CASO PRACTICO DE ANÁLISIS CON RATIOS E INDICES

La empresa industrial PESQUERA EXALMAR S.A. presenta sus estados financieros al 2022 y 2021
ademas realizo Compras a proveedores durante el presente año por S/. 353,610.00 mientras que el año anterior fue de
S/. 345,030.00 las ventas al crédito representan para ambos años respectivamente el 84.00% y el 80.00% del total de
ventas. Hay que considerar también que la empresa cuenta20,000
con acciones suscritas y pagadas.
En base a esta información se solicita:
1) Realizar el analisis financiero económico por medio de razones
2) Realizar la interpretacion de la liquidez y la solvencia
3) Graficar los indicadores financieros y economicos
3) Graficar los indicadores financieros
4) Graficar los indicadores economicos

PESQUERA EXALMAR S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de Diciembre del 2022 y 2021
(Expresado en soles)

2022 2021
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo 6,450.00 4,300.00
Cuentas por cobrar comerciales 27,100.00 12,500.00
Inventarios 38,400.00 39,100.00
Gastos pagados por anticipado 1,200.00 400.00
Total Activos Corrientes 73,150.00 56,300.00
Activos no Corrientes
Propiedades, Planta y Equipo 301,100.00 308,767.50
Depreciacion Acumulada (12,500.00) (8,700.00)
Total Activos no corrientes 288,600.00 300,067.50
Total Activos S/ 361,750.00 S/ 356,367.50
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Cuentas por pagar comerciales 9,400.00 6,700.00
Otras cuentas por pagar 6,937.50 3,100.00
Total Pasivos corrientes 16,337.50 9,800.00
Pasivos no corrientes
Provisiones 36,920.00 30,900.00
Total Pasivos no corrientes 36,920.00 30,900.00
Total Pasivos 53,257.50 40,700.00
Patrimonio Neto
Capital 281,817.50 288,868.17
Reservas 6,200.00 6,200.00
Resultados Acumulados 20,475.00 20,599.33
Total Patrimonio S/ 308,492.50 S/ 315,667.50
Total Pasivos y Patrimonio 361,750.00 356,367.50
 PESQUERA EXALMAR S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los años terminados al 31 de Dicembre del 2022 y 2021
(Expresado en soles)
2022 2021
Ingresos de Actividades Ordinarias
Ventas Netas 1,178,700.00 1,150,100.00
Devoluciones y rebajas concedidas (2,500.00) (1,000.00)
Ventas Netas 1,176,200.00 1,149,100.00
Prestacion de servicios 16,750.00 20,400.00
Total Ingresos Brutos 1,192,950.00 1,169,500.00
Costo de Ventas (720,003.00) (718,420.00)
Total Costos Operacionales (720,003.00) (718,420.00)
Ganancia Bruta 472,947.00 451,080.00
Gastos de Ventas (42,446.00) (50,430.00)
Gastos de Administracion (62,500.00) (28,970.00)
Otros Ingresos Operativos 8,500.00 7,700.00
Otros Gastos Operativos (2,600.00) (12,120.00)
Ganancia Operativa 373,901.00 367,260.00
Ingresos Financieros 2,400.00 6,000.00
Gastos Financieros (1,300.00) (4,560.00)
Resultado antes del Impuesto a las Ganancias 375,001.00 368,700.00
Participaciones de los trabajadores (37,500.10) (36,870.00)
Impuesto a la Renta (99,562.77) (97,889.85)
Ganancia Neta del Ejercicio 237,938.13 233,940.15

