 3.469,17 € 295,00 € 284,16 € 10,84 € 3.185,01 €

224 3.185,01 € 295,00 € 285,05 € 9,95 € 2.899,96 €

225 2.899,96 € 295,00 € 285,94 € 9,06 € 2.614,02 €

226 2.614,02 € 295,00 € 286,83 € 8,17 € 2.327,18 €

227 2.327,18 € 295,00 € 287,73 € 7,27 € 2.039,45 €

228 2.039,45 € 295,00 € 288,63 € 6,37 € 1.750,82 €

229 1.750,82 € 295,00 € 289,53 € 5,47 € 1.461,29 €

25
 230 1.461,29 € 295,00 € 290,44 € 4,57 € 1.170,85 €

231 1.170,85 € 295,00 € 291,34 € 3,66 € 879,51 €

232 879,51 € 295,00 € 292,25 € 2,75 € 587,25 €

233 587,25 € 295,00 € 293,17 € 1,84 € 294,08 €

234 294,08 € 295,00 € 293,17 € 0,92 € 0,00 €

EJERCICIO 6

Solución:

Se observa una entrega de fax, donde se hace una nueva disposición de ccuota y capital, a causa de
un entrega adicional de capital que suma al préstamo.

EJERCICIO 7

26
Datos=

Préstamo=6.000.000 um

Interés=4.50% nominal

Plazo=5 años=60 meses

Cuotas fija= 111.858,12

27
Nro de SALDO Cuota fija Amortización INTERÉS SALDO
cuota INICIAL FINAL
1 6.000.000,00 111.858,12 € 89.358,12 € 22.500,00 € 5.910.641,88
€ €
2 5.910.641,88 111.858,12 € 89.693,21 € 22.164,91 € 5.820.948,68
€ €
3 5.820.948,68 111.858,12 € 90.029,56 € 21.828,56 € 5.730.919,12
€ €
4 5.730.919,12 111.858,12 € 90.367,17 € 21.490,95 € 5.640.551,95
€ €
5 5.640.551,95 111.858,12 € 90.706,05 € 21.152,07 € 5.549.845,90
€ €
6 5.549.845,90 111.858,12 € 91.046,19 € 20.811,92 € 5.458.799,71
€ €
7 5.458.799,71 111.858,12 € 91.387,62 € 20.470,50 € 5.367.412,09
€ €
8 5.367.412,09 111.858,12 € 91.730,32 € 20.127,80 € 5.275.681,77
€ €
9 5.275.681,77 111.858,12 € 92.074,31 € 19.783,81 € 5.183.607,47
€ €
10 5.183.607,47 111.858,12 € 92.419,59 € 19.438,53 € 5.091.187,88
€ €
11 5.091.187,88 111.858,12 € 92.766,16 € 19.091,95 € 4.998.421,72
€ €
12 4.998.421,72 111.858,12 € 93.114,03 € 18.744,08 € 4.905.307,68
€ €
13 4.905.307,68 111.858,12 € 93.463,21 € 18.394,90 € 4.811.844,47
€ €
14 4.811.844,47 111.858,12 € 93.813,70 € 18.044,42 € 4.718.030,77
€ €
15 4.718.030,77 111.858,12 € 94.165,50 € 17.692,62 € 4.623.865,27
€ €
16 4.623.865,27 111.858,12 € 94.518,62 € 17.339,49 € 4.529.346,65
€ €
17 4.529.346,65 111.858,12 € 94.873,07 € 16.985,05 € 4.434.473,59
€ €
18 4.434.473,59 111.858,12 € 95.228,84 € 16.629,28 € 4.339.244,75
€ €
19 4.339.244,75 111.858,12 € 95.585,95 € 16.272,17 € 4.243.658,80
€ €
20 4.243.658,80 111.858,12 € 95.944,39 € 15.913,72 € 4.147.714,40
€ €
21 4.147.714,40 111.858,12 € 96.304,19 € 15.553,93 € 4.051.410,22
€ €
22 4.051.410,22 111.858,12 € 96.665,33 € 15.192,79 € 3.954.744,89
€ €

