2020 Elaboración y evaluación y

de proyectos

Inversión y proyección
financiera del plan de la
Juguería Waliki

Ing. Santos Jiménez, Nestor.

Tabla de contenido

1. Objetivos 3
2. Inversión y financiamiento 3
2.1. Inversión total (Activo fijo y capital de trabajo) 3
Profesor:
2.2. Cronograma de inversiones 3
2.3. Financiamiento (Deuda y Capital propio) 3
2.4. Calendario de Pago de la deuda Integrantes: 3
3. Proyecciones económicas y financieras  Aguilar Huaranga, Nick S. 3
14170083
3.1. Estado de Resultados  Candiotti Quispe, Silvana 19170187
3
 Mamani Larico, Diana 18170265
3.2. Flujo Efectivo o de Caja  Pérez Bueno, Jeremy 15170156
3
3.3. Estado de Situación Financiera
 Quispe Solano, Maria B, 15170161
3
 Santillán Ramos, Jhampol N. 12170137
3.4. Análisis de punto de Equilibrio 3
4. Conclusiones 4
5. Referencias Bibliográficas 4
1. Objetivos

❖ Identificar, ordenar y sistematizar la información de carácter monetario, es decir,

todos los ítems de inversiones, ingresos y costos que puedan deducirse de los
estudios previos, para elaborar los cuadros analíticos y datos adicionales con el fin
de evaluar el proyecto y determinar su rentabilidad.

2. Inversión y financiamiento

En los capítulos anteriores, hemos identificado nuestro producto: Producción de

jugos naturales, con potencial de ser comprado por un grupo importante de
consumidores. Se ha establecido que si es posible producir el producto y que
tenemos los colaboradores idóneos, pero aún no se ha podido demostrar si su
producción y comercialización le permitirá, tanto al accionista, como al
inversionista recibir una retribución económica a cambio del dinero invertido, es
decir, si el plan resultará económica y financieramente viable.

En el siguiente plan financiero de nuestra empresa WALIKI se integrarán todos los planes
ya trabajados previamente, establecidos en el plan de negocios, que a su vez reflejará todo
lo avanzado hasta la fecha. Es así que para nuestro plan económico financiero, por ser un
negocio que recién iniciará sus acciones, comenzará identificando los datos, supuestos y
políticas que guiarán las proyecciones económicas y financieras del nuevo emprendimiento.
Ante tal situación, presentamos nuestro estudio sobre la inversión y el financiamiento de
nuestro negocio.

2.1. Inversión total (Activo fijo y capital de trabajo)

2.1.1. Inversión
Es la colocación de capital en una operación, proyecto o iniciativa empresarial con el fin de
recuperarlo con intereses en caso de que el mismo genere ganancias.

En el presente plan de negocios, especificaremos las inversiones necesarias para poder

cuantificar el proyecto deseado, en términos monetarios. Asimismo, parte de la información
ha sido tomada de algunos capítulos anteriores.

2.1.1.1. Inversión fija:

En este rubro, se considerará los valores monetarios para la adquisición de bienes

intangibles, así como de los tangibles, lo clasificaremos de la siguiente manera:
 2.1.1.1.1. Activos Intangibles:

Son los elementos que no se ven, pero que agregan valor al negocio, y comprenden los
gastos no físicos y pre operativos, que requerimos para iniciar el negocio. En nuestro caso,
son cuatro los elementos que hemos considerado para dar inicio a nuestras operaciones.

VALOR UNITARIO COSTO TOTAL

RUBRO (S/.) CANT. UNID. (S/.)
LIC. DE FUNCIONAMIENTO 105.7 1 documento 105.7
REVISIÓN TÉCNICA 120 1 documento 120
SOAT 600 1 documento 600
CONSTITUCIÓN DE EMPRESA (Not,
Reg Pub) 550 1 documento 550
TOTAL INTANGIBLES 1375.7

El monto total del activo intangible que estamos considerando para dar inicio a nuestro
negocio es la suma de S/. 1,375.70 soles.

2.1.1.1.2. Activos Tangibles:

Son los elementos que se ven, que comprenden los activos fijos. Para nuestro caso en particular,
hemos considerado dos elementos; las maquinarias y equipos, y los muebles y enseres, como se
aprecia en la siguiente tabla.

