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Análisis Financiero
Nombre Catedrático
Doctora Diríam Alfaro Rubio
Título de la Asignación:
Tarea Modulo V
Fecha de Presentación:
08 julio 2020
Nombre del Alumno: Karla Yesenia Gonzales Pineda
Número de Cuenta:
20171030155
ción:
a Gonzales Pineda
ta:
ISMINUCIONES
presas que realizó en el módulo 4 se pide que :
horizontal de cada una de las cuentas de balance y estado de
minos absolutos y porcentuales, y deberá emitir opiniones y/o
Aumento o disminuciones
Variación Variación
absoluta relativa
20%
4,473,000.00
20%
2,415,420.00
20%
2,057,580.00
20%
1,269,992.00
20%
1,095,792.00
20%
97,000.00
20%
77,200.00
20%
787,588.00
20%
124,533.80
20%
73,600.00
20%
736,654.20
20%
184,163.55
20%
552,490.65
20%
165,747.19
20%
386,743.46
EMPRESA ¨TOPACIO¨ Aumento o disminuciones
BALANCE GENERAL Variación
2018 2019 absoluta
ACTIVO
Efectivo
6,312,065.00 7,321,995.40 1,009,930.40
Inventarios
542,368.00 629,146.88 86,778.88
Activos Diferidos
1,089,654.00 1,263,998.64 174,344.64
Terrenos y Edificios
8,700,000.00 10,092,000.00 1,392,000.00
Depreciación Acumulada
1,489,630.00 1,727,970.80 238,340.80
TOTAL ACTIVOS
17,575,925.00 20,388,073.00 2,812,148.00
PASIVO
Impuestos Por Pagar
920,817.75 1,104,981.30 184,163.55
TOTAL PASIVOS
4,813,471.75 6,244,393.13 1,430,921.38
PATRIMONIO
Capital Social
10,000,000.00 10,000,000.00 -
Utilidad Acumulada
828,735.98 1,823,219.14 994,483.16
ANÁLISIS DUPONT
El método DuPont se emplea como una estructura para examinar minuciosamente los estados financiero
empresa y evaluar su condición financiera.
DUPONT = (Utilidad neta/ventas) *(ventas/activo total) *(Multiplicador del capital)
Aplicando la formula nos queda año 2018:
(Utilidad neta/Ventas). 1,933,717.27 / 22,365,000.00 = 0.086
(Ventas/Activo total) 22,365,000.00 /17,575,925.00 =1.272
(Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio)
17,575,925,00/12,762,453.25=1.38
2018 DUPONT = (0.086) *(1.27) *(1.38) =0.16
DUPONT = (Utilidad neta/ventas) *(ventas/activo total) *(Multiplicador del capital)
Aplicando la formula nos queda año 2019:
(Utilidad neta/Ventas). 2,320,460.73/26,838,000.00 = 0.09
(Ventas/Activo total) 26,838,000.00 /20,388,073.00 = 1.32
(Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio)
20,388,073.00 /14,143,679.87 = 1.44
2019 DUPONT = (0.09) *(1.32) *(1.44) = 0.17
Según la información financiera trabajada, el índice DUPONT nos da una rentabilidad del 16% y 17%, de
puede concluir que el rendimiento más importante para estos 2 años es debido a la eficiencia en la op
activos, como se puede ver en el cálculo independiente del segundo factor de la formula DUPONT.
información podemos concluir que tuvimos un
crecimiento del 2% en comparación con el año 2018.
mento o disminuciones
Variación
relativa
16%
16%
16%
16%
16%
16%
16%
16%
16%
16%
16%
16%
20%
16%
16%
16%
18%
35%
30%
0%
120%
20%
11%
16%
l capital)
ital)
ACTIVOS 2019
Activos Corrientes 10,991,643.80
Activos no Corrientes 9,396,429.20
Total Activos 20,388,073.00
PASIVOS 2019
Pasivos Corrientes 1,767,341.30
Pasivos no Corrientes 4,477,051.83
Total Pasivos 6,244,393.13
Acti vos
1 2
No corrientes
46%
Corrientes
54%
Pasivos
28%
Pasivos Corrientes
72%
Pasivos no Corrientes
S, PARA EL AÑO 2019
obtenida para el análisis. Así podemos representar la
al en gráficas que
na de ellas al análisis.
