CONCEPTUALIZACIÓN DE LA GESTIÓN DEL RIESGO.

CASO HIPOTECAS SUBPRIME Y LEHMAN BROTHERS

CONCEPTUALIZACIÓN DE LA GESTIÓN DEL RIESGO

CASO HIPOTECAS SUBPRIME Y LEHMAN BROTHERS

INTEGRANTES

Andrea Carolina López Riveros

Gladys Yamile Peñaloza Ortega
Kelly Mayerly Montañez Rojas
Leonardo García Valle
Yennifer Lorena Cruz Cardona

Tutor: Alexander Sellamén Garzón

Gestión, administración de riesgos y modelos de control interno

Fundación Universitaria del Área Andina

Especialización Revisoría Fiscal y Auditoria Forense

Octubre, 2019
CONCEPTUALIZACIÓN DE LA GESTIÓN DEL RIESGO. CASO HIPOTECAS SUBPRIME Y LEHMAN BROTHERS

TABLA DE CONTENIDO
INTRODUCCIÓN.....................................................................................................................................3
RIESGO INTERNO..................................................................................................................................6
CONCLUSIONES.....................................................................................................................................9
BIBLIOGRAFÍA.....................................................................................................................................10
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INTRODUCCIÓN

En este trabajo se presenta el informe de la crisis financiera, la cual en septiembre de

2018 se cumplieron diez años de la quiebra del banco de inversión norteamericano caso Lehman

Brothers, un evento que puso en duda el credo fetichista del mercado sobre la existencia de

entidades demasiado grandes para quebrar y que arrastró consigo a numerosos bancos y

compañías financieras del mundo. De hecho, la caída del gigante bancario tuvo un impacto

sistémico y marcó el inicio de una grave crisis financiera y económica internacional.

La crisis de la burbuja inmobiliaria de los Estados Unidos en el año 2018 fue una de las

peores crisis del sector financiero, esta crisis tuvo inicio en el año 2001 cuando Alan Greenspan

entonces presidente de la reserva federal de los Estados Unidos bajo la tasa de interés del 6,5%

anual a 1% anual para mantener la fortaleza de la economía, pero no tuvo este efecto y por el

contrario género que los bancos de inversión prestarán dinero a cualquier persona

independientemente de sus ingresos y sus activos creyendo que las viviendas serían la garantía y

que estas solo aumentarían su valor dando así seguridad al banco , este a su vez pedía préstamos

a otros bancos del resto de América, Europa y de otros continentes, pero en el año 2005 la

mayoría de estos clientes con menor capacidad adquisitiva y mayor riesgo dejaron de pagar ya

que no contaban con el dinero por lo cual el banco se quedaba con la residencia , fueron cayendo

poco a poco , se redujo el dinero que recibían los bancos y empezó a crecer la devolución de

estas viviendas generando que disminuyeran su precio y nadie quisiera adquirirlas.

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En este documento se hace un análisis del tipo de riesgo de carácter tanto interno como

externo a los cuales estuvo expuesta la empresa Lehman Brothers, así como las consecuencias de

su materialización en la organización.

Lo anterior consiste en una investigación, donde a partir de fuentes primarias y

secundarias se realiza un análisis de los aspectos más relevantes.

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IDENTIFICACIÓN DE LOS RIESGOS INTERNO Y EXTERNO

Se entiende por riesgo el conjunto de factores de carácter externos y/o internos que

posibilitan la ocurrencia de un evento de carácter negativo que puede alterar el desarrollo de un

proceso y/o el logro de unos objetivos. Así mismo los riesgos se pueden clasificar riesgos

internos y externos.

RIEGO EXTERNO

El riesgo externo al cual estuvo expuesto la empresa fue un riesgo financiero ya que al

hacer negocios con las hipotecas basuras y estas cobrarle una tasa de interés alta esto afecto las

variables que interfieren en la tasa de retorno que ellos estaban esperando, ellos debieron estudiar

varias alternativas de hipoteca pero no donde estos intereses fueran tan elevados ya que como se

vio esto le genero una crisis y a la vez la banca rota en la Bolsa de Valores.

George W. Bush presidente de estados unidos, tomo la decisión de reducir las tasas de

intereses sobre créditos comerciales bajándolos al 1% para recuperar la confianza de los

norteamericanos con el fin de que adquirieran más créditos comerciales para que todos

pudiesen cumplir el sueño americano, exigiendo a la banca mayores créditos de vivienda para

personas de bajos recursos sin pensar que en algún momento iba a ver un crecimiento de

créditos solicitados desmesurado y aprobados, lo cual desencadeno en un alza de los intereses,

repercutiendo en el pago de las hipotecas esto haría que inversores que habían comprado en la

bolsa paquetes llamados CDO, y las entidades bancarias no contarían con la liquidez necesaria

el flujo de dinero se convirtió en bienes los cuales bajaron desmesuradamente su precio, lo

cual ocasiono que las entidades inversoras perdieran su dinero porque no hubo una entrada de
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dinero por culpa de las casas embargadas que nadie compraría, todo esto por haber aprobado

créditos hipotecarios a personas que no tuviesen los requisitos ni los ingresos necesarios para

este tipo de producto.

