Teoria de La Decision

TEORÍA DE LA DECISIÓN
COSTOS PARA LA TOMA DE DECISIÓN

(APLICACIÓN TEÓRICA Y PRÁCTICA)
Cátedra: Patricia Bonatti

Profesor: María José Miravalles
Autor: Jonatan Benítez
2
Indice
Introducción ................................................................................................................................................ 3
Costos en la Toma de Decisiones ............................................................................................................... 4
Clasificación............................................................................................................................................. 4
Cuadro resumen de los diferentes costos: ................................................................................................. 9
Errores comunes ....................................................................................................................................... 10
Alternativas con diferentes montos de inversiones ................................................................................ 13
El valor del dinero en el tiempo ............................................................................................................... 14
Alternativas con diferentes HP ................................................................................................................ 15
Diferentes Enfoques (Incremental vs Patrimonial)................................................................................ 17
Ejercicios Introductorios .......................................................................................................................... 18
Resolución de ejercicios ............................................................................................................................ 20
Bibliografía Utilizada................................................................................................................................ 23
Cátedra: Patricia Bonatti Profesor: María José Miravalles Autor: Jonatan Benítez
3
Introducción
Tenemos por objetivo lograr que puedas analizar, diferenciar y comparar los diferentes ingresos
y egresos como así también poder entender cuáles de ellos deben ser considerados y cuales no en
la toma de decisiones.
Es fundamental ser muy precisos con el análisis de los costos, debido a que cometer un error en
este apartado podría hacernos tomar una mala decisión optando por una alternativa que no sea la
más conveniente.
Muchas de las malas decisiones tienen su raíz en no tomarse el tiempo necesario para analizar
tanto los Elementos del proceso decisorio como los costos asociados a cada alternativa y por ello
es que necesitamos profundizar estos conocimientos.
Esperamos que, una vez concluida esta lectura, te sirva para que puedas ser un mejor decisor.
4
Costos en la Toma de Decisiones
Es esencial entender que siempre que hablemos de “costos” nos estaremos refiriendo tanto a
ingresos como a egresos. Dicho concepto se emplea exclusivamente para seleccionar la mejor
alternativa pero no sirve para evaluar a posteriori un resultado.
Los costos en la toma de decisiones no tienen ninguna relación con la aplicación contable. Para
nosotros sólo importará toda valorización o desvalorización real de un bien y todo ingreso o
egreso efectivo de fondos.
Debemos comenzar por entender cuáles son los diferentes tipos de costos, sus significados y sus
aplicaciones.
Clasificación
1) Por su temporalidad
A la hora de comenzar con nuestro análisis, lo primero que debemos determinar es en qué
momento temporal está inmerso nuestro costo. Si nos estamos refiriendo a uno que ocurrió
en el pasado (sin importar si fue erogado o no) o bien que todavía debe realizarse.
Cuando nos encontremos frente a un costo que ya se realizó, estaremos hablando de “costos
pasados”, con lo cual, si es un ingreso o egreso que ocurrió antes de la decisión que tenemos
que tomar ahora, no será pertinente de ser considerado en nuestro análisis. Sea cual fuese la
decisión que tomemos no los podremos alterar, por lo tanto, un costo pasado nunca puede
formar parte de los costos de nuestra nueva decisión.
5
Tomemos como ejemplo el caso de la automotriz “FORD”: con la incorporación de la
tecnología a inyección, la empresa contaba con un gran stock de carburadores que
