INTRODUCCIÓN

En una empresa, organización o fábrica, independientemente de la actividad a la

que se dediquen, el uso de mobiliarios tales como vehículos, equipo de cómputo y
demás tecnologías y de inmobiliarios como oficinas para llevar a cabo el trabajo
administrativo de los distintos departamentos, se han vuelto actividades rutinarias y
necesarias para sobrellevar las exigencias y demandas impuestas por el día a día.
Sin embargo, en diversas ocasiones y debido a diferentes situaciones, muchas
veces los empresarios no cuentan con el capital o liquidez suficiente como para
permitirse invertir tanto en nuevas tecnologías que mejorarían el desempeño de la
fábrica como en ampliaciones para colocar nuevas instalaciones con el objetivo de
agilizar el trabajo de oficina. El leasing es una modalidad financiera que le permite
a las diversas empresas arrendar tanto bienes muebles como inmuebles,
permitiéndoles gozar así del uso de aquellas instalaciones y equipos necesarios
para la realización de sus actividades, además de representar también una
oportunidad de inversión mediante la cual aquellas empresas pueden percibir un
ingreso extra a través del arrendamiento de equipos a terceros. En el presente
trabajo se ampliará el concepto de leasing, afianzando su aplicación mediante la
resolución de un ejercicio práctico.
 JUSTIFICACIÓN

Las nuevas políticas interesados en la globalización obligan a determinar las fuentes

de financiamiento y productividad de las compañías, que intentan competir con
mayor y mejores productos en el mercado, logrando esto con mejores maquinarias,
y nuevas tecnologías, que incrementen el valor agregado a los productos
nacionales, permitiendo de esta manera incrementar sus posibilidades de ingresos
y ganancias.

Nuestros conocimientos están afianzados en ramas cuantitativas de la ciencia tales

como las matemáticas y la física, conocimientos acerca de química y estadística,
pero pocas veces se tratan temas de índole financiero muy manejados dentro de la
industria como lo llega siendo el leasing. La modalidad de leasing puede no ser un
contrato muy utilizado o incluso conocido dentro de la región, y si bien cuenta con
desventajas dentro de su uso, su empleo puede representar en muchas ocasiones
la única y más inteligente forma de solventar los problemas que puedan azotar tanto
nuestro campo de trabajo como las posibles fuentes de ingresos que como
empresarios y futuros ingenieros establezcamos. Por lo tanto contar y afianzar este
tipo de conocimientos se vuele necesario para lograr un correcto desempeño laboral
como para avanzar en nuestra madurez como profesionales.
 OBJETIVOS

GENERAL

 Explorar los beneficios del Leasing Financiero para potenciar el desarrollo de

una empresa, buscando la ventaja de compra de los bienes si es posible o
no.
ESPECÍFICOS

1. Analizar las ventajas que proporciona el leasing dentro de la empresa, así

como los efectos que puede ocasionar financieramente.
2. Comprender los riesgos que puede causar la utilización del leasing en una
empresa y sus consecuencias.
3. Utilizar las ventajas del leasing para proyectar cambios bienes tangibles
dentro de la empresa para inversiones más eficientes a futuro.
 MARCO TEÓRICO

El leasing o arrendamiento financiero es un producto financiero conformado por un

contrato de arrendamiento con opción de compra mediante el cual una persona o
empresa llamada arrendatario solicita que adquiera la propiedad de un bien para
que posteriormente le ceda su uso a cambio del pago de rentas periódicas, por un
plazo determinado, y en el cual, una vez concluido, se tenga la opción de comprarle
el bien.

El arrendatario se compromete mediante la firma de un contrato a realizar pagos

periódicos. Al final del plazo pactado por medio de un pago simbólico, el arrendatario
se convierte en el propietario del bien.

El arrendatario es quien realiza la negociación con el proveedor, en cuanto a las

características del activo, condiciones técnicas, precio, etc.

Beneficios:

La principal ventaja radica en el acceso a inmovilizado con financiación al 100% sin

necesidad de disponer recursos adicionales. Es el vehículo adecuado para
empresas que no quieran inmovilizar recursos en la adquisición de elementos.

Por contra, los principales inconvenientes los tenemos en la irrenunciabilidad a la

duración pactada en el contrato y al desplazamiento final de la propiedad en muchos
casos. La libertad de disposición del bien se origina mediante el acuerdo con la
entidad arrendadora. Supongamos un vehículo con un contrato de leasing a 4 años.
Si quiero venderlo a los dos años, necesito la autorización expresa de la entidad
financiera y acceder a las condiciones de cancelación anticipada estipuladas
previamente en el contrato.