VALOR UNITARIO COSTO TOTAL

RUBRO UNID.
(S/) (S/)
CANT.
A. TANGIBLES
Maquinaria y/o
Equipos 44930
Notebook 1300 1 Unidad 1300
Impresora 450 1 Unidad 450
Combi juguera 39600 1 Unidad 39600
Licuadora Oster 250 3 Unidad 750
Extractora Oster 300 2 Unidad 600
Cafetera 130 1 Unidad 130
Refrigeradora Indurama 700 1 unidad 700
Caja registradora 200 1 unidad 200
Equipo sonido 200 1 unidad 200
Microondas 250 1 unidad 250
Generador panther 8500 e 750 1 unidad 750
Muebles y enseres 330
Set de cuchillos
inoxidables 80 1 Unidad 80
Banquetas altas de fierros 30 3 Unidad 90
Estante de vidrio 160 1 Unidad 160
otros 495
Extintor 150 1 Unidad 150
Botiquín 50 1 Unidad 50
Gata 45 1 Unidad 45
caja herramientas 250 1 Unidad 250
TOTAL TANGIBLES 45755

2.1.1.2. Capital de trabajo

En esta sección, nos referimos a la disponibilidad que contará el negocio para afrontar las múltiples
necesidades ordinarias pre operatorio. Estamos considerando el cálculo del capital de trabajo para
un mes de operaciones, y así respaldar el negocio en sus inicios.

VALOR
VALOR TOTAL
UNITARIO
(S/)
II. CAPITAL DE TRABAJO (S/) CANTIDAD UNIDAD
SERVICIOS 16440
COMBUSTIBLES 80 15 TANQUE 1200
AGUA 5 26 TANQUE 130
MANTENIMIENTO 10 4 SEMANA 40
MANO DE OBRA DIRECTA 33480
JUGUEROS 930 3 PERSONA 2790
MANO DE OBRA INDIRECTA 15600
ADMINISTRADOR 1300 1 PERSONA 1300
MATERIAL DIRECTO 18438
NARANJA 1.5 80 KILO 120
PAPAYA 2.7 100 KILO 270
FRESA 3.5 45 KILO 157.5
PLÁTANO 2 60 KILO 120
PIÑA 1.5 56 KILO 84
MANZANA 2.5 50 KILO 125
BETERRAGA 4 40 KILO 160
APIO 3 30 KILO 90
ALCACHOFA 2 30 KILO 60
ZANAHORIA 2.5 20 KILO 50
ALMENDRA 35 5 KILO 175
PECANAS 25 5 KILO 125
MIEL DE ABEJAS 40 3 KILO 120
HUEVOS 6.5 5 KILO 32.5
AZÚCAR 2.5 25 KILO 62.5
SAL 1.6 2 KILO 3.2
LECHE CONDENSADA 4.5 4 KILO 18
LECHE 3 48 KILO 144
ALGARROBINA 25 2 KILO 50
VAINILLA 10 2 KILO 20
MATERIAL INDIRECTO 32652
VASOS DE PLÁSTICO 38 20 CIENTO 760
SORBETES 3 20 CIENTO 60
SERVILLETAS 3.3 20 CIENTO 66
ROPA DE JUGUEROS 30 20 UNIDAD 600
CUCHARAS DE PLÁSTICO 5 20 CIENTO 100
PUBLICIDAD 125 1 UNIDAD 125
TABLAS DE PICAR 2 5 UNIDAD 10
MENSAJERÍA Y UTENSILIOS 200 5 UNIDAD 1000
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 116610

En este rubro, capital de trabajo se necesitará la suma de S/. 116,610.00 para iniciar las operaciones
del negocio, teniendo en cuenta que se está calculando con dos meses de proyección.
Como resumen general de nuestra inversión, presentamos la Tabla, que refleja la síntesis del
presupuesto de inversión requerida antes de iniciar nuestras operaciones.

2.2. Cronograma de inversiones

Para este proyecto necesitamos un total de activos fijos de S/. 46630.7 y un capital de
trabajo de un valor de S/. 8496.9 por lo cual necesitaremos de una inversión total de S/.
55127.6 y anualmente se requerirá una inversión de S/. 200 soles en los activos fijos para el
mantenimiento.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES
AÑOS
DETALLES
0 1 2 3 4 5
 ACTIVOS FIJOS
Tangibles (S/) 45755 1000 1000 1000 1000 1000
Intangibles (S/) 1375.7
Total de activos fijos
47130.7 1000 1000 1000 1000 1000
(S/)
Capital de Trabajo (S/) 116610 2554.50 2682.23 2816.34 2957.15 3105.01
Total de inversiones (S/) 163740.7 3554.5 3682.23 3816.34 3957.15 4105.01

2.3. Financiamiento (Deuda y Capital propio)

Para la inversión la empresa cuenta con recursos propios, correspondientes al 25.00% del total de la
inversión, el 50.00% se financiará mediante un crédito en el Banco Interbank a una tasa de interés
del 51,03% anual.