quedarían obsoletos ya que no podrían ser utilizados en los nuevos motores. Por este motivo
optaron por salir a buscar un comprador para los carburadores. El comprador que más
dinero ofreció hizo una oferta de USD 73 por cada uno. Los directivos de Ford al comparar
el precio ofertado con el costo de USD 112 (cada uno) deciden no vender los mismos, ya que
no lo consideraban un “buen negocio”. (Claramente hicieron la comparación PRECIO –
COSTO = NEGATIVO y lo percibieron como un mal negocio). Tiempo más tarde,
terminaron vendiéndolos a un precio mucho menor e incurriendo en mayores gastos de
almacenaje.
Lo más adecuado en esta situación, es que se preguntaran cuánto más dinero podrían obtener
en el futuro y así se hubiesen dado cuenta que estaban utilizando un costo pasado para tomar
una decisión futura. Se aferraron tanto al precio al cuál compraron los carburadores que
dejaron de lado cuánto era el precio actual en el mercado.
Esto mismo ocurre con aquellos costos que nos comprometemos a pagar a futuro (por más
que no hayamos realizado aún su pago). Para las nuevas decisiones los debemos considerar
como un costo pasado ya que su egreso (aplica idénticamente para ingresos) fueron
generados en un momento temporal anterior al que estamos analizando. Por ejemplo, si la
empresa pide un crédito en alguna entidad bancaria, la cuota mensual que debe ser abonada
estaría presente en todas las decisiones que tomemos desde el momento de asumir el
compromiso hasta la cancelación de la última cuota.
6
Es por ello que consideraremos sólo los costos que sean incurridos y erogados a futuro. Una
vez efectuada esta diferenciación, profundizaremos estos costos en los siguientes puntos.
2) Por su impacto
Luego de analizar la temporalidad, debemos conocer cuál es el impacto que estos costos
tienen en nuestras alternativas, si afectarán a todas por igual o si lo harán sólo con una o con
más de ellas (pero no con todas).
Cuando un costo afecta en la misma cuantía a todas las alternativas, lo denominaremos
“Costo Hundido”. El mismo no lo tendremos en cuenta a la hora de tomar una decisión,
porque al estar presente en todas nuestras alternativas producirá un efecto nulo en nuestro
objetivo final, que es elegir la mejor alternativa para nuestra decisión.
Por ejemplo, si tenemos que decidir entre lanzar un Producto A y un Producto B y para ello
debemos alquilar una nueva oficina, este costo va a estar presente en las dos alternativas en
la misma cuantía (siempre que nos estemos refiriendo a la misma oficina).
Ejemplo teniendo en cuenta todos los costos:
7
Ejemplo sin costos hundidos:
Como se puede observar en ambos ejemplos, teniendo en cuenta o no ese costo, la alternativa
elegida siempre será el Producto B debido a que el impacto en ambas alternativas es el
mismo.
Un costo será diferencial cuando no esté presente en todas las alternativas y esté en al menos
una de ellas. Serán estos quienes deban computarse para el cálculo del resultado de cada
curso de acción.
La forma más fácil de detectar si un costo es hundido o diferencial, es hacerse algunas
preguntas: ¿Hagamos o no esta alternativa igualmente tendremos este costo? ¿Si no tomamos
ninguna decisión el costo estará igualmente presente? En caso que la respuesta sea afirmativa
estaremos frente a un costo hundido, caso contrario será un costo diferencial y pasaremos al
siguiente punto de análisis.
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3) Por su relevancia
Una vez que ya hemos detectado aquellos costos que son futuros y diferenciales, debemos
finalizar nuestro análisis segregando aquellos que son relevantes de los que no lo son para
nuestra toma de decisión.
¿Qué consideramos como un costo relevante y que no? relevante será todo aquel que por su
cuantía, nos pueda llegar a modificar la decisión que tenemos que tomar. Por ejemplo,
realizar una campaña de marketing para un determinado producto (si el costo es elevado)
podría hacer que gire nuestra elección de la mejor alternativa hacia otro que no lo necesite (si
es que deja de ser rentable).
Por oposición, un costo no relevante será aquel que por más que lo tengamos en cuenta, al ser
ínfima la suma, jamás nos podría hacer cambiar la elección de nuestra alternativa. Por
ejemplo, incluir los viáticos del cadete ($10) para presentarnos en una licitación de $400.000,
