Tabla de contenido

Introducción...........................................................................................................................................3
Inversión Inmobiliaria en Venezuela...................................................................................................4
1. Identificación del Riesgo...............................................................................................................4
2. Análisis del Riesgo.........................................................................................................................7
3. Evaluación del Escenario de Riesgo (Castañeda J. , 2016)...........................................................9
4. Tratamiento del Riesgo...............................................................................................................12
Actividades de Control........................................................................................................................13
Información y Comunicación (Castañeda J. , 2016)...........................................................................14
Monitoreo y Seguimiento....................................................................................................................15
Recomendaciones y Conclusiones.......................................................................................................16
5. Ejemplos de países con situaciones similares a Venezuela. (Aon, 2016)..................................17
Referencias...............................................................................................................................................20

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Introducción

Una mala administración de un país puede ocasionar qué el mismo se venga abajo, a eso

se le puede añadir un pueblo “Ciego” incapaz de hablar y reclamar los que al mismo le

pertenece, lleno de críticas pero no de soluciones, hoy en día uno de los casos más sonados a

nivel mundial de dictadura y un pésimo gobierno ha sido la situación que esta viviendo

Venezuela, un país lleno de riquezas, con mucho petróleo pero que de un momento a otro

comenzó a decaer y con él su pueblo dándose una de las mayores crisis migratorias a nivel

mundial, afectando a muchos países que no están preparados para recibir la cantidad de

venezolanos que salen cada vez de su país buscando un mejor presente para ellos y sus familias.

Sin embargo, no todo puede ser malo partiendo de la idea de que muchos inversionistas han

puesto sus ojos en este con la expectativa de que el país vuelva a lo que era hace unos años atrás

y este genere una muy buena ganancia futura.

A lo largo de éste trabajo abordaremos los riesgos a los que se pueden ver sometidos

quiénes invierten en inmobiliarias en Venezuela, el análisis y evaluación de los mismos, así

como los posibles tratamientos y recomendaciones al respecto.

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Inversión Inmobiliaria en Venezuela

1. Identificación del Riesgo

A continuación, mencionaremos los 2 principales riesgos a los que estarían sometidos quiénes

deciden invertir en inmobiliaria en Venezuela, y se tiene en cuenta que actualmente éste país está

atravesando una de las peores crisis de su historia dónde miles de personas han tenido que migrar

a otros países incluso dejando todas sus bienes y pertenencias para buscar mejores oportunidades

en otro lugar.

Hemos detectado 2 Riesgos Externos procedentes

RIESGOS EXTERNOS

1- Riesgo Económico: Inflación disparada y por ende Adquisición de vivienda a bajo

precio: Se parte de la idea y en vista de toda ésta crisis presentada en Venezuela, la adquisición

de vivienda está muy por debajo del valor que se presentó hace unos años, muchas personas han

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vendido lo que poseían casi que regalado con el fin de no perder del todo lo que con sacrificio y

esfuerzo consiguieron durante años en su país, cada vez es más notorio la escases de alimentos, y

miles de personas mueren en hospitales, no hay una calidad de vida digna.

Los inversionistas colocan sus ojos en las inmobiliarias para hacer inversiones ya que a manera

de ver en el momento de crisis se encontrarían con un buen precio y partiendo del supositorio de

que en algún momento Venezuela salga a flote nuevamente, y por ende las ganancias a futuro.

¿pero quién asegura de que esto suceda?

2-Riesgo Entorno: Políticas cambiantes a voluntad del Presidente: Teniendo en cuenta que el

actual gobierno maneja las leyes a su antojo y que todo en el país se hace a voluntad del mismo,

la mayoría de políticas a nivel interno tienden a cambiar cuándo internamente lo decidan, de

manera que entramos en un conflicto ya que muchos inversionistas compran pero en cualquier

momento existe el riesgo de puedan ser expropiados de sus nuevos inmuebles con alguna

justificación absurda, por “invasión” de los mismos o porque se piense que se están

aprovechando de la crisis para “robar” a las personas.