La otra ventaja, que a efectos prácticos no lo es tanto es la posibilidad de

amortización libre que se lleva a cabo en el impuesto de sociedades en la
declaración de la renta de los sujetos pasivos con actividad económica que el bien
esté afecto al 100% al desarrollo de la actividad. Esta deducibilidad anticipada sólo
desplaza la cuota tributaria en el tiempo, sin generar un verdadero ahorro fiscal.

Para particulares, este tipo de financiación no es siempre recomendable dado que

la sujeción a IVA de este tipo de contratos al tipo general, puede provocar
adquisiciones de inmovilizado más caras que si se realiza una financiación ordinaria
mediante un crédito al consumo para bienes muebles.
Finalmente debemos saber que se puede formalizar un contrato de arrendamiento
financiero inverso o lease-back que consiste en la venta de un bien de nuestra
propiedad a una sociedad de leasing, en la que seguimos manteniendo el uso del
bien vendido y obtenemos una vía de financiación más barata que una hipoteca a
efectos de tratamiento en bienes inmuebles.

 Factura deducible de ISR

 Mejora sus índices Financieros / Rentabilidad / Endeudamiento
 Factura deducible de IVA
 El plazo del contrato se ajusta con el tiempo que usted usa el bien.
 Obtiene el 25% de beneficio fiscal del total de la cuota.
 Acceso al financiamiento desde el 80% del costo del bien.
 Diversificación financiera
 Permite el acceso a bienes y/o equipo con tecnología reciente.
 No afecta sus líneas de crédito bancarias
 Anonimato en el bien y la garantía es el mismo bien
 Planes ajustables a su flujo de caja
 Renovación del bien *antes del término del contrato
 Permite la conservación del capital de trabajo
 Seguro durante todo el plazo del arrendamiento
Diferencia con créditos:
La diferencia del "leasing" con otros sistemas como los créditos comerciales o
los créditos con hipoteca sobre el bien que se compra, es que la empresa que se
dedica al "leasing" hace la adquisición a su nombre y luego la deja en arriendo a un
tercero. Si éste deja de cumplir su parte del contrato, es decir, pagar su arriendo, el
bien deja de ser arrendado y vuelve a la empresa de "leasing" o banco.

Otra forma de "leasing" que se usa con frecuencia es el llamado "leaseback" que
refiere a los casos en que una empresa que requiere de financiamiento, cuenta con
algún bien. En este caso, debe vender dicho bien a la empresa de "leasing" o banco,
la que se lo arrendará a su vez, a través de una operación de leasing normal.

Más información acerca de las normas que regulan estas materias en los bancos,
se encuentra en el Capítulo 8-37 de la Recopilación Actualizada de Normas de la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) sobre "Operaciones
de Leasing".
Obligaciones del arrendador y del arrendatario

Obligaciones del arrendador:

 Entregar el bien en buen estado.

 Recibir la renta.
 Obligaciones del arrendatario:
 Pagar la renta.
 Cuidar el bien y conversarlo.
 Rescindir el contrato.

Fórmula:

Utilización

Una persona o empresa necesita un determinado bien, pero no está en condiciones

de destinar recursos para su adquisición. Entonces, se comprende con alguna
compañía de leasing u otra institución financiera que lo ofrezca, para que esta, de
acuerdo con las especificaciones y requerimientos técnicos dados por el interesado,
la adquiera. Luego se lo entrega a la persona para que lo utilice durante un plazo
definido, a cambio del pago de una cierta cantidad de dinero, expresada en cuotas
periódicas que deben ser siempre iguales o ascendentes. La operación se formaliza
a través de un contrato de arrendamiento financiero con opción de compra. Una vez
que se cumple el periodo acordado, el cliente o arrendatario puede adquirir el bien,
siempre que pague una cuota adicional que suele ser igual a las vencidas
anteriormente y con la que se perfecciona la compraventa del bien. Se debe tener
presente que el acuerdo entre ambas partes es irrevocable: el bien no puede ser
devuelto a la compañía de leasing antes del plazo convenido. La duración
contractual para poder acogerse a los beneficios fiscales debe tener un periodo de
duración de al menos dos años, en caso de bienes muebles, y de al menos 10 años
en caso de bienes inmuebles. Con este sistema es posible obtener casi cualquier
equipo o maquinaria. Incluso si se comercializa en el extranjero.

Es una figura utilizada fundamentalmente por empresas. El contrato del leasing

suele durar tanto como la vida económica del elemento patrimonial en cuestión, que
al final del periodo de alquiler puede ser comprado.
Por lo general el leasing es usado para cosas que se deprecian o se tornan
obsoletos en un plazo no muy largo, como los vehículos o los ordenadores.

Ventajas

 Se puede financiar el 100% de la inversión.

 Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente.
 Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.
 Permite conservar las condiciones de venta al contado.
 La cuota de amortización es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo
salvo la cantidad de la opción de compra se rebaja como gasto, en un plazo que
puede ser menor al de la depreciación acelerada. La empresa así, puede obtener
importantes ahorros tributarios.
 Mínima conservación del capital de trabajo.
 Oportunidad de renovación tecnológica.
 Rapidez en la operación.
 El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso
contrario (sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de
inversión para nuevos equipos, es frecuente que se haga la financiación del
proyecto con aumentos de capital o emisión de acciones de pago, lo que implica,
en muchos casos, dividir la propiedad de la empresa entre nuevos socios
reduciéndose el grado de control sobre la compañía.

Desventajas

 Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la

opción de compra.
 No permite entregar el bien hasta la finalización del contrato.
 Existencia de cláusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones
contractuales.
 Coste a veces mayor que el de otras formas de financiación, en particular cuando
se producen descensos en los tipos de interés.
 Al final del contrato se le cobrará un monto adicional por todo aquello que
disminuya el valor de reventa del bien.
 MARCO PRÁCTICO
Una empresa adquiere un contrato de Leasing para vehículos de transporte de
producto terminado por un valor de Q200,000.00, con un interés del 7% para un
periodo de 6 meses, se establece que al final se pueden adquirir los vehículos por
un valor adicional de Q90,000.00.

Donde:

R - Pago mensual

V - Valor actual del bien

F - Valor final del bien o valor residual (opción de compra) i - Tasa de interés
(expresada en términos mensuales)

N - Número de periodos o mensualidades

R= (200000*0.07) *(1+0.07) ^6 - (90000*0.07)

(1+0.07) ^6 - 1

R = 29377.54

Mes Mensualidad Interés Amortización Capital Vivo Capitaal Amortizado

0 GTQ 200,000.00
1 GTQ 29,377.54 GTQ 14,000.00 GTQ 15,377.54 GTQ 184,622.46 GTQ 15,377.54
2 GTQ 29,377.54 GTQ 12,923.57 GTQ 16,453.97 GTQ 168,168.49 GTQ 31,831.51
3 GTQ 29,377.54 GTQ 11,771.79 GTQ 17,605.75 GTQ 150,562.75 GTQ 49,437.25
4 GTQ 29,377.54 GTQ 10,539.39 GTQ 18,838.15 GTQ 131,724.60 GTQ 68,275.40
5 GTQ 29,377.54 GTQ 9,220.72 GTQ 20,156.82 GTQ 111,567.78 GTQ 88,432.22
6 GTQ 119,377.54 GTQ 7,809.74 GTQ 111,567.80 -GTQ 0.01 GTQ 200,000.01
 CONCLUSIONES

1. Las ventajas que proporciona el leasing a una empresa se basa en la cual

una entidad de crédito adquiere un bien mueble o inmueble elegido por una
empresa, y cede su uso a ésta a cambio del cobro de unas cuotas periódicas
que incluyen los intereses por la financiación, la amortización del importe
nominal y el impuesto indirecto que corresponda.
2. Dentro de los riesgos que existen del leasing es que la empresa no adquiere
la propiedad del bien hasta que ejercita la opción de compra, la empresa
ejecutará dicha opción hasta terminar el pago de las cuotas y atreverse a la
compra del bien.
3. La ventaja del arrendamiento es el hecho que los bienes pueden ser
cambiados de acuerdo como estipulen los contratos de renovación de los
bienes así como también se invierte en cuotas pequeñas para no sentir el
efecto que tendría la compra del bien.
 RECOMENDACIONES

 Evaluar el tiempo durante el cual se va a utilizar el activo y también comparar

otras opciones de financiación.
 Es recomendable para toda empresa tomar en cuenta el leasing como una
estrategia financiera que permite el uso de los bienes sin el compromiso de
que sea propio, generando así ventajas fiscales.
 Dado que existen dos tipos de leasing, el más recomendable es el financiero
ya que tiene opción a comprar el bien al finalizar el contrato, contrario al
leasing operativo.
 Se recomienda considerar el costo adicional que ocasionan los intereses en
el leasing por el financiamiento proporcionado.
 REFERENCIAS

 BARRIOS, A.
¿Qué es el leasing o contrato de arrendamiento financiero?
En el texto: (Barrios, 2013)
Disponible web en: https://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-
economia/que-es-el-leasing-o-contrato-de-arrendamiento-financiero

 TORRES, J.
BancaFacil.cl: ¿Qué es el Leasing?
En el texto: (Torres, 2007)
Disponible web en:
http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.2&idPublicac
ion=3000000000000064&idCategoria=9