54%
46%
100%
28%
72%
100%
PATRIMONIO 2019
Capital Social 10,000,000.00
Utilidad Acumulada 1,823,219.14
Utilidad Neta del Ejercicio 2,320,460.73
Patrimonio 14,143,679.87
Patrimonio
16%
Capital Social
13%
Utilidad Acumulada
71% Utilidad Neta del Ejercicio
INTERPRETACIÓN DE DATOS
En el primer grafico podemos ver que, del total de activos de L. 20,388,073.00, los activos corrie
representan el 54%, los activos no corrientes el 46%. Esto es muy importante debido a que dentro
se encuentra un bajo porcentaje de la inversión de los accionistas y además un activo circulante, de
empresa puede disponer de manera inmediata.
En el segundo grafico podemos ver que, del total de pasivo L. 6,244,393.13, los pasivos corrien
representan el 72%, los pasivos no corrientes el 28%. Esto es muy importante debido a que dentro
se encuentra un alto porcentaje de las deudas a largo plazo. Lo cual significa que la empresa tiene
suficiente para pagar dichos pasivos.
En el tercer grafico podemos ver que, del total de patrimonio L. 14,143,679.87, el capital social r
71%, la utilidad acumulada el 13% y la utilidad neta del ejercicio un 16%. Esto es muy importante
se demuestra que el capital social tiene el mayor
porcentaje y además la utilidad para el año 2019 es de un 16%.
Narrativa: La Empresa “EL MINGO”,
En los periodos fiscal 2018 y 2019, al realizar el comparativo del Análisis Vertical, tuvo un ingreso diferente ent
periodos; Se puede ver que en cada una de sus cuentas de activos en ambos periodos fiscal son similar
mantiene a la empresa estable económicamente; Cuando nos referimos a las cuentas de pasivos podem
estas fueron mayores en el periodo 2018 y disminuyeron en el periodo 2019 a excepción de las Deudas a largo
para el 2019 tuvo un aumento; En las cuentas del patrimonio se tuvo un aumento en el periodo 2019 a excepción d
capital social la cual disminuyo en comparación al periodo 2018; Sobre el porcentaje del total de activos y el tota
estos tuvieron un alza en el año 2019 en comparación al año 2018, pero sus costos y gastos fueron similares en am
En la utilidad podemos ver que un leve crecimiento en comparación con el año anterior y esto es muy bueno para
que no esta generando perdida y con esta información ya se pueden proyectar los ingresos para el próximo año si
las ventas.
MÉTODO DE AUMENTO Y DISMINUCIONES
71%
13%
16%
100%
.
NGO”,
Vertical, tuvo un ingreso diferente entre estos 2
ambos periodos fiscal son similares, lo cual
a las cuentas de pasivos podemos ver que
9 a excepción de las Deudas a largo plazo la cual
nto en el periodo 2019 a excepción de la cuenta de
rcentaje del total de activos y el total de pasivos,
ostos y gastos fueron similares en ambos periodos.
o anterior y esto es muy bueno para la empresa ya
r los ingresos para el próximo año si se mantienen
NUCIONES
Este método es el más fácil de comprender. Consiste en obtener las diferencias positivas (aume
negativas (disminuciones), entre dos valores que se comparan con el objeto de conocer la magn
variaciones habidas en las cifras estudiadas y desprender por
conciencia las conclusiones relativas.
to o disminuciones
Variación
relativa
18%
18%
18%
18%
18%
18%
18%
18%
18%
18%
18%
18%
18%
18%
18%
18%
EMPRESA ¨EL MINGO¨
BALANCE GENERAL
2018 2019
ACTIVO
Caja 2,845,639 3,357,854
Inventarios
115,000 135,700
Activos Diferidos
58,000 68,440
Maquinaria y Equipo
521,000 614,780
TOTAL ACTIVOS
10,785,839 12,727,290
PASIVO
Impuestos Por Pagar
- -
ANÁLISIS DUPONT
El método DuPont se emplea como una estructura para examinar minuciosamente los estados financie
empresa y evaluar su condición financiera.
DUPONT = (Utilidad neta/ventas) *(ventas/activo total)*(Multiplicador del capital)
Aplicando la formula nos queda año 2018:
(Utilidad neta/Ventas). 479,827.69/ 7,389,000.00 = 0.06
(Ventas/Activo total) 7,389,000.00 /10,785,839.00=0.69
(Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio)
10,785,839.00/7,679,827.69=1.40
2018 DUPONT = (0.06) *(0.69) *(1.41)=0.06
DUPONT = (Utilidad neta/ventas) *(ventas/activo total) *(Multiplicador del capital)
Aplicando la formula nos queda año 2019:
(Utilidad neta/Ventas). 566,196.67/8,719,020.00 =0.06
(Ventas/Activo total) 8,719,020.00 /12,727,290.02=0.69
(Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio)
12,727,290.02/7,766,196.67 =1.64
2019 DUPONT = (0.06) *(0.69) *(1.64) =0.07
Mediante el método DUPONT podemos ver una rentabilidad del 6% y 7%, de donde se puede concluir
rendimiento más importante para estos 2 años es debido a la eficiencia en la operación de activos, pod
en que hemos visto un leve crecimiento de un 1% para el año 2019 lo que
nos da una pauta para vender mas el próximo año y obtener una mejor utilidad.