INDICADORES ECONÓMICOS - FINANCIEROS

PROMEDIO OPTIMO
INDICADORES FINANCIEROS SECTOR GENERAL
2022 2021 2022 2021
A. INDICES DE LIQUIDEZ
1. Liquidez General o corriente 1.20 1.10 1.10 1.00
2. Liquidez Severa o Acida 1.00 0.90 1.00 1.00
3. Liquidez Absoluta 0.30 0.20 0.30 0.20
B. INDICES DE SOLVENCIA
4. Endeudamiento Total 48.04% 50.40% 40.00% 38.00%
5. Razón de Autonomía a largo plazo 1.10 1.05 1.00 1.00
6. Razón de Solvencia Patrimonial 2.00 1.80 1.50 1.40
7. Calidad de la deuda 0.70 0.60 0.60 0.55
C. INDICES DE RENTABILIDAD
8. Rentabilidad de Ventas Netas 12.00% 11.50% 11.00% 10.00%
9. Rentabilidad sobre el patrimonio 12.58% 12.00% 15.00% 16.00%
10. Rentab.sobre la inversion o del activo 6.40% 6.00% 10.00% 9.80%
11. Rentabilidad de la Utilidad por accion 22.00% 20.50% 18.00% 18.00%
D. INDICES DE ACTIVIDAD DÍAS VECES DÍAS VECES DÍAS VECES DÍAS VECES
1. Rotación de Cuentas por cobrar (en días) 18 19 19 20
Rotación de Cuentas por cobrar (en veces al año) 15 17 12 13
2. Rotación de las Existencias (en días) 28 26 27 25
Rotación de las Existencias (en veces al año) 13 14 12 14
3. Rotación de Cuentas por pagar (en días) 22 21 20 19
Rotación de Cuentas por pagar (en veces al año) 10 9 12 8
4. Rotación del Activo Fijo 10 9 9 8
 PESQUERA EXALMAR S.A.
POSICION FINANCIERA

INDICADORES FINANCIEROS 2022 2021

DIAGNOSTICO
RATIO NIVEL DEL SECTOR NIVEL GENERAL NIVEL DEL SECTOR NIVEL GENERAL EMPRESARIAL
COMPARADOS CON DATOS SECTORIALES INDICADORES PROMEDIO
DIAGNOSTICO
PROMEDIO
DIAGNOSTICO
INDICADORES PROMEDIO
DIAGNOSTICO
PROMEDIO
DIAGNOSTICO
EMPRESA SECTOR GENERAL EMPRESA SECTOR GENERAL 2022
A. INDICES DE LIQUIDEZ
1. Liquidez General o corriente
Activo Corriente / Pasivo Corriente R 4.48 1.20 Ineficiencia 1.10 Ineficiencia 5.74 1.10 Ineficiencia 1.00 Ineficiencia Desfavorable
2. Liquidez Severa o Acida
(Activo Cte.-Exist.-Gtos.pag. Anticipado) / Pasivo Cte. R 2.05 1.00 Ineficiencia 1.00 Ineficiencia 1.71 0.90 Ineficiencia 1.00 Ineficiencia Desfavorable
3. Liquidez Absoluta o Inmediata
Caja y bancos + Valores Negociables / Pasivo Corriente R 0.39 0.30 Ineficiencia 0.30 Ineficiencia 0.44 0.20 Ineficiencia 0.20 Ineficiencia Desfavorable
4. Capital de Trabajo CIFRA
MONETARIA S/. 56,812.50 S/. 46,500.00
Activo Corriente - Pasivo Corriente
B. INDICES DE SOLVENCIA
5. Endeudamiento Total o Independencia Financiera
Pasivo Total / Activo Total % 14.72% 48.04% Ineficiencia 40.00% Ineficiencia 11.00% 50.40% Ineficiencia 38.00% Ineficiencia Desfavorable
6. Autonomía a largo plazo
Pasivo no corriente + Patrimonio / Activo no Corriente R 1.20 1.10 Optimo 1.00 Optimo 1.15 1.05 Optimo 1.00 Optimo Favorable
7. Solvencia o Endeudamiento Patrimonial
Patrimonio neto / Pasivo Total R 5.79 2.00 Ineficiencia 1.50 Ineficiencia 7.76 1.80 Ineficiencia 1.40 Ineficiencia Desfavorable
8. Calidad de la Deuda
Pasivo corriente / Pasivo total R 0.31 0.70 Optimo 0.60 Optimo 0.24 0.60 Optimo 0.55 Optimo Favorable
 PESQUERA EXALMAR S.A.
INTERPRETACION DE INDICADORES DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
2022