no nos influye ni nos hará cambiar la decisión.
9
Cuadro resumen de los diferentes costos:
10
Errores comunes
A continuación repasaremos algunos de los errores más comunes que se llevan a cabo a la hora
de realizar el análisis de costos.
- Considerar las Amortizaciones: Como indicamos anteriormente, lo único que se toma en
cuenta para la toma de decisiones es la desvalorización o valorización real de un bien. El
desgaste de un activo no forma parte de nuestro análisis ya que es un concepto netamente
contable.
- Considerar siempre a los Costos fijos como hundidos: Costo Fijo no es sinónimo de
costo hundido. La característica de Hundido se asume por su impacto y no por ser un
importe fijo.
Ejemplo: Si la fabricación del producto A la podemos realizar con las instalaciones
actuales, el pago del alquiler de las oficinas actuales no formará parte del costo de la
nueva decisión (esto fue un costo que se asumió en una decisión anterior y podría ser por
ejemplo cuando definieron abrir la empresa o ampliar la estructura). Por el contrario, si
necesitamos una nueva oficina sólo porque nos vamos a dedicar a producir el producto
A, en este caso si tenemos que considerarlo, ya que pertenece exclusivamente a la nueva
decisión. Con este ejemplo podemos observar, que si bien se trata de un importe fijo que
vamos a tener que abonar todos los meses, la clave para considerarlo o no en nuestra
decisión será conocer cuál es el impacto que tiene en cada caso.
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Ejemplos: Utilizando la oficina actual por la cual se paga un alquiler de $10.000
*El alquiler actual no forma parte del costo de la nueva decisión, por ese motivo no
forma parte de nuestro análisis
Ejemplos: Teniendo que alquilar una nueva oficina para realizar el producto A
*El nuevo alquiler es indispensable para realizar la nueva decisión y tenemos que
considerarlo en nuestro análisis
12
- Considerar siempre los Costos variables: al igual que vimos en el caso anterior, no
debemos prejuzgar los costos. Por ser variables no siempre tienen que ser considerados,
porque como vamos a ver en el siguiente ejemplo, un CV puede ser un costo hundido.
Ejemplos: si debemos decidir entre lanzar el producto A o el producto B y en ambos
casos detectamos que consumen la misma cantidad de Energía (y por ende tendrán el
mismo importe a pagar por ese servicio), por más que estemos frente a un costo variable,
podemos apreciar que impactará en la misma cuantía en ambas alternativas.
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Alternativas con diferentes montos de inversiones
No es ilógico pensar que, si tenemos una alternativa donde invierto $100mil comparada con
otra en donde invierto $1millón, la segunda alternativa debería ser más beneficiosa que la
primera.
Pensemos en un ejemplo muy fácil, si uno invierte esos importes por separado en un plazo
fijo, ¿Qué alternativa obtendrá un mayor beneficio económico? Sin dudas será mejor la
inversión del millón. Esto es así porque en ambas alternativas no invertimos la misma
cantidad de dinero, si así lo hiciésemos tendríamos el mismo resultado en ambos cursos de
acción (básicamente tendríamos dos alternativas iguales).
Este mismo efecto ocurre en todas de las decisiones y por lo tanto, de no ajustar este
inconveniente, estaríamos “castigando” a las alternativas en que menos dinero se invierte y
lógicamente, estaríamos realizando una comparación “injusta” entre estas dos alternativas.
Entonces: ¿Cómo hacemos para poder revertir este efecto?
Siguiendo el ejemplo que dimos anteriormente, si yo poseo ese millón de pesos y decido
invertir $100mil en un plazo fijo, significa que tengo $900mil disponibles (el millón menos
los $100mil que invertí). Este dinero disponible, para poder equiparar las alternativas,
debería destinarlo a una nueva inversión (o varias que sumen ese importe). Para hacer más
fácil la comprensión lo invertiremos en un nuevo plazo fijo. De esta manera, en la primera
alternativa tendremos dos plazos fijos, uno de $100mil y otro de $900mil (en total suman el
millón que tenemos disponible) y la compararemos con la segunda alternativa que dijimos
íbamos a invertir directamente el millón en el banco. De esta forma, tendríamos la misma
cantidad de dinero invertido en ambas alternativas. ¿Cuál sería el resultado? Obviamente

