Cierta empresa requiere un prestamo de 70.000 UM para invertir en nuevas maquinas de produccion.

El banco
base en la informacion dada, calcule los pago

Parametros
prestamo $ 70,000
Tasa anual 15% EA 0.15
# De periodos para
pagar el prestamo 2
años
·# de meses tasa
mensual pago manual
pago excle
24 meses tasa (1+0.15)^1=(1+i)^12
Tasa mensual 1.1715% 0 (1.15)^(1/12) -1
Pago manual (a mano) $ 3,362.8 i* (1+i)^n /
pago excel $3,362.82

Tabla de amortizacion
Abono a
Periodos Cuota capital Interes Saldo

0 $ 70,000
1 $3,362.82 $2,542.77 $ 820.04 $ 67,457.23
2 $3,362.82 $2,572.56 $ 790.26 $ 64,884.67
3 $3,362.82 $2,602.70 $ 760.12 $ 62,281.97
4 $3,362.82 $2,633.19 $ 729.63 $ 59,648.78
5 $3,362.82 $2,664.04 $ 698.78 $ 56,984.74
6 $3,362.82 $2,695.25 $ 667.57 $ 54,289.50
7 $3,362.82 $2,726.82 $ 636.00 $ 51,562.68
8 $3,362.82 $2,758.76 $ 604.05 $ 48,803.91
9 $3,362.82 $2,791.08 $ 571.73 $ 46,012.83
10 $3,362.82 $2,823.78 $ 539.04 $ 43,189.05
11 $3,362.82 $2,856.86 $ 505.96 $ 40,332.19
12 $3,362.82 $2,890.33 $ 472.49 $ 37,441.86
13 $3,362.82 $2,924.19 $ 438.63 $ 34,517.67
14 $3,362.82 $2,958.45 $ 404.37 $ 31,559.23
15 $3,362.82 $2,993.10 $ 369.71 $ 28,566.12
16 $3,362.82 $3,028.17 $ 334.65 $ 25,537.96
17 $3,362.82 $3,063.64 $ 299.18 $ 22,474.31
18 $3,362.82 $3,099.53 $ 263.28 $ 19,374.78
19 $3,362.82 $3,135.84 $ 226.97 $ 16,238.94
20 $3,362.82 $3,172.58 $ 190.24 $ 13,066.36
 21 $3,362.82 $3,209.75 $ 153.07 $ 9,856.62
22 $3,362.82 $3,247.35 $ 115.47 $ 6,609.27
23 $3,362.82 $3,285.39 $ 77.43 $ 3,323.88
24 $3,362.82 $3,323.88 $ 38.94 -$ 0.00

Valor presente y valor futuro

Caso 1
Vp $ 120 EXCEL LO TOMA NEGATIVO PARA DESEMBOLSOS DE DINERO
Tasa mensual 2%
Tiempo en años 3 años
Tiempo en meses 36 meses
VF formula $ 244.786
VF EXCEL $244.79

Caso 2
Vf $ 340
Tasa mensual 1.60% mensual
Tiempo en años 5 años
tiempo en meses 60 meses
VP Formula $ 131.177
VP Excel $131.177 Se necesita desembolsar esto para obtener 340
as de produccion. El banco con el que la empresa tiene relaciones comerciales cobra una tasa de interes del 15% EA y exige p
acion dada, calcule los pagos mensaules y haga la tabla de amortizacion para su prestamo.

+0.15)^1=(1+i)^12
15)^(1/12) -1
ESEMBOLSOS DE DINERO

para obtener 340

nteres del 15% EA y exige pagos mensuales por 5 años. Con
 Yo desembolso 2500 UM en el momento 0 y progresivamente año 1,2,3,4,y 5 voy a
tener la siguiente relacion de flujos de efectivo: 800,500,700,900 y 1500 UM
respectivamente. Teniendo eso voy a calcular el Valor presente, pero el neeto. Es decir,
voy a llevar cada uno de los flujos de efectivo al periodo inical que es el periodo 0.

TIO

Año

0
1
2
3
4
5
VPN

TIR
TIO
Año
0
1
2
3
4
5
TIR
VPN

TIO
Año
0
1
2
3
4
5
VPN PROYECTO A

TIO
Año
0
1
2
3
4
5
VPN PROYECTO B

TIO
Año
0
1
2
3
4
5
VPN PROYECTO C

Año
0
1
2
3
4
5
TIR

TIO
Año
0
1
2
 3
4

VPN PROYECTO C

Año
0
1
2
3
4
5
6
TIR
TIO
 10%

Flujos de efectivo VPN VPN

formula MANUAL
excel
-$2,500 -$2,500 -$2,500
800 $727.27 $ 727.27
500 $413.22 $ 413.22
700 $525.92 $ 525.92
900 $614.71 $ 614.71
1500 $931.38 $ 931.38
$712.5103 $712.5103 $712.5103

27.49%%
Flujos de efectivo
-$ 6,500
$ 1,900
$ 2,200
$ 2,500
$ 3,100
$ 4,300
27.49%
#VALUE!