A continuación, tendremos en cuenta para esta identificación de Riesgo la siguiente Tabla

denominada “Grado de Amenaza”, con el fin de evaluar el grado de riesgo de realizar inversión

Inmobiliaria en Venezuela.

Potencial de daño de la amenaza (P)

Bajo Medio Alto
Grado de amenaza
Escala
1 2 3
Bajo 1 1 2 3
Tamaño Escala
Medio 2 2 4 6

4
 Alto 3 3 6 9
relativo de la

amenaza (T) Grado de Amenaza (S)

Tabla 1. Grado de Amenaza. Tabla tomada de [ CITATION Jav16 \l 9226 ]

Amenaza Código
Amenaza 1 A
Amenaza 2 B

Tabla 2. Código Amenazas. Tabla tomada de [ CITATION Jav16 \l 9226 ]

Tomamos esta tabla como referente para asignar un código a las 2 amenazas que encontramos

por ende la primera tiene Código A y la segunda tiene Código B.

Significancia Selección
Tamaño
Potencial de Significancia
Amenaza Código
relativo de la Sí No
daño (P) (S)
amenaza (T)
Amenaza A ALTO ALTO 9 X
Amenaza B ALTO ALTO 9 X

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Tabla 3. Selección de Amenazas por su Significancia. [ CITATION Jav16 \l 9226 ]

Con esta tabla medimos el grado de riesgo y la importancia de ser abordado el mismo, para

garantizar un buen tratamiento y solución de éste.

2. Análisis del Riesgo

Anteriormente identificamos dos riegos que se pueden presentar a la hora de realizar inversión en

la actual Venezuela, aunque muchos ven la crisis como una oportunidad, el riesgo que se debe

asumir es alto porque no se sabe cuánto tiempo tarde el país en recuperarse y sí la adquisición de

la inmobiliaria a futuro genere ganancias ya que la idea de esto es no perder lo invertido.

- Riesgo Económico: Inflación disparada y por ende Adquisición de vivienda a bajo

precio: Actualmente en Venezuela se ha dado el fenómeno de devaluación es decir el

poder adquisitivo de la moneda cada vez es más bajo, un bolívar no tiene ninguna

validez, tanto así que con un salario mínimo del país solo se podría llegar a adquirir un

atún en un supermercado, la compra de inmobiliaria se efectuaría en dólares y no en

bolívares cómo debería hacerse, la migración está disparada, el apoyo de países

extranjeros cada vez es mínimo, el PIB está en cayendo cada vez más porque no ingresa

productos ni servicios al país y hay muy pocas exportaciones por no decir nulas, casi que

se está viviendo una cárcel en el país, todos estos factores generan incertidumbre porque

no se sabe cuánto pueda tardar el país en reponerse y de ser así se tardaría 10 veces más

en volver a la normalidad.

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Cuando el valor de la moneda es muy bajo es lógico que muchos traten de salvar lo poco

que les queda, comenzando por vender los bienes y pertenencias a su cargo, pero aquí se

entra en un dilema, principalmente conseguir quién quiera comprar y cómo hacer para

mantener dicha inversión en pie, teniendo en cuenta que la mayoría de inversionistas son

extranjeros y el ingreso al país cada vez es más difícil si no se comparte los ideales del

gobierno, ¿cómo evitar la invasión de predios? y ¿cómo generar algún tipo de

rendimiento aun sabiendo que ni siquiera se puede arrendar, porque quien habite dicho

predio no cuenta con los recursos para pagar?, son muchos los contras que hacen que la

idea de comprar en Venezuela sea muy descabellada, pero para otros sea muy atractivo.

Existen proyectos muy costosos que se están ofreciendo en precios muy bajos, pueden ser

muy buenas oportunidades, pero todos están trabajando bajo el supuesto de que en 15 0

20 años las cosas podrán mejorar, pero qué pasa cuando el inversionista ya tiene 30 o 40

años, esperar 20 años para que esto le genere ganancias es estar con la incertidumbre de

no poder disfrutar de las utilidades que este puede dar, ya que es una inversión a largo

plazo, y es más que probable que en el camino solo representará gastos y bastantes

dolores de cabeza porque no se puede pretender comprar un predio para dejarlo

abandonado, así que se deben contemplar todas estas posibilidades antes de querer hacer

este tipo de inversión.