CAPACIDAD DE PAGO DE
DEUDA A CORTO PLAZO
INDICADORES
INDICES DEUDA LIQUIDEZ SITUACION FINANCIERA - ECONOMICA DIAGNOSTICO

RAZONES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE Por cada sol de deuda corriente, la empresa cuenta con
4.48 S/ 1.00 S/ 4.48 Buena capacidad de pago
[Activo corriente / Pasivo corriente] S/ 4.48 para cancelarla.
LIQUIDEZ SEVERA Por cada sol de deuda corriente, la empresa cuenta con
2.05 S/ 1.00 S/ 2.05 Buena capacidad de pago
[(Activo corriente - Inventarios - Cargos diferidos) / Pasivo corriente] S/ 2.05 para cancelarla.
LIQUIDEZ ABSOLUTA Por cada sol de deuda corriente, la empresa cuenta con Mala capacidad de pago en el
0.39 S/ 1.00 S/ 0.39
[Efectivo y equivalente de efectivo / Pasivo corriente ] S/ 0.39 muy corto plazo
CAPITAL DE TRABAJO
S/ 56,812.50 -18.15% Capital de trabajo negativo
[Activo corriente - Pasivo corriente]

FINANCIAMIENTO CON TERCEROS

DEUDA A LARGO PLAZO
INDICADORES
FINANCIAM
INDICES SOLVENCIA INTERPRETACION DIAGNOSTICO
IENTO

RAZONES DE SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO TOTAL O APALANCAMIENTO FINANCIERO Por cada sol de financiamiento obtenida por la empresa
Exceso de financiamiento con
[Pasivo total / Activo total] 14.72% S/ 1.00 S/ 0.15 S/ 0.15 proceden de capital de terceros y S/ 0.85
capitales propios
de capital propio.
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO Por cada sol de financiamiento obtenida por la empresa la empresa se ha financiado
[(Pasivo no corriente + Patrimonio) / Activo no corriente] 1.20 S/ 1.00 S/ 1.20 S/ 1.20 proceden de prestamos de largo plazo. con prestamos de largo plazo,
empresa solvente
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL Por cada sol de financiamiento obtenida por la empresa La empresa esta
[Pasivo total / Patrimonio total] 5.79 S/ 1.00 S/ 5.79 S/ 5.79 proceden del capital propio. sobreendeudada con capitales
propios
CALIDAD DE LA DEUDA Por cada sol de financiamiento obtenida por la empresa
0.31 S/ 1.00 S/ 0.31 Financiamiento estable
[Pasivo corriente / Pasivo total] S/ 0.31 proceden de deudas de corto plazo.
 PESQUERA EXALMAR S.A.
INDICES DE LIQUIDEZ

2022 2021
INDICADORES DE LIQUIDEZ
EMPRESA SECTOR GENERAL EMPRESA
Liquidez General o corriente 4.48 1.20 1.10
Liquidez Severa o Acida 2.05 1.00 1.00
Liquidez Absoluta o Inmediata 0.39 0.30 0.30
Capital de Trabajo 56,812.50 46,500.00

ROTAC
L IQ UIO
ID N
EZDCO
E CRURENTA
I ENT ES O
POGENER
R CO BARLA R ROTACION DELIQUIDEZ
CUENTASSEVERA
POR COBRAR
O ACIDA
COMERCIALES
5.00
20 CO M ERC I A L ES
4.48 18
4.50
18 60
2.50
51
2.05
4.00
16
50
2.00
3.50
14 RATIOS DE EMPRESA
3.00
12 RATIOS DE EMPRESA 40
INDICADORES EMPRESA 1.50 INDICADORES EMPRESA
DIAS