Estructura Importe (S/.) W (peso)

Deuda 30000 50.00%
Inversionista 15000 25.00%
Capital Propio 15000 25.00%
Total 60000 100.00%

2.4. Calendario de Pago de la deuda

El préstamo que se solicitará será por un monto de S/. 30,000, con los cuales se espera cubrir el
monto restante de la inversión total. La TEA es del 51,03% la cual corresponde a una TEM del
3.50%, este préstamo será pagado en 2 años, en 24 cuotas (1 por mes). Asimismo, existe una
comisión de S/. 4.99, el cual se pagará cada mes y será adicional a la cuota ya establecida.

Préstamo S/ 30,000.00
TEA 51.03%
TEM 3.50%
Años 2
Cuotas 24
Cargos y Comisiones 4.99
Cuota S/1,867.32

Con la información brindada por la entidad financiera, se pudo proyectar y plasmar el calendario de
pagos que se tendrá por los próximos 24 meses. Cada mes se abonará una cuota de S/. 1872.31 la
cual cubrirá la cuota del préstamo, el interés generado y la comisión mencionada.

Periód Cargos y
o Saldo Amortización Interés Cuota Comisiones Cuota Total
0 -S/ 30,000.00
1 S/ 30,000.00 S/ 818.64 S/ 1,048.68 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
2 S/ 29,181.36 S/ 847.26 S/ 1,020.07 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
3 S/ 28,334.10 S/ 876.87 S/ 990.45 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
4 S/ 27,457.23 S/ 907.53 S/ 959.80 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
5 S/ 26,549.70 S/ 939.25 S/ 928.07 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
6 S/ 25,610.45 S/ 972.08 S/ 895.24 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
7 S/ 24,638.37 S/ 1,006.06 S/ 861.26 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
8 S/ 23,632.31 S/ 1,041.23 S/ 826.09 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
9 S/ 22,591.08 S/ 1,077.63 S/ 789.70 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
10 S/ 21,513.45 S/ 1,115.30 S/ 752.03 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
11 S/ 20,398.15 S/ 1,154.28 S/ 713.04 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
12 S/ 19,243.87 S/ 1,194.63 S/ 672.69 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
13 S/ 18,049.24 S/ 1,236.39 S/ 630.93 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
14 S/ 16,812.84 S/ 1,279.61 S/ 587.71 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
15 S/ 15,533.23 S/ 1,324.34 S/ 542.98 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
16 S/ 14,208.89 S/ 1,370.64 S/ 496.69 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
17 S/ 12,838.25 S/ 1,418.55 S/ 448.78 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
18 S/ 11,419.70 S/ 1,468.14 S/ 399.19 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
19 S/ 9,951.57 S/ 1,519.46 S/ 347.87 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
20 S/ 8,432.11 S/ 1,572.57 S/ 294.75 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
21 S/ 6,859.54 S/ 1,627.54 S/ 239.78 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
22 S/ 5,232.00 S/ 1,684.43 S/ 182.89 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
23 S/ 3,547.57 S/ 1,743.31 S/ 124.01 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
24 S/ 1,804.25 S/ 1,804.25 S/ 63.07 S/ 1,867.32 S/ 4.99 S/ 1,872.31
TIR (M) 3.52%
TIR (A) 51.48%

El préstamo tiene un TIR anual de 51,48%, lo cual nos hace ver que la entidad financiera que nos
está brindado el préstamo tiene un índice de retorno bastante llamativo, esto debido a la TEA con la
cual se está dando el préstamo. Al momento de considerar el préstamo tuvimos en cuenta diferentes
entidades financieras, pero sus tasas eran superiores a la presentada, o en otros requerían que el
pago del préstamo sea tan solo en 1 año.