Riesgo Entorno: Políticas cambiantes a voluntad del presidente: Se sabe de la falta de

experiencia y conocimientos del actual gobierno venezolano, poniendo cada vez más en

riesgo todos los recursos y tomando malas decisiones en el país; muchos países han

decidido romper todo tipo de relaciones diplomáticas con Venezuela, generando mayor

incertidumbre por no tener mucho apoyo de sus vecinos y países mas cercanos.

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La restricción de ingreso al país para extranjeros y para connacionales es cada vez mas

visible, poniendo en evidencia la falta de democracia y la violación de un derecho

fundamental como el de la libre circulación.

“Estado fallido como Somalia” “regímenes opacos” como Corea del Norte, o naciones

con “riesgo extremo de violencia” como Afganistán y obviamente Venezuela entran en la

lista de riesgo político; empresas con presencia en el territorio del régimen de maduro

“han sufrido ya las consecuencias de las sucesivas devaluaciones del bolívar.

Precisamente el de las divisas es uno de los seis apartados que se analizan en el informe y

que, en todos los casos, arrojan la peor calificación posible cuando se trata de la

República Bolivariana de Venezuela. Así, la única nación americana en la lista de países

con un riesgo político muy alto suspende en la parte legal y regulatoria, en los problemas

derivados del intervencionismo político, la violencia, la posible interrupción de la cadena

de suministros y el riesgo a un impacto soberano” (Aon, 2016)

3. Evaluación del Escenario de Riesgo [ CITATION Jav16 \l 9226 ]

Constante 120 300

Frecuente 100 250
Moderado 80 200
Frecuencia
Ocasional 60 150
Remoto 40 100
Improbable 20 50
Desastroso Catastrófico
Matriz de riesgo

8
Tabla 4. Matriz de Riesgos. [ CITATION Jav16 \l 9226 ]

Constante 40.0% 100.0%

Frecuente 33.3% 83.3%
Moderado 26.7% 66.7%
Frecuencia
Ocasional 20.0% 50.0%
Remoto 13.3% 33.3%
Improbable 6.7% 16.7%
Desastroso Catastrófico
Matriz de vulnerabilidad

Tabla 5. Matriz de Vulnerabilidad. [ CITATION Jav16 \l 9226 ]

Se toma la anterior Matriz como referente con el fin de medir la frecuencia e impacto que

pueden generar los anteriores riesgos, lo cual juega un papel fundamental ya que nos permite

tener porcentajes con los cuales podemos medir mayor y mejor el riesgo

Para los riesgos expuestos es de suma importancia cuáles serán los niveles de aceptación que se

está dispuesto a asumir, teniendo en cuenta que el riesgo es de alto impacto, partiendo de la idea

de que a mayor riesgo mayor puede ser la ganancia, pues en todo negocio solo existen dos

posibilidades o se gana o se pierde, pero generalmente el riesgo de perder se incrementa a

medida que la inversión tenga más contra que pro, como el caso de la Inmobiliaria en Venezuela.

Para nuestro caso la Zona de aceptabilidad es “Zona Inadmisible”.

Criterio o nivel Rango

Inadmisible Vulnerabilidad mayor al 30%

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Tabla 5. Rangos Porcentajes de Vulnerabilidad. [ CITATION Jav16 \l 9226 ]

Constante Inadmisible Inadmisible

Frecuente Inadmisible Inadmisible
Moderado Inaceptable Inadmisible
Frecuencia
Ocasional Inaceptable Inadmisible
Remoto Inaceptable Inadmisible
Improbable Inaceptable Inaceptable
Desastroso Catastrófico
Matriz de vulnerabilidad
Impacto

Tabla 6. Matriz de Aceptabilidad. [ CITATION Jav16 \l 9226 ]

Constante C1

Frecuente

Moderado
Frecuencia
Ocasional

Remoto

Improbable

Desastroso Catastrófico

Consecuencia

Tabla 6. Gráfica de Escenarios de Riesgo. [ CITATION Jav16 \l 9226 ]

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 Con las anteriores matrices definimos el perfil al cual nuestros riesgos están sometidos,

en el cual son INADMISIBLES porque es un país que atraviesa una crisis económica, política y

social bastante fuerte, un país con una dictadura muy latente y un alto grado de migración que

aunque hace atractivo la inversión en inmobiliaria también ocasiona que el riesgo al que están

sometidos quiénes invierten sea muy alto, pues muchos han apostado a que en unos años se

obtendrán rendimientos de la inversión, suposición y riesgo que nadie puede certificar pero por

la cual están dispuestos a apostar porque es un negocio redondo de grandes utilidades.

4. Tratamiento del Riesgo

En éste punto decimos que abordaremos la medida correspondiente a:

Proteger (PR): Son las acciones para enfrentar el riesgo.

Por lo anterior creemos conveniente tomar las siguientes medidas con el fin de minimizar el

impacto del riesgo.

Actividades de Control

- Riesgo Económico: Inflación disparada y por ende Adquisición de vivienda a bajo

precio: Para quienes optaron por comprar vivienda asumiendo dicho riesgo deben contar

con un respaldo del dinero qué van a invertir, es decir deberán utilizar dinero que saben

que no necesitan y que sí llegasen a perder no les va a afectar en gran medida. Así como

ocurre cuándo se invierte en la Bolsa, en dónde lo que más se aconseja es invertir un

dinero del cual se sabe no se va a requerir y que sí se llega a perder no va a afectar

nuestro bolsillo, así minimizamos el riesgo que estamos afrontando, es adecuado

comenzar con una inversión pequeña y a medida que vaya avanzando el tiempo y cómo

11
 vaya mejorando o empeorando la situación en Venezuela se podrá decidir sí se invierte o

no, más de lo que ya se ha puesto en marcha. De igual manera se tendrá que contar con

una persona que habite o cuide de dicho inmueble con el fin de que no sea invadido o

alguien se apropie del mismo sin ningún documento legal o en su defecto el mismo

Estado, tenemos que saber si se opta porque alguien habite dicho lugar no podremos

cobrar un arriendo por la escasez de dinero que hay allí o sí decide vivir allí como dueño

del lugar deberá estar preparado para someterse a las políticas que allí en el país reina y

aún a la necesidad por la escasez de recursos existentes.

- Riesgo Entorno: Políticas cambiantes a voluntad del Presidente: Este es un riesgo con

poca probabilidad de desaparecer, sin embargo podemos prepararnos para cualquier

cambio de políticas internas a nivel de país que se puedan presentar, es decir cuándo se

adquiera el inmueble se deberá tener toda la documentación al día, se deberá adquirir el

inmueble con el verdadero propietario y todo deberá estar en orden, así mismo se deberá

conocer todos aquellos trámites necesarios en temas de impuestos es decir tratar de hacer

todo lo legalmente posible para que en cualquier imprevisto no puedan quitar lo que le

pertenece al inversionista.

Información y Comunicación [ CITATION Jav16 \l 9226 ]

1. RIESGO ADQUISICIÓN DE IMUBLES

Conocer las ventajas y desventajas de invertir en inmobiliaria
ALCANCE:
en Venezuela.
PERIODICIDAD: Quincenal.
ACTIVIDADES A REALIZAR: (-) Realizar investigaciones sobre las mejoras a nivel político,

social y económico en Venezuela.

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 (-) Buscar alternativas a nivel de inmobiliaria en el país, así

mismo la que menos inversión requiera.

(-) Analizar el presupuesto y definir el presupuesto de la

inversión.
(-) Sí se es inversionista extranjero, verificar las posibilidades

de ingresar al país así mismo de salir sí se llegase a requerir,

de forma que pueda manejar su inversión desde afuera y no

estando dentro de Venezuela.