Aumento o disminuciones
Variación
absoluta
Variación
relativa
18%
512,215
18%
17,640
18%
38,700
18%
6,480
18%
20,700
18%
10,440
18%
606,175
18%
93,780
18%
588,420
18%
842,076
18%
189,000
18%
1,335,276
18%
1,941,451
- -
8,100 18%
32,400 18%
40,500 18%
1,814,582 63%
1,855,082 60%
- 0%
86,369 18%
86,369 1%
1,941,451 18%
NT
minuciosamente los estados financieros de la
rimonio)
) *(1.41)=0.06
icador del capital)
rimonio)
*(1.64) =0.07
% y 7%, de donde se puede concluir que el
ncia en la operación de activos, podemos concluir
lo que
ejor utilidad.
MEDIANTE EL MÉTODO DE GRÁFICOS, PARA EL AÑO 2019
Consiste en representar por medio de gráficas, la información previamente obtenida para el análisis. As
representar la proporción de activos, pasivos y capital en gráficas que ayuden a visualizar la aportación
de ellas al análisis.
ACTIVOS 2019
PASIVO 2019
Pasivo Corrientes 265,500.00 5%
Pasivo no Corrientes 4,695,593.35 95%
Total Pasivos 4,961,093.35
Pasivos
5%
Pasivo Corrientes Pasivo no Corrientes
95%
ARA EL AÑO 2019
e obtenida para el análisis. Así podemos
uden a visualizar la aportación de cada una
31%
69%
100%
5%
95%
###
PATRIMONIO 2019
Capital Social 7,200,000.00 93%
Utilidad Neta del Ejercicio 566,196.67 7%
Patrimonio 7,766,196.67 100%
Título del gráfico
Utilidad Neta del Ejercicio
7%
Capital Social 93%
Capital Social Utilidad Neta del Ejercicio
INTERPRETACIÓN DE DATOS
En el primer grafico de Activos podemos ver que, del total de activos L. 12,727,290.02, los a
corrientes representan el 69%, los activos corrientes el 31%. Esto es bien importante para la com
debido a que dentro de los activos se encuentra un alto porcentaje de la inversión de los accion
En el segundo grafico podemos ver que, del total de pasivo L. 4,961,093.35, los pas
representan el 5%, los pasivos no corrientes el 95%. Esto es bien importante debido a que dentr
pasivos se encuentra un alto porcentaje de las deudas a largo plazo.
En el tercer grafico podemos ver que, del total de patrimonio L. 7,766,196.67, el capital socia
93%, y la utilidad neta del ejercicio un 17%. Esto es muy importante debido que se demuestra q
social tiene el mayor porcentaje y además la utilidad para el año 2019 es de un 17%.
Para el análisis financiero esta información es muy importante para la toma de decisiones ya qu
que la empresa esta siendo rentable y que debemos de vender un poco mas
para generar más utilidad.
5.2
93%
7%
100%
2014 2015
ACTIVOS
Activo Corriente
Disponible 8,579,166 9,437,082 11,380,791 12,518,870 14,770,757
Inversiones 576,563 498,157 547,973 602,770 663,047
Cuentas por cobrar 839,076 724,972 797,469 877,216 964,937
Inventario 410,680 354,833 390,316 429,347 472,282
Total Activo Corriente 10,405,484 11,015,043 13,116,548 14,428,203 16,871,023
Activo Fijo
Terrenos 4,618,385 5,080,224 5,588,246 6,147,071 6,761,778
Construcciones y Edificaciones 6,710,507 7,381,558 8,119,714 8,931,685 9,824,854
Maquinaria y Equipo 682,086 750,295 825,324 907,856 998,642
Equipo de Oficina 467,048 513,753 565,128 621,641 683,805
Depreciacion Acumulada -1,591,850 -1,751,035 -1,926,139 -2,118,753 -2,330,628
Total Activo Fijo Neto 10,886,176 11,974,794 13,172,273 14,489,501 15,938,451
Activos Diferidos
Gastos pagados por anticipado 152,998 175,948 202,340 232,692 267,595
Otros Activos 68,200 78,430 90,195 103,724 119,282
PASIVOS
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar a corto plazo 88,578 76,534 84,186 92,604 -112,707