14
sería exactamente lo mismo invertir todo junto o por separado (aclaramos que estamos bajo
el supuesto que no se modifica la tasa de interés por el monto colocado).
Si bien el ejemplo es simple, nos muestra por qué debemos comparar las alternativas
igualando los montos a invertir. En otros casos más complejos, el saltarnos este paso nos hará
cometer un grave error en nuestra toma de decisiones.
El valor del dinero en el tiempo
¿Es lo mismo recibir un monto de dinero hoy que dentro de 1 año? Claro que no, más allá del
efecto inflacionario, mientras antes obtengamos las sumas de dinero antes vamos a poder
reinvertirlo o reutilizarlo para cualquier nueva decisión.
¿Qué deberíamos hacer entonces si obtenemos dinero en diferentes momentos en el tiempo?
Deberíamos colocar ese dinero en alguna alternativa que nos pueda generar mayores
ingresos. Por ejemplo, que pasaría si tenemos ganancias de $10.000 por mes durante un lapso
de 6 meses. Podríamos realizar (entre muchas otras opciones, elegimos la más simple) un
plazo fijo o depósito bancario donde podamos conseguir un beneficio adicional.
15
Para facilitar los cálculos y la visibilidad del ejemplo, utilizamos una tasa del 1% mensual y
lo realizamos bajo interés simple. En cada mes donde obtenemos una ganancia deberíamos
reinvertirlo en el banco multiplicando la tasa de interés por la cantidad de meses (ej: para el
mes 1 tenemos $10.000 * tasa del 1% * 5 meses, el segundo mes será por 4 meses y así
sucesivamente como se muestra en el segundo cuadro del ejemplo)
Alternativas con diferentes HP
Como ya vimos anteriormente en “Los Elementos” (capítulo III del libro Teoría de la
Decisión) del proceso decisorio”, todas las alternativas tienen que estar medidas en el mismo
Horizonte de Planeamiento. ¿Y qué pasa cuando no es así? Debemos buscar la manera de
llevarlas todas al mismo HP.
Para esto tenemos dos posibilidades:
Podríamos reducir el HP de una o más alternativas o bien podríamos ampliar ese eje temporal
en uno o más cursos de acción (los que necesitemos). Para el primer caso debemos verificar
que pueda ser posible “cortar antes” esa alternativa, es decir, si teníamos un proyecto a 5
16
años y ahora lo queremos medir en 3 años, deberíamos calcular sus resultados a ese punto.
De ser posible podríamos llevar todas las alternativas a ese nuevo horizonte de planeamiento,
en caso contrario, deberíamos pasar a la siguiente solución.
Ampliar el HP sería el caso contrario. Debemos tomar una nueva decisión desde donde
finaliza la alternativa que queremos prolongar hasta donde termina la alternativa que
queremos igualar. Esta nueva decisión podría ser (en caso de ser posible) seguir con el
mismo negocio comparándolo con cualquier otro que pueda surgir. Puede ocurrirnos que la
única alternativa posible sea depositar el dinero obtenido en la cuenta bancaria aunque esto
signifique tener un mínimo de interés como rédito.
17
Diferentes Enfoques (Incremental vs Patrimonial)
Para resolver cualquier situación de decisión podemos utilizar dos diferentes enfoques,
que sin importar por cual optemos deberemos llegar a la misma elección.
Las decisiones las podemos analizar desde el Enfoque Incremental, donde sólo voy a
tener en cuenta los ingresos diferenciales o bien desde el Enfoque Patrimonial para el
cual debo contemplar todo el dinero disponible.
Ejemplo: Si tengo dos negocios en los cuales debo invertir en el primero $1.000 y cobro
al finalizar $1.500 y en el segundo invierto los $1.000 y cobro al finalizar $800, lo
podría analizar de la siguiente forma:
Incremental: en el primer negocio gano $500 y en el segundo $800. Elijo el segundo.
Patrimonial: en el primer tengo $1.000 y gano $500, tengo en total $1.500. Para el
segundo tengo en total $1.800, por lo tanto elijo el segundo.
18
Ejercicios Introductorios
1) La empresa “El Negocio” tiene la posibilidad de revender durante un mes dos tipos de
productos en el mercado local, de los cuales, sólo podrá optar por uno. El producto A
tiene un precio de compra de $200 y un precio de venta de $500 (todos los precios son
por unidad). Por otro lado, el producto B tiene un precio de compra de $350 y un precio
de venta de $600.
El contador de la firma nos adelantó la siguiente lista de costos:
Gastos de comercialización Producto A: $50 por unidad
Gastos de comercialización Producto B: $20 por unidad
Amortización Rodado para envíos de los productos: $500 mensuales
Alquiler de la actual oficina: $8.000 mensuales
Sabiendo que la empresa tiene definido adquirir para la compra-venta sólo 100 unidades
mensuales y que todas las unidades se pueden vender sin inconvenientes, realice el
análisis de costos correspondientes y determine cuál de los dos productos le conviene
revender.
2) Marcos tiene $10.000 y quiere invertirlos de alguna forma. Su mejor amigo, Juan, le dijo
que le preste a él $5.000 y que le va a devolver dentro de un mes $5.150.
Otra opción que está teniendo en cuenta es invertir en acciones. Si hoy invierte todo el
capital (no puede invertir menos) estaría obteniendo de ganancia un 2% dentro de un
mes.
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Finalmente su Madre, más precavida, le sugirió que deposite la totalidad en un Plazo fijo
con el que ganará el 1,5% de interés mensual (el monto mínimo para esta inversión es de
$1.000).
¿Cuál es la alternativa de inversión más conveniente para Marcos?
3) Pedro tiene que recibir un pago de $5.500 por unos trabajos que realizó en un cliente. Un
momento antes de realizar el pago, su cliente le consulta si prefiere recibir ese pago hoy o
bien le pueden pagar de la siguiente forma: $2.000 hoy y dos pagos de igual monto en los
siguientes dos meses (Total: $6.000). Hoy es primero de mes y todos los pagos se
realizarían el primer día de cada mes siguiente.
Sabiendo que hoy los bancos le otorgan una tasa de interés del 2% mensual, ¿Qué
alternativa sería la más conveniente desde el punto de vista económico?
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Resolución de ejercicios
1) El ejercicio especifica un horizonte de planeamiento de un mes. Se deben calcular
todos los ingresos y egresos por ese período de tiempo.
El costo del alquiler lo tendrá la empresa haga o no uno de los productos, no tiene que ver
directamente con nuestra decisión y estaría presente en cualquier de las dos alternativas
(Hundido). En el caso de las amortización, es solamente un depreciación contable de un
activo y tampoco lo tendremos en cuenta.
En conclusión, la alternativa que mayor beneficio le otorga a la empresa es la compra-
venta del producto A.
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2) En primer lugar podemos observar que la alternativa de invertir en acciones deja una
rentabilidad del 2% y el Plazo Fijo del 1,5%. Con esta información no hace falta
analizar la alternativa del PF ya que nunca será mejor a las acciones.
Si analizamos la alternativa de las acciones podemos obtener una rentabilidad de
$200. Se invierten los $10.000, se recupera ese capital + el 2% de intereses.
En el otro caso, si le presta $5.000 a Juan tendrá una ganancia de $150. Pero acá tenemos
que revisar que no estamos invirtiendo la misma cantidad de dinero en ambas
alternativas, por lo tanto vamos a tener disponibles otros $5.000. Estos no los podemos
invertir en acciones porque aclara que no se puede invertir menos de $10.000, por lo
tanto, lo que si podemos hacer en invertirlos en un Plazo Fijo.
De esta forma, en las dos alternativas se invierte la misma cantidad de dinero y por
consecuencia, conviene prestarle el dinero a Juan y el resto invertirlo en un plazo fijo.
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3) Se utilizó interés compuesto para el cálculo. Los fondos del primer pago son
depositados por 2 meses, que es el período que transcurre desde el día del primer pago al
día del tercer pago.
Rta: Convendría aceptar la segunda opción de pagos en cuotas.
23
Bibliografía Utilizada
- DOMÍNGUEZ, L. M., Capítulo XI del libro GIMÉNEZ, C. y colaboradores. Tratado de
Contabilidad de Costos, Ed. Macchi, Buenos Aires.
- HORNGREN, Ch. T., Contabilidad de Costos. Un enfoque de Gerencia, Ed. Dossat S.A.,
España.
- LÓPEZ COUCEIRO, E. J., Costos. Conceptos básicos, AZ Editores, 3ra Edición, Buenos
Aires.
- PAVESI, Pedro, La Decisión, Ediciones cooperativas, Buenos Aires, 2000.
- VÁZQUEZ, J. C., Tratado de Costos, Ed. Aguilar, 4ta Edición, Buenos Aires, 1984.
- LIZASO, R. E, Costo para la toma de Decisiones, Secretaria de Publicaciones CECE,
UBA.