8%
Flujos de efectivo
-$4,500
$ 1,000
$ 450
$ 1,700
$ 2,300
$ 1,200
 668.51

8%
Flujos de efectivo
-$4,500
$ 1,300
$ 450
$ 900
$ 1,100
$ 1,900
-94.40

8%
Flujos de efectivo
-$4,500
$ 1,100
$ 900
$ 1,900
$ 2,400
$ 550
936.80

Flujos de efectivo
-$ 12,000
$ 2,900
$ 2,600
$ 3,500
$ 4,400
$ 9,300
20.33%

12%
Flujos de efectivo
-$4,000
$ 1,500
$ 1,200
$ 1,700
$ 1,900

713.43

Flujos de efectivo
-$ 9,000
$ 2,300
$ 3,100
$ 2,400
$ 3,500
$ 1,400
$ 5,200
21.85%
23%
TIO 13%

Año Flujos de efectivo Periodo de

recuperación
tradicional
0 -$ 6,500 -$ 6,500
1 $ 1,900 -$ 4,600
2 $ 2,200 -$ 2,400
3 $ 2,500 $ 100
4 $ 3,100 $ 3,200
5 $ 4,300 $ 7,500
Periodo de recuperación $ 3

Periodo de
Año Flujos de efectivo VP de los flujos recuperación
descontado
0 -$ 6,500 -$ 6,500 -$ 6,500
1 $ 1,900 $1,681.42 -$ 4,818.58
2 $ 2,200 $1,722.92 -$ 3,095.66
3 $ 2,500 $1,732.63 -$ 1,363.04
4 $ 3,100 $1,901.29 $ 538.25
5 $ 4,300 $2,333.87 $ 2,872.12
Periodo de recuperación 3.717

TIO 19%
Periodo de
Año Flujos de efectivo VP de los flujos recuperación
descontado
0 -$ 6,500 -$ 6,500 -$ 6,500
1 $ 1,400 $1,176.47 -$ 5,323.53
2 $ 2,100 $1,482.95 -$ 3,840.58
3 $ 2,700 $1,602.22 -$ 2,238.36
4 $ 3,200 $1,595.74 -$ 642.62
5 $ 4,000 $1,676.20 $ 1,033.58
Periodo de recuperación 4.383
 Año Flujos de efectivo Periodo de
recuperación
tradicional
0 -$ 9,000 -$ 9,000
1 $ 2,000 -$ 7,000
2 $ 4,900 -$ 2,100
3 $ 6,000 $ 3,900
4 $ 3,100 $ 7,000
5 $ 4,300 $ 11,300
Periodo de recuperación 2.350

TIO 15%
Periodo de
Año Flujos de efectivo VP de los flujos recuperación
descontado
0 -$ 8,500 -$ 8,500 -$ 8,500
1 $ 2,100 $1,826.09 -$ 6,673.91
2 $ 2,400 $1,814.74 -$ 4,859.17
3 $ 2,200 $1,446.54 -$ 3,412.63
4 $ 3,400 $1,943.96 -$ 1,468.67
5 $ 4,600 $2,287.01 $ 818.34
Periodo de recuperación 4.642
TIO 15%

Año Flujos de efectivo VP ingresos

0 -$40,000 $0
1 $ 15,000 $13,043.48
2 $ 12,000 $9,073.72
3 $ 11,000 $7,232.68
4 $ 17,000 $9,719.81
5 $ 9,000 $4,474.59
$43,544.28
VPN ingresos $43,544.28
VPN egresos $40,000
Relación costo
beneficio 1.08860691544873

Año Flujos de efectivo

0 -$ 52,000
1 $ 12,000
2 $ 9,200
3 $ 9,000
4 $ 17,000
5 $ 18,000

VPN ingresos $54,257.97

VPN egresos $ 52,000
Relación costo
beneficio 1.0434225

TIO 17%
Año Flujos de efectivo
0 -$ 38,000
1 $ 12,000
2 $ 13,000
3 $ 9,000
4 $ 19,000
5 $ 16,000

VPN ingresos $42,809.55

VPN egresos $ 38,000
Relación costo
beneficio 1.12656712582776
ANALISIS DEL VPN Y DE LA TIR

TIO 15%

Proyecto A Proyecto B
Año Proyecto A Proyecto B reinvirtiendo reinvirtiend B-A
los flujos o los flujos

0 -$ 25,000 -$ 25,000 $ -
1 $ 12,000 $ - $20,988.08 $0.00 -$ 12,000
2 $ 11,000 $ - $16,729.63 $0.00 -$ 11,000
3 $ 9,500 $ - $12,563.75 $0.00 -$ 9,500
4 $ 16,000 $ 43,000 $18,400.00 $49,450.00 $ 27,000
5 $ 9,000 $ 55,000 $9,000.00 $55,000.00 $ 46,000
TIR 36.36% 35.25% VF $77,681.45 $104,450.00
VPN $ 13,621 $ 26,930 TIR 34%
SI ESTA TASA DA MAYOR QUE LA
VPN $ 13,309