28
23 3.954.744,89 111.858,12 € 97.027,82 € 14.830,29 € 3.857.717,07
€ €
24 3.857.717,07 111.858,12 € 97.391,68 € 14.466,44 € 3.760.325,39
€ €
25 3.760.325,39 111.858,12 € 97.756,90 € 14.101,22 € 3.662.568,50
€ €
26 3.662.568,50 111.858,12 € 98.123,48 € 13.734,63 € 3.564.445,01
€ €
27 3.564.445,01 111.858,12 € 98.491,45 € 13.366,67 € 3.465.953,57
€ €
28 3.465.953,57 111.858,12 € 98.860,79 € 12.997,33 € 3.367.092,78
€ €
29 3.367.092,78 111.858,12 € 99.231,52 € 12.626,60 € 3.267.861,26
€ €
30 3.267.861,26 111.858,12 € 99.603,64 € 12.254,48 € 3.168.257,62
€ €
31 3.168.257,62 111.858,12 € 99.977,15 € 11.880,97 € 3.068.280,47
€ €
32 3.068.280,47 111.858,12 € 100.352,06 € 11.506,05 € 2.967.928,41
€ €
33 2.967.928,41 111.858,12 € 100.728,38 € 11.129,73 € 2.867.200,03
€ €
34 2.867.200,03 111.858,12 € 101.106,12 € 10.752,00 € 2.766.093,91
€ €
35 2.766.093,91 111.858,12 € 101.485,26 € 10.372,85 € 2.664.608,65
€ €
36 2.664.608,65 111.858,12 € 101.865,83 € 9.992,28 € 2.562.742,82
€ €
37 2.562.742,82 111.858,12 € 102.247,83 € 9.610,29 € 2.460.494,99
€ €
38 2.460.494,99 111.858,12 € 102.631,26 € 9.226,86 € 2.357.863,73
€ €
39 2.357.863,73 111.858,12 € 103.016,13 € 8.841,99 € 2.254.847,60
€ €
40 2.254.847,60 111.858,12 € 103.402,44 € 8.455,68 € 2.151.445,16
€ €
41 2.151.445,16 111.858,12 € 103.790,20 € 8.067,92 € 2.047.654,97
€ €
42 2.047.654,97 111.858,12 € 104.179,41 € 7.678,71 € 1.943.475,56
€ €
43 1.943.475,56 111.858,12 € 104.570,08 € 7.288,03 € 1.838.905,47
€ €
44 1.838.905,47 111.858,12 € 104.962,22 € 6.895,90 € 1.733.943,26
€ €
45 1.733.943,26 111.858,12 € 105.355,83 € 6.502,29 € 1.628.587,43
€ €

29
46 1.628.587,43 111.858,12 € 105.750,91 € 6.107,20 € 1.522.836,51
€ €
47 1.522.836,51 111.858,12 € 106.147,48 € 5.710,64 € 1.416.689,04
€ €
48 1.416.689,04 111.858,12 € 106.545,53 € 5.312,58 € 1.310.143,50
€ €
49 1.310.143,50 111.858,12 € 106.945,08 € 4.913,04 € 1.203.198,43
€ €
50 1.203.198,43 111.858,12 € 107.346,12 € 4.511,99 € 1.095.852,31
€ €
51 1.095.852,31 111.858,12 € 107.748,67 € 4.109,45 € 988.103,64 €
€
52 988.103,64 € 111.858,12 € 108.152,73 € 3.705,39 € 879.950,91 €
53 879.950,91 € 111.858,12 € 108.558,30 € 3.299,82 € 771.392,61 €
54 771.392,61 € 111.858,12 € 108.965,39 € 2.892,72 € 662.427,22 €
55 662.427,22 € 111.858,12 € 109.374,01 € 2.484,10 € 553.053,20 €
56 553.053,20 € 111.858,12 € 109.784,17 € 2.073,95 € 443.269,04 €
57 443.269,04 € 111.858,12 € 110.195,86 € 1.662,26 € 333.073,18 €
58 333.073,18 € 111.858,12 € 110.609,09 € 1.249,02 € 222.464,09 €
59 222.464,09 € 111.858,12 € 111.023,88 € 834,24 € 111.440,21 €
60 111.440,21 € 111.858,12 € 111.022,31 € 417,90 € 0,00 €

