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INDICE

Introducción …………………………………………………………………………………… 3

Hipotecas Subprime y Lehman Brothers ……………………………………………………….. 4

Identificación de riesgos internos ………………………………………………………………. 6

Identificación de riesgos externos ……………………………………………………………… 6

Conclusiones ……………………………………………………………………………………. 8

Bibliografía ……………………………………………………………………………………… 9
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INTRODUCCION

Con el pasar del tiempo se han visto varios cambios con respecto a la economía y si nos

devolvemos años atrás notaremos que las crisis forman parte de esta economía ya que

representan para todos los países un cambio invariable y afecta a toda la población. Para todos

nos resulta inquietante el hecho de escuchar que un país se encuentra en crisis, para nadie es un

secreto que esto afecta más a las personas de clase menos favorecida y por ende son las más

perjudicadas. Al hablar de crisis no solamente podemos decir que esto va a ser un problema si no

que también se puede evitar con la toma de mejores decisiones y de hacer investigaciones para

mitigar el impacto al gobierno y demás entes.

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HIPOTECAS SUBPRIME Y LEHMAN BROTHERS

Septiembre de 2008: bancos inversionistas quebraron, Lehman Brothers una empresa de

economía global y la aseguradora AIG la más grande del mundo entraron en estado de

emergencia por las ventas alarmantes de seguros dejando de lado el cubrimiento de las

inversiones, pero todo ocurrió porque los préstamos que las personas adquirían ya fueran para

estudio, vivienda, carro, no eran soportadas, es decir muchos de los que adquirían deudas con

bancos, no tenían la capacidad de pago, sin embargo esto no fue impedimento para que se les

aprobaran los préstamos, en esta época esta modalidad tuvo mucho auge, el mercado

inmobiliario cobro una fuerza nunca antes vista, los créditos, las hipotecas, los prestamos se

convirtieron en las métodos más usados, y es que detrás de todo esto había gente que más que

querer ayudar a las personas y al país a consolidarse financieramente, iban por sus intereses

personales.

Las firmas inversionistas financieramente se encontraban en la cima, y representaban mucho

dinero en los negocios de la bolsa, inmobiliarios, entre otros; esto fue un arma de doble filo ya

que, si el modelo que llevaban en ese momento fracasaba, significaba que la economía en

Estados Unidos también fracasaría y por consiguiente el mundo entero también sufriría cambios

negativos prominentes.

La estructura de este tipo de lucro era la siguiente: el inversionista vendía las hipotecas a fondos

de inversiones, los bancos de inversiones combinaban hipotecas y otros prestamos, para crear

derivados complejos llamados Obligaciones de Deuda Colateralizada o CDO y estos se vendían

a otros inversionistas alrededor del mundo convirtiéndose en una burbuja inmobiliaria.

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Entre en el año 2000 y el 2003 los préstamos hipotecarios anuales se cuadruplicaron, durante este

tiempo los prestamos riesgosos aumentaron, y fueron llamados prestamos Subprime estos fueron

combinados en los CDO, los bancos preferían otorgar este tipo de préstamos por sus altas tasas

de interés, esto lo denominaron créditos abusivos.

Como todos podían acceder a estos préstamos incluyendo los inmobiliarios, estos últimos se

valorizaron hasta el doble de lo que costaba, con todo esto las bonificaciones, comisiones y todo

tipo de ganancias aumentaron considerablemente, Wall Street punteaba en sus ganancias,

gerentes e inversionistas ganaron mucho dinero.

Las firmas inversionistas utilizaron su poder para sobornar a las empresas calificadoras para que

les otorgaran una valoración AAA que las acreditaban como las mejores compañías de inversión,

pero lo cierto era que esa calificación no era real ni legal, ya que estas mismas compañías

estaban apostando contra los intereses de sus clientes y entre tanto las personas perdían o no

pagaban sus deudas las firmas inversionistas ganaban más dinero.

Lo cierto en todo esto es que había una gran corrupción en el manejo de todos los negocios

hechos en ese momento, entre esos tantos fraudes encontramos lavado de dinero, cambios en los

libros contables, pagos extracurriculares que incluían drogas, prostitución y todo tipo de

ilegalidades, justificando estos gastos como informáticos o administrativos.

Empresas que no tenían que ver con el problema sintieron las consecuencias de esta crisis, no

había dinero para pagar nóminas ni ningún compromiso financiero, los bancos ya no estaban en

capacidad de otorgar préstamos ni ninguna relación comercial con ningún otro ente, en síntesis,

el mundo se estaba empezando a congelar económicamente.

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IDENTIFICACIÓN DE LOS RIESGOS INTERNOS Y EXTERNOS

Internos:

Son todos aquellos que dependen de la gestión de todos los colaboradores dentro de una

organización. En esta ocasión analizaremos el riesgo interno estratégico, este riesgo afecta los

objetivos de una empresa; por esto en la mayoría de los casos conciernen directamente a la junta

directiva, a la alta dirección, a la administración de la organización, según sea su caso:

 El colapso inmanejable se dio porque no hubo ningún tipo de regulación por parte de los

entes encargados de controlar y vigilar estas compañías, tanto las que ofrecían los

préstamos hipotecarios, como las que aseguraban este tipo de negociaciones.