VECES
VECES
2.50
10 PROMEDIO OPTIMO DEL
PROMEDIO OPTIMO
PROMEDIO SECTOR DEL 30 PROMEDIO SECTOR
7 1.00 1.00 SECTOR
2.00
8 SECTOR 1.00
PROMEDIO GENERAL PROMEDIO GENERAL
5 20 PROMEDIO OPTIMO
1.50
6 1.20 1.10 PROMEDIO OPTIMO 15
12 GENERAL
1.00
4 GENERAL 0.50
10
0.50
2
0.00
0 0.00
0
I N D I C A D OMREENS OF RI NAA N C I E R O S INDICADORES
MAYORFINANCIEROS
A

LIQUIDEZ
ROTACION ABSOLUTA
DE LOS INVENTARIOS CAPITAL DE TRABAJO
0.45
0.39
0.40
27
0.35
0.30 0.30
MENOR A
0.30 28 S/.60,000.00
INDICADORES EMPRESA S/.50,000.00 S/.56,812.50
0.25
19 S/.40,000.00
0.20 PROMEDIO SECTOR S/.46,500.00
S/.30,000.00
0.15 PROMEDIO GENERAL S/.20,000.00
0 5 10 15 20 25 30
S/.10,000.00
0.10 DIAS S/.-
0.05 CIFRA MONETARIA
PROMEDIO OPTIMO GENERAL PROMEDIO OPTIMO DEL SECTOR
0.00
2022 2021
RATIOSINDICADORES
DE EMPRESA FINANCIEROS
 PESQUERA EXALMAR S.A.
INDICES DE SOLVENCIA
2022
INDICADORES DE SOLVENCIA
EMPRESA SECTOR GENERAL
Endeudamiento Total o Independencia Financiera 14.72% 48.04% 40.00%
Autonomía a largo plazo 1.20 1.10 1.00
Solvencia o Endeudamiento Patrimonial 5.79 2.00 1.50
Calidad de la Deuda 0.31 0.70 0.60

L I Q UEND
ROTAC IIO
DNEZEU
DCO CRUM
EDA RENTA
IIENT
ENTOES O
POGENER
L BARLA R
R CO
TOTA ROTACION DE
AUTONOMIA
LIQUIDEZ
CUENTASSEVERA
POR
A LARGO
COBRAR
O ACIDA
PLAZO
COMERCIALES
5.00
20
60.00% CO M ERC I A L ES
4.48 18
4.50
18 1.25
60
2.50
48.04% 1.20
50.00% 51
2.05
4.00
16 1.20
50
40.00% 2.00
3.50
14 RATIOS DE EMPRESA
40.00% 1.15
3.00
12 RATIOS DE EMPRESA 40
INDICADORES EMPRESA 1.10 INDICADORES EMPRESA
1.50
1.10
DIAS

VECES
VECES
2.50
10
30.00% PROMEDIO OPTIMO DEL
PROMEDIOOPTIMO
PROMEDIO SECTOR DEL 30 PROMEDIO SECTOR
7 1.00 1.00 SECTOR
2.00
8 SECTOR 1.05
1.00
PROMEDIO GENERAL PROMEDIO GENERAL
20.00% 14.72% 5 20 1.00 PROMEDIO OPTIMO
1.50
6 1.20 1.10 PROMEDIO OPTIMO 15
1.00 12 GENERAL
1.00
4 GENERAL 0.50
10.00% 10
0.95
0.50
2
0.00
0
0.00% 0.90
0
0.00
IINNDDIICCAADDOO
MRREEENSSOFFRIINNAAANNCCIIEERROOSS INDICADORES
MAYORFINANCIEROS
A

ENDEUDAMIENTO
LIQUIDEZ
ROTACION ABSOLUTA
DE LOS PATRIMONIAL
INVENTARIOS ROTACION
CALIDAD
DE DE
LOSLA
INVENTARIOS
DEUDA
0.45
7.00 0.70
0.39
0.40 5.79 0.60
6.00 27 0.70 20
0.35
5.00 0.30 0.30 0.60 13
MENOR A
0.30 28 RATIOS
RATIOSDE
DEEMPRESA
EMPRESA 19 12
15
4.00 INDICADORES EMPRESA 0.50
0.25
19 PROMEDIOOPTIMO
PROMEDIO OPTIMODEL

VECES
PROMEDIO SECTOR 0.40
0.20
3.00 DEL SECTOR
SECTOR 10
0.15 2.00 PROMEDIO GENERAL 0.30
0 5 10 PROMEDIOOPTIMO
PROMEDIO OPTIMO
2.00 1.50 15 20 25 30
0.10 GENERAL
GENERAL 0.20 5 0.31
DIAS
1.00 0.10
0.05
PROMEDIO OPTIMO GENERAL PROMEDIO OPTIMO DEL SECTOR
0.00 0.00 0
RATIOSINDICADORES
DE EMPRESA FINANCIEROS MAYOR
INDICADORES A
FINANCIEROS
 PESQUERA EXALMAR S.A.
INDICADORES ECONÓMICOS - FINANCIEROS

2022 2021
RATIOS DE PROMEDIO OPTIMO NIVEL PROMEDIO OPTIMO NIVEL RATIOS DE PROMEDIO OPTIMO NIVEL PROMEDIO OPTIMO ANÁLISIS
INDICADORES ECONOMICOS COMPARADOS CON NIVEL
RATIOS EMPRESA DEL SECTOR PROMEDIO GENERAL PROMEDIO EMPRESA DEL SECTOR PROMEDIO GENERAL PROMEDIO EMPRESARIAL
DATOS SECTORIALES EN
Nº MENOR A MAYOR A DEL MENOR A MAYOR A EN Nº MENOR EN MAYOR A DEL MENOR EN MAYOR A
DÍAS SECTOR
DÍAS VECES GENERAL
VECES DÍAS Nº VECES DÍAS Nº VECES GENERAL DÍAS Nº VECES SECTOR DÍAS Nº VECES 2022
B. INDICES DE ACTIVIDAD O DE GESTION
1 Rotación de las Cuentas por cobrar comerciales
[Ventas al crédito / Cuentas por cobrar comerciales promedio] R 7 51 18 15 Optimo 5 12 Ineficiencia 8 47 19 17 Optimo 20 13 Optimo Favorable
2 Rotación de los Inventarios
[Costo de Ventas / Promedio de Inventarios] R 19 19 28 13 Optimo 27 12 Optimo 19 19 26 14 Optimo 25 14 Optimo Favorable
3 Rotación de las Cuentas por pagar comerciales MAYOR A MENOR EN MAYOR A MENOR EN MAYOR A MENOR EN MAYOR A MENOR EN
[Compras a proveedores / Ctas por pagar comerciales promedio] R 8 44 22 10 Riesgo 20 12 Riesgo 8 43 21 9 Riesgo 19 8 Riesgo Desfavorable
4 Rotación de Activos Nº DE VECES MAYOR A MAYOR A Nº DE VECES MAYOR A MAYOR A
Ineficiencia Ineficiencia Ineficiencia Ineficiencia Desfavorable
[Ventas Netas / Total Activo no Corriente] R 4 10 9 4 9 8
 PESQUERA EXALMAR S.A.
INTERPRETACION DE INDICADORES DE LA GESTIÓN O ACTIVIDAD
2022