Por otra parte el riesgo externo que afecto en gran medida fue el riesgo económico que se

empezaba a materializar en el mercado financiero de los Estados Unidos y de la cual nadie se

percató o hizo caso omiso al tener una tasa de intereses tan baja, reglas laxas en cuanto al manejo

de estos créditos y un aumento de los créditos de alto riesgo con garantía hipotecaria que

causaron el estallido de esta burbuja inmobiliaria.

El manejo de la contabilidad creativa les jugo una mala pasada generando que uno de los

bancos más grandes y estables de la época quebrara y se perdiera la confianza en estas entidades

reduciendo así el equilibrio del sector inmobiliario y generando la crisis económica más grande

del siglo XXI.

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RIESGO INTERNO

Los riesgos internos de una empresa son todos aquellos que dependen de nuestra gestión

dentro de la Empresa y de los distintos departamentos que la componen. En este caso

analizaremos el riesgo interno estratégico, este riesgo afecta los objetivos de una empresa

Veamos algunos de los antecedentes que demuestra la falta de control del riesgo

estratégico por parte de Lehman, por ejemplo, las hipotecas subprime, estos créditos eran

otorgados sin mayores garantías a personas con poca solvencia económica; la instrucción que

tenían los vendedores era conseguir resultados si querían obtener altos incentivos y así lo

hicieron.

En la crisis financiera que se generó en el lapso de 1997 a 2008, existieron muchos

errores en el control interno de varias compañías del sector financiero, entre ellas principalmente

se vieron involucrados agentes como las centrales de riesgo, los inversionistas, la reserva federal,

los bancos e incluso las personas poseedoras de las propiedades.

En un principio los inversionistas buscaron a los bancos de inversión con el propósito de que

su dinero se multiplicara, obviamente estos bancos no dudaron y ofrecieron un producto

hipotecario que estaba empezando a coger auge en el mercado, cuya finalidad era adquirir

créditos hipotecarios por paquetes que ya estaban previamente calificados por las centrales de

riesgos, prometiéndoles con seguridad el retorno de su inversión y sus ganancias. Pero había algo

más allá de estos paquetes y es que aquí es donde radicaba el problema, en algún punto de la
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historia cuando los propietarios dejaban de pagar su obligación financiera y el banco ya no

recibía dinero, vendían la hipoteca a otro banco y así sucesivamente hasta que cayó en manos del

famoso Wall Street, quienes fueron los creadores de este llamativo paquete en el cual se

encontraban hipotecas de buena rentabilidad, hipotecas de poca fiabilidad e hipotecas de alto

riesgo, pero todas calificadas por una central de riesgos de manera positiva en el mismo paquete.

Hay factores como la presión por el crecimiento, la cultura organizacional y los sistemas

de control e información directiva que hacen que una empresa asuma riesgos estratégicos que

puede llevarla a una crisis. En Lehman, la presión por la expansión y por los resultados de corto

plazo se combinó con la codicia de sus empleados, la complejidad transaccional propia de la

banca de inversión y con sistemas de incentivos que los hizo tomar posiciones que se tradujeron

en la quiebra de la empresa. (López, 2009).

Es importante tener en cuenta que la ambición y la mala memoria son inclinaciones

inherentes al ser humano. Si analizamos y estudiamos estos factores, estaremos menos expuestos

a caer en ellos. A la hora de invertir es importante tener muy claro cuál es el objetivo de la

inversión, el plazo y la tolerancia al riesgo

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CONCLUSIONES

Como consecuencia de las malas acciones tomadas tanto a nivel gerencial como contable,

así como el poco control legislativo al manejo de estos créditos de alto riesgo con garantía

hipotecaria es necesario que se desarrolle una adecuada gestión de riesgos y un mayor

conocimiento del riesgo por parte de los miembros de la organización para lograr minimizar las

consecuencias de las malas prácticas administrativas y de corrupción dentro de las mismas.

Al llevar a cabo la investigación evidencio como hay una racionalidad limitada del ser

humano, tomando decisiones que afectan al mundo entero reflejadas en la ambición de poder y

deseo de superar a los demás para aumentar sus ingresos sin medir las consecuencias

Para evitar todo tipo de riesgo hay que tener una planeación a fondo como saber a qué

riesgos se enfrenta la empresa, hay dos tipos de riesgo; el riesgo interno (estratégicos,

operacionales) y el riesgo externo (comerciales, mercadeo y ventas, entorno, financieros y

económicos).

Debe haber un importante cambio en las entidades financieras en cuanto a los temas

crediticios y donde haya normativas de supervisión y gestión de riesgos para un control eficiente.
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Lehman Brothers, el gatillo de la crisis | Economía | EL PAÍS

La crisis tumba a Lehman Brothers | Edición impresa | EL PAÍS

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