 Los dirigentes de Lehman Brothers estaban seguros de sus inversiones y

modelo de operación, pero pasaron por alto tomar medidas preventivas para minimizar el

impacto ante la eventualidad de la materialización de algún tipo de riesgo en el mercado,

especialmente si se tiene en cuenta que el sector financiero tiene un alto nivel de riesgo.

 La falta de control del riesgo estratégico por parte de Lehman, en cuanto a las hipotecas

subprime ya que los créditos eran otorgados sin mayores garantías a personas con poca

solvencia económica; la instrucción que tenían los vendedores era conseguir resultados si

querían obtener altos incentivos y así lo hicieron.

 La directiva de Lehman Brothers no percibió el riesgo colateral ante la deficiente

regulación del mercado financiero por parte de las autoridades nacionales.

Externos:

Afectan la operación de la organización de manera importante, al no depender del control

total de las organizaciones se requiere para su tratamiento la implementación de medidas

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adaptativas, de transferencia o cambios estructurales para evitar consecuencias desastrosas,

generalmente los riesgos externos no se pueden eliminar, por lo que es pertinente establecer una

adecuada política de riesgos para mitigar en lo mínimo su impacto. Dentro de los riesgos

externos encontramos: comerciales, mercadeo y ventas, financieros, económicos y de entorno.

 La “Mala práctica profesional”, ya que los ejecutivos de la firma Lehman Brothers

recurrieron a complicadas técnicas financieras para manipular su contabilidad y poder,

para aparentar una mejor situación financiera, lo que en realidad debió reflejar su

insolvencia económica por su elevado nivel de endeudamiento y, el alto riesgo de sus

instrumentos financieros.

 Los entes reguladores omitieron voz de alarma, ocultaron información financiera

relevante al comité de auditoría y seguido a esto las agencias de calificación de riesgo

habrían incurrido en el error de calificar estos Repos de alto riesgo como AAA, según el

informe de Valukas.

 En su entorno externo el riesgo económico se materializaba en el mercado financiero de

los Estados Unidos, afectando a la gran mayoría de las entidades de todo el mundo, de lo

que nadie se percató a pesar de que era predecible dado el ambiente económico de aquel

entonces.

 Una economía inundada de liquidez por los tipos de interés bajos, una regulación

suelta que alimentaba la burbuja inmobiliaria mundial, el aumento de los créditos de alto

riesgo con garantía hipotecaria, un déficit público y comercial y una economía global

desequilibrada llevarían inminentemente a una crisis generalizada.

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 Los primeros factores de riesgo inician durante el gobierno el presidente Clinton con la

medida de modificar (Community Reinvestment Act CRA) para que las hipotecas de bajo

coste se ampliaran a las minorías raciales, con independencia de sus ingresos económicos

e historial crediticio, lo cual minimizo enormemente los requisitos para el otorgamiento

de créditos hipotecarios, creando el crecimiento desproporcionado de hipotecas con alto

riesgo.

 La falta de medidas de control a la serie de fallas derivadas principalmente del riesgo tipo

económico y combinado con otros riesgos de carácter político, comercial y de entorno,

entre otros contribuyeron al colapso del sistema financiero y extendiendo un impacto

negativo colateral a todos los sectores económicos, originando la crisis económica

mundial más grande después de la gran depresión de 1929.

 El Riesgo externo fue escondido por los especuladores lo cual llevo a que

ellos adquieran la póliza CDS con ello se blindaban ante las posibles consecuencias de la

burbuja inmobiliaria esta consistía que si el título CDO caía la aseguradora pagaba

trimestralmente un monto al especulador y si ocurría lo contrario el especulador pagaba

la póliza a la aseguradora. El riesgo Económico se estaba identificando, pero ellos

ocultaban su situación.

Conclusión

Para ultimar de acuerdo con los riesgos mencionados tanto internos como externos podemos

concluir que la planeación y evaluación de los riesgos ante un eventual suceso de peligro en

cualquier economía, es de gran importancia, en el caso de la crisis del 2008 si se hubieran

tomado las medidas pertinentes, se hubiera podido evitar la casi “depresión” de ese entonces, o

por lo menos se hubiera mitigado el impacto que tuvo en el mundo, recordemos que millones de
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personas alrededor del planeta perdieron sus empleos sin tener que ver con el problema, se

perdieron muchos bienes y millones de empresas entraron en estado de recesión.

Bibliografía

https://www.youtube.com/watch?v=UHm1ER3AdAY

https://www.youtube.com/watch?v=Ux_0Hjs4cyM

https://elpais.com/diario/2010/03/13/economia/1268434805_850215.html

http://epoca1.valenciaplaza.com/ver/2535/REPO-105-Anatom%C3%ADa-e-implicaciones-de-

un-esc%C3%A1ndalo-contable.html

https://www.bbc.com/mundo/noticias-45491698

https://elpais.com/economia/2017/08/05/actualidad/1501927439_342599.html

https://archivo.gestion.pe/economia/como-se-origino-peor-crisis-financiera-historia-2076165

https://www.emprendepyme.net/tipos-de-riesgos-empresariales.html