Suministrar informes con las actividades específicas de tal

forma que se conozca el sitio en dónde está ubicada la

organización y sí se encuentra o no en el lugar adecuado o sí

es necesario realizar un traslado con el fin de mejorar, éste

informe deberá contener la opinión de la persona encargada

de llevar a cabo dicha actividad de tal forma que la gerencia

INFORMACIÓN MÍNIMA:
pueda tomar una decisión en pro de todos.
Dicho informe deberá responder a los siguientes

interrogantes:
Contenido: ¿Presenta toda la información necesaria?
Oportunidad: ¿Se facilita en el tiempo adecuado?
Actualidad: ¿Está disponible la información más reciente?
Exactitud: ¿Los datos son correctos y fiables?
Accesibilidad: ¿La información puede ser obtenida fácilmente

por las personas adecuadas?

DATOS NUMÉRICOS Brindar información estadística.

Monitoreo y Seguimiento

Teniendo en cuenta que las condiciones para cualquier cambio político en 2020 son cada vez

más remotas, el paso a seguir seria tener en cuenta señales como la emigración, la devaluación,

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el manejo de las relaciones diplomáticas internacionales, el alcance que el mandatario tenga

frente a las decisiones que se tomen

Recomendaciones y Conclusiones

A criterio nuestro consideramos que quién opta por invertir debe asumir riesgos y debe

ser consciente de los pros y los contras que en las inversiones se pueden presentar, que muchas

veces se gana pero como se gana también se puede perder, básicamente podemos decir que sí se

quiere invertir se debería hacer con dinero que sabemos no se va a necesitar y que no va afectar

nuestra economía en dado caso que las cosas salgan mal. Nadie nos puede asegurar que siempre

vamos a ganar cuándo las decisiones son netamente propias, una mala jugada puede llevar a que

se pierda todo lo que se ha conseguido hasta el momento, pero para ganar hay que arriesgar y esa

es la filosofía no solo en los negocios sino en la vida misma.

Siempre será bueno contar con matrices y tablas que nos permitan visualizar con mayor

eficiencia el riesgo que estamos afrontando, las probabilidades de los mismos y cómo podemos

mejorarlos para que no nos afecte en gran magnitud, reiteramos que nadie nos asegura la

viabilidad de una inversión porque son muchos los factores que aquí pueden incidir, desde

internos hasta externos y en muchos casos son incontrolables pero sí podemos prepararnos para

que el impacto no sea tan grande. Invertir en Venezuela puede ser un negocio redondo, pero es

un negocio que genera mucha incertidumbre y que muchas personas no harían sino que

preferirían invertir en la bolsa porque la pérdida sería mucho menor, cuándo hay incertidumbre y

no se está al 100% seguro crece las probabilidades de perder, aun cuando se vaya contra todo

pronóstico, consideramos que sí se puede invertir pero como lo mencionábamos anteriormente es

14
necesario comenzar con pequeñas inversiones e ir aumentando a medida que vayamos

conociendo la economía del país. España, Estados Unidos fueron países golpeados duramente

por la crisis Subprime y aun cuando lo sucedido fue en el 2008 aún hay graves secuelas y a la

fecha se siguen reponiendo de lo ocurrido, la desconfianza se apoderó y muchos optaron por no

continuar porque fueron muchas las personas y las empresas que quebraron por un negocio que

se consideraba el mejor de todos y por asumir el mayor riesgo, el que generaba mayores

rendimientos hizo que miles fueran a la quiebra.

Adentrarse al mundo de la inversión no requiere del todo ser un experto pero sí requiere

ser astuto y tener conocimiento del entorno, de los parámetros macroeconómicos que atraviesa el

país estos factores ayudan a que el impacto no sea tan duro y nos preparemos para todo percance.

Manejar el COSO permite mirar en todos sus aspectos los riesgos así nos da herramientas

para prevenirlos y hacerles constantes seguimiento para disminuir su impacto, conocer éstas

herramientas es fundamental y toda persona debería tener un mínimo conocimiento, pues en

muchas ocasiones no se necesita ser un experto para evidenciar cuándo estamos llevando malos

procedimientos y esto nos está generando ineficiencia, ineficacia y graves daños, solo se requiere

ser crítico y no dejar pasar por alto situaciones que nos pueden llevar a la bancarrota.