EJERICIO 8

30
Solución:

1. Cantidad financiada

Vivienda 1.200.000 um*80% de financiamiento=960.000um es la cantidad financiada

2. Mensualidad constantes

Aplicando la siguiente formula=

n
Int (1  T )  Pt
Poˆ  
Datos= t 1 (1  kd ) t
Préstamo= 960.000

I= Euribor + 0.5%= 6.50% anual/12/=0.5416%

Plazo=30 años= 360 meses

Solución= 6.067,35 um es la mensualidad constante

EJERCICIO 9

31
Capital = 3.000.000*10% = 300.000 último pago.

Plazo= 20 años=240 meses

r = 0,06+0,50= 0,56%/12=0.0046%

Capital concedido: 3.000.000-300.000€ =2.700.000

Mensualidad= 2.700.000*(0,56/12) *1+(0,56/12)12*20/ 1+(0.56/12)12*20-1= 126.002,22 u.m la

mensualidad

EJERCICIO 10

32
Supuesto 1= Euribor 2,331% + 0,39% = 2,721%

Anualidad 1= 200.000/ (1+0,0295)20-1 / 0,295*(1+0,0295)20= 13.325,34 u.m

Anualidad 2= 200.000/ (1+0,02721)19-1 /0,02721*(1+0,02721)19= 13.620,210 u.m

Confirmación TAE= 2,75% - 2,721% = 0,029%

Supuesto 2=caja 3,456-0,50%=2,956%

Anualidad 1= 200.000/ (1+0,0295)20-1 /0,0295*(1+0,0295)20= 13.325,34 u.m

Anualida2= 200.000/ (1+0,02956)19-1 /0,02956*(1+0,02956)19= 13.908,45 u.m

TAE = 2,96%-2,956%=0,004%

EJERCICIO 11

33
Préstamo de los muebles=20 mensualidades*160=3200

Préstamo de vivienda=72 mensualidades*620=44.640

Préstamo de vehiculo=30 mensualidades*190=5.700

Total prestamo=3.200+44.640+5.700=53.540 €

i=0,005

a=380 um

34
C=a*(1+r) t +1-(1+r)) / r

53.540= 380*(1,005) t +1-1,005 /0,005= 1,7095

106,51 meses son los plazos que se requieren para unir los tres prestamos, a una cuota

mensual de 380um y una tasa mensual de 0.5%.

EJERCICIO 12

35
Caso 1=

Entrada 20.000 um

Mensualidades de 800 um mensuales por 24 meses (2años) = 19.200

Préstamos Total= 20.000+19.200 = 39.200 u.m

C = 39.200

i= 0.06

n=5 años =60 meses

a = (39.200*(0,06/12) * (1+0,06/12)12*5/(1+0,06/12)12*5-1= 757,85 u.m. la mensualidad

Caso 2.

36
Restante de préstamo 1=757,85*3 años(36 cuotas)= 27,282.60

Préstamo de entrega= 190.000.00

Total nuevo capital= 217.282.60

i= 46%

t= 30 años=360 meses

a= 217.282.60*(0,46/12) * (1+0,46/12)12*30/ (1+0,46/12)12*30-1=8.321,93 la nueva cuota

mensual.o

37
 Referencias

Gomero, H. (2006). Fundamentos Técnicos de la Matemática Financiera. Pontificia Universidad

Católica del Perú: Fondo Editorial 2006.Peru.

38