1. ¿Qué ha pasado?

El producto se llama CDO, “Collateralized Debt Obligation”, es el producto de la

combinación de hipotecas, que son compradas a prestamistas por bancos de inversión,
con otros tipos de préstamos como automóviles, tarjetas de educación y crédito, que
genera un derivado complejo. Una vez formado el CDO, se vende a cualquier inversor
que esté interesado en comprarlo. El gran fraude con los CDE comienza cuando las
empresas calificadoras comienzan a recibir pagos de los bancos de inversión, por lo que
califican al CDO como AAA (la mejor calificación), por lo que los CDS eran "seguros" y
eran muy deseados por los inversores. El gran número de préstamos SUBPRIME, que se
caracterizaron por sus altas tasas de interés, que había, hizo que el precio de la vivienda
se duplicara, ya que todos tenían acceso a préstamos fáciles. Debido a los altos riesgos
que los bancos inversores estaban tomando, comenzaron a apostar contra los CDO,
comenzando a comprar CDS,"Credit Default Swap ", que fue comprado por los
inversores en caso de que el valor de la CDO bajara. Las empresas financieras
comenzaron a ofrecer bonificaciones a los empleados que vendían CDO (en el caso de
los bancos de inversión) y CDS (en el caso de AIG). Estos bonos se dieron porque sus
empleados habían "generado" ganancias.

La codicia hizo que el fraude fuera mucho más lejos. Los bancos de inversión
comenzaron a diseñar CDO (conocido como CDO basura) que muy probablemente iban
a perder mucho valor (esto en complicidad de las firmas calificadoras que continuaron
calificándolos como AAA), una vez que estas basuras CDO fueron vendidas a inversores
ingenuos, los bancos de inversión compraron CDS’s de estos CDO’s, es decir, crearon
productos malos, los vendieron y luego apostaron en su contra.

Llegó un momento (2007-2008) en el que el sistema incontrolado alcanzó su punto

máximo, y comenzó un colapso total que condujo a una crisis global. Los primeros
síntomas visibles fueron: los bancos de inversión comenzaron a ser demandados por
vender productos chatarra; el mercado de la CDO se desplomó dejando a los bancos de
inversión con miles de millones de dólares en préstamos, CDO y propiedades que no
podían vender. Los bancos de inversión y los prestamistas comenzaron a ser solventes
uno por uno, grandes entidades como Bear Stearn y LehmanBrothers se declararon en
bancarrota, y tuvieron que ser adquiridos por otras entidades de apreciación irrisoria
(en el caso del oso Stearn, fue adquirida por JP Morgan Chase a 2 dólares por acción),
otras entidades que no se rompieron tuvieron que ser retenidas por el gobierno, como
es el ejemplo de AIG , que debía mucho dinero por conceptos de SID y no tenía dinero
para pagarlos.

El rescate costó a los contribuyentes unos 150.000 millones de dólares, sin contar las
tasas de desempleo que se dispararon hasta cifras récord, y las más de 6 millones de
hipotecas que se ejecutaron, dejando a millones de familias sin hogar e impactadas en
todo el mundo. Los mercados del mundo comenzaron a desplomarse por temor a una
recesión global, el desempleo se extendió por todo el mundo dejando a alrededor de 50
millones de personas desempleadas y más de 60 millones de personas por debajo del
 umbral de pobreza. Los grandes culpables de todos estos problemas (los grandes
ejecutivos de las instituciones financieras y los políticos corruptos), salieron del
problema, incluso la mayoría de ellos no tuvieron ningún problema con la justicia y
mantuvieron toda la fortuna que habían sido capaces de lograr a través del fraude. Las
empresas calificadoras de riesgo se lavaron las manos argumentando que sus
calificaciones eran sólo "revisiones" y no representaban el valor de mercado o la calidad
de inversión de los productos.

2. ¿Quién fue el responsable?

El sistema bancario, que controla el sistema político, comenzó a desregular el sistema
bancario y de derivados para que pudieran actuar irresponsablemente en el sistema. En
1999, la fusión del banco comercial Citicorp con la aseguradora Travelers Group, que
incluía a Citibank, Smith Barney, Primerica y Travelers, que fue una violación franca de la
entonces existente Ley Glass-Steagall, así como la Ley de Tenencia Bancaria de 1956, se
somete al Congreso. Aprueba la Ley Gramm-Leach-Bliley (GLBA), que fue creada para
permitir a los participantes de la industria financiera ofrecer más servicios, incluidos los
relacionados con el mercado de valores. Después de la aprobación de la ley GLBA, la
mayoría de las instituciones financieras, lideradas por los 5 mayores bancos de inversión
(Lehman Brothers, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merril Lynch y Bear Stearns), 3
grandes aseguradoras (incluyendo AIG, la más grande del mundo) y 3 firmas de
calificación de riesgo, tomaron el control total de la industria.

3. ¿Qué se debería haber hecho para evitar o evitar que algo como esto continuara?
No dar las riendas sueltas a la codicia de los banqueros de inversión que hacen lo que
quieran con el dinero de los depositantes. Debería haber más regulación, medidas
estrictas y control por parte de las autoridades competentes.

4. Negativos
Crisis mundial por las repercusiones de la acción de las personas sólo por dinero.

5. Positivos

Aprendimos que no teníamos control sobre lo que se hace con el dinero de los
depositantes, ahora el mercado está más regularizado y hay acceso a más instrumentos
de inversión que antes para los depositantes.

6. Opinión privada