Proveedores 164,272 180,699 198,769 218,646 240,511
Acreedoress 141,725 155,897 171,487 188,636 207,499
Obligaciones Laborales 1,311,326 1,442,458 1,586,704 1,745,374 1,919,912
Total Pasivo Corriente 1,705,901 1,855,589 2,041,146 2,245,261 2,255,215
Pasivo LP
Cuentas por pagar a largo plazo 7,774,315 10,692,970 10,706,893 11,399,098 11,207,589
Total Pasivos largo plazo 7,774,315 10,692,970 10,706,893 11,399,098 11,207,589
PATRIMONIO
Capital Social 8,200,000 7,200,000 7,200,000 7,200,000 7,200,000
Reservas 216,975 258,403 850,494 1,204,625 1,535,280
Utilidades del ejercicio 1,932,309 1,640,335 5,186,680 5,308,814 9,062,403
Total Patrimonio 10,349,284 9,098,738 13,237,175 13,713,439 17,797,683
2019
15,147,832
572,881
833,717
408,057
16,962,487
7,437,956
10,807,339
1,098,506
752,185
-2,563,691
17,532,296
307,735
137,175
34,939,692
88,012
264,562
228,249
2,111,903
2,692,726
11,449,798
11,449,798
1,836,457
13,286,255
15,978,981
7,200,000
2,794,000
8,966,711
18,960,711
34,939,692
EMPRESA RAPIMER ESTADOS DE
RESULTADOS (LEMPIRAS)
2014 2015 2016 2017
2018 2019
Ingresos Operacionales
Ingresos Operacionales 28,875,369.00 33,784,181.73 39,527,492.62 46,247,166.37 54,109,184.65
Gastos Operacionales de
admón
Gastos de Ventas 6,266,886.28 7,869,595.06 4,672,891.19 6,681,663.92 7,332,256.95
Ingresos no Operacionales
Financieros 322,452.00 408,285.54 471,761.70 525,015.48 645,007.61
Gastos no operacionales
Gastos Financieros 1,029,600.00 1,055,691.00 1,082,718.00 898,928.55 713,554.92
63,307,746.04
37,984,647.63
25,323,098.42
9,207,426.22
3,062,710.63
260,091.00
12,530,227.84
12,792,870.57
377,268.84
102,667.50
479,936.34
1,204,632.00
112,560.11
1,317,192.11
11,955,614.81
2,988,903.70
8,966,711.11
SE PIDE:
Realizar análisis de tendencias de los 5 años de las siguientes cuentas: DISPONIBLE, CUE
COBRAR, CUENTA POR PAGAR A CORTO PLAZO Y CUENTAS POR PAGAR A LARGO PLAZ
el índice de la tendencia debe tomar como año base el AÑO 1 (2014) .Graficar las cuentas de Activo e
gráfico, y las de Pasivo en otro gráfico. Recuerden deben utilizar el gráfico para tendencias tal como es
en el material y No de barra o circular.
Realizar análisis de tendencia de los 5 años de las siguientes cuentas. GASTOS DE VENTA Y
ADMINISTRACIÒN, GASTOS FINANCIEROS E INGRESOS OPERACIONALES Para sacar el índice
tomar como referencia el AÑO 1(2014). Graficar las cuatro cuentas en un solo gráfico.
Emita Conclusiones.
ANÁLISIS DE TENDENCIAS
La aplicación de este método requiere de la elección de un año base que sirve como referencia o punto
tus cálculos para poder observar la tendencia que está siguiendo cada concepto.
Índice de tendencia = Saldo del año en cuestión X100
Saldo del año base
DISPONIBLES
AÑO SALDO TENDENCIA
2014 8,579,166.00 100
2015 9,437,082.00 110
2016 11,380,791.00 133
2017 12,518,870.00 146
2018 14,770,757.00 172
2019 15,147,832.00 177
CUENTAS POR COBRAR
AÑO SALDO TENDENCIA
2014 839,076.00 100
2015 724,972.00 86
2016 797,469.00 95
2017 877,216.00 105
2018 964,937.00 115
2019 833,717.00 95
CUENTAS POR PAGAR CORTO PLAZO
AÑO SALDO TENDENCIA
2014 88,578.00 100
2015 76,534.00 86
2016 84,186.00 95
2017 92,604.00 105
2018 -112,707.00 -127
2019 88,012.00 99
guientes cuentas: DISPONIBLE, CUENTAS POR
NTAS POR PAGAR A LARGO PLAZO). Para sacar
014) .Graficar las cuentas de Activo en un solo
el gráfico para tendencias tal como está ejemplificado
350
300
250
200
150
100
50
0
2014 2015 2016 2017 2018 2019
-127
GASTO DE VENTA
INGRESOS OPERACIONALES