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CONCEPTUALIZACIÓN DE LA GESTIÓN DEL RIESGO

Caso hipotecas Subprime y Lehman Brothers

Presentado por:

Cielo Melissa Domínguez López

Fundación universitaria Área Andina

Programa revisoría fiscal y auditoría forense

Gestión y administración de riesgo

Presentado a:

Miguel Ángel Bello Bernal

Abril, 2021

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INDICE

1. Introducción------------------------------------------------------------pág. 3

2. Desarrollo-------------------------------------------------------------- pág. 4

3. Conclusiones-----------------------------------------------------------pág.8

4. Referencias bibliográficas------------------------------------------ pág. 9

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INTRODUCCIÓN

En la vida cotidiana nos encontramos con diferentes situaciones de riesgo, es

algo que ha venido existiendo desde el principio de los tiempos, a medida que el

mundo fue avanzando y las personas creando nuevas cosas, también iba aumentando

el riesgo para cada actividad que se realizaba. Con estas nuevas situaciones, el

hombre se vio en la necesidad de crear herramientas para disminuir cualquier

amenaza, ya que es algo que siempre va a estar presente en cualquier momento y en

cualquiera etapa.

En las organizaciones se deben implementar estrategias y mantener siempre el

control de estas, llevando a cabo un seguimiento para poder disminuir cualquier

condición que afecte de manera negativa a la empresa, es sabido que puede haber

situaciones internas y externas que afecten el debido funcionamiento, para esto es

necesaria una dirección, en donde se tenga claro las consecuencias y las medias que

se deben tomar si se llegan a materializar.

Es importante que si una empresa cuenta con mecanismos y áreas donde se

estudien los riesgos que puedan perjudicar a nivel económico, administrativo o

productivo, es decir cualquier área de la entidad, se lleven de una manera muy

organizada y se ejecuten siempre en su totalidad, así se logrará disminuir la

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posibilidad de que el riesgo afecte de manera total provocando pérdidas y daños, lo

que ayudara a minimizar el impacto.

En el año 2.008 se produjo la peor crisis financiera global, la causa fue un

mecanismo creado por el gobierno del expresidente Bush, una de las metas que se

querían lograr con estas medidas era facilitar a las personas de bajos recursos la

obtención de viviendas, en este caso los bancos bajaron sus tasas de interés, y obtener

una hipoteca era mucho más fácil, ahora bien, este beneficio alcanzó a personas que

no contaban con ingresos lo que hacía difícil el pago de sus obligaciones.

En el presente estudio analiza la crisis económica de EE.UU como

consecuencia de las hipotecas subprime, que posteriormente afectó la economía de

todo el mundo, ya que en un principio no se podía determinar hasta dónde y cómo

afectaría. En el desarrollo del caso, se evaluaran los posibles antecedentes de la crisis

subprime, qué medidas tomaron, que factores aumentaron el riesgo de esta, porque

afecto al resto de la economía mundial y que se pudo haber hecho para evitarla.

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DESARROLLO

Conceptualización de la gestión del riesgo. Caso hipotecas Subprime y Lehman

Brothers

Antecedentes

Para entender mejor el tema de la crisis por el caso de las hipotecas subprime, es

necesario saber un poco de la historia sobre cómo se dio y cuáles fueron los motivos para

que esta afectara de manera negativa no solo a Estados Unidos sino a nivel mundial. Es

sabido que con la globalización, muchos países están conectados económicamente, es por

esta razón que las consecuencias llegaron y afectaron a la mayor parte del mundo, también

cabe resaltar que EE.UU es potencia mundial y posee una de las mejores economías

mundiales. Tras sufrir el atentado del 11 de septiembre en años anteriores, a nivel económico

Estados Unidos aún se veía afectado, es una de las razones por las cuales el caso de las

hipotecas terminó de desatar una crisis que perjudicó notablemente y de manera negativa al

país, trayendo consigo preocupación, pero también obligando a crear nuevas estrategias para

reponerse de las pérdidas que causaron el 9-11, entre estas se tomaron medidas que tenían un

alto nivel de riesgo y peor aún no tenían un estudio para cuantificar el impacto negativo que

podrían traer.

Ahora bien, sumado a los atentados del 9-11, ¨también se vieron grandes destapes de

casos financieros a gran escala, lo que disminuyó el consumo y las inversiones por parte de

agentes nacionales e internacionales. Hablando de casos como Enron, WorldCom o Xerox¨.

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[CITATION GAR15 \p 8 \l 3082 ] Esto obligó a las autoridades estadounidenses a buscar nuevas

medidas para así atraer nuevos clientes, dinero, promover la economía y evitar un colapso.

Una de las técnicas que utilizaron por parte de la Reserva Federal al mando del

gobernador de este Alan Greenspan, fue reducir las tasas de interés a un nivel muy bajo a

empresas y particulares, e inyectar liquidez en la economía, esto favoreció a los bancos

estadounidenses ya que se encontraron con una gran liquidez de dinero, y este lo podían

mover con una mayor facilidad financiándolo con unos intereses bajos.

Esto como se dijo anteriormente también fue una estrategia del expresidente Bush,

con la intención de reactivar la economía y también ayudar a las personas con menos

recursos a obtener una vivienda propia, ya que las personas encontraban más fácil y con

mayor beneficio pagar una cuota de una hipoteca que a futuro sería una vivienda propia que

pagar un arriendo, pero esta oportunidad también la tomaron personas que no tenían

ingresos, lo que afectó el pago de estas obligaciones, creando así perdidas que se sabía no

iban a ser recuperadas.[CITATION Cóm13 \n \l 3082 ]

Hipotecas Subprime

Como se ha venido diciendo la inyección de liquidez, hizo que aumentara

notablemente el dinero disponible en la banca, esto contribuyo a reducir los intereses. Como

es sabido para que una persona obtenga un crédito o una hipoteca, se hace un debido estudio

para saber que esta cumplirá con dicha obligación, esto también cambió en el periodo que

abarca a finales del siglo XX hasta que ocurrió la crisis subprime, debido a la necesidad que

tenían los bancos de conceder las hipotecas para así ellos obtener un mayor rendimiento,

[ CITATION GAR15 \l 3082 ]decidieron llevar a cabo técnicas muy arriesgadas, ya que confiaron

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que el aumento del precio de las viviendas siempre iba a estar en alza, lo cual no ocurrió y

termino trayendo consigo la materialización a los riesgos inherentes los cuales sabían que

podrían concretarse.

Otro punto importante de aclarar es ¿de dónde viene el nombre o que entendemos por

hipotecas subprime?

 Una hipoteca subprime se caracteriza por tener un importe que supera el 85% del

valor de tasación, cosa que anteriormente no sucedía o no se practicaba. Esto

incrementa mucho más el riesgo de impago en caso de que el valor del inmueble baje,

como finalmente ocurrió.

 Las cuotas que se pasan sobrepasan el 50% de los ingresos totales anuales que

obtiene el solicitante, por lo que al ocurrirle una inestabilidad económica puede

suponerle un grave problema.

 Adicionalmente las personas que obtienen este tipo de préstamos, tienen una

calificación baja en los datos del banco, debido a datos arrojados por otras entidades

financieros y su situación económica y profesional.[CITATION GAR15 \p 15 \l 3082 ]

Para realizar un crédito hipotecario se hacía necesaria un trato directo entre el

cliente y el banco como es común, esto cambió con la aparición de unas nuevas figuras

que eran los vendedores de hipotecas, los cuales se llevaban una buena comisión por

cada operación que realizaban. Como veían un negocio rentable, grandes bancos de

inversión y empresas norteamericanas que no estaban relacionadas con el mundo

financiero comenzaron a entrar en un negocio que no conocían y que tiempo después los

perjudicaría.