Periódo Amortización
1 S/ 818.64
2 S/ 847.26
3 S/ 876.87
4 S/ 907.53
5 S/ 939.25
6 S/ 972.08
 7 S/ 1,006.06
8 S/ 1,041.23
9 S/ 1,077.63
10 S/ 1,115.30
11 S/ 1,154.28
12 S/ 1,194.63
13 S/ 1,236.39
14 S/ 1,279.61
15 S/ 1,324.34
16 S/ 1,370.64
17 S/ 1,418.55
18 S/ 1,468.14
19 S/ 1,519.46
20 S/ 1,572.57
21 S/ 1,627.54
22 S/ 1,684.43
23 S/ 1,743.31
24 S/ 1,804.25 S/ 30,000.00

Ahora se presentan los gastos adicionales generados por el préstamo que se solicitó.

Préstamo
Interés S/ 14,815.78
Cargos y Comisiones S/ 119.76
Total S/ 14,935.54

3. Proyecciones económicas y financieras

3.1. Estado de Resultados

En base a la demanda proyectada ya estudiadas, tendremos nuestras ventas anuales. Así

como, el cálculo de nuestro costo de producción. Se toma un periodo de 6 años de vida útil
de todos nuestros activos fijos. Así calculamos la depreciación.

2020 2021 2022 2023 2024 2025

MANO DE OBRA (S/) 221256 221256 221256 221256 221256 221256
CIF (S/) 32040 32040 32040 32040 32040 32040
MATERIA PRIMA (S/) 18438 19359.9 20327.90 21344.29 22411.50 23532.08
DEPRECIACIÓN (S/) 8920 8920 8920 8920 8920 8920
COSTO DE
PRODUCCIÓN (S/) 163740.7 116610 119164.5 121846.73 124663.06 127620.21
DEMANDA
PROYECTADA (S/) 23160 23160 24318 25533.90 26810.60 28151.12
VENTAS (S/) 0 115800 121590 127669.50 134052.98 140755.62

Gasto de Ventas:

Inicialmente no se contará con la distribución de nuestros productos a otras zonas, sin

embargo consideramos que el 10% de la ventas a partir del segundo año serán por delivery,
es así que obtenemos los siguientes montos:

2020 2021 2022 2023 2024 2025

PUBLICIDAD 1500 1500 1500 1500 1500 1500
TOTAL GASTO DE
VENTAS 1500 1500 1500 1500 1500 1500

Gastos administrativos:

SUELDO PERSONAL.
ADMINISTRATIVO 15600 15600 15600 15600 15600 15600

Gastos financieros:

Como está mencionado líneas arriba, se solicita un préstamo de 30000 soles, el cual será
pagado en dos años

Préstamo S/ 30,000.00
TEA 51.03%
TEM 3.50%
Años 2
Cuotas 24
Cargos y Comisiones 4.99
Cuota S/1,867.32

Por tanto, se pagaría 22407.84 soles anual por dos años. Consideramos una Participación
Laboral de 10% y un Impuesto a la Renta, correspondiente a una MYPE, de 29.5%

2020 2021 2022 2023 2024 2025

Ventas 115800.00 121590.00 127669.50 134052.98 140755.62
Costo de ventas 75650.00 78204.50 80886.73 83703.06 86660.21
Utilidad Bruta 40150.00 43385.50 46782.78 50349.91 54095.41
Gasto de Ventas 1500.00 1500.00 1500.00 1500.00 1500.00
Gastos administrativos 15600.00 15600.00 15600.00 15600.00 15600.00
 Utilidad operativa 23050.00 26285.50 29682.78 33249.91 36995.41
Gastos financieros 60000.00
Ingresos financieros
Utilidad antes de
impuestos 23050.00 26285.50 29682.78 33249.91 36995.41
PL 2305.00 2628.55 2968.28 3324.99 3699.54
IR 6119.78 6978.80 7880.78 8827.85 9822.28
Utilidad neta -60000.00 14625.23 16678.15 18833.72 21097.07 23473.59

3.2.
 3.3. Flujo Efectivo o de Caja

Luego de realizar el estado de resultados, se procede a realizar el análisis de flujo neto

teniendo como costo de oportunidad 12% . De esta manera se determina la rentabilidad del

negocio teniendo en cuenta los costos obtenidos anteriormente y las proyecciones de

ventas.

CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
INGRESOS
VENTAS 115800.00 121590.00 127669.50 134052.98 140755.62
TOTAL INGRESOS 115800.00 121590.00 127669.50 134052.98 140755.62
EGRESOS
TOTAL INVERSIÓN 60000.00
MANO DE OBRA 33480.00 33480.00 33480.00 33480.00 33480.00
CIF 32040.00 32040.00 32040.00 32040.00 32040.00
MATERIA PRIMA 18438.00 19359.90 20327.90 21344.29 22411.50
GASTO DE VENTAS 1500.00 1500.00 1500.00 1500.00 1500.00
GASTOS ADMIN. 15600.00 15600.00 15600.00 15600.00 15600.00
TOTAL EGRESOS 60000.00 101058.00 101979.90 102947.90 103964.29 105031.50
FLUJO NETO (I-E) -60000.00 14742.00 19610.10 24721.61 30088.69 35724.12

Costo de
VPN 25,784.63 12.00%
oportunidad
TIR 26%

Se tiene como resultado del flujo neto un VPN de 25 784.63 soles y un TIR del 26% , esto

quiere decir que la inversión que realiza Waliki retornara y en los próximos 5 años generará

ganancias.

3.4. Estado de Situación Financiera

 El estado de la situación financiera está elaborado con una proyección de 5 años, tomando

como base el año 2020. Elaborado con flujos anuales al 1 de enero de cada período

analizado. Se observa que la cuenta principal de los activos está conformada por los activos

no corrientes, se observa que en el primer año hay una gran inversión en maquinaria y

equipo que requiere el proyecto. Asimismo, el efectivo del FCF del año anterior se asume

como capital de trabajo del siguiente período. En el caso del préstamo, se optó por pagarlas

por completo en solo 2 años. Después del periodo de 5 años se planea obtener más

préstamos con compromisos de pago mayor a 4 años. El patrimonio total está conformado

por capital social y los resultados acumulados.

ACTIVO Periodo 0 Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5

Activo Corriente
30088.6852
Caja -60000 14742 19610.1 24721.605 5 35724.11951
S/.116,610.0
Capital de Trabajo 0 116610 116610 116610 116610 116610
141331.60 146698.685
Total Activo Corriente S/.56,610.00 131352 136220.1 5 3 152334.1195
Activo no Corriente
Inmueble, maquinaria y
equipo S/.44,930.00 24500 24500 24500 24500 24500
Muebles y enseres 330 330 330 330 330 330
Dep. y amortización
acumulada 450 450 450 450 450
Intangible 1375.7 1270 1164.3 1058.6 952.9 847.2
Total activo no corriente 47,130.70 200 200 200 200 200
142140.20 147401.585
Total Activo 105116.4 132372 137134.4 5 3 152931.3195
PASIVO Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5
Pasivo Corriente
IR por pagar 3400 3650 4050 4320 4670 5020
Participaciones por pagar 18438 18438 18438 18438 18438 18438
Total Pasivo Corriente 21838 22088 22488 22758 23108 23458
Pasivo No Corriente
Deuda 30000 19243.87 1804.25
Total Pasivo no corriente 30000 19243.87 1804.25
Total Pasivo 51838 41331.87 24292.25 22758 23108 23458
PATRIMONIO Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5
119382.20 124293.585
Capital Social 53278.4 91040.13 112842.15 5 3 129473.3195
Utilidades retenidas 14625.225 14625.225 14625.225 14625.225 14625.225
105665.35 127467.37 138918.810
Total Patrimonio 53278.4 5 5 134007.43 3 144098.5445
142140.20 147401.585
Total Pasivo y Patrimonio 105116.4 132372 137134.4 5 3 152931.3195

3.5. Análisis de punto de Equilibrio

Las proyecciones del punto de equilibrio se han realizado considerando el escenario esperado, que
va decreciendo período a período por el efecto del tipo de cambio en los costos de operación. El
detalle se muestra en la siguiente tabla:

Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5

Costos fijos 253296.00 253296.00 253296.00 253296.00 253296.00
Costos variables 53644.50 57667.84 61992.93 66642.39 71640.57
Ventas 23160.00 23160.00 24318.00 25533.90 26810.60
Punto equilibrio ($) 94381.60 100913.77 103354.94 105979.71 108808.77
Punto equilibrio (cont.) 18876.32 20182.75 20670.99 21195.94 21761.75

4. Conclusiones

● Debido a que la empresa es nueva en el mercado, se proyectaron las ventas anuales

por un periodo de 5 años. Por lo tanto, al analizar el proyecto se estima que las

ventas proyectadas aumentarán debido a la ubicación estratégica, también se

proyecta que los costos disminuirán. Lo cual nos indica que la empresa

incrementará sus utilidades cada año.