16%
Año Proyecto A Proyecto B
0 -$ 60,000 -$ 60,000
1 $ 22,500 $ -
2 $ 24,000 $ -
3 $ 19,100 $ 48,500
4 $ 22,200 $ 56,000

TIR 17.46% 17.09%

VPN $ 1,730 $ 2,000
 # de
periodos
que
capitaliza

4
3
2
1
0

ESTA TASA DA MAYOR QUE LA TIO QUIERE DECIR QUE EL PROYECTO B ES MEJOR
Dentro de su empresa usted tiene la oportunidad de invertir en un proyecto que tiene un costo de 15000 UM. La
de generación de flujo de caja son 3.000 UM para el primer año, 4000 UM para el segundo, 7000 UM para el
finalmente 13000 UM para el cuarto. Para empezar el proyecto se estima que se requiere el 50% de financiaci
entidad bancaria a una tasa de interés de 11.5% EA y el resto povendrá de inversionistas que exigen una tasa de
tasa corporativa de impuestos es del 30%

Inversion inicial 15000 Flujos de caja

% deuda 50% 0 -15000
Deuda $ 7,500 1 3000
Patrimonio $ 7,500 2 4000
KE 22% 3 7000
KD 11.50% 4 13000
Impuestos 30% VPN $ 2,657.33 Se esta generando valor
Deuda/(D+P) 50% TIR 21.63% Es mayor que el WACC entonces se acep
Equity/(D+P) 50%
WACC 15.03%

Un proyecto tiene un costo inicial de 110.000 UM y se financia de la siguiente forma: 58.300 UM con deuda y e
inversionistas. Se estima que el proyecto generará los siguientes flujos de caja en el primer año 24.100 UM, en e
33.900 UM, en el tercer año 32.400 UM, en el cuarto año 23.500 UM, en el quitno año 34.500 UM. Adicionalmen
del patrimonio) es del 12%, el KD( Costo de la deuda) antes de impuestos 8% y la tasa de impuestos es de

Inversion inicial $ 110,000 Flujos de caja

% deuda 53% 0 -110000
Deuda $ 58,300 1 24100
Patrimonio $ 51,700 2 33900
KE 12% 3 32400
KD 8.00% 4 23500
Impuestos 30% 5 34500
Deuda/(D+P) 53% VPN $ 5,939.67
Equity/(D+P) 47% TIR 10.60%
WACC 8.61%

Estás analizando la posibilidad de invertir en un proyecto que requiere una inversión inicial de 95.000 UM (u
monetarias). Se estima que se requiere el 60% de financiación con una entidad bancaria a una tasa de interés d
(efectiva anual) y el resto provendrá de inversionistas que exigen una tasa del 20% EA (efectiva anual). También s
tasa corporativa de impuestos es del 30%.
 Estás analizando la posibilidad de invertir en un proyecto que requiere una inversión inicial de 95.000 UM (u
monetarias). Se estima que se requiere el 60% de financiación con una entidad bancaria a una tasa de interés d
(efectiva anual) y el resto provendrá de inversionistas que exigen una tasa del 20% EA (efectiva anual). También s
tasa corporativa de impuestos es del 30%.

Inversion inicial $ 95,000

% deuda 60%
Deuda $ 57,000
Patrimonio $ 38,000
KE 20%
KD 9.50%
Impuestos 30%
Deuda/(D+P) 60%
Equity/(D+P) 40%
WACC 11.99%

Tienes el chance de invertir en un proyecto que tiene un costo de 75.000 UM (unidades monetarias). Se espe
generación de flujo de caja sea 24.500 UM (unidades monetarias) para el primer año, 28.200 UM (unidades mone
segundo, 26.000 UM (unidades monetarias) para el tercero y finalmente 37.000 UM (unidades monetarias) para
proyecto requiere el 55% de financiación con un banco a una tasa de interés del 12% EA (efectiva anual) y el resto
inversionistas que exigen una tasa del 24%. EA (efectiva anual). Además se sabe que la tasa corporativa de impu
20%.

Inversion inicial $ 75,000 Flujos de caja

% deuda 55% 0 -75000
Deuda $ 41,250 1 24500
Patrimonio $ 33,750 2 28200
KE 24% 3 26000
KD 12.00% 4 37000
Impuestos 20%
Deuda/(D+P) 55% VPN $ 4,035.63
Equity/(D+P) 45% TIR 18.60%
WACC 16.08%
 costo de 15000 UM. Las expectativas
gundo, 7000 UM para el tercero y
ere el 50% de financiación con una
s que exigen una tasa del 22% EA. La

WACC entonces se acepta el proyecto.

8.300 UM con deuda y el resto con

er año 24.100 UM, en el segundo año
500 UM. Adicionalmente el KE(Costo
tasa de impuestos es del 30%.

n inicial de 95.000 UM (unidades

a a una tasa de interés del 9.5% EA
ectiva anual). También se sabe que la
des monetarias). Se espera que la
200 UM (unidades monetarias) para el
dades monetarias) para el cuarto. El
efectiva anual) y el resto provendrá de
asa corporativa de impuestos es del