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Lehman Brothers era un banco de inversión el cual tenía el derecho al cobro del

préstamo de las hipotecas que eran emitidas por los primeros bancos dueños de esos

productos (hipotecas), y este también se encargaba de emitir unos títulos los cuales eran

vendidos a inversores en todo el mundo. Esto quiere decir que los bancos concedían una

hipoteca subprime o una hipoteca de alto riesgo, la cual podía ser no cancelada por el

cliente. Luego esta era transferida a otro banco y este al final vendía la hipoteca en forma

de paquetes que parecían rentables a inversores de todo mundo, ya que en dichos

paquetes los cuales contaban con una calificación triple AAA iban prestamos englobados

tanto los de alto riesgo (subprime) como los de bajo riesgo (prime).

Es claro que para el banco principal, el que vendió la hipoteca primero es

positivo, ya que los riesgos del no pago desaparecían al momento de pasar la hipoteca a

otra entidad y a su vez la inseguridad. Estos productos se lograron repartir por todo el

mundo gracias a la globalización, los que en realidad no eran tan seguros como se pudo

ver al final, pero los cuales eran respaldados por la reputación de la compañía que los

calificaba.

El riesgo interno que perjudicó y ayudo a la caída del inexistente banco Lehman

Brothers, fue sin duda el grupo financiero de la entidad, ya que se arriesgaron demasiado

y no estudiaron ni analizaron de una manera total los productos adquiridos ni las

consecuencias que estos podrían traer a futuro, solo vieron una buena oportunidad y ya

que ésta en el momento les estaba dando muy buenos resultados no vieron lo que podría

pasar si llegaban a fallar, también cometieron un grave error por conceder estas hipotecas

a personas que contaban con muy pocos o nada de ingresos lo que era lógico persuadir

que iban a ser dineros perdidos. Y hablando de los riesgos externos que se presentaron

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cabe resaltar que uno de los principales causantes fueron los la reserva federal y el

Gobierno al no brindar una garantía ni ayuda a uno de los bancos de inversiones más

grandes de EE.UU.

Las firmas que calificaban tuvieron parte de la responsabilidad de manera

perjudicial, estos hacían ver productos muy beneficiosos a productos contaminados, ya

que estas agencias deben brindar una seguridad al inversor, esto no significa una

recomendación para vender o comprar, pero si da un soporte o garantía sobre la calidad

de la inversión, al no calificar de manera adecuada se llevaron la mayor parte de las

críticas negativas.

CONCLUSIONES

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Con base a este pequeño estudio realizado, he podido conocer un poco más acerca

de la crisis de las hipotecas subprime, y de cómo se originó esta, es importante saber el

origen y las causas de cómo podría algo que vemos beneficioso en un momento traer

muy malas consecuencias, al no hacer estudio y al no analizar los efectos de lo que

podría causar algo para bien o para mal. En todo este tema, es importante tener claro que

siempre en cualquier actividad, hay un riesgo y estos deben ser estudiados para que el

impacto cuando suceda sea menor porque es claro que siempre va a estar allí.

Es fácil que nos atraiga algo que vemos con buenos beneficios como ocurrió con

muchas personas en el caso de las hipotecas, pero antes de realizar una actividad, o un

negocio es importante analizar qué nivel de riesgo estamos dispuestos a asumir.

En general las causas que llevaron a esta crisis a nivel global, fue la baja tasa de

intereses, decisiones equivocadas por parte de los directores de las diferentes entidades,

el uso incorrectos de productos financieros, la falta de estudio de casos para mitigar una

tragedia económica como esta, el atentado del 9-11 que había ocurrido anteriormente,

entre otras. Estas crisis por lo general y viéndolo desde un punto de vista positivo ayudan

a que en un futuro se tengan medidas para que no vuelvan a pasar o por lo menos a que si

pasan el riesgo sea menor, no impacte totalmente y se tengan medidas en segundo plano,

es decir estar preparados.

REFERENCIAS

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 http://gestion.pe/economia/como-se-origino-peor-crisis-financiera-historia-

2076165

 https://www.youtube.com/watch?v=mHb6d7irAIQ

 https://www.slideshare.net/alexgg002/la-crisis-actual-desde-las-hipotecas-

subprime-hasta-las-diferentes-polticas-econmicas-aplicadas-en-los-eeuu-o-en-

europa-para-superarla-autor-alejandro-garca-guerrero

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