INVERSIONES INICIALES VALOR DE INV años de depreciación Valor dep anual

TERRENO
EDIFICACIÓN #DIV/0!
EQUIPOS ASTRA-LAVAL #DIV/0!
CAMION #DIV/0!

VIDA UTIL DEL PROYECTO AÑOS

INGRESOS ANUALES
GASTOS ANUALES
TX
INTERES CREDITO BANCOLDEX EA

PERIODOS ACTIVOS FIJOS INGRESOS EGRESOS

PERIODOS CREDITO SALDO AMORTIZACIÓN

 UAII TX UNT DEP EDIF BENEFICIO TRIBUT

GASTOS DE INT BENEFICIO TRIBU FC FINANCIACIÓN FC DEL PROYECTO EN SIFC DEL INVERSIONISTA
 DEP EQUIP DEP CAMION FC PROYECTO EN SI

ERSIONISTA
Pasiflora Inc. quiere montar una planta para producir nectar de curuba. Para ello está estudiando la adquisición de un terren
vale $300 millones. En él construirá una edificación que vale $480 millones, depreciable a 20 años. Los equipos Astra-Lava
necesitan valen $1.230 millones, depreciables totalmente a 10 años. Finalmente, requieren un camión, cuyo costo de adqui
es de $240 millones, depreciable a 5 años. Para todos los casos se aplica el método de línea recta, con valor de salvamento c

El proyecto va a ser financiado en un 40% por Bancoldex, con una tasa de interés del 40% EA (antes de considerar aho
impuestos). El proyecto va a generar durante la vida útil de 10 años, ingresos por ventas de $800 millones por año, y gasto
concepto de salarios, materia prima, servicios y combustibles por $350 millones por año. La tasa de impuesto sobre la renta
30%. ¿Vale la pena el proyecto?
INVERSION INICIAL $ 2,250,000,000 INVERSION INICIAL $ 2,250,000,000
EDIFICACION $ 450,000,000 FINANCIACION 40%
EQUIPOS $ 1,230,000,000 impuesto 30%
CAMION $ 240,000,000 TAZA INTERES 40%
impuesto 30%
ventas $ 800,000,000
capital de trabajo $ 350,000,000
PERIODO DE AÑOS 10
DEPRESIACION 20
DEPRESIACION 10
DEPRESIACION 5
INVERSION INICIAL $ 2,250,000,000
EDIFICACION $ 450,000,000
EQUIPOS $ 1,230,000,000
CAMION $ 240,000,000
impuesto 30%
ventas $ 800,000,000
capital de trabajo $ 350,000,000
PERIODO DE AÑOS 10
DEPRESIACION 20
DEPRESIACION 10
DEPRESIACION 5
 UTILIDAD
OPERATIVA O
MESES INVERSION INICIAL CAP DE TRABAJO IMPUESTOS
ANTES DE
IMPUESTOS
0 $ 2,250,000,000
1 $ 350,000,000 $ 800,000,000 $ 240,000,000
2 $ 350,000,000 $ 800,000,000 $ 240,000,000
3 $ 350,000,000 $ 800,000,000 $ 240,000,000
4 $ 350,000,000 $ 800,000,000 $ 240,000,000
5 $ 350,000,000 $ 800,000,000 $ 240,000,000
6 $ 350,000,000 $ 800,000,000 $ 240,000,000
7 $ 350,000,000 $ 800,000,000 $ 240,000,000
8 $ 350,000,000 $ 800,000,000 $ 240,000,000
9 $ 350,000,000 $ 800,000,000 $ 240,000,000
10 $ 350,000,000 $ 800,000,000 $ 240,000,000
 IMPUESTO
DEPRESACION DEPRESIACION DEPRESACION VENTA DE
UTILIDAD NETA GANCIA
EDIFICIO EQUIPOS CAMION MAQUINARIA OCACIONAL

$ 560,000,000 $ 22,500,000 $ 123,000,000 $ 48,000,000

$ 560,000,000 $ 22,500,000 $ 123,000,000 $ 48,000,000
$ 560,000,000 $ 22,500,000 $ 123,000,000 $ 48,000,000
$ 560,000,000 $ 22,500,000 $ 123,000,000 $ 48,000,000
$ 560,000,000 $ 22,500,000 $ 123,000,000 $ 48,000,000
$ 560,000,000 $ 22,500,000 $ 123,000,000
$ 560,000,000 $ 22,500,000 $ 123,000,000
$ 560,000,000 $ 22,500,000 $ 123,000,000
$ 560,000,000 $ 22,500,000 $ 123,000,000
$ 560,000,000 $ 22,500,000 $ 123,000,000
FLUJO DE CAJA LIBRE

-$ 2,250,000,000
$ 403,500,000
$ 403,500,000
$ 403,500,000
$ 403,500,000
$ 403,500,000
$ 355,500,000
$ 355,500,000
$ 355,500,000
$ 355,500,000
$ 355,500,000
INVERSION INICIAL $ 2,250,000,000
FINANCIACION 40%
impuesto 30%
TAZA INTERES 40% EA
AMORTIZACION 10
 VENTAJA FLUJO DE CAJA DE
AÑOS CREDITO VALOR A PAGAR INTERES TRIBUTARIA LA DEUDA
0 $ 900,000,000 $ 900,000,000
1 $ 90,000,000 $ 360,000,000 $ 108,000,000 -$ 342,000,000
2 $ 90,000,000 $ 360,000,000 $ 108,000,000 -$ 342,000,000
3 $ 90,000,000 $ 360,000,000 $ 108,000,000 -$ 342,000,000
4 $ 90,000,000 $ 360,000,000 $ 108,000,000 -$ 342,000,000
5 $ 90,000,000 $ 360,000,000 $ 108,000,000 -$ 342,000,000
6 $ 90,000,000 $ 360,000,000 $ 108,000,000 -$ 342,000,000
7 $ 90,000,000 $ 360,000,000 $ 108,000,000 -$ 342,000,000
8 $ 90,000,000 $ 360,000,000 $ 108,000,000 -$ 342,000,000
9 $ 90,000,000 $ 360,000,000 $ 108,000,000 -$ 342,000,000
10 $ 90,000,000 $ 360,000,000 $ 108,000,000 -$ 342,000,000
ANOS
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
FLUJO DE CAJA ACCIONISTA
-$ 1,350,000,000
$ 61,500,000
$ 61,500,000
$ 61,500,000
$ 61,500,000
$ 61,500,000
$ 13,500,000
$ 13,500,000
$ 13,500,000
$ 13,500,000
$ 13,500,000