CAPACIDAD DE LA GERENCIA PARA CONTROLAR Y ADMINISTRAR LOS ACTIVOS

RECUPERABILIDAD DE LA CARTERA DE CREDITOS
INDICADORES DE ACTIVIDAD Nº
Nº DÍAS VECES INTERPRETACION DIAGNOSTICO
AL AÑO
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
51 Es el número de veces que el saldo de cuentas por Politica de creditos adecuado, porque la
cobrar fue liquidada durante el año. Es decir se cobro rotación de las cuentas por cobrar
7 51
Ventas al credito cada 7 días al mes. comerciales es menor a 20 días al mes
y mayor de 12 veces al año
Cuentas por cobrar comerciales - promedio
19 Es el número de veces que la empresa demoro en Gestión eficaz del area de ventas,
ROTACION DE LOS INVENTARIOS
vender sus existencias. Es decir cada 19 días al porque la rotacion de los inventarios
19 19
Costo de Ventas mes. es menor de 30 días y mayor a 12
Promedio de Inventarios veces de rotacion al año
44 Es el número de veces que el saldo de cuentas por Empleo deficiente de recursos porque la
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
pagar fue liquidada durante el año. Es decir se pago rotación de las cuentas por pagar
8 44
Compras a Proveedores cada 8 días al mes. comerciales es menor de 20 días al
mes y mayor a 12 veces el año.
Cuentas por pagar comerciales promedio
4 Es el numero de veces que los activos fijos tienen
ROTACION DE ACTIVOS Mala productividad en el uso de
para producir ventas al año.
4 los activos, esta debe ser mayor
Ventas netas
a 8 veces al año.
Total activo no corriente
 PESQUERA EXALMAR S.A.
INDICES DE ACTIVIDAD O DE GESTION

2022
INDICADORES DE ACTIVIDAD EMPRESA SECTOR GENERAL
DÍAS Nº VECES DÍAS Nº VECES DÍAS Nº VECES
Rotación de las Cuentas por cobrar comerciales 7 51 18 15 5 12
Rotación de los Inventarios 19 19 28 13 27 12
Rotación de las Cuentas por pagar comerciales 8 44 22 10 20 12
Rotación de Activos 4 10 9

ROTAC ION DE C UE NTAS POR COBRAR ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
20 COME RC IALES
18
18 60
51
16
50
14 RATIOS DE EMPRESA
12 RATIOS DE EMPRESA 40
DIAS

VECES
10 PROMEDIO OPTIMO DEL
PROMEDIO OPTIMO DEL 30
7 SECTOR
8 SECTOR
5 20 PROMEDIO OPTIMO
6 PROMEDIO OPTIMO 15
12 GENERAL
4 GENERAL
10
2
0 0
MENOR A MAYOR A

ROTACION DE LOS INVENTARIOS ROTACION DE LOS INVENTARIOS

27 20
13
MENOR A 28 RATIOS DE EMPRESA 12
15 19
19 PROMEDIO OPTIMO DEL
VECES

SECTOR 10

0 5 10 15 20 25 30 PROMEDIO OPTIMO
DIAS GENERAL 5

PROMEDIO OPTIMO GENERAL PROMEDIO OPTIMO DEL SECTOR 0

RATIOS DE EMPRESA MAYOR A
 ROTACION DE LAS CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES ROTACION DE LAS CUENTAS POR PAGAR
25 COMERCIALES
22
20
20
50
RATIOS DE EMPRESA
15 40 44
DIAS

30

VECES
PROMEDIO OPTIMO DEL
10 SECTOR 20
8
PROMEDIO OPTIMO 10
GENERAL 10
5 0 12
MENOR EN
RATIOS DE EMPRESA PROMEDIO OPTIMO DEL SECTOR
0
MAYOR A PROMEDIO OPTIMO GENERAL

ROTACION DE ACTIVOS
12

10
10 RATIOS DE EMPRESA
8
9
VECES

6 PROMEDIO OPTIMO DEL

SECTOR
4 PROMEDIO OPTIMO GENERAL
4
2

0
MAYOR A