Finanzas Corporativas

Sesión 6
Ciclo: Marzo 2020
Temario:
• Presentación del docente
• Logro de la sesión
• Dudas de la clase anterior
• Conocimientos previos
• Flujo de efectivo e impuestos
• Conclusiones
• Tarea
¿Quién es su docente a cargo?

Magister en administración
estratégica de empresas en
PUCP. Contador público colegiado
en UCSP. Con especialidad en
• Nombre: Abel Randy Hallasi Cornejo
administración y marketing. Con
15 de experiencia en contabilidad, • Curso: Finanzas Corporativas

gerencia de administración &

finanzas y dirección. Experiencia
en docencia pregrado y posgrado.

Datos/Observaciones
Logro de la sesión:

“Al finalizar la sesión 6, el estudiante aprende el Flujo de efectivo e

impuestos a través de conceptos y ejemplos”

Inicio
Dudas de la clase anterior:
Conclusiones:
• El análisis financiero es el estudio e interpretación de la información contable
de una empresa u organización con el fin de diagnosticar su situación actual
y proyectar su desenvolvimiento futuro.

• El análisis vertical, horizontal y ratios financieros son utilizados para efectuar

el análisis financiero, tanto hacia atrás como adelante.

Inicio
Conocimientos previos

¿Qué entendemos por Flujo de efectivo?

Inicio
¿Qué es el Flujo de Efectivo?

El flujo de efectivo,
también llamado flujo de
caja, o cash flow en
inglés, es la variación de
entrada y salida

de efectivo en un
periodo determinado.

Transformación
¿Qué es el Flujo de Efectivo?

Dicho en otras palabras, el

flujo de caja es la acumulación
de activos líquidos en un
tiempo determinado. Por tanto,
sirve como un indicador de
la liquidez de la empresa, es
decir de su capacidad de
generar efectivo.

Transformación
Objetivos del Flujo de Efectivo

•Evaluar la •Evaluar la
capacidad de capacidad de
la empresa de la empresa de
generar flujos cumplir con
de efectivo obligaciones
positivos. adquiridas.

•Facilitar la
•Facilitar la gestión
determinación interna del
de control
necesidades presupuestari
de o del efectivo
financiación. de la
empresa.

Transformación
Proceso de movimientos de Flujo de Efectivo

1 Pagos

Cobranza

Transformación
Actividades del Flujo de Efectivo

Finan-
ciación

Invers-
ión

Operación

Transformación
Requisitos necesarios para elaborar Flujos de Efectivo

Políticas de
pagos

Políticas de
cobranzas

Transformación
Políticas de pagos

Las políticas de pago se expresan en

días, y los Flujos de Egresos se Financiamie
clasifican en: ntos
Inversiones
Líneas de
crédito
Impuestos
Remuneraci
ones
Proveedores

Flujos de Egresos
Transformación
Políticas de cobranza
Las políticas de cobranza se
expresan en días, y los Flujos de
CLIENTES Ingresos se clasifican en:
Contado

Flujos
de
Ingresos
Crédito

Transformación
Escenario de Flujos de efectivo neto

Si los flujos de Egresos son mayores que los Flujos de

Ingresos, entonces se obtendrá Flujos de Efectivo Neto
Negativo.
Si los flujos de Egresos son menores que los Flujos de
Ingresos, entonces se obtendrá Flujos de Efectivo Neto
Positivo.
Si los flujos de Egresos son iguales que los Flujos de
Ingresos, entonces se obtendrá Flujos de Efectivo Neto
Neutro.
Transformación
Los Flujos de Efectivo en los Estados Financieros

De acuerdo a lo contemplado en las Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIF), los Flujos de Efectivo se clasifican por
actividades en el Estado de Flujos de Efectivo, el cual es uno de los
Estados Financieros.
El tratamiento de estos Flujos de Efectivo se estipula detalladamente en
la NIC 7, Estado de Flujos de Efectivo.

Transformación
Diferencia de Cambio

El tratamiento de la diferencia de cambio respecto del Efectivo en

moneda extranjera, se debe canalizar en el Estado de Flujos de Efectivo
en una partida adicional, cuando su presentación sea en moneda
funcional (Caso Perú)

Transformación
Conclusiones:

• El flujo de efectivo es la acumulación de activos líquidos en un tiempo

determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la empresa,
es decir de su capacidad de generar efectivo.

• Los requisitos necesarios para elaborar Flujos de Efectivo son las políticas de
cobranzas (ingresos) y las políticas de pagos (egresos).

• La diferencia de cambio respecto de la partida monetaria cuenta 10 debe

estar incluida en los flujos de efectivo.

Cierre
Tarea:

¡Bienvenidos Estudiantes!
Es agradable comunicarme con Uds. para invitarlos a desarrollar nuestra evaluación
correspondiente a la Sesión 6.
Parámetros de la TA:
• La evaluación consiste en marcar la respuesta correcta respecto de los conceptos
tratados en la Sesión 6.
• La evaluación es individual.
• La fecha límite de entrega es el 03-05-2020 23:59 horas.
• Se pide revisar previamente el material de la presente sesión para conseguir el éxito
la evaluación.
¡Buena Suerte!
Mag. Abel Hallasi

Cierre