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COSTOS PARA LA TOMA DE DECISIÓN

Cátedra: Patricia Bonatti

es que necesitamos profundizar estos conocimientos.

Costos en la Toma de Decisiones

alternativa pero no sirve para evaluar a posteriori un resultado.

egreso efectivo de fondos.

formar parte de los costos de nuestra nueva decisión.

Tomemos como ejemplo el caso de la automotriz “FORD”: con la incorporación de la

tecnología a inyección, la empresa contaba con un gran stock de carburadores que

no lo consideraban un “buen negocio”. (Claramente hicieron la comparación PRECIO –

COSTO = NEGATIVO y lo percibieron como un mal negocio). Tiempo más tarde,

terminaron vendiéndolos a un precio mucho menor e incurriendo en mayores gastos de

dejaron de lado cuánto era el precio actual en el mercado.

generados en un momento temporal anterior al que estamos analizando. Por ejemplo, si la

compromiso hasta la cancelación de la última cuota.

más de ellas (pero no con todas).

Cuando un costo afecta en la misma cuantía a todas las alternativas, lo denominaremos

“Costo Hundido”. El mismo no lo tendremos en cuenta a la hora de tomar una decisión,

objetivo final, que es elegir la mejor alternativa para nuestra decisión.

la misma cuantía (siempre que nos estemos refiriendo a la misma oficina).

Ejemplo teniendo en cuenta todos los costos:

Ejemplo sin costos hundidos:

elegida siempre será el Producto B debido a que el impacto en ambas alternativas es el

La forma más fácil de detectar si un costo es hundido o diferencial, es hacerse algunas

siguiente punto de análisis.

nuestra toma de decisión.

es que deja de ser rentable).

no nos influye ni nos hará cambiar la decisión.

Cuadro resumen de los diferentes costos:

de realizar el análisis de costos.

- Considerar las Amortizaciones: Como indicamos anteriormente, lo único que se toma en

cuenta para la toma de decisiones es la desvalorización o valorización real de un bien. El

desgaste de un activo no forma parte de nuestro análisis ya que es un concepto netamente

costo hundido. La característica de Hundido se asume por su impacto y no por ser un

Ejemplo: Si la fabricación del producto A la podemos realizar con las instalaciones

ejemplo cuando definieron abrir la empresa o ampliar la estructura). Por el contrario, si

A, en este caso si tenemos que considerarlo, ya que pertenece exclusivamente a la nueva

decisión será conocer cuál es el impacto que tiene en cada caso.

Ejemplos: Utilizando la oficina actual por la cual se paga un alquiler de $10.000

forma parte de nuestro análisis

considerarlo en nuestro análisis

Ejemplos: si debemos decidir entre lanzar el producto A o el producto B y en ambos

podemos apreciar que impactará en la misma cuantía en ambas alternativas.

Alternativas con diferentes montos de inversiones

cantidad de dinero, si así lo hiciésemos tendríamos el mismo resultado en ambos cursos de

acción (básicamente tendríamos dos alternativas iguales).

inconveniente, estaríamos “castigando” a las alternativas en que menos dinero se invierte y

Entonces: ¿Cómo hacemos para poder revertir este efecto?

fácil la comprensión lo invertiremos en un nuevo plazo fijo. De esta manera, en la primera

íbamos a invertir directamente el millón en el banco. De esta forma, tendríamos la misma

cantidad de dinero invertido en ambas alternativas. ¿Cuál sería el resultado? Obviamente

el supuesto que no se modifica la tasa de interés por el monto colocado).

cometer un grave error en nuestra toma de decisiones.

El valor del dinero en el tiempo

reinvertirlo o reutilizarlo para cualquier nueva decisión.

¿Qué deberíamos hacer entonces si obtenemos dinero en diferentes momentos en el tiempo?

plazo fijo o depósito bancario donde podamos conseguir un beneficio adicional.

sucesivamente como se muestra en el segundo cuadro del ejemplo)

Alternativas con diferentes HP

Horizonte de Planeamiento. ¿Y qué pasa cuando no es así? Debemos buscar la manera de

llevarlas todas al mismo HP.

Para esto tenemos dos posibilidades: