UNIVERSIDAD SAN MARTÍN DE PORRES

FACULTAD DE INGENIERÍA Y ARQUITECTURA

ESCUELA DE INGENIERÍA DE SISTEMAS

Optimización del capital de trabajo en una crisis económica

Integrantes:

Curso:
Gestión Financiera
Profesor:

Año: 2020
La Molina, Lima
Contenido
Introducción.....................................................................................................................3
Optimización....................................................................................................................4
Mediadas propuestas...................................................................................................4
 Reducción de cuentas por cobrar....................................................................4
 Análisis de inventarios......................................................................................4
 Análisis de pasivos de corto plazo...................................................................4
Referencias.......................................................................................................................6
 Introducción
El capital de trabajo, llamado también "capital de maniobra" es un indicador clave para
medir la eficiencia financiera de una empresa; no existe un tamaño de capital de
trabajo ideal, el tamaño varía en función a la estructura de los negocios, sin embargo,
lo que sí hay que tener presente, es: evitar los "excesos" y la "escazés" en todo
momento, es aquí donde se requiere más habilidad del administrador financiero para
equilibrar en todo momento rentabilidad y riesgo.
El mantra del capital de trabajo señala que se debe optimizar el circuito financiero de
la empresa, maximizando las inversiones en activos líquidos, independientemente que
el stock representa un activo realizable, lo más sano es optimizar los niveles de stock,
de manera de reducir las necesidades financieras
Una adecuada optimización del capital de trabajo permitirá aumentar la liquidez,
asegurando con ello los flujos de caja de corto y mediano plazo.
[ CITATION Alc18 \l 3082 ][ CITATION Glo \l 3082 ]
 Optimización
Mediadas propuestas:
 Reducción de cuentas por cobrar: Se avalúa la cartera de crédito, se determina
nivel de riesgo de crédito, se propone metodología para reducir los días-calle
(tiempo en cobrar las facturas emitidas), se evalúa la estructura del área
cobranza y se diseña un plan de cobranza e incentivos que permitirá disminuir
los tiempos de cobranza.
 Análisis de inventarios: Se evalúa la rotación, obsolescencia, rentabilidad,
costos unitarios, pérdidas, faltantes y ajustes por diferencia de toma de
inventarios.
En el caso de nuestros clientes importadores, se evaluará también el Modelo
Absorción de Costos de Importación que la empresa tenga, con el fin de
determinar si la valorización de los bienes importados fue hecha en forma
correcta. Si la empresa importadora no cuenta con un modelo de absorción de
costos de importación.
 Análisis de pasivos de corto plazo: Análisis de deudas bancarias y vencimiento
de corto plazo, evaluación de número de entidades bancarias, líneas y crédito
vigentes. Se propone consolidar deudas en menos bancos, renegociar deudas y
tasas con bancos y obtener créditos sindicados con mejor tasa.
 Incrementar la participación de los costos variables en la estructura de costos
de la empresa. A menor proporción de costos fijos a variables, menor será la
necesidad de capital de trabajo y viceversa.
 Optimizar el ciclo operativo de caja, esto es disciplinar los cobros y pagos,
poniendo fechas límites y esforzándose por cumplirlas.
 Reducir la rotación de las cuentas por cobrar, en este punto, debe analizarse
por separado las cuentas tomando en cuenta su antigüedad.
 Optimizar la rotación de los inventarios y activos fijos, (habitualmente en estos
rubros es donde mayores costos "ocultos" existen debido a las
inmovilizaciones).
 Poseer alternativas de inversión en activos líquidos de manera que puedan
reducir el riesgo financiero.
 Financiar parte del capital de trabajo con deuda de corto plazo, principalmente
proveedores, esto significa que estamos aprovechando adecuadamente el
crédito de los proveedores.
 Disponer de más medios de cobranzas de manera que los clientes puedan
acceder a mayores alternativas de pago.
[ CITATION Alc18 \l 3082 ][ CITATION Glo \l 3082 ]
 Referencias
Alcides, c. Z. (10 de 02 de 2018). MBS Consulting. Obtenido de mbsperu:
https://www.mbsperu.com/
Global Value Consulting. (13 de 10 de 2016). globalvalue. Obtenido de globalvalue:
http://www.globalvalue.cl/?q=node/47