5. Ejemplos de países con situaciones similares a Venezuela. (Aon, 2016)

El mismo que Siria, un país «envuelto en una violenta guerra civil». Ése es el riesgo que

presenta Venezuela para los inversores que quieran emprender un negocio o que ya estén

presentes en esta nación, tal y como evidencia el mapa de los riesgos políticos 2016 elaborado

por Aon. El trabajo, que esta compañía de gestión de riesgos y seguros lleva 19 años realizando,

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analiza 162 mercados emergentes y señala los países más problemáticos para las empresas, entre

los que también están «estados fallidos» como Somalia, «regímenes opacos» como Corea del

Norte, o naciones con «riesgo extremo de violencia» como Afganistán.

Todas ellas, por lo tanto, tienen el mismo nivel de inseguridad, inestabilidad e incertidumbre que

el país que preside Nicolás Maduro y en el que la presencia de compañías españolas es muy

extensa: Telefónica, BBVA, Mapfre o Repsol, entre otras, están allí, y todas ellas han sufrido ya

las consecuencias de las sucesivas devaluaciones del bolívar. Precisamente el de las divisas es

uno de los seis apartados que se analizan en el informe y que, en todos los casos, arrojan la peor

calificación posible cuando se trata de la República Bolivariana de Venezuela. Así, la única

nación americana en la lista de países con un riesgo político muy alto suspende en la parte legal y

regulatoria, en los problemas derivados del intervencionismo político, la violencia, la posible

interrupción de la cadena de suministros y el riesgo a un impacto soberano.

De hecho, sólo la mencionada Somalia y Sudán del Sur tienen una mayor probabilidad de

impago soberano, tal y como muestra el mapa. En concreto, ambas naciones africanas presentan

más de un 6% de posibilidades de incurrir en un default, mientras que en Venezuela la cifra

sobrepasa el 4%. Asimismo, la nación sudamericana destaca también en las probabilidades de

que su Ejecutivo lleve a cabo una confiscación o expropiación con un 1,3%, cifra que está en

línea con las que presenta Guinea-Bissau o Chad.

De vuelta al riesgo político global, la mayor parte de países que presentan las peores condiciones

se concentran en África, que acumula un total de diez. Otros tres se encuentran en Oriente

Medio, incluyendo a Siria, Irak y Yemen y sin contar con Irán, que este año ha ascendido hasta

el nivel de riesgo alto gracias al «levantamiento de las sanciones». Europa cuenta con una

nación, que es Ucrania, y Asia aporta otras dos: Afganistán y Corea del Norte.

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Un escalón por encima están Argentina, Bolivia y Cuba, países todos ellos en los que hay

compañías españolas haciendo negocios. En el caso de la isla del Caribe, el informe señala como

una situación positiva el proceso de aperturismo iniciado por la República, aunque todavía

cuenta con problemas notables de divisa, intervencionismo político o probabilidades de un

impago soberano.

Brasil, por su parte, obtiene una calificación de riesgo medio pero los responsables del

documento destacan que el país «acoge las Olimpiadas en el momento más intenso

de recesión de las últimas décadas». En este sentido, Aon apunta que «la situación de

estancamiento entre los partidos políticos ha dejado las políticas fiscales y económicas en una

situación de limbo», al tiempo que afirma que «el incremento de la tasa de desempleo y la caída

de los salarios está afectando tanto a particulares como a empresas», entre las que sin duda

también se encuentran muchas de origen español.

Referencias

Auditool S.A.S. (2019).

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Cabello, N. (06 de 09 de 2011). Blog Consultor Asur. Obtenido de

https://blogconsultorasur.wordpress.com/2011/09/06/que-es-coso/

Castañeda. (01 de 01 de 2016).

Castañeda, J. (2016). Módulo: Prevención y Gestión del Riesgo Fundación Universitaria del Área Andina.

Obtenido de https://areandina.instructure.com/courses/1972

Datosmarco.com. (s.f). Obtenido de https://datosmacro.expansion.com/ratings

DeGerencia. (21 de 09 de 2004). Obtenido de

https://degerencia.com/articulo/las_pequenas_empresas_y_las_causas_de_sus_fracasos/

Deloitte. (2015). Obtenido de

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